新世纪评级-河北省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2023）_市场营销策划_重点报告2023012.docx

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1、河北省及下辖各市经济财政实力与债务研究(2023)公共融资部薛雨婷经济实力：2022年河北省经济运行持续恢复、加快回稳，经济增速较上年有所回落、高于全国水平，经济总量仍居全国各省中上游，但人均地区生产总值仍偏低。全年全省实现地区生产总值4.24万亿元，同比增长3.8%,高于全国水平0.8个百分点；人均地区生产总值为5.70万元，是人均国内生产总值的0.67倍。全省经济结构仍以第三产业为主，“三二一”产业格局持续稳固，且近年服务业对经济增长的驱动力有所增强；凭借矿产等资源禀赋优势，河北省工业基础较强，但工业经济发展对钢铁等传统支柱产业依赖度仍较高，面临产业转型升级压力。2022年河北省固定资产投

2、资在工业领域和雄安新区等重点区域投资较快增长的拉动下，同比增长7.9%,较上年加快4.9个百分点，高于全国投资增速2.8个百分点，为近年全省固定资产投资少有的较高增速；消费和进出口保持增长，但增速较上年均显著下降。2023年前三季度，河北省经济延续稳定恢复态势，总体运行平稳，当期实现地区生产总值3.18万亿元，同比增长5.2%,较上年同期加快1.5个百分点，与全国经济增速持平。同期，全省固定资产投资增速仍较高，为6.3%；社会消费品零售总额同比增长8.2%,较上年同期加快3.7个百分点，消费品市场实现较快恢复。从下辖各地级市情况看，2022年，河北省下辖各市经济增速表现差异较大，张家口由于经济

3、增速偏低，经济总量被衡水和承德超越，居全省末位，除此之外，河北省其余地市经济总量排序较上年无变化。河北省各地市经济发展水平均衡度相对较低，唐山凭借较强的工业基础和港口资源优势，经济实力在省内居领先地位,2022年经济总量和人均地区生产总值稳居全省首位，是全省唯一人均地区生产总值超过人均国内生产总值的地市，同时2022年经济增速也居全省前列，仅低于石家庄，但目前地区经济发展仍对钢铁等传统工业依赖度高，面临较大的产业转型升级压力。2022年，唐山实现地区生产总值8900.70亿元，同比增长4.7%；人均地区生产总值为11.56万元，同比增长4.7%,分别是全省和全国人均生产总值的2.03倍和1.3

4、5倍；三次产业结构为7.2:55.3:37.5。省会石家庄经济总量居全省第二位，经济结构以第三产业为绝对主导，产业结构较优，2022年受益于第三产业增加值快速增长和投资拉动，经济增速表现较亮眼。2022年，石家庄实现地区生产总值7100.60亿元，同比增长6.4%,经济增速分别比全省和全国经济增速快2.6个和3.4个百分点。沧州、邯郸、保定和廊坊2022年经济总量仍在河北省居第二梯队，地区生产总值区间为3500-4500亿元，其中，廊坊2022年由于投资和消费需求均疲弱，经济增速居全省倒数第二，但人均地区生产总值在省内仍仅低于唐山，同时凭借“连京津之廊”的区位优势，与保定一起，作为河北省重点打

5、造的环京津核心功能区，经济具备发展潜力。邢台、秦皇岛、衡水、承德和张家口2022年经济总量仍居全省中下游，其中，除邢台经济总量超过2000亿元外，后四个地市经济总量均不到2000亿元，经济实力相对偏弱。2023年前三季度，河北省多数地市经济增长较上年同期有所加快，其中，石家庄经济增速和投资、消费增速均居全省首位，分别为6.0%、8.6%和12.7%,经济发展态势良好，而邢台固定资产投资再次出现下降，同比降幅为4.1%,为当期全省唯一投资下降的地市，同时消费增速也居全省倒数，综合影响下，经济增速居全省末位,为3.5%o财政实力：2022年受退减缓税等因素影响，河北省税收收入自然口径出现较大幅下滑

6、，受益于市县积极盘活政府资源资产，带来国有资产处置等一次性非税收入增幅较大，全省一般公共预算收入降幅相对较小，收入规模仍居各省第9位，但税收比率显著降低，一般公共预算收入稳定性进一步弱化。2022年，河北省实现一般公共预算收入4056.30亿元,自然口径下降2.7%,扣除退减缓税等因素影响后，同口径增长5.9%o其中，税收收入为2242.89亿元，自然口径下降18.0%,扣除退减缓税等因素影响后，同口径下降4.6%；非税收入为1813.41亿元，同比增长26.6%；税收比率为55.29%,较上年大幅下降10.35个百分点，税收比率居各省降序第29位，仅高于广西和贵州。2023年前三季度，全省一

7、般公共预算收入恢复小幅增长，同比增长3.9%至3443.40亿元。2022年以来，河北省土地市场景气度仍较低，以国有土地使用权出让收入为主的政府性基金预算收入延续下降态势，2022年及2023年前三季度同比分别下降28.1%和6.4%至2018.13亿元和1190.30亿元，对地方综合财力的贡献度进一步降低。从下辖各地级市情况看，2022年河北省下辖各市一般公共预算收入增速分化较大，受此影响，廊坊和邯郸、保定和沧州、张家口和秦皇岛收入规模排序发生互换，但互换的两地市间收入规模差距均很小，其中，廊坊和邯郸一般公共预算收入同比分别下降12.5%和增长13.1%,分别为当期全省收入降幅和增幅最大的地

8、市。从一般公共预算收入规模来看，河北省各地市梯队排序基本与经济总量相一致，但梯队内部分地市收入相对排序与经济总量略有差异。2022年石家庄和唐山一般公共预算收入规模仍稳居全省前两位，分别为664.00亿元和542.66亿元；邯郸、廊坊、沧州和保定收入规模仍居全省第二梯队，2022年一般公共预算收入区间为3(X)400亿元；而邢台、秦皇岛、张家口、衡水和承德财政实力相对偏弱，2022年一般公共预算收入区间为120-210亿元。从一般公共预算收入构成来看，2022年主要受留抵退税及土地市场景气度较低等因素影响，河北省各地市税收收入自然口径均有所下降，且多数地市降幅较大，而受益于积极盘活政府资源资产

9、，非税收入在国有资源（资产）有偿使用收入增长的带动下实现大幅增长，综合影响下，2022年河北省各地市税收比率均显著降低，一般公共预算收入稳定性明显弱化，当期全省税收比率最高的地市为邯郸，税收比率仅为55.36%o2023年前三季度，河北省各地市一般公共预算收入表现仍有所分化，廊坊一般公共预算收入同比降幅仍最大，收入规模继2022年被邯郸超越后，再次被沧州超越，居全省降序第5位，除廊坊外，张家口、保定和秦皇岛一般公共预算收入较上年同期也有所下滑。2022年河北省各地市土地市场景气度仍较低，除秦皇岛外，其余地市政府性基金预算收入均有所下降，且降幅普遍仍较大，基金收入对地方综合财力的贡献度进一步降低

10、，已均不到30%,其中，石家庄、廊坊、沧州、邢台和张家口等5个地市政府性基金收入已连续三年持续下滑。政府性基金预算自给水平方面，2022年除秦皇岛和衡水外，河北省其余地市政府性基金预算自给率均有所下降，且多数地市自给率较上年下降超过20个百分点，政府性基金收支平衡对债务转贷收入的依赖度显著加大。债务状况：2022年，河北省地方政府债务规模持续较大幅增加，期末政府债务余额超过湖南省居各省降序第6位，一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度较上年有所降低，但仍居各省中游，地方政府债务风险总体可控。2022年末，河北省政府债务余额为15748.60亿元，较上年末增加2522.23亿元，债务增量居各省

11、降序第5位；债务余额是其2022年一般公共预算收入的3.88倍，较上年上升0.71倍。从下辖各地级市情况看，2022年河北省下辖各市政府债务规模均持续扩张，且多数地市政府债务增速较上年有所加快，其中，保定和廊坊近两年政府债务增速持续居全省前列，2022年末两市政府债务余额均已较2020年末翻倍，但廊坊由于债务基数较低，目前政府债务余额仍居全省中游，且一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度仍较高，而保定2022年末政府债务余额已上升至全省第3位，仅低于唐山和石家庄，是其2022年一般公共预算收入的4.36倍，政府债务负担相对偏重。除保定外，2022年末政府债务余额超过其一般公共预算收入4倍以上

12、的地市还包括张家口、承德、邢台和唐山，以张家口政府债务负担最重。2022年以来，河北省城投企业发债规模居各省中游，省内尚有存续债的城投企业主要集中于唐山、沧州和邯郸，且以唐山为近年全省城投债发行绝对主力。目前河北省存续城投债余额仍较小，下辖各市2022年一般公共预算收入均能完全覆盖其区域内存续城投债余额，且城投企业2022年末带息债务均不超过其2022年一般公共预算收入的3倍，各地市城投企业偿债压力尚可控，其中，唐山、石家庄和沧州城投企业带息债务负担在省内相对较重。一、河北省经济与财政实力分析(一)河北省经济实力分析2022年河北省经济运行持续恢复、加快回稳，经济增速较上年有所回落、高于全国水

13、平，经济总量仍居全国各省中上游，但人均地区生产总值仍偏低。全省经济结构仍以第三产业为主，“三二一”产业格局持续稳固，且近年服务业对经济增长的驱动力有所增强；凭借矿产等资源禀赋优势，河北省工业基础较强，但工业经济发展对钢铁等传统支柱产业依赖度仍较高,面临产业转型升级压力。2022年河北省固定资产投资在工业领域和雄安新区等点区域投资较快增长的拉动下，增速明显加快，为近年全省固定资产投资少有的较高增速；消费和进出口保持增长，但增速较上年均显著下降。2023年前三季度，河北曾经济延续稳定恢复态势，总体运行平稳，固定资产投资增速仍较高,同时消费品市场实现较快恢复。河北省是我国华北地区重要经济体，内环京、

14、津，是首都北京连接全国各地的必经之地，亦是连接北方内陆与海上门户-天津、京唐、黄骅、秦皇岛等港口的桥梁，地理位置较优越。此外，受益于京津冀一体化、环首都经济圈、雄安新区建设等战略的推进，全省经济发展具备一定潜力。截至2022年末，全省常住人口7420万人，较上年末减少28万人；城镇化率为61.65%,较上年末提高0.51个百分点。2022年，河北省经济运行持续恢复、加快回稳，全年全省实现地区生产总值4.24万亿元，仍居全国31个省、直辖市、自治区(简称“各省”)降序第12位；同比增长3.8%,高于全国水平0.8个百分点，经济增速亦居各省降序第12位；人均地区生产总值为5.70万元，是人均国内生

15、产总值的0.67倍，居各省降序第26位，仅高于吉林、贵州、广西、黑龙江和甘肃，人均水平仍偏低。从产业结构来看，2022年河北省产业结构持续优化，第一、第二和第三产业增加值分别为0.44万亿元、1.71万亿元和2.09万亿元，同比分别增长4.2%、4.6%和3.2%,三次产业结构调整为10.4:40.2:49.4,第三产业增加值比重超过第二产业9.2个百分点，“三二一”产业格局持续巩固。2023年前三季度，河北省经济延续稳定恢复态势，总体运行平稳，当期实现地区生产总值3.18万亿元，同比增长5.2%,较上年同期加快1.5个百分点，与全国经济增速持平。其中，第一、第二和第三产业增加值分别为0.26

16、万亿元、1.23万亿元和1.69万亿元，同比分别增长1.7%、5.9%和5.2%o图表1,2012年以来河北省地区生产总值及增速变动情况（单位：亿元、）MO40000三11三tMIQXU励142O1S201620172Dlt8,9X20X21X22数据来源：统计局等政府网站公开资料，新世纪评级整理图表2.2022年河北省与其他各省主要经济指标对比广iTll9MBSX ti Jl 丁云广山内,天=曰十 JKb-Il川北 吨/靠小信Aa州才* 备S .ea。叁元I -由 生产剧M吗”）右施 At9w（xj GIDO2SMgIMOOOMJODO034000020000数据来源：统计局等政府网站公开资料，新世纪评级整理河北省凭借较丰富的矿产资源，以钢铁、煤炭、石化、装备制造等产业为主的工业经济较发达，区域内拥有河钢集团有限公司、冀中能源集团有限责任公司及开滦（集团）有限责任公司等竞争力强的大型资源型企业。但近年受国内外经济环境、