xx股份有限公司财务报表分析.docx

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1、摘要本文对XX股份有限公司（,股票代码：601991）2013-2015年的财务报表进行分析，附务报表的信息来自于企业年度财务报告，年度财务报表来源于上海证券交易所。本文将运用整势分析法、因素分析法、比较分析法和比率分析法评价该公司的偿债能力、首运能力和盈利能力，并在分析时发现该公司生产经售过程中出现的问题，同时提出解决对策。本文主要分为四个局部：第一局部是XX股份有限公司的简介和现状；第二局部是对该公司的财务报表分析；第三局部是在分析过程中发现的问题：笫四局部是针对以上问题提出的解决对策。关钺词：财务分析：偿债能力：盈利能力AbstractInthispaper,theDatanginter

2、nationa1.powergenerationco.1.TD-(stockcode：601991)2013-2015financia1.statementana1.ysis,financia1.statementinformationfromtheenterpriseannua1.financia1.reports,annua1.financia1.statementsfromtheShanghaistockexchange.Thisartic1.eu,i11USe1.hetrendana1.ysis,factorana1.ysis,comparativeana1.ysisandratioa

3、na1.ysistoeva1.uatethecompanysso1.vency,operationabi1.ityandprofitabi1.ity.ndinthePrOCeSSofana1.ysisfoundthattheprob1.emsappearedintheprocessofproductionandoperation,andputsforwardtheso1.ution.Thispapermain1.ydividedintofourparts：thefirstpartisthesununaryofDatanginternationa1.powergenerationco.1.TD.

4、Andthestatus:Thesecondpartisaboutthecompanysfinancia1.statementsana1.ysis：Thethirdpartisontheana1.ysisoftheprob1.emsfoundinthecourse：Thefourthpartisthecountermeasuresagainsttheaboveprob1.ems.Keyvords：Financia1.ana1.ysis：Debtpayingabi1.ity：Profitabi1.ity目录摘要AbstractI一、公司简介O（一）开展历程O（二）经营范国O（5）组织结构O（四）

5、公司治理1（五）业务领域1（六）自主创新1（七）企业文化2二、XX财务报表分析2（一）偿债能力分析21.短期偿债能力分析22 .长期借债能力分析63 .偿债能力总体评价8（二）营运能力分析81 应收账款周转率指标分析92 .存货周转率指标分析93 .固定资产周转率指标分析104 .总资产周转率指标分析105 .营运能力总体评价11（）盈利能力分析121 .经营盈利能力分析122 .投资盈利能力分析133 .盈利能力总体评价154 、XX财务方面存在问题16（一）偿债能力较弱16（一）应收账款周转率偏低17（三）资产利用率偏低17（E）主营业务收入逐年降低17（五）财务费用过高17四、完善公司经

6、营管理的对策18（一）提高偿债能力181.优化资本结构182,制定偿债方案193.增加营运资本19（一）加强应收账款管理19I.及时催收应收账款192.1十提账准备.193.建立信用评估政策19（三）提高密产利用率191 加强固定资产管理202 .加强费金管理203 .盘活资产20（四）提高主管业多收入201.增加销售收入202.加快企业转型20（五）减少财务费用201 .适当增加股权筹资202 .多渠道融资213 .减少长期借款21结论22参考文献23致谢借谟I未定义书签.XX股份有限公司财务报表分析XX股份有限公司是国内发电公司的知名企业，近年来开展迅速，分公司遍布国内诸多省份。对本公司的

7、财务分析有助于了解公司的财务状况及未来的盈利能力，有助于帮助投资者、债权人和公司生产经营管理者做出决策“I一、公司简介（一）开展历程XX股份有限公司是在1994年12月成立，注册资本56.63亿元.XX于两年后在伦敦和纽约同时以H股上市，后获准发行存托凭证和可换股证券。2006年12月，公司以A股股票（股票代码:601991）在上海证券交易所正式挂牌上市。（二）经营范围XX的主要经营范围是与电力热力有关的工程，具体包括：生产、销售电力；提供电厂设备检修，专业咨询，后增加矿产品的销售和咨询效劳。近年来向化工行业和运输业开展。为降低本钱和保护环境，目前XX努力开发新能源，主要是风能和水能。XX已经

8、逐步开展成为多元化公司。（三）组织结构该公司通过数十年的演变与完善，俎织机构日趋健全，能够实现科学合理的日常管理。如下列图所示：图I-IXX组织结构图（四）公司治理在公司治理方面，XX由股东大会，量事会，监事会和经理层几个层次依法运作。在内部控制方面，根据相关监察部门可满足公司内部管理的需要，XX努力根据自身现状和开展的经要，不断完善内部控制制度，编制内部控制条例，并以此明确各梯门的职责，各司其职，有效防止因推卸责任出现大的遗漏和问题。（五）业务领域在业务领域方面.XX依旧以火力发电为主，但公司为最大程度的保护环境，优先选用节能环保和高效率的热电联产和燃气机组，截止2015年，该公司火力发电量

9、到达了35222.8兆瓦，为国内的大局都地区提供电力供给。“生产清洁电力，打造生态电厂”是公司一直以来的奋斗目标，所以XX已经建成许多风能、水能。太阳能发电基地。目前.公司已经在四川和西藏等地建设了水力发电站.为当地的群众提供了清洁能源。按照公司的开展战略,将会更多的开发和使用新能源。近年来，公司与美国通用电气、法国电力集团等熊立合作关系，加强沟通和交流，实现共赢。（六）自主创新在自主创新方面,XX国际坚持以人为本，不断完善科技创新体系，创立创新平台，吸引慢知识懂技术的人员参加XX。为进一步提高创新水平，XX投入大量人员物资,因为公司相信，只有创新才能不断的提高生产力，同时提供更加清洁的能源。

10、截止2015年底，XX的创新实验室已经有21名工作人员，一步步攻克技术海关,目前已经有三项专利，创收60多万元。按照公司的开展需要，同时响应国家号召，加计未来将会投入更多的人力物力到科技创新上。（七）企业文化在企业文化方面，XX以价值思维，效拉导向为核心理念，优化企业资源配置，使企业的每一份资源都得到充分的利用，实现企业利益最大化，促进企业又快又好的开展：并提供清洁电力为使命，将提供清洁，平安,高效的电力为目标，创立美好的家园；坚持奋进务实，争分夺秒,努力建设成国内发电企业的龙头：从公司实际出发大力改良，提高企业的创新能力：屐全大局，提倡奉献精神，回报社会。公司关注员工问题，按照国家相关规定，

11、签订合同，提供福利.定期提供培训和升职考试，实现其最大价值。XX关注员工的健康与幸福，定期体检，为生活国难的员工提供补贴。二、XX财务报表分析（一）偿债能力分析1.短期偿债能力分析(1)营运资本指标分析根据XX股份有限公司2013年至2015年的资产负债表中的数据，计算得到营运资本数据如表2-1所示：表2T营运费本指标分析数据库单位：千元工程2013年2OM年2。15年流动先产图2T营运资本柱状图由图表所示,该企业2013年至2015年，营运资本都为负数，甚至在-40000000千元以下，井且呈现出逐年减少的趋势，这对公司的开展是非常不利的。虽然发电企业大局部的资产都是限定资产，但流动资产的重

12、要性也是不可以忽略的.公司的营运资本缺乏会导致日常经营困艰，周转资金缺乏，降低员工的积极性。长此下去，可能会导致公司短期偿债能力越来越弱,降低短期投资者的积极性，很难吸收到短期投资。(2)流动比率指标分析根摒XX股份有限公司2013年至2015年的姿产负债表中的数据，可以计算得到流动比率数据如下表2-2所示：表2-2流动比率指标分析数据库单便：千元工程2013年2014年2015年流动费产流诂负债流向比*0.420.330.30其中:行业平均值0.450.470.42流动比率=流动资产/流动负债(2-2)2O132014时冠2015年大唐发电T一行北平均值图2-2流动比率折线图由以上图表可知，

13、XX的流动比率在2013至2015年分别为0.42、0.33、0.30呈逐年下降的趋势。但行业平均值也在0.45左右，可见发电行业的流动比率受行业特点的影响，流动比率看起来的不是很高。但同行业水平近三年却都高于XX。说明XX的流动资产与流动负债的的比率不合理，否要进行及时的调整，否则长时间开展下去，势必会造成企业捉襟见肘，影晌日常的短期偿债活动1O（3）速动比率指标分析根据XX股份有限公司2013年至2015年的资产负债表中的数据，可以计算得到速动比率数据如下表2-3所示：工程2013年2014年2015年流动资产流动负傥存卷预付款项541256418085速动比率0.330.270.24行业

14、平均值0.360.390.37表2-3速动比率指标分析数据库单位：千元其中:速动比率=速动资产/流动负统2O132O142015时间大雪发电3行业平均值E2-3速动比率柱状图在本公司的数据中，2013至2015年中，速动比率不断下降，其中第一年下降1酰，第二年下降11斩说明该公司速动比率虽然呈下降趋势，但下降幅度有所减小。但与同行业水平比较.XX的速动比率一直小于同行业水平，可以发现其短期偿债能力还是比较弱，公司应该及时采取增加速动资产或减少流动负债，否则将不利于吸收短期投资和维持正常的经营管理。（4）现金比率指标分析根据XX股份有限公司2013年至2015年的资产负债表中的数据，可以计算得到

15、现金比率数据如下表2-4所示：由下列图可以看出，XX的现金比率在2013至2014年下滑了38%,这对于企业的短期偿债能力是及其不利的，但在2015年出现了上升,但上升幅度仅为12%,现金比率远低于2013年。所以该企业应该根务实际情况适当提高现金比率，增强短期偿债能力。表2-4现金比率指标分析数据库单位：千元XS2013年2014年2015年货币资金应收票据292543504789516622流动负债现金比率0.130.080.09其中：现金比率=（现金+有价证券（2-4田27现金比率折跷图2.长期偿债能力分析(1)资产负债率指标分析根裾XX股份有限公司2013年至2015年的资产负债表中的数据，计算