个人理财案例分析.ppt

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1、2023-4-61案例背景（一）案例背景（一）李四民3535岁，妻子杨贵芬3030岁，有子女各一人（5 5岁，2 2岁）。尚未对未来的子女教育（希望子女能在国外接受高等教育）与养老支出仔细规划，只是拟建立8 8万元的子女教育基金和3030万元的退休养老基金，分别解决子女教育和6060岁以后的养老问题。6 6年家庭税后收入5050万元，基本来自李四民与朋友曹昭的合伙经营的企业( (小型应用系统开发）；该企业帐面净资产约800800万元，员工4040人，近年业务成长迅速。家庭平均月支出（不含供奉父母 还房贷）10,00010,000元2023-4-62案例背景（二）案例背景（二）家庭每月供奉双方父

2、母共计1 0001 000元0606年2 2月以1010年按揭贷款买了房（总价200200万元，年利率6.0%6.0%，月供15,00015,000元，尚欠银行本金150150万元）。其他资产：现金与银行存款2020万元股票投资（现市值）5050万元20052005宝马5 5系（购置成本6565万元）装修费用3030万元家具、用品3030万元2023-4-63家庭基本情况家庭基本情况目前现状家庭成员李四民杨贵芬儿子女儿年龄35岁30岁5岁2岁收入状况税后年收入50万家庭主妇住房状况200万总价房屋，月供1.5万，剩贷款150万现金与银行存款20万股票投资50万(现市值)宝马530i65万（购置

3、成本）装修费用30万家具用品30万2023-4-64客户基本需求客户基本需求客户基本需求序号需求项目需求目标113年后子女教育金需求8万元225年后退休养老需求30万3赡养费用1.2万/年4生活费用12万/年5偿还贷款150万贷款余额2023-4-65资产负债表资产负债表资产负债表单位：万元客户：李四民夫妇资产项目负债项目金额净值项目活存200流动性资产20流动性负债0流动净值20企业账面资产400股票50投资性资产450投资性负债0投资净值450自用房屋200自用房贷150自用性资产（装修费）30自用性资产（家具）30自用性资产（宝马）65自用性资产325自用性负债150自用净值175总资产

4、795总负债150总净值6452023-4-66资产负债比重资产负债比重资产项目市价百分比现金202.99%股票507.46%企业账面净资产40059.70%养老金帐户余额00.00%自用性房产20029.85%家庭总资产670负债项目市价百分比投资用房贷00.00%家庭总负债150100.00%净值52077.61%2023-4-67 流动资产大部分集中于现金和股票流动资产大部分集中于现金和股票(70(70万元万元) )，投资品种单一，风险集中度高投资品种单一，风险集中度高个人资产集中于企业实体个人资产集中于企业实体, ,资产变现能力差资产变现能力差, ,难以应对家庭出现的大量资金需求难以应

5、对家庭出现的大量资金需求. .家庭风险分析家庭风险分析- - 流动性2023-4-68家庭资产未配备相应的风险保障家庭资产未配备相应的风险保障,假定假定丈夫出现意外丈夫出现意外, ,需要变现房产汽车股需要变现房产汽车股票或企业去偿还高额贷款票或企业去偿还高额贷款, ,会造成家会造成家庭经济的重大损失庭经济的重大损失家庭风险分析家庭风险分析- -资产不当处置2023-4-69收入方面收入方面: :收入来源单一收入来源单一, ,集中于合伙企业集中于合伙企业, ,受受企业经营发展企业经营发展, ,赢利能力制约较大赢利能力制约较大. .资产方面资产方面: :生息资产生息资产7070万万, ,占净资产比

6、重过低占净资产比重过低(10%).(10%). 家庭风险分析家庭风险分析- -资产过度偏重2023-4-610 为应对家庭可能出现的意外风险为应对家庭可能出现的意外风险, ,建议家庭主要收入来源者补充终身寿建议家庭主要收入来源者补充终身寿险险, ,定期寿险定期寿险, ,意外险及医疗疾病等家意外险及医疗疾病等家庭保障方面的需要。庭保障方面的需要。家庭风险分析家庭风险分析- -特殊需要2023-4-611企业风险分析企业风险分析由于李四民先生的企业是合伙企业，在企业保障由于李四民先生的企业是合伙企业，在企业保障方面面临着较大不确定性，面临的风险有：方面面临着较大不确定性，面临的风险有：李先生家庭收

7、入来源单一李先生家庭收入来源单一所有权的变现性差所有权的变现性差企业可能遇到经营困难企业可能遇到经营困难产生纠纷的可能性较大产生纠纷的可能性较大合伙企业现金变现风险合伙企业现金变现风险: :现有资产变现能现有资产变现能力较差，一旦发生意外，企业帐面净资产力较差，一旦发生意外，企业帐面净资产难以变现难以变现, ,会出现严重的折价现象会出现严重的折价现象2023-4-612企业风险分析企业风险分析封闭式企业风险封闭式企业风险: :由于企业是两人合伙的封闭式企业由于企业是两人合伙的封闭式企业, ,推荐推荐李先生购买相互式保险。企业出资为李四李先生购买相互式保险。企业出资为李四民与曹昭购买互为受益人的

8、人寿保险，并民与曹昭购买互为受益人的人寿保险，并制定相应章程，明确相互收购价格。明确制定相应章程，明确相互收购价格。明确规定受益人所得款项只能用于合伙人之间规定受益人所得款项只能用于合伙人之间的相互收购，保险种类为的相互收购，保险种类为2020年定期寿险，年定期寿险，每人保额每人保额400400万万2023-4-613客户原始总需求客户原始总需求生活费用支出（现值）单位：万元应急基金6.6教育基金8养老基金30临终与丧葬费用支出5偿还贷款150退休前生活费？李四民的保险保障金额需求？2023-4-614 Click to add Text Click to add Text Click to

9、add Text李四民家庭基本假定通货膨胀4%未来收入增长率10%贴现率5%生命期望男：80 女85基本假设基本假设2023-4-615退休前生活费计算退休前生活费计算 C(1+r)/(r-g)1-(1+g)/(1+r)25 C(1+r)/(r-g)1-(1+g)/(1+r)25=11000=11000* *12(1+5%)/(5%-4%)1-12(1+5%)/(5%-4%)1-(1+4%)/(1+5%)25(1+4%)/(1+5%)25=295=295万元万元2023-4-616客户原始总需求客户原始总需求生活费用支出（现值）单位：万元应急基金6.6教育基金8养老基金30临终与丧葬费用支出5

10、偿还贷款150退休前生活费295295李四民的保险保障金额需求4954952023-4-617需求修正需求修正生活费用支出（现值）单位：万元应急基金6.6教育基金8养老基金30临终与丧葬费用支出5偿还贷款150退休前生活费295295李四民的保险保障金额：4954952023-4-618子女教育金修正子女教育金修正参照我国目前高等教育收费标准参照我国目前高等教育收费标准, ,及李四及李四民家庭对子女未来教育水平的期望民家庭对子女未来教育水平的期望, ,原有原有的教育基金准备偏低的教育基金准备偏低; ;假设假设: :孩子孩子1818岁时需要留学教育基金，岁时需要留学教育基金，国外教育费用现值每年

11、为国外教育费用现值每年为2020万元，学习年万元，学习年限为限为3 3年年; ;子女共需教育金现值子女共需教育金现值120120万元。万元。2023-4-619退休养老金修正退休养老金修正按照李家目前的经济收入能力及生活标准按照李家目前的经济收入能力及生活标准, ,原有养老基金准备偏低原有养老基金准备偏低; ;对养老金进行修正后对养老金进行修正后6060岁退休后，生活维持目前的水准。岁退休后，生活维持目前的水准。2023-4-620退休养老金计算退休养老金计算退休后保持原生活水平不变，退休当年需求：退休后保持原生活水平不变，退休当年需求：1100011000* *1212* *（1+4%1+4

12、%）* *25=35.189025=35.1890万元万元当李四民当李四民6060岁时岁时351890(1+5%)/5%-4%1-351890(1+5%)/5%-4%1-(1+4%)/(1+5%)30(1+4%)/(1+5%)30=922=922万万922/(1+5%)25=272922/(1+5%)25=272万万退休后共需养老金现值为退休后共需养老金现值为272272万。万。2023-4-621修正后的总需求修正后的总需求生活费用支出（现值）单位：万元应急基金6.6教育基金120养老基金272临终与丧葬费用支出5偿还贷款150退休前生活费295295李四民的保险保障金额需求8492023-

13、4-622资产强迫变现的损失情况资产强迫变现的损失情况项目资产价值最低损失率资产变现值（最低损失率）最坏损失率资产变现值（最坏损失率）现金及银行存款20020020房屋11010%9930%77汽车6530%45.550%32.5股票5010%450.335合计2452101652023-4-623资金缺口资产不变现情况资产不变现情况295+150+120+272+6.6+5-20- 400=449295+150+120+272+6.6+5-20- 400=449万万2023-4-624保险规划保险组合项目终生寿险定期寿险 合计保额130300缴费方式年缴年缴保费3。251.54.752023-4-625家庭风险提示家庭风险提示在实施该保险方案期间，在实施该保险方案期间，我们要根据实际需求变动情况，我们要根据实际需求变动情况，进行半年一次的定期监控和调整，进行半年一次的定期监控和调整，当可能出现新的财务风险点时，当可能出现新的财务风险点时，及时进行后续规划和设计。及时进行后续规划和设计。