中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第1001-1100题）.docx

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1、中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第IoOfoO题）100I.若某国债期货合约的发票价格为103.490元，对应的现券价格（全价）为100.697元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（）。A. 7.654%B. 8.32%C. 11.09%D. -3.61%正确答案：C1002.假设2015年6月9日，7天质押式回购利率报价2.045%,最便宜可交割券150005.IB净价报价100.6965,其要素表如下：债券代码到期日每年付息次数票面利息转换因子150005.IB2025-4-913.64%1.0529那么下列选项最接近国

2、债期货T1509的理论价格的是（）。（不考虑交割期权）A. 90.730B. 92.875C. 95.490D. 97.325正确答案：C1003,预期今年下半年市场资金面将进一步宽松，可进行的交易策略是（）。A.做多国债期货,做多股指期货B.做多国债期货,做空股指期货C.做空国债期货,做空股指期货D.做空国债期货,做多股指期货正确答案：A1004.在公开市场买入长期国债，卖出短期国债，对国债收益率曲线的影响是（）。A.维持收益率曲线结构相对稳定B.收益率曲线水平上移C.收益率曲线水平下移D.长期利率下降正确答案：D1005.中金所5年期国债期货可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为O的记账式

3、附息国债。A. 5年B. 5-10年C.5年以内D.4-5.25年正确答案：D1006.以下可以作为中金所TF1609合约可交割国债的有（）。序号国债全称票面利率（%）到期日期转换因子12006年记账式（十九期）国债3.27202111151.012822008年记账式（二十三期）国债3.62202311271.039732013年记账式附息（H一期）国债3.38202305231.022842015年记账式附息（二十三期）国债2.99202510150.9992A. 2006年记账式（十九期）国债B. 2008年记账式（二十三期）国债C. 2015年记账式附息（二十三期）国债D. 2013年

4、记账式附息（十一期）国债正确答案：A1007,某日，国债期货合约的发票价格为102元，其对应可交割国债全价为101元，距离交割日为3个月，期间无利息支付，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）为（）。A. 3.96%B. 3.92%C. 0.99%D. 0.98%正确答案：A1008 .2016年3月，投资者预期近期央行将会降息，届时收益率曲线将出现平行下移，则下述投资策略中，可以使其获得最大收益的策略为（）。A.买入10手T1606B.买入10手TF1606C.卖出10手T1606D.卖出10手TF1606正确答案：A1009 .下列期权交易策略中，不属于风险有限、收益也有限的策略的是()。

5、A.看涨期权构成的牛市价差策略(BullSpread)B.看涨期权构成的熊市价差策略(BearSpread)C.看涨期权构成的蝶式价差策略(ButterflySpread)D.看涨期权构成的比率价差策略(CallRatioSpread)正确答案：D1010.某投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动，他准备在执行价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，投资者完成了组合构造，对于这个投资者以下表述能最好描述他的风险与收益的是()。A.无限的上行收益，无限的下行风险B.有限的上行收益，有限的下行风险C.无限的上行风险，有限的下行收益D.有限的上行

6、风险，无限的下行收益正确答案：BIolL对于期权买方来说，以下说法正确的（）。A.看涨期权的delta为负，看跌期权的delta为正B.看涨期权的delta为正，看跌期权的delta为负C.看涨期权和看跌期权的delta均为正D.看涨期权和看跌期权的delta均为负正确答案：B1012.波动率是影响期权价格的主要因素之一，波动率是指（）。A.期权权利金价格的波动B.无风险收益率的波动C.标的资产价格的波动D.期权行权价格的波动正确答案：C1013.下列关于波动率的说法，错误的是（）。A.波动率通常用于描述标的资产价格的波动程度B.历史波动率是基于对标的资产在过去历史行情中的价格变化而统计得出C

7、.隐含波动率是期权市场对标的资产在期权存续期内波动率的预期D.对于某个月份的期权，历史波动率和隐含波动率都是不变的正确答案：D1014.买入跨式套利的交易者，对市场波动率的判断是（）。A.波动率看涨B.波动率看跌C.波动率看平D.其他三项都不对正确答案：A1015.股票价格100,买入一手一个月后到期的行权价格100的straddle,组合的delta为0,当股价上涨5%（假设其它条件不变，无风险利率为0）,该如何交易股票使得组合的delta重新中性（）。A. straddle多头的vega为正，股价上涨后会产生正的delta,需要卖出股票B. straddle多头的gamma为正，股价上涨后

8、会产生正的delta,需要卖出股票C. straddle多头的gamma为0,股价上涨后delta始终保持中性,不需要卖出股票D. straddle多头的vega为负，股价上涨后会产生负的delta,需要买入股票正确答案：B1016.某投资者预计未来一段时间市场波动将会加剧，应采取的投资策略是（）。A.买入市场指数的平值看涨期权，卖出平值看跌期权B.买入市场指数的平值看跌期权，卖出平值看涨期权C.买入指数对应的平值看涨期权，买入平值看跌期权D.卖出指数对应的平值看涨期权，卖出平值看跌期权正确答案：C1017.如果执行价为1000的看涨期权的理论价格3.00（用于定价的波动率20%）,delta

9、.5,gamma.05,vega.2,市场价格3.2,市场隐含波动率接近（）。A. 20%B. 21%C. 19%D. 21.55%正确答案：B1018.其他条件不变，看涨期权价值随着波动率的增加（）。A.通常会减小B.通常会增加C.通常保持不变D.变化方向不确定正确答案：B1019.其他条件不变，看涨期权价值随着到期日的临近（）。A.通常会减小B.通常会增加C.通常保持不变D.变化方向不确定正确答案：A1020,对看跌期权而言，波动率降低，期权价值（）。A.通常会减小B.通常会增加C.通常保持不变D.变化方向不确定正确答案：A1021.如果投资者对市场态度看多，那么他可能选择的交易策略是（）

10、。A.买入看涨期权B.买入看跌期权C.熊市套利D.卖出看涨期权正确答案：A1022 .看跌期权的Delta值，随着标的资产的上涨而（）。A.上涨B.下跌C.无法确定D.不变正确答案：A1023 .当前月份是12月初，沪深300指数为2825.20点，下列可以作为沪深300股指期权仿真合约平值期权的是（）。A. I01603-C-2850B.I01603-P-2850C.I01603-C-2800D.I01603-P-2900正确答案：C1024.基于以下信息：某股票指数的价格为2210点；无风险利率为4.5%（假设连续付息）；6个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点6个月到期

11、、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点则行权价K最有可能是OoA.2150B. 2200C. 2250D. 2300正确答案：C1025.利用二叉树给某外汇期权定价，步长为1个月，国内连续复利无风险年化利率为5%,国外连续复利无风险年化利率为8%,汇率波动率为每年12%o以下关于上涨概率P的估计正确的是（）。A. 0.4325B. 0.4553C. 0.5517D. 0.6325正确答案：B1026.假设某投资者手上有以下投资组合，市场上存在两支期权,希腊字母如下表:DeltaGamniaVega投资组合200200800期权甲0.40.050.1期权乙0.50.060.2若该投资者

12、要采取Delta-Gamma-Vega中性策略，则该除必要的期货操作外，投资者在一下策略中需要选择？（）A.买进期权甲2000手,买进期权乙5000手B.卖出期权甲2000手,买进期权乙5000手C.买进期权甲2000手,卖出期权乙5000手D.卖出期权甲2000手,卖出期权乙5000手正确答案：C1027.通常来说，基础资产价格变化同对应期权市场隐含波动率变化的相关性是（）。A正相关B.负相关C.不相关D.存在明确函数关系正确答案：A1028.某基础资产当前价格100元,6个月平值看涨期权价格2.33元，Delta=O.5；6个月执行价为105的虚值看涨期权价格5.00元，Delta=O.1

13、,此时可能的波动率交易机会是：（）。A.卖出1张平值期权，买入5张虚值期权B.买入1张平值期权，买入5张虚值期权C.买入1张平值期权，卖出5张虚值期权D.卖出1张平值期权，卖出5张虚值期权正确答案：C1029 .沪深300指数当前价格为3347.94点，其仿真期权T型报价如下：看涨合约看跌买价卖价101704买价卖价2286.43200113.2113.64236.83250111.4112.2则下列属于无风险套利组合的是（）。A.卖出I01704-P-3200,买入101704-P-3250B.买入I01704-C-3200,卖出I01704-C-3250C.买入I01704-P-3250,

14、卖出I01704-P-3200D.卖出I01704-C-3250,买入I01704-C-3200正确答案：AC1030 .假设某不付红利股票价格遵循几何布朗运动，其预期年收益率为16队年波动率为30%,该股票当天收盘价为50元。回答以下两题。第二天收盘时的预期价格为O元。A. 50.012B. 50.022C. 50.032D. 50.042正确答案：B103L某投资者出售10个单位看涨期权Cl,担心标的资产价格波动风险，欲采用标的资产S和同样标的的看涨期权C2对冲风险，三种资产的信息如下表。资产类型执行价到期日Delta值Gamma值S=60C16030.60.008C26560.70.00

15、4该投资者正确的做法是（）。A.先购买10个单位C2,再卖空8个单位标的资产B.先购买20个单位C2,再卖空8个单位标的资产C.先卖空8个单位标的资产，再购买10个单位C2D.先购买8个单位标的资产，再卖空10个单位C2正确答案：B1032.假设当前期货价格高于现货价格，并超出了无套利区间,那么外汇套利者可以进行（），等到价差回到正常时获利。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利正确答案：A1033 .某日我国外汇市场美元兑人民币的即期汇率为6.00,美国市场年化利率为3%,中国市场年化利率为8%,假设12个月的美元兑人民币远期汇率为6.3,则某一国内交易者（）。A.投资于美国市场收益更大B投资于中国市场收益更大C.投资于中国与美