晨丰科技2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告.docx

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1、证券代码:债券代码:证券简称：晨丰科技603685债券简称：晨丰转债113628浙江晨丰科技股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告2023年5月浙江晨丰科技股份有限公司（以下简称“晨丰科技”“公司”）为满足公司经营战略的实施和业务发展的资金需求，进一步增强公司资本实力，优化资本结构，提升盈利能力和市场竞争力，根据中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法和上市公司证券发行注册管理办法等有关法律法规和规范性文件，公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额为44,870.01万元，公司编制了本次向特定对象发行A股股票方案论证分析报告。本报告中如无特别说明，相关用语具有与浙江晨丰科

2、技股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票预案中的释义相同的含义。一、本次向特定对象发行股票的背景和目的（一）本次发行的背景1、产业政策背景近年来，全球LED照明市场保持快速增长的态势，室内通用照明、建筑照明、景观照明、背光源和户外LED大屏幕等方面均实现爆发式增长。在未来3-5年，随着技术的成熟和成本的下降，LED在通用照明领域市场渗透率将进一步提高。我国是世界上最大的照明电器生产和出口国，产品销售到全世界150多个国家和地区。2022年，我国照明行业出口总额627亿美元，同比下降4.2%o2021年3月发布的中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要中指出，对于半导体照明产

3、业，在数字经济重点产业、数字化应用场景专栏中，多处提及家居物联网产业、智慧文旅、智慈社区、智慧家居、智慧照明等，给予重点关注和支持。2022年7月，国家住建部、国家发改委印发了城乡建设领域碳达峰实施方案提出推进城市绿色照明，加强城市照明规划、设计、建设运营全过程管理，控制过度亮化和光污染，并明确指出到2030年LED等高效节能灯具使用占比超过80,30%以上城市建成照明数字化系统。2021年12月生态环境部发布的城乡建设领域碳达峰实施方案，明确指出到2030年LED等高效节能灯具使用占比超过80%,且30%以上城市建成照明数字化系统。根据前瞻产业研究院对20172022年中国LED照明行业市场

4、规模年均增长率1.3%预计，预测到2028年，中国LED照明行业市场规模将达到4,604亿元。在5G、物联网、人工智能等新兴技术的驱动下，通用照明龙头企业正在加速向智能照明转型。过去的一年里，国家以及地方利好智能家居的政策不断，住建部等四部门联合发布了推进家居产业高质量发展行动方案，照明电器领域推进智能照明产品提升。根据相关数据显示，2022年我国智能家居行业市场规模达到6,515亿元，智能照明设备的市场份额占比达到了26.6%,智能照明产品出货量为2,913万台。2023年我国智能家居市场规模将超7,157亿元，为智能照明市场迎来巨大的发展空间。随着双碳战略要求以及全国节电政策的推进，节能照

5、明及新能源领域需求快速增长。2022年，国家住建部、国家发改委发布城乡建设领域碳达峰实施方案，提出到2030年底LED等高效节能灯具使用占比超过80%,30%以上城市建成照明数字化系统；“十四五”全国城市基础设施建设规划聚焦绿色照明和智慧灯杆，积极发展绿色照明，加快城市照明节能改造。目前LED路灯替换、新能源路灯和智慧灯杆的应用，是推动资源节约集约利用和节能降碳的重要措施，根据数据统计，我国城市道路长度到了2022年已超过57万公里，道路照明用灯逾3,440万盏，主流产品依然为高压钠灯，LED照明产品占比仍不足三分之一，市场需求巨大。公司在保持现有的客户、产品、技术等竞争优势的前提下，为应对L

6、ED照明市场发展的新趋势，加大对大功率LED照明结构件的生产投资，丰富产品种类，加快生产过程的智能化水平，提高产品生产效率以及仓储及物流效率，从而满足市场发展的需要。2、公司发展背景公司自设立以来一直从事LED照明结构件研发、生产和销售，经过长时间的技术储备和经验积累，公司在LED照明结构件细分领域具备深厚的技术积累、丰富的人才储备、专业的管理能力、稳定的客户基础和显著的区域优势。公司是国家高新技术企业，致力于研发创新，持续加大研发投入，以浙江省级企业技术中心及省级企业研究院为研发平台，通过与国内高校、行业协会等专业机构合作，为公司的创新工作和客户的个性化需求提供了有力的技术支持。公司曾完成国

7、家火炬计划项目、省重大专项项目的实施与验收，积极参与多项照明行业国家标准、行业标准的修订，拥有多项自主研发专利。公司领先的技术优势和持续的研发投入为本次项目的实施提供了技术基础。公司始终重视优秀人才的引进和培养，建立了覆盖研发、设计、销售等各领域的专业人才团队。公司拥有长期在一线从事产品设计、工艺研究、质量技术控制等工作的专业人才，培养了强大、稳定、经验丰富的销售和管理团队，为公司的智能化生产提升、市场开拓、经营管理等方面的工作提供了有力支撑。深厚的人才储备为本次项目的顺利实施提供了人力保障。公司拥有一流的专家及管理团队，并遵循严格的质量控制体系，形成了规范、完善的治理结构，建立了基于产品产业

8、价值链、经营价值链及业务主流程为依托的组织架构，并通过流程梳理、职权分配等方式保证了公司在经营管理上形成了职能完善、责权明确、反应迅速、运作高效的支持平台。公司注重信息化建设以提升管理效率，通过搭建信息化系统及网络平台，加大在行政、供应、研发、生产、销售等环节的应用力度，不断提升公司内部业务运作和处理效率。公司专业的管理能力为本次项目的实施提供了重要保障。公司经过多年经营，积累了稳定的客户群体，与国内外知名照明企业均建立了密切的合作关系，成为其重要的供应商，凭借过硬的产品质量和优质的服务在客户树立了良好的口碑。长期稳定的客户基础为本次项目的实施提供了重要市场保证。浙江省是我国照明行业以及厨电行

9、业的主要产销地，省内拥有国内主要照明产品生产企业以及浙江美大、火星人等厨电行业龙头企业，对LED照明配件以及厨具配件产品需求较大。公司位于浙江省海宁市，具有明显的物流、服务和沟通优势，有利于产品和服务的区域覆盖，具有较强的区域优势，能够实现规模化生产和销售。为了实现公司的发展目标，公司根据目前形势和对未来市场的预测，制定了一系列发展规划，重点对产能扩张、兼并收购、市场开拓与营销、技术开发与创新等进行具体规划和部署。公司将通过不断的进步，稳固现有市场，提高企业市场竞争力，进一步扩大市场份额，未来发展空间良好。（二）本次发行的目的1、增强公司资金实力，为长期发展战略提供资金支持公司在L印照明结构件

10、细分行业深耕细作，在LED照明结构件的研发和技术创新方面取得了显著成效，拥有雄厚的技术与研发实力，处于行业领先地位。公司积极抓住市场发展机遇，重点对产能扩张、兼并收购、市场开拓与营销、技术开发与创新等进行具体规划和部署，并且努力丰富业务结构，积极开拓实现产业链的延伸布局，业务规模逐步扩大。随着公司各项业务的发展，单纯依靠自身积累已难以满足公司未来发展的资金需求，本次向特定对象发行有利于提升公司资金实力，落实公司的长期发展战略。2、提高公司抵御风险能力公司面临外部环境影响带来的市场需求波动的风险、原材料价格波动风险等各项风险因素。当各项风险因素给公司生产经营带来不利影响时，保持一定水平的流动资金

11、可以提高公司风险抵御能力；而在市场环境较为有利时，有助于公司抢占市场先机，避免因资金短缺而失去发展机会。3、优化资本结构，提高公司抗风险能力随着行业发展和自身规模壮大，公司资金需求量不断加。公司资产负债率较高，短期偿债压力较大。通过本次向特定对象发行募集资金补充营运资金和偿还银行贷款，能在一定程度上优化公司资本结构，降低公司负债水平，增强公司的资本实力，提高公司抗风险能力。二、本次发行证券及其品种选择的必要性（一）发行股票的种类和面值本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。（二）本次发行证券品种选择的必要性1、满足本次募集资金投资项目的资金需求本

12、次发行拟募集资金总额为44,870.01万元，扣除发行费用后用于补充流动资金和偿还银行贷款，能够为公司业务发展提供资金支持，有利于公司增强资本实力，把握行业发展机遇，进一步促进公司业务的良好发展，增强公司的可持续发展能力。2、银行贷款融资具有局限性银行贷款的融资额度相对有限且将会产生较高的财务成本。若公司后续业务发展所需资金完全借助银行贷款，一方面将导致公司资产负债率攀升，加大公司的财务风险；另一方面较高的利息支出将侵蚀公司整体利润水平，降低公司资金使用的灵活性，不利于公司实现稳健经营。3、股权融资是适合公司现阶段的融资方式股权融资能够优化公司资本结构，增强财务稳健性，减少公司未来的偿债压力和

13、资金流出，符合公司长期发展战略。三、本次发行对象选择范围、数量和标准的适当性（一）本次发行对象选择范围及其适当性本次向特定对象发行股票的发行对象为丁闵，发行对象以现金方式认购本次发行的股票。本次发行对象的选择范围符合注册管理办法等法律、法规的相关规定，选择范围适当。（二）本次发行对象数量及其适当性本次向特定对象发行股票的发行对象为丁闵，发行对象数量为1名。本次发行对象的数量符合注册管理办法等法律法规的相关规定，发行对象的数量适当。（）本次发行对象标准及其适当性本次向特定对象发行股票的发行对象具有一定风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金实力。本次发行对象的标准符合注册管理办法等法律法规的

14、相关规定，本次发行对象的标准适当。四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性（一）发行价格和定价原则本次发行定价基准日为公司第三届董事会2023年第一次临时会议决议公告日。发行价格为8.85元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前二十个交易日股票交易均价二定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量）。在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行底价将作相应调整。假设调整前发行底价为PO,每股送股或转增股本数为N,每股派息/现金分红为D,调整后发行底价为Pb则

15、:派息/现金分红：Pl=PO-D送股或转增股本：Pl=PO/(1+N)两项同时进行：Pl=(PO-D)/(1+N)(二)本次发行定价方法及程序本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第三届董事会2023年第一次临时会议审议通过。董事会决议以及相关文件均在中国证监会指定信息披露媒体上进行披露，履行了必要的审议程序和信息披露程序。根据有关规定，本次发行尚需获得本公司股东大会审议通过，上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。综上所述，本次向特定对象发行股票的审议程序合法合规。五、本次发行方式的可行性本次发行符合注册管理相关规定的发行条件，具体分析如下：(一)本次发行方式合法合规1、本次

16、证券发行符合公司法证券法对向特定对象发行股票的有关规定发行人本次发行的股票为境内上市人民币普通股股票，每股面值1元，每一股份具有同等权利；每股的发行条件和发行价格相同，任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额，符合公司法第一百二十六条之规定。(2)发行人本次发行将采取向特定对象发行的方式，在上交所审核通过，并获得中国证监会同意注册的决定后，在有效期内择机向特定对象发行。本次发行将不采用广告、公开劝诱和变相公开方式发行，符合证券法第九条的相关规定。2、本次证券发行符合注册管理办法规定的发行条件(1)公司不存在注册管理办法第十一条规定的不得向特定对象发行股票的情形:1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可