00161财务报表分析精华笔记.docx

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1、依据财务报表分析2008版（主编袁淳、吕兆德）自考教材编写第一章财务分析概论第一节财务分析的基本概念一、财务分析的目的财务分析是对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行全面分析，为相关决策供应信息支持。财务分析的目的：为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等供应依据；为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者供应依据。（简答）财务分析在今日的地位愈发重要，这体现在以下两点：（1）随着现代经济的发展，大量新业务不断涌现，业务结构困难化的程度大大加快了。为了真实公允地反映经济业务内容，财务信息也日益繁杂，专业化程度日益提高。但是由于金融市场的发展，企业公众化的程度较之以前却增加了，大量的社

2、会公众成为企业的股东、债权人等相关利益人，全部的外部企业相关利益人的决策都必需以相关财务信息为基础；（2）企业组织形式的困难化要求更加精确合理的内部评价和决策机制，财务分析刚好为此供应了一条可行的途径，完善了企业内部业绩的评价机制。二、财务分析的内容（简答）财务报表分析的内容主要包括：会计报表解读。会计报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，它供应了最重要的财务信息。财务分析的首要内容应当是会计报表解读。对会计报表的解读一般包括会计报表质量分析、会计报表趋势分析、会计报表结构分析。会计报表质量分析：对财务状况质量、经营成果质量和现金流量表质量进行分析。会计报表趋势分析：依据企业连

3、续期间的会计报表，以某一年或某一期间（成为基期）的数据为基础，计算每期各项目相对基期同一项目的变动状况，视察该项目数据的变更趋势，揭示各期间企业经济行为的性质和发展方向。会计报表结构分析：了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深化探究企业财务结构的具体构成因素及缘由，有利于更精确地评价企业的财务实力。盈利实力分析。企业存在的目的就是最大程度地获得利润，所以盈利实力分析是财务分析中最重要的一个部分。盈利实力还是评估企业价值的基础,企业盈利指标还可以用于评价内部管理层业绩。偿债实力分析。企业的偿债实力是关系企业财务风险的重要内容。企业偿债实力不仅与债务结构相关,而且还与企业将来收

4、益实力联系紧密。营运实力分析。企业营运实力主要是指企业资产运用、循环的效率凹凸。不仅关系企业的盈利水平，还反映企业生产经营、市场营销等方面的状况，还可以发觉企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力。一般而言，营运实力分析包括流淌资产营运实力分析和总资产营运实力分析。发展实力分析。企业发展实力受到企业的的实力、制度环境、人力资源、安排制度等诸多因素的影响。对企业发展实力的评价是一个全方位、多里度的评价过程。财务综合分析。说明各种财务实力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项状况。财务综合分析采纳的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法等。三、财务分析的评价基准（简答）财务

5、分析评价基准就是在确定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的,采纳不同的基准会使得同一分析对象得到丕回的分析结论。财务分析评价基准的种类包括：1 .阅历基准阅历基准是依据大量的长期的日常视察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简洁地依据事实现象归纳的结果。任何阅历标准都是在某一行业内适用，在某一时间段内成立。2 .行业基准行业基准行业内全部企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平。行业基准的优点就是便于比较。3 .历史基准历史基准是指本企业在过去某段时期内的实际值，依据须要，可以选择历史平均值，与可以选择最佳值作为基准。4 .目标

6、基准目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的志向标准。在财务分析实践中，一般运用财务预算作为目标基准。目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核。第二节财务信息一、财务信息供应与需求的主体（一）财务信息供应主体财务信息供应方是“生产”或供应财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体,供应的方式是向信息需求者披露财务信息。财务信息的最终产品主要以对外报送的财务报告为主,生产过程包括会计确站、让量、记录和报告等程序。目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括：资产负债表、Iffi表、现金流量表、全部制权益变动表以及附注。1.财务信息的披露格式。当前我国的财务报告基本可以

7、分为：会计报表和报表附注两个部分。5 .财务信息的披露意愿。（简答）企业的会计信息披露可以分为自愿性披露和强制性披露。一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利，通过这些信息的提示，企业可以获得确定的经济利益。而强制性披露的信息多是基于住处需求者的要求。并且对这些披露的信息有严格的质量要求。所以在财务分析中，强制性皮露的信息的规范性较好，但是可通过分析进一步获得的信息内容相对少些；自愿性披露的信息往往是住处供应差异的主要来源，财务分析人员可以从中得到较为丰富的信息内涵，但是这种信息不特别规范，须要财务分析者关注其质量。6 .财务信息的披露时间。我国的会计准则要求企业至少包生对外报送一次财务报告。（

8、二）财务信息需求主体（简答）财务信息需求主体一般也是财务分析的主体。不同主体对于财务信息的需求内容不同，但最终目的都是为了满意自身决策的要求。财务信息需求主体主要包括：股东及潜在投资者。投资者需求的信息主要与企业价值评估有关,影响企业价值的主要因素是将来的盈利实力，同时投资者还须要关注投资风险，留意企业财务平安性的信息。债权人。债权人关注企业将来还本付息的实力。更加关注企业收益的稳定性以及经营的平安性。着重分析企业的偿债实力以及企业的信用和违约风险。企业内部管理者。在日常经营活动中须要充分利用已有的财务信息进行分析，找出企业的经营劣势和不足，以便于改进。企业内部管理者具有先天的优势,因为他们既

9、是财务信息的需求者，又是财务信息的供应方。政府。政府主要须要与增值税、所得税等有关的财务信息。企业供应商等。特别关注与企业信用风险和偿债实力有关的财务信息。二、财务信息的内容（一）会计信息和非会计信息1.会计信息。会计信息是企业会计系统编制并供应,分为外部报送信息和内部报送信息。外部报送信息。以财务报告为主,财务J晴是财务分析最重要的依据和最主要的财务信息来源。依据企业会计准则的要求，企业应当定期向外部相关利益人报送资芒负债表、利润表、现金流量表、全部者权益变动表和会计报表附注。内部报送信息。会计系统还编制一些仅用于内部管理运用的会计信息，例如企.业成本计算数据和流程、期间费用的构成,企业预算

10、、企业投融资决策佶息以及企业内部业绩评价方法和结果等。2,非会计信息。非会计信息的内容主要有：审计报告、市场信息、公司治理信息、宏观经济信息。审计报告中的审计看法有四种：无保留看法、保留看法、否定看法和无法表示看法。市场信息包括资本市场信息、产品市场信息等。（一）外部信息和内部信息一般而言来自与企业外部的信息都是公开信息，如市场信息、宏观经济信息等，可以很简洁获得和利用。但是来自企业内部信息部分是公开的，部分是非公开的，企业成本构成、企业预算等，只有企业内部管理者才能在分析中运用，外部难以获得。三、会计信息的质量特定（简答）会计信息的质量特征包括以下八个方面：牢靠性。要求企业应当以实际发生的交

11、易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，照实反映符合确认和计量要求的各项会计要素和其他相关信息，保证会计信息真实牢靠、内容完整。相关性。企业供应的会计信息应当与财务会计报告运用者的经济决策需求相关，有助于财务会计报告运用者对企业过去、现在或者将来的状况作出评价或者预料。可理解性。要求企业供应的会计信息应当清晰明白，便于财务会计报告运用者理解和运用。可比性。要求企业供应的会计信息应当相互可比。同一企业不同时期发生的相同或者相像的交易或事项，应当采纳一样的会计政策，不得随意变更。不同企业发生的相同或者相像的交易或事项，应当采纳规定的会计政策，确保会计信息口径一样、相互可比。实质重于形式。企业应当

12、依据交易或事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。重要性。企业供应的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的全部重要交易或者事项。并不是事无巨细，将全部的会计信息全部详尽报出。谨慎性。企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。刚好性。企业对于已经发生的交易或者事项，应当刚好进行确认、计量和报告，不得提前或者延后。第三节财务分析程序与方法一、财务分析程序财务包括以下几个基本程序：（1）确立分析目标，明确分析内容；（2）收集分析资料；（3）确定分析基准；（4）选择分析方法；（5）做出

13、分析结论，提出相关建议。二、财务分析的基本方法最常用的财务方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。（一）比较分析法比较分析法是指通过主要项目或指标变更的对比,确定出差异，分析和推断企业经营及财务状况的一种方法。比较分析法是财务分析中最常用的一种方法。比较分析法依据比较对象形式的不同可以分为确定数比较和百分比变动比较。确定数比较是将取得的财务报表数据与比较基准干脆比较。确定数比较最常见的形式就是比较财务报表,将两期或者多期的财务报表进行对比。变动百分比分析项目金额-分析基准金额分析基准金额100%（二）比率分析法茎分析法是财务分析中运用最普遍的分析方法。比率分析法是利用指标间的

14、相互关系，通过计算比率来考察、计算和评价企业财务状况的一种方法。依据分析的不同内容和要求，比率分析法主要分为构成比率分析和相关比率分析。构成比率二嘴黑100%在实际分析中，比较常见的构成比率分析是共同比财务报表。相关比率分析是依据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两特性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中相识企业生产经营状况。比率分析法在计算出相关比率之后，并不能干脆说明对应的经济意义，必须要结合确定的评价基准进行比较,才能得出结论。（三）因素分析法因素分析法一般可以分为以下四个步骤：（I）确定分析对象，运用比较分析法，将分析对象的指标与选择的基准进行

15、比较，求出差异数。（2）确定分析对象的影响因素。（3）确定分析对象指标与其影响因素之间的数量关系，建立函数关系式。（4）依据确定依次一次替换各个因素变量，计算各个因素对分析对象指标的影响程度。（四）趋势分析法趋势分析法是依据企业连续数期的财务报告，以第一年或另选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而损示当期财务状况和经营成果的增减变更及其发展趋势。趋势分析可以绘成统计图表，以目测指标变动趋势，也可以采纳比较法，即将连续几期的同一类型的报表加以比较，这种比较可以是确定数的比较，也可以将换算为同一基期的百分比或指数。对不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采纳的基期不同，所计算的动态指标比率可以有两种：定比动态比率和环比动态比率，其计算公式如下：定比动态比率=分析期数额mn0固定基础期额*0环比动态比率=分析期数额前期数额100%在定比动态比率中，全部期间的项目都与一个固定期间的项目进行比较，计算比率，然后视察每期之间比率的差异；环比动态比率是每期项目均对上期项目的数据进行比较，然后视察每期比率之间的差异。通过定比动态比率，可以视察企业指标总体的变动趋势，通过环比动态比率，可以明确指标的变动速度。通过定比动态比率，可以视察企业指标总体的变动