某公司年度财务分析报告(doc52页).docx

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1、文档编号：201201091622报告期间:2010年东软载波2010年财务分析报告（该分析报告由股市财务报表分析助手协助完成）摘要公司2010年营业收入为232,382,207.79元，与2009年的147,405,548.34元相比大幅增长，增长了57.65%。2010年净利润为103,621,456.07元，与2009年的70,116,906.93元相比大幅增长，增长了47.78%o公司2010年营业成本为85,073,203.29元，与2009年的53,098,633.72元相比大幅增长，增长了60.22%。2010年销售费用为8,202,401.44元，与2009年的2,745,65

2、8.73元相比成倍增长，增长了1.99倍。2010年管理费用为34,035,578.33元,与2009年的21,121,588.51元相比大幅增长，增长了61.14%。2010年财务费用为负356,027.97元，与2009年的负582,417.40元相比大幅增长，增长了38.87%0公司2010年总资产为220,931,920.23元，与2009年的149,892,264.86元相比大幅增长，增长了47.39%。2010年流动资产为207,039,066.12元，与2009年的135,716,206.58元相比大幅增长，增长了52.55%o公司2010年负债总额为33,521,508.13元

3、，与2009年的26,103,308.83元相比大幅增长，增长了28.42%。2010年所有者权益为187,410,412.10元，与2009年的123,788,956.03元相比大幅增长，增长了51.4%。公司2010年流动比率为6.5931,与2009年的5.5739相比大幅增长,增长了1.0192o2010年速动比率为5.775,与2009年的4.6642相比大幅增长，增长了1.1108o公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2010年营业利润率为43.8%,与2009年的47.09%相比有较大幅度下降,下降了3.29个百分比。2010年资产报酬率为

4、61.22%,与2009年的65.55%相比有较大幅度下降，下降了4.33个百分比。2010年净资产收益率为66.59%,与2009年的67.27%相比有较大幅度下降，下降了0.68个百分比。公司2010年资产周转天数为291.2246天，2009年为304.7755天，2010年比2009年缩短13.5509天。2010年流动资产周转天数为269.1808天，2009年为268.7203天,2010年比2009年增长0.4605天。2010年营业周期为155.67天，2009年为184.61天，2010年比2009年缩短28.94天。公司2010年新创造的可动用资金总额为103,621,45

5、6.07元。公司2010年营运资本为175,636,720.77元，与2009年的111,367,638.24元相比大幅增长，增长了57.71%o公司2010年的盈亏平衡点为67,226,995.19元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2010年经营现金净流量为80,302/64.24元，投资现金净流量为负1,082,000.95元，筹资现金净流量为负32,000,000.00元。公司资产净利率为55.89%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为117.89%,与上期相比，有下降趋势。在与同行业其他企业比较中，结合公司的偿债能力、盈利能力、成

6、长能力和经营能力，给予公司在同行业中的评级为：优（八）。目录一、实现利润分析1（一） .利润总额I（二） .主营业务的盈利能力1（三） .利润真实性判断2（四） .结论3二、成本费用分析3（一） .成本构成情况3（二） .销售费用变化及合理性评价5（三） .管理费用变化及合理性评价6（四） .财务费用的合理性评价7三、资产结构分析8（一） .资产构成基本情况8（二） .流动资产构成特点10（三） .资产增减变化12（四） .总资产增减变化原因12（五） .资产结构的合理性评价13（六） .资产结构的变动情况13四、负债及权益结构分析14（一） .负债及权益构成基本情况14（二） .流动负债构成

7、情况15（三） .负债的增减变化16（四） .负债增减变化原因17（五） .权益的增减变化17（六） .权益变化原因18五、偿债能力分析19（一） .支付能力19（二） .流动比率19（三） .速动比率20（四） .短期偿债能力变化情况21（五） .短期付息能力22（六） .长期付息能力22（七） .负债经营可行性22六、盈利能力分析22（一） .盈利能力基本情况22（二） .内部资产的盈利能力23（三） .对外投资盈利能力23（四） .内外部盈利能力比较24（五） .净资产收益率变化情况24（六） .净资产收益率变化原因24（七） .资产报酬率变化情况25（八） .资产报酬率变化原因25（九

8、） .成本费用利润率变化情况25（十）.成本费用利润率变化原因25七、营运能力分析26（一） .存货周转天数26（二） .存货周转变化原因26（三） .应收账款周转天数27（四） .应收账款周转变化原因27（五） .应付账款周转天数28（六） .应付账款周转变化原因28（七） .现金周期29（八） .营业周期29（九） .营业周期结论29（十）.流动资产周转天数30（十一）.流动资产周转天数变化原因30（十二）.总资产周转天数30（十三）.总资产周转天数变化原因31（十四）.固定资产周转天数31（十五）.固定资产周转天数变化原因32八、发展能力分析32（一） .可动用资金总额32（二） .挖潜

9、发展能力33九、经营协调分析33（一） .投融资活动的协调情况33（二） .营运资本变化情况34（三） .经营协调性及现金支付能力34（四） .营运资金需求的变化35（五） .现金支付情况35（六） .整体协调情况36十、经营风险分析37（一） .经营风险37（二） .财务风险37十一、现金流量分析38（一） .现金流入结构分析38（二） .现金流出结构分析39（三） .现金流动的协调性评价40（四） .现金流动的充足性评价41（五） .现金流动的有效性评价42（六） .自由现金流量分析43十二、杜邦分析43（一） .杜邦分析图43（二） .资产净利率变化原因分析43（三） .权益乘数变化原因

10、分析43（四） .净资产收益率变化原因分析44十三、同业比较分析44（一） .偿债能力44（二） .盈利能力44（三） .成长能力45（四） .经营能力46（五） .结论46东软载波2010年财务分析报告一、实现利润分析（一）.利润总额东软载波2010年实现利润为113,873,115.38元，与2009年的81,265,581.80元相比大幅增长,增长了40.12%o公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。实现利涧趋势变化图变化区间实现利润（二） .主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，东软载波2010年主营业务收入净额为232,382,207.79元，与2

11、009年的147,405,548.34元相比大幅增长，增长了57.65%o2010年主营业务成本为85,073,203.29元，与2009年的53,098,633.72元相比大幅增长，增长了60.22%O公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。实现利润增减情况表201()年2009年项目名称数值（元）增长率（）数值（元）增长率（）销售收入232382207.7957.65147405548.340.00实现利润113873115.3840.1281265581.800.00营业利润101780794.1246.646940680

12、2.250.00投资收益().(X)0.00().(X)0.00营业外利润12092321.261.9711858779.550.00补贴收入0.000.000.000.00收入与成木的趋势变化图变化期间U=I销售收入U=J主营业务成本T一销售毛利（三） .利润真实性判断从报表数据来看，东软载波2010年的销售收入中，有17,361,651.23元来自于应收账款，占销售收入的7.47%,表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2010年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润编号:为90,966,288.08元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为

13、103,058,609.34元。销售收入趋势变化图变化区间I=销售收入应收账款（四） .结论总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。二、成本费用分析（一） .成本构成情况2010年东软载波成本费用总额为126,955,155.09元，其中：主营业务成本为85,073,203.29元，占成本总额的67.01%；销售费用为8,202,401.44元，占成本总额的6.46%；管理费用为34,035,578.33元，占成本总额的26.81%；财务费用为负356,027.97元，占成本总额的0.28%。成本构成表2010年2(X)9年项目名称数值(元

14、)百分比()数值(元)百分比()成本费用总额126955155.09100.0076383463.56100.00主营业务成本85073203.2967.0153098633.7269.52销售费用8202401.446.462745658.733.59管理费用34035578.3326.8121121588.5127.65财务费用-356027.97-0.28-582417.40-0.76主营业务税金及附加2536500.562.001627881.142.13其他0.000.000.000.00成本各项构成对比图变化期间90000000800000007000000060000000H 50000000口主营业务成本口销售费用国管理费用口财务费用口主营（二） .销售费用变化及合理性评价东软载波2010年销售费用为8,202,401.44元，与2009年的2,745,658.73元相比，成倍增长，增长了L99倍。2010年随着销售费用的增长，销售收入也有较大幅度的增长，公司销售活动取得了明显的市场效果，销售费用支出合理。销售费用趋势