金融专硕考研20道必考简答题.docx

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1、金融专硕考研20道必考简答题简述国际货币制度的主要内容。答：国际货币制度也叫国际货币体系，是支配各国货币关系的规则以及各国间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。通常是由各国政府磋商而定，一旦商定，各国应当自觉遵守。国际货币制度主要包括以下三大内容：（1） 确定国际储备资产，即用何种货币作为国际支付手段，哪些货币作为国际储备资产。（2） 安排汇率制度，即采用何种汇率政策，固定汇率还是浮动汇率。（3） 选择国际收支调节方式，即出现国际收支不平衡时，各国应该采取什么方法来进行弥补，各国之间的政策措施如何协调等。理想的国际货币制度应该促进国际贸易和国际经济活动的发展，主要是国际货币只需稳定、能够提

2、供足够国际清偿能力并保持国际储备资产的信心、保证国际收支失衡能够得到有效调节。简述利率的风险结构的主要内容。答：利率风险结构是指相同期限的金融工具不同利率水平之间的关系，它反映了这种金融工具所承担的信用风险的大小对其收益率的影响。一般而言，利率和风险呈正比例关系，也即风险越大，利率越高。利率的风险结构的决定因素主要有三个：（1） 违约风险，违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。违约风险低的债券利率也低，违约风险高的债券的利率也高。如政府债券的违约风险低，因而利率也低；（2） 流动性风险，流动性风险是指因资产变现

3、速度慢而可能遭受的损失。债券的流动性越强，变现越容易，利率越低。反之，流动性越弱，利率越高；（3） 税收风险，西方国家地方政府债券的违约风险高于中央政府债券，流动性也比较差，但地方政府债券的利率却是比较低的，这其中的原因是二者的税收待遇不同。地方政府债券的利息一般是免缴所得税的。投资于中央政府债券就可能遭受税收风险。税率越高的债券，其税前利率也越高。简要描述远期交易与期货交易的不同。答：期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者都是买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。期货交易与远期交易

4、的区别如下:金融期货金融远期合约标准化程度标准化，期货交易所为各种标的物的期货合约制定了标准化的数量、质量、交割地点、交割方式、合约规模等条款，只有价格是在成交时根据市场行情确定的。非标准化，合约中的相关条款如标的物的质量、数量、交割地点和交割月份都是根据双方的需要确定的。交易场所固定证券交易所不固定违约风险几乎不存在风险较大价格确定方式公开竞价谈判决定履约方式反向平仓或者实物交割实物交割合约双方关系彼此了解程度不高，与清算所报价交易彼此高度熟悉结算方式每天计价结算到期结算简述商业银行管理的基本原则。答：通常认为，商业银行经营管理的原则是保证资金的安全，保持资产的流动，争取最大的盈利，即安全性

5、、流动性和盈利性。（1） 安全性：安全性要求银行在经营活动中，必须保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，能随时应付客户提存，使客户对银行保持坚定的信任。和一般企业不同，商业银行是负债经营，它的安全性在很大程度上取决于其资产安排的规模、资产的结构、资产的风险度及现金储备的多少。所以商业银行必须做到以下三点：合理安排资产规模和结构，注重资产质量；提高自有资本在全部负债中的比重；必须遵纪守法，合法经营。（2） 流动性：流动性是指商业银行保持随时能以适当的价格取得可用资金的能力，以便随时应付客户提存及银行其他支付的需要。商业银行要保持足够的流动性，以适当的价格取得可用资金的方法有两种：实行资产变现

6、；通过负债的途径，或者以扩股增资的方式取得资金，或者以吸收存款或借款的方式筹得资金。（3） 盈利性：盈利性要求商业银行的经营管理者在可能的情况下，尽可能地追求利润最大化。根据商业银行业务收入与业务支出的主要内容，商业银行实现盈利的途径主要有：尽量减少现金资产，扩大盈利资产比.重；以尽可能低的成本，取得更多的资金；减少贷款和投资损失；加强内部经济核算，提高银行员工劳动收入，节约管理费用开支：严格操作规程，完善监管机制，减少事故和差错，防止内部人员因违法犯罪活动而造成银行重大损失。商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全牲，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险

7、越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾：一般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。简述表外业务和中间业务。答：中间业务是指商业银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，并从中收取手续费的业务。主要包括结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、代保管业务和信息咨询业务等。表外业务是指对银行的资产负债表没有直接影响，但却能够为银行带来额外收益，同时也使银行承受额

8、外风险的经营活动。两者的相同点：二者都不在商业银行的资产负债表中反映，收入来源相同；广义上的表外业务等同于广义上的中间业务。两者的不同点体现为：（1）风险不一样。在中间业务中，银行一般仅处在中间人或服务者的地位，不承担任何资产负债方面的风险。表外业务虽然不直接反映在资产、负债各方，即不直接形成资产或负债，但却是一种潜在的资产或负债。(2)在资产负债表处理不一样。中间业务总不计入资产负债表，在一定条件下，表外业务可以转化为表内业务，因为银行要承担一定的风险。(3)加权资产处理不一样。根据巴塞尔协议，中间业务不计入银行加权风险资产，表外业务计入银行加权风险资产。如果中央银行要降低货币乘数，应该怎么

9、操作？答：货币乘数指货币供给量对基础货币的倍数关系。货币乘数是基础货币与货币供应量扩张关系的数量表现，即中央银行投放或收I可一单位基础货币，通过商业银行的存款创造机制，能使广义货币供应量增加或减少的倍数。货币乘数计算公式为：m=皿+,+k+t5其中，弓、r,.t.e.R分别代表活期存款法定准备金率、定期存款法定准备金率、定期存款与活期存款间的比率、超额准备金率和现金在存款中的比率。因此，货币乘数的大小由以下四个因素决定：(1)法定存款准备金率。定期存款与活期存款的法定准备金率均由中央银行直接决定。通常，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。(2)超额准备金率。商业银行保有的超过法

10、定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。显而易见，超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。超额存款准备金率的影响因素主要有：持有超额准备金的机会成本大小，即生息资本收益率的高低。借入准备金的成本大小，主要是中央银行再贴现率的高低。如果再贴现率高，意味着借入准备金成本高，商业银行就会保留较多超额准备金，以备不时之需；反之，就没有必要保留较多的超额准备金。经营风险和资产的流动性。如果经营风险较大，而现有资产的流动性又较差，商业银行就有必要保留一定的超额准备金，以备应付各种风

11、险。(3)现金比率。现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。现金比率的高低与货币需求的大小正相关。因此，凡影响货币需求的因素，都可以影响现金比率。例如银行存款利息率下降，导致生息资产收益减少，人们就会减少在银行的存款而宁愿多持有现金，这样就加大了现金比率。现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。(4)定期存款与活期存款间的比率。由于定期存款的派生能力高于活期存款，各国中央银行都针对商业银行存款的不同种类规定不同的法定准备金率，通常定期存款的法定准备金率要比活期存款

12、的低。这样即便在法定准备金率不变的情况下，定期存款与活期存款间的比率改变也会引起实际的平均法定存款准备金率改变，最终影响货币乘数的大小。一般来说，在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币乘数会变大；反之,货币乘数会变小。总之，货币乘数的大小主要由法定存款准备金率、超额准备金率、现金比率及定期存款与活期存款间的比率等因素决定。而影响我国货币乘数的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款、信贷计划管理两个特殊因素。因此，如果中央银行要降低货币乘数，可以做的是：提高法定存款准备金率、提高超额准备金率、提高现金比率，降低定期存款与活期存款的比率。比较凯恩斯学派和货币学派的货币政策传导机

13、制理论。答（1）凯恩斯学派货币政策传导机制的核心是以利率为渠道，其基本思路可以表示为：货币政策工具一M（货币供应）t-r（利率）I-1（投资）t-Y（总收入）t货币政策的作用过程，先是通过货币供应量的变动影响利率水平，再经过利率水平的变动改变投资水平，最后导致收入水平的变动。在这一传导机制中，核心变量为理论，这也是凯恩靳学派的基本观点。同时，利率传导机制还强调影响消费者和企业决定的是实际利率而非名义利率，而且常常是实际的长期利率而非短期利率被认为对投资支出有主要的影响。（2）与凯恩斯学派观点不同，货币主义学派不认为利率在传导机制中具有重要作用，而是强调货币供应量在整个传导机制中的直接作用。货币

14、学派认为，货币供应量的变动，无需通过利率加以传导，可直接引起名义收入的变动。货币学派论证的传导机制可表示为：货币政策工具一M-E-Y作为货币政策框架的通货膨胀目标制的含义是什么？它与传统的货币政策体系有什么不同？答：中央银行直接以通货膨胀为目标并对外公布该目标的货币政策制度。在通货膨胀目标制下，传统的货币政策体系发生了重大变化，在政策工具与最终目标之间不再设立中间目标，货币政策的决策依据主要依靠定期对通货膨胀的预测。中央银行根据预测提前确定本国未来一段时期内的中长期通货膨胀目标，中央银行在公众的监督下运用相应的货币政策工具使通货膨胀的实际值和预测目标相吻合。实行通货膨胀目标制国家的货币当局必定

15、要将在未来一段时间所要达到的目标通货膨胀率向外界公布，换句话说就是必须确定和公布合理通货膨胀目标区间。通货膨胀目标区间是指在特定时期特定经济体中，客观存在的能够保持国民经济持续、稳定、健康增长的通货膨胀率的上下限，通货膨胀率位于此区间中是可接受的，或者说可容忍的。欲实行通货膨胀目标制就要求中央银行具有高度的独立性。中央银行的独立性是指中央银行在履行、制定、实施货币政策时的自主性，就是中央银行可以不接受来自政府的指令，当然，可以与政府协商。央行的独立性体现在与制定和实施货币政策直接有关的职能领域，如确定中央银行贴现率、制定与调整金融机构的法定存款准备率、进行公开市场操作等等。对中央银行独立性可能

16、产生影响的还有央行的人事任免制度、经费预算制度、为政府提供信用服务等方面的制度规定。保证中央银行的独立性和可信度是通货膨胀目标制成功的关键。也就是说，中央银行要有绝对的权力选择必要的政策工具来实现通货膨胀目标。与此同时，增强中央银行的声誉和可信度也是至关重要的。一旦公众对中央银行的意愿和能力产生怀疑，其行为就会与中央银行的要求发生背离，以致影响政策实施的效果。简述货币需求理论发展的脉络及其规律。答：货币需求理论历来为经济学家所重视，该理论大体上经历了从宏观到微观的发展脉络。20世纪以前，经济学家们侧重于从宏观角度研究商品流通所产生的客观货币需求，重点探究一个国家在一定时期内的经济发展和商品流通所必需的货币量：20世纪以来，经济学家则更多地侧重于研究