00尽职调查及投资建议报告.docx

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1、西安科技创业种子投资基金尽职调查与投资建议报告项目名称：有限公司项目经理：西安科技金融服务中心2014.08.承诺保证书西安科技金融服务中心：鉴于贵中心将就科技创业种子基金投资事宜对有限公司（以下简称“我公司”）绽开尽职调查，为使贵中心工作顺当进行，我公司特做出如下承诺保证：一、我公司为依法成立的有限公司，实际经营的业务与营业执照上所列的经营范围相一样，自设立以来依法从事经营活动，企业行为严格依据公司法和国家有关部门的规定执行,业务发展目标符合国家法律、法规和规范性文件的规定，不存在潜在的法律风险。二、我公司在近两年内不存在违法违规行为，不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或行政惩罚案件。

2、三、我公司没有因环境爱护、学问产权、产品质量、劳动平安、人身权等缘由产生的侵权之债。四、我公司金额较大的应收、应付款是因正常的生产经营活动发生，合法有效。五、我公司股东之间与股东与我公司之间不存在股权纠纷的情形。六、我公司向贵中心供应的文件材料是真实的、精确的和完整的。我公司向贵中心供应的材料中的复印件与原件是完全一样的。上述文件材料上的签名和盖章均是真实有效的。七、除了已提交的文件材料外，我公司没有应向贵中心供应而未供应的任何有关重要文件材料，也没有应向贵中心披露而未披露的任何重要事实。八、我公司承诺并保证，如因我公司违反上述内容而造成贵中心主导的投资出现损失或第三方索赔或其他损失，我公司愿

3、对此担当予以澄清与经济赔偿责任。有限公司（公章）法定代表人：年月日声明在保密、尽责等方面的声明释义就报告涉与的企业名称、专业术语等进行说明项目简介企业名称地址法人代表手机联系电话联系人职务联系电话注册资本实收资本注册时间公司网址电子邮箱所属行业主营业务是否留学人员创办企业是口否西安市小巨人企业口是否上市后备企业口是否创业投资机构参股口是口否科技金融平台贷款是否高新技术企业员工总数大专以上学历人员研发人员管理人员主要股东股东名称股权比例出资形式过去三年主要财务数据（单位：万元）年度年年年总资产无形资产负债总额主营业务收入主营业务成本缴税总额净利润研发投入将来三年财务预料数据（单位：万元）年度年年

4、年主营业务收入主营业务成本缴税总额净利润一、主营业务与行业地位:二、项目价值:三、财务简况:四、融资安排:五、风险因素:六、投资建议:1 业务与管理81.1 产品与服务81.2 业务定位AAA81.3 利益相关者81.4 流程与管理81.5 商业特征102 团队与治理112.1 实际限制人AAA112.2 高管团队122.3 人力资源122.4 股权122.5 治理133 财务与审计133 .1财务报表AAA134 .2财务分析AA134 产业与竞争144. 1趋势与动力AAA144.2 产业分析AAA144.3 行业分析AA155沿革与发展165. 1历史沿革165.2将来成长AAA176.

5、 风险因素AAA176.2 与业务模式相关风险176.3 与团队相关风险186. 3与管理相关相关风险187. 4与财务相关风险188. 5与竞争相关风险187预料与估值189. 1财务模型AA1810. 将来预料AAA1811. 估值AAA198 私募与上市198. 1私募方案AA199. 2上市方案AAA1910. 3上市可行性推断1911. 4上市安排1912. 5增值服务要点199 投资建议201业务与管理目标企业的业务体系、管理模式1.1 产品与服务1.1.1 产品或服务描述112经营主体描述1.2 业务定位AAA近三年业务结构分析，必要时增加三年销售量、毛利或利润结构分析，进行数据

6、比较和分析推断。可增加其他有助于分析推断的指标1.2.1 产品1.2.2 客户1.2.3 区域12.4销售方式1.3 利益相关者企业全部利益相关者图示原材料供应商、物流供应商、客户、监管机关、税务机关、海关、安检等员工、社区1.4 流程与管理以文字提要、图示、列表、图片等反映供产销流程、内部组织架构等的图示与描述1.4.2选购选购模式、3年前5/10大供应商列表与分析、实际选购管理要点等、体现供方议价实力的相关要点如帐期、转换成本等1.4. 3生产生产流程、3年来产能与产量、依托的主要设备与技术、平安环保措施、实际生产管理要点等，服务性行业的现场管理14.4营销销售模式、产品市场定位、定价、渠

7、道管理、品牌、促销、客户关系，体现销方议价实力的相关要点如帐期、转换成本等14.5研发企业的研发模式、核心技术、实际研发管理要点等1.4. 6物流企业的运输、仓储、实际物流管理要点等1.4.7开店针对连锁企业，开店模式、管理要点等实际状况1.4.9财务管理实际状况1.5商业特征主要特征描述，商业模式总结I .5.1经营要素区分：资本密集、劳动密集、技术密集、营销驱动15.2资产特征区分：重资产、轻资产，专项资产、通用资产，耐用资产、易耗资产II 5.3组织特征区分：集中、分散，单体、连锁III .4生产特征区分：规模化、小批量、定制化IV 5.5客户特征区分：商业客户、终端客户156市场区域特

8、征区分：区域市场、国内市场，海外市场V .5.7销售特征区分：直销、代理、分销，招标、议价等VI 5.8市场特征区分：周期性、季节性、稳定性VII .9规则特征描述企业或行业潜规则VIII 10商业模式小结总结目标企业的商业模式，核心是以什么产品，进行怎样的资源配置，如何获得收入、利润与现金流2团队与治理2.1实际限制人AAA211详尽履历民营企业针对实际限制人个人，国有企业主要针对控股股东与其核心高管。2. 1.2综合评价列表显示其诚信度、合作度、专业性、专注度、战略实力、执行实力等来自项目组、内部、外部的各方评价汇总2.2高管团队2. 2.1各自简历3. 2.2综合评价表显示其专业性、执行

9、实力、广度、和谐协作度等来自项目组、内部、外部的各方评价汇总23人力资源4. 3.1规模与结构列表显示近三年员工规模以与依据学历、年龄、岗位等进行结构划分的状况5. 3.2薪酬与社保薪酬体系、社保缴纳状况6. 3.3激励约束机制内部管控、激励体系2.4股权2. 4.1投资前股权结构汇总图示2.5治理1. 5.1公司治理状况2. 5.2企业文化3财务与审计2.1 财务报表AAA2.1.1 内帐原始表3. 1.2外帐原始表3. 1.3项目组调整后报表与说明就调整事项、调整后主要会计科目进行说明3.2财务分析AAA3. 2.1真实性说明对企业财务信息真实性与实行的验证措施进行说明4. 2.2财务比率

10、分析依据财务尽调指引，对财务状况、盈利实力、偿债实力、运营实力等进行分析5. 2.3主要经营指标分析结合行业特征，分析企业的关键经营指标（如餐饮企业的坪效、客单价等），由财务和业务人员共同计算4产业与竞争4.1趋势与动力AAA4.1.1 PEST简析就与目标企业所在产业相关的政治、经济、文化、社会、技术等宏观领域重大事务、关键影响因素进行简述4. 1.2趋势与动力描述整理可能影响目标企业与所在产业的重要宏观、中观趋势，对昭示趋势的关键指标进行定量分析与定性描述，核心是这些趋势会如何对所在行业的总体需求、供应带来的详细影响4.2产业分析AAA4. 2.1产业链描述4. 2.2主要产品的典型价值链

11、分析将目标企业的主要产品依据其产业链，从终端回溯到最上游，分解其每个环节的盈利状况与价值分布，并对于形成的缘由与合理性进行表述。4. 2.3主要供方与其议价实力依据公司标准分析框架进行。4. 2.4主要客户与其议价实力依据公司标准分析框架进行。4. 2.5潜在进入者分析依据公司标准分析框架进行。6. 2.6替代品分析依据公司标准分析框架进行。6.3 行业分析AAA分详细产品与业务进行4. 3.1行业界定5. 3.2行业监管6. 3.3行业规模7. 3.4行业生命周期8. 3.5行业结构与集中度9. 3.6行业供需状况10. 3.7成熟市场发展规律一是可参考国外相同细分行业发展路径与规律；二是可

12、参考国内相同大类下相近细分行业的发展历史与规律。11. 3.8行业关键资源与要素依据前述探讨进行总结提炼。6.4 竞争分析AAA1. 4.1分详细产品的主要竞争对手2. 4.2各自经营发展状况4. 4.3与竞争对手的比较分析定量与定性分析相结合，并对竞争对手的将来战略规划与实施状况对目标企业的影响进行分析6.5 企业核心竞争力AAA4. 5.1企业现有竞争实力总结结合行业特点和企业条件进行5. 5.2将来可持续竞争优势预料结合行业特点和企业条件进行5沿革与发展5.1 历史沿革6. 1.1各经营主体的股权沿革列表或图示，每一变动事项的详细缘由与背后缘由要进行说明。篇幅较长则可列入专项报告或附录5

13、12企业发展阶段总结AAA对企业的发展历史进行总结，其中的一些关键胜利或失败事务或阶段，要总结其主观或客观缘由，并分析其对于将来发展的意义。5.1.310年财务简表5.1.4业务形成过程5. 1.5资产演化过程7. 1.6团队演化过程5.2将来成长AAA5. 2.1SWOT分析6. 2.2企业发展规划7. 2.3成长路径分析一一路径一：自然增长一一路径二：业务+市场矩阵路径三：并购发展6风险因素AAA结合详细状况总结提炼，须要落实到详细的风险点7.1 与业务模式相关风险对商业模式进行深度解读后提炼7.2 与团队相关风险8. 3与管理相关相关风险8.3 与财务相关风险8.4 与竞争相关风险7预料与估值7.1财务模型AAA提炼企业的财务模型与盈利模式7. 1.1资产模型9. 1.2盈利与现金流模型10. .3资本收益率测算11. 1.4连锁企业单店模型7.2将来预料AAA7. 2.1过往3-10年成长历程回顾进行成长的详细因素分析与图示8. 2.3将来增长图示9. 2.4主要因素敏感性分析7.3估值AAA7. 3.1资产