投资中心2018绩效考核方案实施细则.docx

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1、中国人寿养老保险股份有限公司投资中心2018年绩效考核方案实施细则为客观公正地评价投资中心全体员工的工作业绩，实现激励和约束，特制定本细则。一、总体原则1、紧盯年度预算，将考核指标与投资业绩紧密挂钩；2、定量与定性考核相结合，定量评价为主，定性评价要有明确标准；3、完善投资业绩内外部排名机制；4、坚持业绩导向，拉开绩效薪酬差距；5、防范投资风险，完善风险控制指标。二、基本安排2018年投资中心绩效考核兑现采取绩效奖金包制。绩效奖金的计算基础为考核年度的固定薪酬。奖金包优先提取一部分作为“突出贡献奖金”给予表现优秀的员工；其余主体部分，投资中心可以视投研类、管理类、其他类三大类人员在考核年度的贡

2、献，适当进行调节。在投资研究序列内部，打分和分配应体现不同类别的资产管理团队对公司贡献的不同。最终奖金包分配以个人直接对应的可分配奖金包、个人年度绩效评分、个人固定薪酬为依据。员工可以同时享受突出贡献奖金和主体奖金包。1、突出贡献奖金突出贡献奖金奖励人员包括对投资中心有突出贡献的个人或者集体。(1)对中心投资业绩或风险控制有突出贡献的投资经理、研究员，以及其他人员。该等人员应该在完成本职工作的同时，对投资中心整体,或者类属资产的投资业绩或者风险控制有较大贡献。(2)另类投行业务团队。公司鼓励另类投资团队开拓投行类业务，包括通过发行资产计划等金融产品获取管理费收入，或者通过资金撮合、企业服务等手

3、段，获得财务顾问费等中间业务收入。考核时将根据投资中心实际业绩排名及另类投行业务创收情况给予该团队一定的突出贡献奖金。该部分奖金不超过投资中心总奖金包的5%。(3)对参与中心综合事务的人员，中心将根据工作成效，对做出较多贡献的人员给予适当奖励。综合事务是指不在本二级部职责范围内，由中心统一安排，并对公司和中心重点工作形成有力支持的各项事务，包括职业年金相关材料的准备、职业年金述标，公司和中心层面的重要课题，重要文件、制度和内外部材料的起草工作等。2、特定事项(1)评分低于或者等于50分的员工，其实际绩效奖金包提取比例不超过其考核年度全年固定薪酬的六分之一；工作时间不满一年的，该上限根据实际工作

4、时间递减。(2)原则上，任何人员的绩效工资不超过考核年度的固定薪酬的五倍。3、评分流程(1)投资中心根据绩效评分细则计算各定量指标得分。(2)首席投资总监和投资中心管理层参考各二级部对部门员工的定性评分建议，讨论后形成员工个人绩效总得分。另一方面，首席投资总监和投资中心管理层确定各二级部领导的分值，形成初步方案。(3)加减分项由相关部门提出意见，投资中心确认后执行，形成进一步方案。(4)该方案会商人力资源部后呈报公司总裁审批。(5)投资中心管理层的评分结果由首席投资总监提出，会商人力资源部后呈报公司总裁审批。三、评分细则按各类人员的工作性质和实际情况，进行不同考核基准的评分。分值范围为O到10

5、0分，其中：0到50分（含）为待改进，50到75分（含）为合格，75分到100分为优良。1、投资经理（含投资经理助理）评分项目评分权重（%）投资业绩60日常行为20管理贡献20投资业绩主要考核品种业绩和行业排名，两者分别占40%和60%；然后通过管理规模将全体人员分为两到三档，对业绩得分进行调节。对于担任组合主投资经理的固收投资经理或权益投资经理，在考核时给予适当的加分或权重倾斜。（1）品种业绩品种业绩为相应品种头寸收益率与相应品种基准收益率的相对表现。权益投资的比较基准为中证800指数。固定收益投资的比较基准由固定市值类（中债总财富指数一到三年期限）、成本计价类（一到五年贷款基准利率+20b

6、p）,货币类（货币类基金平均收益）三个指数按中心实际投资比例组合后得到。组合投资经理包括含权组合经理和固定收益组合经理,该类型品种业绩为账户业绩加上平均费率，含权账户比较基准由权益和固定收益基准按组合实际投资比例计算，固定收益账户比较基准与前述固定收益投资比较基准保持一致。另类投资比较基准为中债AAA级三年期企业债到期收益率+150BP。（2）行业排名行业排名为投资收益在同类型账户或养老金产品中的排名分位。权益投资为股票型养老金产品。固定收益为人社部口径单一固收账户。组合投资中，含权组合为人社部口径单一含权账户，固定收益组合为人社部口径单一固收账户。另类投资为另类型养老金产品。（3）计算标准投

7、资经理的品种业绩基准及行业排名，对应得分计算方式为：投资经理品种业绩的绝对值低于比较基准15个百分点（权益投资）或2个百分点（固定收益、组合、另类）为20分；达到比较基准为40分；超越比较基准15个百分点（权益投资）或2个百分点（固定收益、组合、另类）为满分60分；以上均区间线性计算。投资经理的品种业绩行业排名处于后10%分位为20分,前10%为满分60分，每前进10%分位得分依次递增。在考核周期内，实际运作中收益受到特殊情况的影响，如操作空间受限（特殊资产不生息、应收不到账、接手自其他经理的账户、产品中有长期停牌或无法交易等受限资产、投资政策限制敞口等）、资产按照市值评估存在浮亏（账户计提业

8、绩报酬影响、资产收益率偏低、品种价格高于公允价值等）等，则处理原则为：进行相应修正，使得团队成员按照相对合理的标准进行考核。（4）管理规模根据以上内容计算的投资业绩得分需要按照投资经理的管理规模进行调节。首先，按照管理规模对投资经理进行排序。养老保障组合的规模按照50%计算。（净值型养老保障产品按照100%计算）基本养老组合按照120%计算。一亿元以下（不含一亿元）的组合按照150%计算。一亿元到二亿元（不含二亿元）的组合按照120%计算。二亿元到五亿元（不含五亿元）的组合按照110%计算。规模计算口径为某一组合的全年平均值，不再细分品种;同一组合的同一类别资产前后由两个投资经理管理的，按照实

9、际时间划分；同一组合的同一类别资产同时由两个投资经理管理的，原则上各计算一半；同一组合的同一类别资产同时由一个投资经理和一个投资经理助理管理的，原则上投资经理占70%,助理占30%,或者两人协商确定的比例。其次，排序后，根据数据分布的特点，在明显断层处分档，最多分三档。第三，规模最高档的调节系数为100%,次一档为95%,第三档为85%o因各种原因，无法确定管理规模的投资经理，按照次一档计算。(5)投资业绩特别事项另类经理的业绩考核需要考虑另类资产规模和养老保障规模和管理情况；统一配置的资产可视实际情况不考核对应的投资经理,但需要落实到投资中心的相关人员的考核。(6)日常行为主要对照投资研究人

10、员行为指引。(见附件一)(7)管理贡献综合评价投资管理的难度及贡献度，主要包括：客户评价；对公司和部门的整体贡献；长期业绩的稳定性以及夏普率、最大回撤、波动率等风险收益指标。2、研究员评分项目评分权重（）投资支持50日常行为20综合评价30（1）投资支持参考相关投资经理对研究员的年度打分，综合考察研究员在相关研究领域对公司投资业绩的贡献。（2）日常行为主要对照投资研究人员行为指引。（3）综合评价主要包括研究报告的质量和数量、部门交办任务的完成情况等。3、管理岗位评分项目评分权重（）个人工作表现27团队整体表现63净增投管规模10其中，净增投管规模指标与销售中心相关考核保持一致。个人工作表现考虑

11、个人直接承担工作任务的完成情况，并参考投资管理岗位行为指引。（见附件二）4、中后台人员评分项目评分权重（）工作的质量和数量100各二级部视对应人员工作职责，有针对性的制定详细的评分细则。其中，交易员需要参考相关投资经理的打分。四、加减分事项1、投资经理（不包括投资经理助理）由于业绩表现突出，客户新增资金的，经分公司或销售中心确定可以加分。2、对投资中心资产配置或账户管理等投资事项提出合理化建议，使得业绩发生较大改善或及时规避潜在风险的中心成员，经投资业务部认定可以加分。3、管理危机账户的投资经理（不包括投资经理助理）视实际贡献和管理难度加分。4、合规和风险控制为扣分项目，依照公司制度执行。5、

12、除公司的合规和风险控制事项外，投资中心内部也设定若干扣分项，年底各二级部将根据实际发生的各类相关事件进行总结，确定扣分细项和分数并确定责任人，报送首席投资总监和投资中心管理层审议后确定。扣分内容包括但不限于：（1）权益投资发生股票达到退市条件，固定收益类品种发生实质性违约（包括但不限于同一发行主体其他市场品种的交叉违约），导致单一投资经理亏损金额超过人民币200万元（含200万元），或者违约事件之前持仓占单一账户的比例达到5%以上（含5%）,负主要责任的投资经理原则上当年考核总得分不超过50分。如亏损金额和持仓比例未达到以上条件，负主要责任的投资经理予以扣分。相应的品种研究员视实际推荐及风险提

13、示情况扣分。（2）持仓股票出现大幅度下跌，连续的十个交易日内（扣除全天停牌的交易日）下跌25%以上。（3）股票出现超预期的负面事件或者下滑。（4）持仓基金出现净值大幅度下跌，连续的十个交易日内下跌15%以上（权益类基金）或5%以上（固定收益类基金）。（5）持仓基金的固定收益类资产出现违约，包括交叉违约。（6）债券等投资品种对条款的把握出现疏漏，导致风险。（7）另类资产投资发生实质性违约，项目经理停止新增投资业务，专注处置清收事宜，递延奖金及当年奖金暂停发放，视风险处置结果及操作行为稽查结果决定处理方案。相关参与人员视实际责任情况扣分。（8）投资中心工作人员没有严格执行投资中心（包括各个二级部）

14、的决策和风险管控措施，以及没有严格遵守组合的风险收益特征。(9)投资经理敞口管理不当。(10)投资经理(包括投资经理助理)在账户业绩较差时，未经至少所在二级部层面的讨论，自行进行较为激进的投资操作来博取收益。(11)日常工作中频繁出现低级错误。(12)交易运营中后果较严重的差错或者疏漏。(13)账户业绩排名末位被客户淘汰，且相关品种收益率未达到行业平均收益率。附件一：中国人寿养老保险股份有限公司投资研究人员行为指引1、善于交流和表达自己的看法。2、团队合作意识强，有担当意识和大局意识，主动与团队其他成员一起，承担和完成部门和公司布置的任务。3、具备扎实的基本功，对负责领域的上市公司、发行人、行

15、业有深入的研究和接触。4、努力建立起自身的投资研究框架和逻辑，具备宏观视野。5、在工作中不断地总结、思考、学习、反馈，理性分析，知行合一，能够正确地面对工作压力。6、对投资中风险和收益的关系有正确的理解，有较强的信托责任意识，追求长期价值，有商业思维。7、重视合规要求，重视细节和流程，深刻理解公司的投资文化。8、按照专业人士的标准来规范自身的日常行为举止，礼貌得体，落落大方，诚实守信。9、把客户和公司的利益放在优先位置考虑，对工作高度负责。10、认真学习党的路线方针政策，具有很强的组织纪律性，严格按照集团公司党委和公司党委的要求来履行职责。附件二：中国人寿养老保险股份有限公司投资管理岗位行为指引投资管理岗位的日常行为要求与其他团队有一定的共性，但又存在一定的差异，具备一定的个性。为准确把握这种个性，投资管理岗位在执行或参照执行投资研究人员行为指引的基础上，必须按照以下原则来规范自身的日常行为：1、牢记使命，不忘初心。认真学习党的路线方针政策，贯彻执行集团公司党委和公司党委的决策部署；从公司和部门的角度来考虑问题，维护公司的价值观，贯彻和优化公司的投资文化。