小米科技公司财务风险分析及防范.docx

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1、目录摘要IAbstractIl小米科技公司风险分析及防范1一、绪言1（一）研究背景1（二）研究意义1（三）研究现状21 .国外研究现状22 .国内研究现状2（）研究方法31 .文献研究法32 .比较分析法33 .案例分析法3二、相关概念及理论基础4（一）财务风险概述4L财务风险特征42.财务风险界定5（二）相关理论概述51 .内部控制理论52 .资本结构理论6三、小米科技公司概况及财务风险识别6（一）小米公司概况6（二）小米公司的财务状况7四、小米科技公司财务风险影响因素分析8（）筹资风险8（二）投资风险12）营运风险13五、小米科技公司风险防范的措施14（一）筹资风险防范策略14（二）投资风

2、险防范策略15（）营运风险防范策略15结束语16参考文献16致谢19摘要随着现代社会的发展，行行业业都在不断成长，对企业管理水平的要求也越来越高，在这样激烈竞争的社会背景下对能够为企业决策者提供有力信息的会计决策提出了较高的标准。要想使企业拥有可竞争的优势并且在竞争中获胜，这就反映了财务管理的重要性。小米技术有限公司不断推出独特的电子科技产品，小米于2018年5月3日向港交所递交了投股书，更是引起轰动，使小米公司成为人们的热门话题。因此对小米有限公司进行财务分析就具有一定的现实意义。财务分析可以反映企业在运营过程中的问题和优势、财务发展状况和企业发展趋势。为改善企业财务管理和优化业务决策以提供

3、重要的财务信息，他既是对未来财务发展的预测，也是过去经营状态的反映，具有承上启下的作用，值得我们研究。关键词：风险分析；企业管理；风险控制AbstractWiththedevelopmentofmodernsociety.theindustryisgrowing,thclevelofenterprisemanagementrequirementsareincreasinglyhigh,insuchafiercecompetitionofsocialbackgroundfortheenterprisedecision-makerstoprovidepowerfulinformationaccou

4、ntingdecisionspu(forwardahigherstandard.Inordertomakeenteriseshavecompetitiveadvantagesandwininthecompetition,thisreflectstheimportanceoffinancialmanagement.XiaomiTechnologyCo,Ltd.continuestolaunchuniqueelectronictechnologyproducts,XiaomisubmittedtotheHongKongStockexchangeonMay3,2018,whichisevenmore

5、sensational,makingXiaomibecomeahottopicofpeoleTherefore,itisofcertainpracticalsignificancetoconductfinancialanalysisonXiaomiCo.,LTD.Financialanalysiscanreflecttheproblemsandadvantagesoftheenterpriseintheprocessofoperation,financialdevelopmentandenterprisedevelopment.Inordertoimprovetheenterprisefina

6、ncialmanagementandoptimizethebusinessdecisiontoprovideimportantAnancialinformation,itisnotonlytheforecastofthefuturefinancialdevelopmentbutalsothereflectionofthepastoperatings(ate,hastheroleofconnectingtheprecedingandthefollowingworthyofourstudy.Keywords:riskanalysis;EnlerPriSemanagement；riskmanagem

7、ent小米科技公司风险分析及防范一、绪言（一）研究背景当前世界经济快速发展过程中，企业为适应激烈的市场竞争必须依托科学有效的内部管理，提高企业管理水平。财务风险管理是企业管理的重要组成部分，忽视财务风险防范工作，将难以应对企业生产经营过程中内部与外部的各种风险,也可能对企业的生存和发展造成威胁。在我国电子行业整体发展很快，与其他制造行业相比，有明显的以下特点：首先前期固定成本投入较高，投资过大导致回收周期长；其次电子产品经历前期的垄断利润空间后，其价格有着一落千丈的趋势利润空间随着生产规模的扩大而缩小。最后电子产品平均三年就会更新一代，这迫使企业必须投入大量研发成本。电子公司在不断成长过程中，

8、面临着复杂的经济环境和激烈的市场竞争，想要在竞争中稳步发展，就必须建立健全财务风险管控体制，加强对财务风险的辨别,制定科学的风险管理策略并有效执行。（二）研究意义风险控制及防范研究是企业管理的重要组成部分，现代企业只有充分了解财务风险的成因、完善风险控制机制、防范和化解企业发展中的各种财务风险，才能确保企业正常、有序、稳健的发展。一是企业通过把握市场宏观环境的变化趋势，适时调整财务管理方法，提高企业应对财务风险变化的适应能力，推动控制及防范决策的实施；二是企业进行财务风险控制及防范研究提高财务决策的科学化和正确性，避免领导者在决策过程中出现主观臆断的现象，以降低风险，减少投资失误为准则；三是规

9、范化管理是企业进行财务风险控制及防范研究的核心目的，目前有的企业依旧存在财务管理混乱的问题，只有通过加强风险意识，建立有效的风险控制机制，才能约束不规范行为。因此，企业财务风险控制及防范研究具有重要的意义。()研究现状1 .国外研究现状国外对于财务风险的研究相对我国比较早，欧洲自19世纪起社会各界的专家和学者便初步对财务风险的概念进行了表述，即财务风险因经营的收入而出现。VanHorne(2001)提出，财务杠杆会导致美股收益出现变动，从而造成一些公司可能会出现到期没有能力偿还债务的风险,Abhate(2014)对新西兰2006-2010年间限资公司倒闭的事例进行了模拟，并且证究该公司因为监管

10、机构不利、公司治理结构不科学，制度不完善，财务人员综合素养低笔众多原因造成财务风险，结果就造成企业因财务风险而最终宣告倒团的结局。约翰科茨和马克古雷布(2017)采用独特的研究理念，根据生物学原理，根据“机体”的定义，将公司结构作为主体来分析公司营运风险，研究“病理问题”与企业财务风险的联系。汉森(2018)认为，所有学者和上市公司，如集团对大中型企业的集中管理模式,都将控制财务风险，因为公司运营商必须首先关注，以便使用高度集中的治理模式能够有效控制公司的财务风险。2 .国内研究现状20世纪80年代末，我国开始对财务风险进行相关研究。1987年财务风险国内外研究现状，清华大学郭仲伟教授编写的风

11、险分析与决策一书中全面系统地研究了风险分析与决策的方法。王维华在现代企业财务风险及内部控制一文中，从内部控制的角度探讨企业的内部财务风险。杜芳修在上市公司财务风险监测与危机预警研究中，通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，对上市公司的危机发挥预警作用。郭敏在我国企业财务风险与防范研究中，从企业资本运动过程来划分和界定企业财务风险，赵斯秋在企业财务风险防范一文中，论文网提出了财务风险分析的杠杆分析法、概率分析法和财务报表分析法。其中，财务报表分析法是以资产负债表、损益表和现金流量表等资料为依据，利用比率分析、比例分析、比较分析、趋势分析等，对企业的资产情况进行风险分析。总而言之，国内研究的内容

12、主要以财务风险控制的理论为主。(三)研究方法本文以小米科技公司为例，通过大量阅读整理国内外文献资料，选择文献研究法、理论分析和案例分析相结合等方法进行研究，以其推动有限公司健康发展。具体方法如下：1 .文献研究法文献分析法是指对搜集到的文献资料进行分析研究，识别研究对象的性质和状况，并得出自己观点的分析方法。本文从财务风险识别、评价和控制各方面，收集和综述了大量的国内外相应领域的研究文献，为小米科技公司财务风险控制的案例分析奠定了文献基础。2 .比较分析法比较分析法又叫对比分析法是通过实际数与基数进行对比，用以反映经济活动发展趋势的种分析方法。本文通过对小米科技公司近五年财务报告的财务风险相关

13、数据进行动态的纵向比较分析，为财务风险控制方案的设计提供了价值参考。3 .案例分析法案例分析法又称个案研究法，通过系统地收集某一研究对象的数据和通过系统地收集某一研究对象的数据和资料进行深入研究，去探明某一现象在实际环境下的状况。本文采用了财务风险理论分析与小米科技公司财务风险案例分析相结合的方法。二、相关概念及理论基础（一）财务风险概述财务风险主要是指企业财务风险管理体系不完善，亦或资金筹资方式不当等诸多原因，致使企业的实际经营收益未能达到预期的目标。鉴于社会经济的不断发展，对于财务风险的认知亦呈现多元化的观点，现阶段学术界对于财务风险概念的定义，主要有广义和狭义之分。其中狭义的财务风险主要

14、是指企业债务规模过大致使企业难以如期偿本付息，从而迫使企业的经营陷入财务困境。而广义的财务风险则贯穿于企业的多个经营环节，其中包括了企业的筹资，投资，企业的营运活动乃至企业的成长发展等，其聚焦于企业内外部环境的变化，迫使企业的经营效益与预期目标相背离进而产生经济损失的可能性。本文主要是基于广义视角下的财务风险对小米公司的财务风险从筹资、投资和营运风险三个方面加以论证和评价，进而拟定具有针对性的财务风险防控措施及建议。L财务风险特征（1）客观性财务风险是客观存在于企业生产经营过程中的，不会因为风险管理人员管理力度的加强而完全消失，是无法从根上消除的一种东西，对此企业应该针对不同风险点进行合理控制

15、。（2）全面性全面性是财务风险的特征之一，它可能存在于企业日常经营活动的各个方面、各个阶段、不同时间和不同地点，所以在进行风险研究时应该全面关注企业各项活动，从其中找出风险并进行合理控制。（3）不确定性财务风险是客观存在于企业日常当中的，但是没有人可以确定它会由什么形式表现出来、具体会产生多大程度的影响，所以不确定性也是它的一个特征。应该站在企业的角度上探究影响自身风险的具体因素，有针对性地进行控制。（4）共存性共存性也是财务风险的特征值之一，企业所面临的风险与最终获得的收益是密不可分、相互依存的，没有任何一家企业只关注利润而忽视风险管理。一般情况下风险越大收益越高，反之收益越低。只有承担了一定程度的风险才会给企业带来收益，企业想要获取收益就必须以承担风险为代价。2.财务风险界定在企业发展过程中的风险体现在多个方面，可能除出现不同程度的风险!，均批注图比1：网新措词会对企业的日常经营产生影响，而财务风险作为企业在发展和经营中很难规避的一种风险，对财务风险的界定有狭义财务风险与广义财务风险。狭义的财务风险界定为企业的财务风险仅与负债状况有联系，指不能按时清偿到期债务的风险。企业会通过多种渠道进行筹资来获得资本，少量的负债可以增加企业的财务杠杆使企业获得一定的利润，而大量的筹资数额便会增加今后难以偿还债务的风险。广义的财务风险界定为：企业由于各种环境因素的