第8章资产负债管理.ppt

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1、第八章、商业银行资产负债管理第八章、商业银行资产负债管理什么是资产负债管理？什么是资产负债管理？中式定义:银行在控制各种金融风险的前提银行在控制各种金融风险的前提下，为完成既定经营目标而对其资产和负债下，为完成既定经营目标而对其资产和负债的总量、结构、成本、收益进行统一计划、的总量、结构、成本、收益进行统一计划、指导和控制的全过程。指导和控制的全过程。西式定义:在宏观经济和利率环境下，在宏观经济和利率环境下，承受承受合理的合理的风险风险,短期短期内确保净利息收入增长内确保净利息收入增长,长长期内确保市场净值增长，保持资产负债表的期内确保市场净值增长，保持资产负债表的稳定和良性运作稳定和良性运作

2、.l资产负债管理理论发源于资产负债管理理论发源于200多年前的西方商多年前的西方商业银行，至今已大体经历了资产管理理论、负业银行，至今已大体经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论和资产负债管理理论、资产负债综合管理理论和资产负债外管理理论四个阶段。事实上，一种理论往债外管理理论四个阶段。事实上，一种理论往往是一种实践的抽象，又服务于实践，并伴随往是一种实践的抽象，又服务于实践，并伴随银行的发展而成熟，因此，所谓阶段只是一种银行的发展而成熟，因此，所谓阶段只是一种理论上的概念或相对抽象的划分。理论上的概念或相对抽象的划分。第一节、资产负债管理的理论第一节、资产负债管理的理论l一、

3、资产管理理论l商业银行的管理重点应放在资产方面，通过资产结构的合理安排，来实现经营方针的要求。l资产管理理论是商业银行早期的经营理论，并在相当长的资产管理理论是商业银行早期的经营理论，并在相当长的一段时期内广泛流行。资产管理理论的产生和发展，有着一段时期内广泛流行。资产管理理论的产生和发展，有着深刻的历史根源。深刻的历史根源。l首先，从商业银行自身来看，在其早期的业务中资金来源首先，从商业银行自身来看，在其早期的业务中资金来源比较单一，主要依靠吸收活期存款，定期存款的数量则有比较单一，主要依靠吸收活期存款，定期存款的数量则有限。活期存款的不稳定性，迫使银行家们必须将注意力集限。活期存款的不稳定

4、性，迫使银行家们必须将注意力集中于资产管理方面，特别是如何保持资产的流动性，以应中于资产管理方面，特别是如何保持资产的流动性，以应付客户的提款。可见，早期的商业银行主要是求生存，而付客户的提款。可见，早期的商业银行主要是求生存，而不是求发展，这是资产管理理论应运而生的主观原因；不是求发展，这是资产管理理论应运而生的主观原因；l其次，从外部条件来看，在商业银行早期，工商企业贷款其次，从外部条件来看，在商业银行早期，工商企业贷款需求比较单一，数量也有限，金融市场还不够发达，这就需求比较单一，数量也有限，金融市场还不够发达，这就使商业银行没有必要，也没有可能去努力增加资金来源，使商业银行没有必要，也

5、没有可能去努力增加资金来源，扩大盈利，而只需进行资产结构的合理安排，以满足客户扩大盈利，而只需进行资产结构的合理安排，以满足客户贷款和提款的要求。贷款和提款的要求。l经历了三个不同的发展阶段：l1、商业性贷款理论l2、转移理论l3、预期收入理论(1)商业贷款理论商业贷款理论l商业贷款理论认为，由于银行的资金来源主要是活期商业贷款理论认为，由于银行的资金来源主要是活期存款，随存随取，流动性高，因此，相应地必须保持存款，随存随取，流动性高，因此，相应地必须保持银行的清偿力和资产的流动性。商业银行为了保持资银行的清偿力和资产的流动性。商业银行为了保持资产的流动性，就将业务集中于短期自偿性贷款，即基产

6、的流动性，就将业务集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为而能自动清偿的贷款。具体说，就是发放于商业行为而能自动清偿的贷款。具体说，就是发放短期流动资金贷款，因为，这类贷款能随着商品周转短期流动资金贷款，因为，这类贷款能随着商品周转、产销过程的完成，从销售收入中得到偿还，即所谓、产销过程的完成，从销售收入中得到偿还，即所谓自偿。这种理论还强调，办理短期贷款一定要以真实自偿。这种理论还强调，办理短期贷款一定要以真实交易作基础，要用真实的商业票据为凭证作抵押，这交易作基础，要用真实的商业票据为凭证作抵押，这样在企业不能还款时，可以处理抵押品、保证资金安样在企业不能还款时，可以处理抵押品、保证资金安全。

7、在此，人们又称这种理论为全。在此，人们又称这种理论为“真实票据理论真实票据理论”。(2)转换理论转换理论l这种理论认为，保持银行资金流动性的最好办这种理论认为，保持银行资金流动性的最好办法是购买那些需款时可以立即出售的资产，只法是购买那些需款时可以立即出售的资产，只要银行持有能随时在市场上变现并不受损失的要银行持有能随时在市场上变现并不受损失的资产，它的流动性就有较大的保证。用莫尔顿资产，它的流动性就有较大的保证。用莫尔顿的话来说：的话来说：“流动性即转换流动性即转换”。在他看来，债。在他看来，债券的转换券的转换(或变现或变现)不是指债券到期时的兑现，不是指债券到期时的兑现，而是指债券的转让或

8、出售。而是指债券的转让或出售。(3)预期收入理论预期收入理论l预期收入理论是一种关于资产选择的理论，这种理论认为预期收入理论是一种关于资产选择的理论，这种理论认为，贷款并不能自动清偿，贷款的清偿依赖于借款者同第三，贷款并不能自动清偿，贷款的清偿依赖于借款者同第三者交易时获得的收入。简而言之，贷款是靠借款者将来的者交易时获得的收入。简而言之，贷款是靠借款者将来的或预期的收入偿还。因此，贷款安全性和流动性取决于借或预期的收入偿还。因此，贷款安全性和流动性取决于借款者的预期收入，如果一项贷款的将来收入或预期收入有款者的预期收入，如果一项贷款的将来收入或预期收入有保证保证(如按日、季分期付款如按日、季

9、分期付款)，即使期限较长，由于安全性，即使期限较长，由于安全性和流动性有保证，银行仍然可以接受。反之，如果一项贷和流动性有保证，银行仍然可以接受。反之，如果一项贷款的预期收入不可靠，即使期限较短，银行也不应当发放款的预期收入不可靠，即使期限较短，银行也不应当发放。根据这种理论，商业银行不仅可以发放短期贷款，经营。根据这种理论，商业银行不仅可以发放短期贷款，经营易于转让的证券，而且还可以发放长期设备贷款，还可发易于转让的证券，而且还可以发放长期设备贷款，还可发放非生产性消费者贷款，只要借款人的预期收入可靠，还放非生产性消费者贷款，只要借款人的预期收入可靠，还款来源有保证即可。款来源有保证即可。l

10、以上三种资产管理理论反映了商业银行在不同以上三种资产管理理论反映了商业银行在不同发展阶段上经营管理的特点，在保证银行资产发展阶段上经营管理的特点，在保证银行资产流动性方面而各有侧重。商业贷款理论，主要流动性方面而各有侧重。商业贷款理论，主要通过短期放款来保证银行资产有流动性；转换通过短期放款来保证银行资产有流动性；转换理论，是在金融市场得到一定发展，金融资产理论，是在金融市场得到一定发展，金融资产交易成为普遍的条件下，通过金融资产的转换交易成为普遍的条件下，通过金融资产的转换来保证流动性；而预期收入理论，则主要是从来保证流动性；而预期收入理论，则主要是从贷款和投资的清偿条件来考虑资产安全和流动

11、贷款和投资的清偿条件来考虑资产安全和流动性的。性的。二、负债管理理论二、负债管理理论l（一）负债管理理论成因分析：（一）负债管理理论成因分析：l第一，追求高额利润的内在动力和市场激烈竞争的外第一，追求高额利润的内在动力和市场激烈竞争的外在压力。在压力。l第二，经济的发展，资金需求的上升，迫切需要银行第二，经济的发展，资金需求的上升，迫切需要银行为社会提供更多的资金。为社会提供更多的资金。l第三，银行管理制度的限制，严重的通货膨胀，存款第三，银行管理制度的限制，严重的通货膨胀，存款利息在吸引资金方面的吸引力越来越小，竞争力下降。利息在吸引资金方面的吸引力越来越小，竞争力下降。l第四，存款保险制度

12、的建立与发展，进一步增强了银第四，存款保险制度的建立与发展，进一步增强了银行家的冒险精神，刺激了负债经营的发展。行家的冒险精神，刺激了负债经营的发展。（二）负债管理理论基本内容：l该理论认为：商业银行在保证流动性方面，没有必要完全依该理论认为：商业银行在保证流动性方面，没有必要完全依赖建立分层次的流动性的储备资产的方式。一旦商业银行需赖建立分层次的流动性的储备资产的方式。一旦商业银行需要周转资金，完全可以向外举债。要周转资金，完全可以向外举债。主张商业银行将管理重点主张商业银行将管理重点放在负债业务方面，通过寻找新的资金来源，来实现经营方放在负债业务方面，通过寻找新的资金来源，来实现经营方针的

13、要求。针的要求。l该理论的主要特征表现在以下方面：该理论的主要特征表现在以下方面：l第一、以负债作为保证商业银行流动性的经营重点。第一、以负债作为保证商业银行流动性的经营重点。l第二、主动负债是该理论的重要方法。第二、主动负债是该理论的重要方法。l第三、负债经营是实现商业银行流动性和盈利性均衡的工具。第三、负债经营是实现商业银行流动性和盈利性均衡的工具。（三）负债管理理论意义l为银行加强经营管理、保证流动性方面提供为银行加强经营管理、保证流动性方面提供了新的方法和理论，较好的解决了流动性与了新的方法和理论，较好的解决了流动性与盈利性之间的矛盾；盈利性之间的矛盾；l为银行扩大信贷规模、增加贷款投

14、放创造了为银行扩大信贷规模、增加贷款投放创造了条件；条件；l由于主动负债增强了银行的资金实力，因而由于主动负债增强了银行的资金实力，因而也就增强了银行的市场竞争力，扩大了市场也就增强了银行的市场竞争力，扩大了市场影响力，商业银行的作用更加显著。影响力，商业银行的作用更加显著。l随着负债理论的发展，西方商业银行传统的主随着负债理论的发展，西方商业银行传统的主动型负债方式向中央银行借款和同业拆借得到动型负债方式向中央银行借款和同业拆借得到了很大完善，同时，随着欧洲货币市场的形成，了很大完善，同时，随着欧洲货币市场的形成，又开始向欧洲货币市场借款，此后，又开始发又开始向欧洲货币市场借款，此后，又开始

15、发行大额可转让定期存单和行大额可转让定期存单和“回购协议回购协议”等借款等借款形式，扩大了资金来源。形式，扩大了资金来源。l负债管理理论的产生，找到了保持流动性的新负债管理理论的产生，找到了保持流动性的新方法，在流动性管理上变单一的资产调整为资方法，在流动性管理上变单一的资产调整为资产和负债两方面相结合。这一理论还为扩大银产和负债两方面相结合。这一理论还为扩大银行信贷规模，增加贷款投放创造了条件。行信贷规模，增加贷款投放创造了条件。（三）负债管理理论局限性l(1)负债管理理论建立在对吸收资金抱有信心、并能负债管理理论建立在对吸收资金抱有信心、并能如愿以偿的基础上，在一定程度上带有主观色彩如愿以

16、偿的基础上，在一定程度上带有主观色彩l(2)负债管理理论导致银行不太注意补充自有资本，负债管理理论导致银行不太注意补充自有资本，使自有资本占商业银行资金来源比重下降，经营风使自有资本占商业银行资金来源比重下降，经营风险增大。险增大。l(3)提高了银行负债成本。在美国，实施负债管理主提高了银行负债成本。在美国，实施负债管理主要是通过发行大额可转让定期存单，向中央银行贴要是通过发行大额可转让定期存单，向中央银行贴现窗口借款，向联储资金市场借款，或据购回协议现窗口借款，向联储资金市场借款，或据购回协议借款，向欧洲美元市场借款等方式。通过这些方式借款，向欧洲美元市场借款等方式。通过这些方式来借款都必须付息而且高于一般存款利息，这类负来借款都必须付息而且高于一般存款利息，这类负债增加，必然增加银行负债成本。债增加，必然增加银行负债成本。l(4)增加了银行经营风险。如果市场上资金普增加了银行经营风险。如果市场上资金普遍紧张，无论银行怎样努力也难于借到款，那遍紧张，无论银行怎样努力也难于借到款，那么用负债管理来提供流动性就无法保证，这样么用负债管理来提供流动性就无法保证，这样就会提高银行流动性的风险