2020江西省《期货基础知识》模拟题(第478套).pptx

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1、【单选题】【单选题】-下列关于跨品种套利的论述中，正确的是下列关于跨品种套利的论述中，正确的是()A.跨品种套利只能进行农作物期货交易B.互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以C.利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利D.原材料和成品之间的套利在中国不可以进行【答案】C【解析】跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。跨品种套利又可分为两种情况：一是相关商品之间的套利，二是原材料与成品之间的套利。故本题答案为C。【单

2、选题】【单选题】-由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为()。A.最有利可交割债券B.最便宜可交割债券C.成本最低可交割债券D.利润最大可交割债券【答案】B【解析】由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券就是最便宜可交割债券。【单选题】【单选题】-某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成某一期货合约当日成交价

3、格按照成交量的加权平均价形成()。A.开盘价B.收盘价C.均价D.结算价【答案】D【解析】结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。【单选题】【单选题】-交易者以交易者以36750元吨卖出元吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是建仓原则的是()。A.该合约价格跌到36720元吨时，再卖出10手B.该合约价格涨到36900元吨时，再卖出6手C.该合约价格涨到37000元吨时，再卖出4手D.该合约价格跌到36680元吨时，再卖出4手【答案】D【解析】金字塔式建仓应遵循以下两个原则：只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；持仓的增

4、加应渐次递减。本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。根据以上原则可知，只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓，且持仓的增加应小于8手。【单选题】【单选题】-下面属于熊市套利做法的是下面属于熊市套利做法的是( )。A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】D【解析】无论是在正向市场还是在反向市场，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，这种套利为熊市套利。【单选题】【

5、单选题】-下列关于期权的概念正确的是下列关于期权的概念正确的是( )。A.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利B.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利C.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利D.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利【答案】A【解析】期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段

6、时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。期权给予买方购买或者出售标的资产的权利，可以买或者不买，卖或者不卖，可以行使该权利或者放弃；而期权卖出者则负有相应的义务，即当期权买方行使权力时，期权卖方必须按照指定的价格买入或者卖出。故本题答案为A。【单选题】【单选题】-上证上证50ETF期权合约的交收日为期权合约的交收日为()。A.行权日B.行权日次一交易日C.行权日后第二个交易日D.行权日后第三个交易日【答案】B【解析】上证50ETF期权合约的交收日为行权日次一交易日。故本题答案为B。【单选题】【单选题】-原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2

7、53美元，内涵价值为美元，内涵价值为015美元，则此看涨期权的时间价值为美元，则此看涨期权的时间价值为()美元。美元。A.268B.238C.-238D.253【答案】B【解析】期权的时间价值=权利金一内涵价值=253-015=238(美元)。故本题答案为B。【单选题】【单选题】-买进看涨期权的损益平衡点是买进看涨期权的损益平衡点是()。A.期权价格B.执行价格-期权价格C.执行价格D.执行价格+权利金【答案】D【解析】买进看涨期权，损益平衡点为执行价格+权利金。故本题答案为D。【单选题】【单选题】-根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主

8、要是由()决定决定的。的。A.期货价格B.现货价格C.持仓费D.交货时间【答案】C【解析】根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的。故本题答案为C。【单选题】【单选题】-期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的()。A.即时成交价格B.平均价格C.加权平均价D.算术平均价【答案】A【解析】最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。故本题答案为A。【单选题】【单选题】-2015年年2月月15日，某交易者卖出执行价格为日，某交易者卖出执行价格为67522元的元的C欧元兑人民欧元兑人民币看跌期货期权币看跌期货期

9、权(美式美式)，权利金为，权利金为00213欧元，对方行权时该交易者欧元，对方行权时该交易者( )。A.卖出标的期货合约的价格为67309元B.买入标的期货合约的成本为67522元C.卖出标的期货合约的价格为67735元D.买入标的期货合约的成本为67309元【答案】D【解析】交易者卖出看跌期权后，必须履约。当价格低于执行价格67522元时，买方行权卖方必须以执行价格67522元从买方处买入标的资产。买入标的期货合约的成本为67522-00213=67309(元)。故本题答案为D。【单选题】【单选题】-我国我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的年期国债期货合约的最低交易保证金为合

10、约价值的()。A.1B.2C.3D.4【答案】B【解析】我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的2。故本题答案为B。【单选题】【单选题】-非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的()特征。特征。A.双向交易B.交易集中化C.杠杆机制D.合约标准化【答案】B【解析】期货交易必须在期货交易所内进行体现了期货交易的交易集中化特征。【单选题】【单选题】-以下关于期货的结算说法错误的是以下关于期货的结算说法错误的是()。A.期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此

11、之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C.期货的结算实行每日结算制度。客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须【答案】D【解析】客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。【单选题】【单选题】-国内某证券投资基金股票组合的现值为国内某证券投资基金股票组合的

12、现值为16亿元，为防止股市下跌，亿元，为防止股市下跌，决定利用沪深决定利用沪深300指数期货实行保值，其股票组合与沪深指数期货实行保值，其股票组合与沪深300指数的指数的系数为系数为09，假定当日现货指数是假定当日现货指数是2800点，而下月到期的期货合约为点，而下月到期的期货合约为3100点。那么需要卖出点。那么需要卖出()期货合约才能使期货合约才能使16亿元的股票组合得到有效保护。亿元的股票组合得到有效保护。A.99B.146C.155D.159【答案】C【解析】股票组合与沪深300指数的13系数为09，股票组合的现值为1.6亿元，则波动价值为09X160000000；3100点时的合约价

13、值为3100X300；则需要的合约张数为：09X160000000(3100X300)=155。故本题答案为C。【单选题】【单选题】-期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于期货交易所应当于()允许客户使用。允许客户使用。A.分配当天B.下一个交易日C.第三个交易日D.第七个交易日【答案】B【解析】期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用。故本题答案为B。【单选题】【单选题】-在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个

14、约在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。这两个约定的汇价被称为定的汇价交换货币。这两个约定的汇价被称为( )。A.掉期发起价B.掉期全价C.掉期报价D.掉期终止价【答案】B【解析】一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。这两个约定的汇价被称为掉期全价(Swap All-In Rate)，由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。故本题答案为B。【单选题】【单选题】-在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是( )。A.期权费B.无穷大C.零D.标的资产

15、的市场价格【答案】A【解析】当交易者预期某金融资产的市场价格将要上涨时，他可以购买该基础金融工具的看涨期权。若预测失误，市场价格下跌，且跌至协议价格之下，那么可以选择放弃执行期权。这时期权购买者损失有限，买入看涨期权所支付的期权费(权利金)即为最大损失。【单选题】【单选题】-某客户开仓买入大豆期货合约某客户开仓买入大豆期货合约20手，成交价格为手，成交价格为2020元吨，当天平元吨，当天平仓仓10手合约，成交价格为手合约，成交价格为2040元，当日结算价格为元，当日结算价格为2010元吨，交易保证金比例元吨，交易保证金比例为为10，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是，则该客户当日平仓盈亏和持

16、仓盈亏分别是()。A.2000元，-1000元B.-2000元，1000元C.-1000元，2000元D.1000元，-2000元【答案】A【解析】当日平仓盈亏=(2040-2020)1010=2000(元)；当日持仓盈亏=(2010-2020)1010=-1000(元)。【单选题】【单选题】-目前在我国，某一品种某一月份合约的持仓限额规定描述正确的是目前在我国，某一品种某一月份合约的持仓限额规定描述正确的是( )。A.持仓限额根据价格变动情况而定B.持仓限额与交割月份远近无关C.交割月份越远的合约持仓限额越小D.进入交割月份的合约持仓限额最小【答案】D【解析】一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓数额。比如，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准设置得低。【单选题】【单选题】-当现货总价值和期货合约的价值已定下来后所需买卖的期货合约数当现货总价值和期货合约的价值已定下来后所需买卖的期货合约数随着随着系数的增大而系数的增大而()。A.变大B.不变C.变小D.以上都不对【答案】A【解析】现货总价值和期货合约的价值已定下来