财务管理·基础篇.ppt

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1、财务管理学财务管理学教教 学学 课课 件件 财务管理学的主要模块 基础篇* 筹资篇* 投资篇* 利润篇* 专题篇特点：学时多 学分多 教考分离 基础篇第一章 总论*第二章 财务管理的价值观念*第三章 财务分析第一章第一章 总论内容介绍总论内容介绍重点掌握: 财务管理概念* 财务管理的目标*了 解: 财务管理的原则逐渐掌握: 财务管理的方法第一节第一节 财务管理概念 一、引言（对财务管理的认识） 1、财务管理学在会计专业中的地位 2、财务管理学与会计学的关系 （1）大财务论 （2）大会计论 （3）相互独立论 3、理财机构在现代公司中的位置（图1） 4、财务管理学的结构体系（图2）现金管理现金管理

2、股东大会股东大会董事会董事会监事会监事会营销副总经理营销副总经理总经理总经理财务副总经理财务副总经理人事副总经理人事副总经理财务长财务长主计长主计长审计委员会审计委员会信用管理信用管理存货管理存货管理投资管理投资管理筹资管理筹资管理税收筹划税收筹划财务会计财务会计管理会计管理会计税收会计税收会计会计信息系统会计信息系统内部审计内部审计.框架体系基础部分方法部分内容部分目标理论理财原则价值观念财务预测财务决策财务控制财务计划财务分析筹资管理投资管理利润管理营运资金管理 时间价值证券估价风险价值十三十四章十十一十二章四五六章七八九章第第一一章章预测预测决策决策为主为主 （一）定义：财务管理是企业管

3、理的一部分，它是根据财务法规制度，按照理财的原则，组织财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 是运用价值形式对经营活动实施管理，是一种价值管理。 二、财务管理概念（二）财务管理含义1. 财务管理是企业管理的核心和龙头财务管理是企业管理的核心和龙头(地位地位)2. 财经法规制度财经法规制度 (1)三个层次：企业财务通则、行业财务制度、三个层次：企业财务通则、行业财务制度、 企业内部管理办法企业内部管理办法 (2) 层次关系：统帅层次关系：统帅-中介中介-基础基础3. 理财原则理财原则 P14（5分钟）分钟） (1) 系统原则系统原则 (2) 平衡原则平衡原则 (3) 弹性原则弹性原则 (4)

4、 比例原则比例原则 (5) 优化原则优化原则4. 财务活动:以现金收支为主的企业资金收支活动的总称. 如:筹资、投资、经营 、分配等资金运动.资金运动:资金总是处在不断循环和周转之中.(1)资金循环:从货币形态开始,经过一系列过程,又回到货币形态.如商业：货币-商品-货币 工业企业：下图(2)资金周转:资金周而复始的不断循环过程.见下图（二）财务管理含义 (续)4 财务活动(图)财政、银行和其他货币资金储备资金生产资金成品资金货币资金工资固定资金积累及祢补生产耗费等5.财务关系:指企业在组织财务活动中与有关方面发生的经济关系.有以下几个方面（5） （1）企业同所有者之间的财务关系：体现 （2）

5、企业同债权人之间的财务关系：体现 （3）企业同被投资单位的财务关系：体现 （4）企业同债务人之间的财务关系：体现 （5）企业内部各单位之间的财务关系：体现 （6）企业与职工之间的财务关系：体现 （7）企业与税务机关之间的财务关系：体现 见下图：5 财务关系(图)债权人债权人所有者所有者税务税务机关机关债务人债务人内部内部各单位各单位 职工职工企业企业被投资被投资单位单位三、财务管理的产生与发展（略）三、财务管理的产生与发展（略）n1 1、财务管理的萌芽阶段、财务管理的萌芽阶段n2 2、传统财务管理学的创建阶段（、传统财务管理学的创建阶段（1897-19291897-1929）n3 3、传统财务

6、管理学的成熟阶段、传统财务管理学的成熟阶段以内部控制为中以内部控制为中心的财务管理（心的财务管理（1929192919501950） 这个阶段的特点是：（这个阶段的特点是：（1 1）内容的内向性（）内容的内向性（2 2）多）多采用描述性的方法（开始注重外部人的利益）。采用描述性的方法（开始注重外部人的利益）。 n4 4、现代财务管理学的形成阶段、现代财务管理学的形成阶段以投资为中心的以投资为中心的财务管理（财务管理（19501950至今）至今） 这个阶段的特点是：（这个阶段的特点是：（1 1）各种理论兴起（）各种理论兴起（2 2）财）财务管理内容在不断地拓展。务管理内容在不断地拓展。背景是信息

7、技术、背景是信息技术、世界经济、金融一体化，投资风险加大。世界经济、金融一体化，投资风险加大。 四、财务管理的特点 1、综合性：侧重于价值的管理，通过 价值形式，把企业的一切物质条件 经营过程和经营结果都合理的加以 规划和控制。 2、广泛性：涉及一切资金的收支活动 3、灵敏性：迅速反映企业生产经营状 况第二节第二节 财务管理的目标财务管理的目标 一、财务管理目标概念的提出一、财务管理目标概念的提出 1 1、目标概念：由系统论知，正确的目、目标概念：由系统论知，正确的目标是系统良好循环的前提条件。标是系统良好循环的前提条件。（1 1）系统：客观事物的结构组成模式）系统：客观事物的结构组成模式如：

8、自然界中银河系、太阳系、原子系统等如：自然界中银河系、太阳系、原子系统等 社会系统中教育、卫生、军队系统等社会系统中教育、卫生、军队系统等 经济系统中金融、商业、财务系统等经济系统中金融、商业、财务系统等（2 2）系统论：研究宇宙中普遍存在的客观）系统论：研究宇宙中普遍存在的客观事物的结构组成模式的学科称为系统论。事物的结构组成模式的学科称为系统论。（3 3）系统组成要素：个体）系统组成要素：个体- -联系联系- -整体整体 2 2、财务管理目标：是企业财务系统所希、财务管理目标：是企业财务系统所希望实现的结果，是理财决策的出发点和望实现的结果，是理财决策的出发点和归宿。归宿。 财务管理目标是

9、评价理财活动是否合财务管理目标是评价理财活动是否合理的基本标准。是财务运行的一种驱动理的基本标准。是财务运行的一种驱动力。力。 企业财务管理是一个系统企业财务管理是一个系统 -使其良好循环使其良好循环 -正确的目标正确的目标 n3 3、理财目标的基本特征、理财目标的基本特征 （1 1）稳定性：）稳定性： （2 2）多元性：目标群，有主导目标和辅助）多元性：目标群，有主导目标和辅助目标目标 （3 3）层次性：目标分为不同层次）层次性：目标分为不同层次 整体目标：总目标，如价值最大化整体目标：总目标，如价值最大化 分部目标：某部分财务活动的目标，分部目标：某部分财务活动的目标， 如：筹资目标保证生

10、产进行。如：筹资目标保证生产进行。 具体目标：具体财务活动的目标，具体目标：具体财务活动的目标， 如：数量、方式、成本等如：数量、方式、成本等二、财务管理整体目标的几种提法 人们对财务管理目标的选择有很多争论。财人们对财务管理目标的选择有很多争论。财务管理的目标主要有以下几种提法：务管理的目标主要有以下几种提法： 产值最大化，产值最大化， 利润最大化，利润最大化， 股东财富最大化，股东财富最大化， 企业价值最大化和社会责任最大化。企业价值最大化和社会责任最大化。 以下分别说明以下分别说明n( (一一) ) 产值最大化：产值最大化： 计划经济计划经济n( (二二) ) 利润最大化：利润最大化：

11、是西方经典的经济和管理是西方经典的经济和管理理论中最根深蒂固的观点。其优点在于必须讲理论中最根深蒂固的观点。其优点在于必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本等，好理解，易于计算。生产率，降低产品成本等，好理解，易于计算。但随着会计概念发展和人们风险意识的增强，但随着会计概念发展和人们风险意识的增强，利润最大化目标越来越受到批评和责难，因为利润最大化目标越来越受到批评和责难，因为它存在以下缺点：它存在以下缺点： （1 1）没有考虑资金的时间价值）没有考虑资金的时间价值 （2 2）没有考虑投入的产出的关系）没有考虑投入的产出的关系

12、 （3 3）没有考虑风险问题）没有考虑风险问题 （4 4）利润容易被操纵，短期行为。）利润容易被操纵，短期行为。 (三) 股东财富最大化股东财富最大化 企业的所有者创建企业的目的就是为了企业的所有者创建企业的目的就是为了尽可能多地创造财富，也就是价值的增加。尽可能多地创造财富，也就是价值的增加。财富不仅仅表现为利润，更重要的是企业财富不仅仅表现为利润，更重要的是企业资产价值的持久增加。资产价值的持久增加。 与利润最大化相比，有其积极的方面与利润最大化相比，有其积极的方面 （1 1）考虑风险问题）考虑风险问题 （2 2）克服短期行为）克服短期行为 （3 3）易量化等。）易量化等。 缺点：适用面窄

13、，只强调股东的利益，缺点：适用面窄，只强调股东的利益， 市场波动大等。市场波动大等。 ( (四四) ) 企业价值最大化企业价值最大化 是指通过企业财务上的合理经营，采用最优是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险价值，使企业总价值最大。险价值，使企业总价值最大。 其主要优点：其主要优点： （1 1）考虑资金的时间价值）考虑资金的时间价值 （2 2）考虑风险与报酬问题）考虑风险与报酬问题 （3 3）克服追求利润上的短期行为等。）克服追求利润上的短期行为等。 ( (五五) ) 我国现行提法我国现行提法 在提高经济效益的总思

14、路下，以履在提高经济效益的总思路下，以履行社会责任为前提，谋求企业价值最大行社会责任为前提，谋求企业价值最大化。化。1 1、经济效益：是一定的资源消耗获、经济效益：是一定的资源消耗获取最大的收益，量化指标：取最大的收益，量化指标：（1 1）价值量：资金、成本、利润及相对量等）价值量：资金、成本、利润及相对量等（2 2）实物量：产量、质量、市场占有量等）实物量：产量、质量、市场占有量等（3 3）效率量：劳动生产率、资产保值率等）效率量：劳动生产率、资产保值率等 效益是现实利润和预期利润的总和。效益是现实利润和预期利润的总和。 2 2、社会责任和贡献、社会责任和贡献- -前提：随着可持续发展前提：

15、随着可持续发展理念的深入人心，人们越来越关注企业对社理念的深入人心，人们越来越关注企业对社会的责任和贡献会的责任和贡献. . (1)(1)产品质量及售后服务产品质量及售后服务- -赢得顾客赢得顾客 名牌：波司登、七匹狼、劲霸、九牧王等名牌：波司登、七匹狼、劲霸、九牧王等 造假：烟酒、种子、农药、王麻子剪刀厂的造假：烟酒、种子、农药、王麻子剪刀厂的 破产破产 伪劣：阜阳奶粉、欣弗事件等伪劣：阜阳奶粉、欣弗事件等 售后服务：泉州沃尔玛的免费大巴售后服务：泉州沃尔玛的免费大巴 (2) (2) 维护公共利益维护公共利益- -环保环保 水污染：四大河流水污染：四大河流- -淮河为例淮河为例 我国有四大污

16、染最严重的河流，它们是淮河、我国有四大污染最严重的河流，它们是淮河、海河、辽河和黄河。以淮河为例，淮河大小河流海河、辽河和黄河。以淮河为例，淮河大小河流500余条，全长余条，全长1000多公里，污染比例多公里，污染比例80%，主要，主要流经河南、安徽、江苏，沿岸人口流经河南、安徽、江苏，沿岸人口1.5亿，淮河为亿，淮河为什么被污染，主要是沿岸的造纸厂、酒厂、化肥什么被污染，主要是沿岸的造纸厂、酒厂、化肥厂等排放的废水造成的，厂等排放的废水造成的，10年治理，国家投资年治理，国家投资600亿，到亿，到04年已关闭污染企业年已关闭污染企业500多家，目前污染状多家，目前污染状况未见起色，这些正在污染着淮河的企业的价值况未见起色，这些正在污染着淮河的企业的价值应该怎样算？企业的价值实现付出的代价有多大？应该怎样算？企业的价值实现付出的代价有多大？空气污染：山西临汾空气污染：山西临汾 山西临汾，一个有着触目惊心的污染和巨大产能效益的能山西临汾，一个有着触目惊心的污染和巨大产能效益的能源型城市。源型城市。 黑色的粉尘弥漫在空中，呛人口鼻；这里的上午黑色的粉尘弥漫在空中，呛人口鼻；这里的上午十点看