小崧股份：佛山市普希智能电器有限公司资产评估报告.docx

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1、本报告依据中国资产评估准则编制广东小崧科技股份有限公司拟收购佛山市普希智能电器有限公司股权涉及佛山市普希智能电器有限公司股东全部权益项目资产评估报告志海评报字(2023)第0220号(共一册，第一册)北京志海资产评估有限公旬BEIJINGZHIHAIASSETSAPPRAISALCO.,LTD二O二三年十一月三十日中国资产评估协会资产评估业务报告备案回执报告编码：1111200022202300028合同编号：ZHHT-2023019报告类型：法定评估业务资产评估报告报告文号：志海评报字（2023）第0220号报告名称：广东小崧科技股份有限公司拟收购佛山市普希智能电器有限公司股权涉及佛山市普希

2、智能电器有限公司股东全部权益项目评估结论：38,304,316.OO元评估报告日：2023年11月30日评估机构名称：北京志海资产评估有限公司签名人员：夏志勇（资产评估师）会员编号：23070054孙晓丽（资产评估师）会员编号：22000233（可扫描二维码查询备案业务信息说明：报告备案回执仅证明此报告己在业务报备管理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专业人员免除相关法律责任的依据。备案回执生成日期：2023年11月30日目录目录声明1资产评估报告摘要2资产评估报告5一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用人概况.5二、评

3、估目的8三、评估对象和评估范围9四、价值类型10五、评估基准日11六、田古依据11七、评估方法13八、评估程序实施过程和情况18IFf2吉i*22H1、特别事项说明23十二、资产评估报告的使用限制说明25十四、资产评估专业人员签名和资产评估机构印章27声明一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托

4、人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。四、评估对象涉及的资产、负债清单及盈利预测数据由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料

5、的真实性、完整性、合法性负责。五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。六、资产评估师己经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载

6、明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。广东小崧科技股份有限公司拟收购佛山市普希智能电器有限公司股权涉及佛山市普希智能电器有限公司股东全部权益项目资产评估报告摘要志海评报字（2023）第0220号北京志海资产评估有限公司接受广东小崧科技股份有限公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对广东小崧科技股份有限公司拟收购佛山市普希智能电器有限公司股权而涉及佛山市普希智能电器有限公司的股东全部权益在2023年9月30日的投资价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。一、评估目的：根据广东小崧科技股份有

7、限公司2023年10月30日会议纪要（编号：20231030）,广东小崧科技股份有限公司拟收购佛山市普希智能电器有限公司（以下或简称：普希电器）股权，需要对佛山市普希智能电器有限公司的股东全部权益进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。二、评估对象：普希电器于评估基准日的股东全部权益价值。三、评估范围：普希电器的整体资产，包括全部资产及相关负债。四、价值类型：投资价值。五、评估基准日：2023年9月30日。六、评估方法：资产基础法、收益法。七、评估结论：本次评估，评估人员采用资产基础法和收益法对评估对象进行了评估，经分析最终选取收益法评估结果作为评估结论。经收益法评估，在本次评估假设及前提条件

8、下普希电器股东全部权益价值为3,830.43万元，较账面净资产610.26万元，评估增值3,220.17万元，增值率527.67乳报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注意本报告正文中第十一项特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。对于本报告正文中第十一项特别事项说明”中有如下事项可能影响评估结论，但非资产评估师执业水平和能力所能评定估算的重大事项，提醒报告使用者特别关注以下几项：（一）根据小崧股份小家电业务已形成的全产业链生产制造能力和拥有的覆盖全球120多个国家和地区的市场营销网络，普希电器拥有的热泵产品研发能力和销售渠道，且双方健康家电产品方向匹配，双方将

9、相互助力、共同合作形成热泵产品的自主生产能力和拓展市场销售渠道。假设双方合作将实现业务协同发展，产生协同效应。（二）假设普希电器核心团队稳定、技术开发能力、进度与规划是相匹配的，公司可以保证技术先进性及技术领先水平，可以持续保持销售情况、盈利能力达到预期。（三）本次评估，盈利预测数据由小崧股份与普希电器双方共同提供，盈利预测前提与双方管理层批准该盈利预测时依据的行业状况、自身情况基本一致，评估机构获得的被评估企业盈利预测是本评估报告收益法的基础。评估师对被评估企业盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经过与委托人及被评估企业管理层及其主要股东多次讨论，委托人、被评估企业进一步修正、完善后，评估

10、机构采信了该盈利预测的相关数据。评估机构对被评估企业盈利预测的利用，不是对被评估企业未来盈利能力的保证。（四）本次收益法评估中所采用的评估假设是在目前条件下对委估对象未来经营的一个合理预测，如果未来出现可能影响假设前提实现的各种不可预测和不可避免的因素，则会影响盈利预测的实现程度。我们愿意在此提醒委托人和其他有关方面，我们并不保证上述假设可以实现，也不承担实现或帮助实现上述假设的义务。（五）本次评估价值类型为投资价值，是指评估对象对于具有明确投资目标的特定投资者或者某一类投资者基于特定目的、考虑协同效应和投资回报水平的情况下，在评估基准日的价值估算数额。我们特别强调：本评估意见仅作为交易各方进

11、行股权交易的价值参考依据，而不能取代交易各方进行股权交易价格的决定。本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为1年，自评估基准日2023年9月30日起，至2024年9月29日止。以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。广东小崧科技股份有限公司拟收购佛山市普希智能电器有限公司股权涉及佛山市普希智能电器有限公司股东全部权益项目资产评估报告志海评报字（2023）第0220号广东小崧科技股份有限公司：北京志海资产

12、评估有限公司接受贵公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对广东小崧科技股份有限公司拟收购佛山市普希智能电器有限公司股权而涉及佛山市普希智能电器有限公司的股东全部权益在2023年9月30日的投资价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用人概况（一）委托人概况企业名称：广东小崧科技股份有限公司（以下简称小崧股份）注册地址：江门市蓬江区棠下镇金桐路21号法定代表人：卢保山注册资本：31802.7276万人民币公司类型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股

13、）成立时间：2007年11月29日营业期限自：2007年11月29日至长期统一社会信用代码：9144070066980667IP经营范围：一般项目：家用电器研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息技术咨询服务；照明器具制造；照明器具销售；灯具销售；家用电器制造；家用电器销售；五金产品研发；五金产品制造；五金产品批发；五金产品零售；厨具卫具及日用杂品研发；厨具卫具及日用杂品批发；厨具卫具及日用杂品零售；电池制造；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（二）被评估单位概况1.基本信息企业名称：佛山市普希智能电器有限公司（简称

14、：“普希电器或公司）注册地址：佛山市顺德区陈村镇赤花居委会广隆工业园兴业4路顺联机械城第25号第25栋第4层410号（住所申报）法定代表人：李凡注册资本：200.00万人民币企业类型：有限责任公司（自然人投资或控股）成立时间：2019年08月08日营业期限：2019年08月08日至长期统一社会信用代码：91440606MA53KYNH6B经营范围：销售、研发、设计：智能家用电器产品、家电控制器、电气产品、机电一体化设备；经营上述产品的应用技术服务、售后上门维修服务；国内商业、物资供销业；货物或技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2.公司历史沿革及股权结构变更情况

15、佛山市普希智能电器有限公司由自然人袁楚天和李凡于2019年08月08日共同出资成立。公司成立时注册资本200万元，其中自然人袁楚天出资130万元，持股比例65%;自然人李凡出资70万元，持股比例35%。截至评估基准口2023年9月30日，普希电器股权结构如下表所示：金额单位：万元序号股东名称认缴出资额实缴出资额持股比例1袁楚天130.00130.0065.00%2李凡70.0070.0035.00%3合计200.0200.00100.00%3.公司概况佛山市普希智能电器有限公司成立于2019年8月，是一家专注于热泵行业海外市场产品的研发和销售的贸易企业。普希电器创始人及高管团队均为原美的集团相关业务的海外市场及技术支持部门负责人，具有将我国热泵产品推广到海外市场的经验和渠道。普希电器目前是集研发和销售一体化的公司，主营产品主要为热泵与空调产品，销售模式为贴牌业务。公司销售的变频产品的控制器硬件和软件均为自行开发，性能参数也独立