2022年纯苯市场分析及2023年展望.docx

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1、2022年纯苯市场分析及2023年展望2022年，国内纯苯市场先涨后跌，平均价格高于往年。一季度,市场利好消息持续释放，国际原油高位运行，油价一度迫近七年高点，纯苯外盘整体呈现上升趋势，利好国内纯苯市场，主力下游苯乙烯行情反弹支撑，业者心态较为乐观，华东纯苯持续推高。春节过后，受俄乌关系紧张影响，原油持续攀升，华东纯苯市场快速追高，但因下游盈利能力不足，其追高意向有限，下游部分装置停车或降负操作。步入二季度，受原油及苯乙烯价格不断上行影响，华东纯苯市场价格进一步推高，中石化纯苯挂牌价接连上调至IOOOO元/吨，但随着价格的不断推涨，下游亏损较为严重，部分厂家停车降负，随后，国内纯苯市场开启下行

2、通道。下半年以来，国内纯苯市场重心持续下行,三季度伊始，原油、苯乙烯期货宽幅下跌，叠加外盘宽幅市场价格偏弱震荡，中石化纯苯挂牌多次下调，下游利润持续亏损，多压价采购，利空场内心态。临近季度末，恰逢中秋及国庆假期，下游积极备货，且因台风影响，部分船货延期到港，场内现货库存维持低位，纯苯价格止跌走高，但下游抵触高价货源，市场价格重心小幅走高。步入四季度，国庆节期间，原油价格宽幅上涨，利好纯苯市场，中石化挂牌价节后连续上调，场内看涨氛围浓厚，下游节后积极补货，场内报盘高涨，随着苯乙烯盘面回落，且华东港口库存不断攀升，贸易商积极让利出货，华东市场价格跟随下跌，临近年底，随着国内部分大型装置投产，场内供

3、应增加，下游看空情绪不减，市场持续偏弱震荡。元/吨1200040002(XX)华东华北展望2023年，上下游皆有较多投产计划，但纯苯仍然供小于求，下游发展快于上游，供需达产存在时间差，供应增加短期内市场会受到利空影响，但长线需求旺盛仍对市场提振，预计2023年纯苯市场价格维持在高位，波动空间或有收缩，预计在6000-8000元/吨之间震荡。一、纯苯行业产业链1、结构示意图纯苯是指纯净的苯，苯是一种化学物质，分子式是CeFU20世纪60年代以前，苯的生产主要来自煤焦油，煤加工有煤的焦化、气化及液化三种途径，从中皆可获得苯。焦化苯是酸洗苯、精制苯和加氢苯的统称，其上游原料均为焦化粗苯。焦化粗苯是焦

4、炭煤气净化过程中的衍生副产物；酸洗苯则是将焦化粗苯用硫酸进行酸洗，再经过蒸偏提纯后的产物；精制苯就是对酸洗苯再次进行精加工，工艺方法主要有酸洗、萃取、吸附分离和蒸储。加氢苯是指通过对酸洗苯进行加氢、萃取蒸偷后得到高纯度苯。纯苯行业产业链石油炼化加氢苯炼焦石油苯资料来源：公开资料整理2、下游需求结构目前我国纯苯行业下游应用主要分布在苯乙烯、己内酰胺、苯粉和苯胺等领域。2021年苯乙烯对于纯苯的需求量约占国内纯苯总需求量的45%,己内酰胺占17%,苯酚占14%,苯胺占12%,己二酸占7%,其他5%。2021年中国纯苯行业下游需求占比2021年中国纯茶行业下游需求占比资料来源：公开资料整理二、全球纯

5、苯行业现状全球产能主要集中分布在东北亚地区、北美地区以及西欧地区。其中，东北亚地区占全球总产能比重的47%,是全球纯苯生产企业规模最大、集中度最高的地区。其次，北美和西欧也是纯苯产能分布较为集中的地区。全球纯笨行业产能区域分布情况全球纯茶行业产能区域分布情况其他地区,20%中东地区,7%西欧地区,13%北美地区,13%东北亚地区,47%华经情报网制图：华经产业研究院(WWWhUaO)资料来源：公开资料整理三、中国纯苯行业现状1、产能近年来我国纯苯产能持续增加。数据显示，2017年我国纯苯行业产能约为1243万吨，2021年提升至1853万吨，五年CAGR为10.5%o2017-2021年中国纯

6、苯行业产能变化趋势图2017-2021年中国纯茶行业产能变化趋势图资料来源：公开资料整理2、产量及需求量纯苯是最主要的化工原料之一，与国民经济与生活密切相关，能够合成环己烷、烷基苯和苯乙烯等，其可以合成多种化工产品，如合成纤维、合成橡胶等，还可以制作农药、医药和香料等产品，给工农业生产和我们的生活带来了极大的便利。我国纯苯行业产量及需求量持续增长，2021年中国纯苯行业产量约为1452.5万吨，同比上升15.3%；需求量约为2101.6万吨，同比增长18.8虹2017-2021年中国纯苯行业产量及需求量情况2017-2021年中国纯茶行业产量及需求量情况资料来源：公开资料整理3、价格2022年

7、上半年，国内纯苯市场在成本端原油价格不断抬升以及海外成品油需求旺盛的共同推动下，价格不断上涨，下半年我国纯苯价格开始下滑，11月纯苯价格期末值下降至6952.6元/吨2022年1-11月中国纯茶价格变化趋势图资料来源：公开资料整理4、进出口数量目前，我国纯苯行业以进口为主，2021年中国纯苯行业进口数量达到296.1万吨，同比增长41%o出口数量方面，2017年以来，我国纯苯行业出口数量不足5万吨，2021年行业出口数量为L2万吨。2017-2021年中国纯苯行业进出口数量2017-2021年中国纯笨行业进出口数量资料来源：中国海关，华经产业研究院整理四、纯苯行业竞争格局2021年，国内纯苯新

8、增产能仅能满足下游新增苯乙烯装置的需求,因此纯苯供需格局整体偏强。2022年，国内纯苯计划新增产能381万吨，在装置投产顺利的情况下，可为2022年带来约140万吨的产量，再考虑2021年新装置带来的产量增量，预计2022年纯苯产量可增加190万吨左右。假设苯乙烯与纯苯装置均能按预期顺利投产的情况下，叠加纯苯下游己内酰胺、酚酮以及己二酸的新装置投产，国内纯苯供给存在缺口，可能需要进口端来进行补充。从时间上看，纯苯与苯乙烯一季度新增产能均比较大，同时，苯乙烯部分新装置投产确定性相对较高，纯苯需求预期偏乐观，其价格可能相对坚挺，可关注苯乙烯利润收窄的交易机会。2022年纯笨及下游计划新增装置202

9、2年纯苯及下游计划新增装置名嶙企业产能投产时间福建联合石化扩能52022年第1季度浙江石化二期202022年第1季度盛虹炼化1302022年1-2季度分阶段镇海炼化162022年1月中化泉州52022年3月锦西石化二期102022年2季度锦州石化二期102022年2季度岚桥石化52022年3季度九江石化扩能152022年3季度海南炼化扩能152022年3季度中委广东石化902022年辱度中海油惠州二期302022年每度威联化学二期302022年蟀度合计381己内酰胺酚酮己二酸沧州旭阳302022年年巾福建永荣402022年第辱度巴陵石化602022年12月江苏瑞恒402022年4月盛虹石化402022年第库度浙江石化402022年重庆华峰202022年1月平峰神马252华绛情报网河南峡光302022年资料来源：公开资料整理五、纯茶行业面临的机遇和挑战“十四五”期间，因北美新增项目减少及新冠疫情影响，世界基础石化产能增速将出现回落。但在我国新建大型炼化一体化、炼油结构调整转型升级项目等推动下，世界纯苯仍将保持较快增长。全球绿色低碳发展转型、各国对塑料包装法规的变化及消费者环保意识提升等都会对纯苯未来需求增长带来一定风险和挑战。另一方面，纯苯下游ABS、PS、PA6/PA66等消费加速也将为纯苯需求发展带来新的机遇。未来世界纯苯行业发展机遇与挑战并存，整体仍将保持良好发展态势。