《财务管理》课程讲义.docx

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1、在企业中，一切涉及资金的收支活动，都屈于财务管理的范昭。事实上，企业内部各部门与资金不发生联系的现象是很少见的。因此，财务管理的触觉，常常伸向企业经营的各个角落。每一个部门都会通过资金的使用与财务部门发生联系，每一个部门也都要在合理使用资金、节约资金等方面接受财务部门的指导，受到财务制度的约束，以此保证企业经济效益的提高。(=)财务管理能迅速反映企业的生产经营状况在企业管理中，决策是否得当，经营是否合理，技术是否先进，产销是否顺畅，都可迅速地在企业财务指标中得到反映，企业生产的产品如果适销对路，质量优良可靠，则可带动生产开展，实现产销两旺，加快资金周转，增强盈利能力，这一切都可以通过各种财务指

2、迅速地反映出来.因此,财务管理工作既有其独立性，又受整个企业管理工作的制约.财务部门应通过自己的工作，向企业管理者及时通报有关财务指标的变化情况，以便把各部门的工作都纳入到提高经济效益的轨道，努力实现财务管理的目标.第3讲财务管理的目标财务管理的目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要到达的根本目的，它决定着企业财务管理的根本方向和根本内容。在充分认识财务活动客观规律的基础上，根据实际情况和未来变动趋势确定财务管理目标，是财务管理主体必须首先解决的一个理论和实践问题。因此，本讲有3个知识点：企业经营目标、企业财务总目标、企业财务分R标。一、企业经营目标及其对财务管理的要求企业财务管理作为企业

3、整个运行链条中的重要环，直接受制于企业的经营目标。换句话说说,企业的经营目标不仅是企业理财工作努力的方向,而且是衡量和评价各项财芬决策是否可行的标准。企业是以静利为目的经济组织，其出发点和归宿是盈利。企业旦成立，就会面临市场竞争，至始至终处于生存和倒闭、开展和萎缩的矛盾之中。企业只有生存下去,才能获利：只有不断开展.才能求得生存；只有能获利，才有生存的价值。因此，企业目标可以具体细分为生存、开展和获利。(一)生存目标对财务管理的要求市场是企业赖以生存的“土壤。企业在市场中生存下去的根本条件有两个：是以收抵支，二是到期偿债。相应地，企业生存的威胁主要来自两个方面：一是长期亏损，它是企业终止的根本

4、原因；另一个是不能归还到期债务，它是企业终止直接原因。为此，力求保持以收抵支和归还到期债务的能力，降低破产风险，使企业能弱长期、稳定地生存卜.去，是对财务管理的第一个要求。(二)开展目标对财务管理的要求企业是在开展中求生存的，企业的开展集中表现为扩大收入。扩大收入的根本途径是提高产品的质量，扩大产品销皆的数量，这就要求企业不断更新设备、技术和工艺，努力提高各种人员的素质。即要投入更多、更好的物质资源、人力资源，并努力改良技术和管理。在市场经济中，各种资债权人把资金交给企业，其H标是到期收回本金，并获得约定的利息收入,企业借款的目的是用它扩大经营规模，投入到有风险的经营工程。资金一旦到了企业手里

5、.，债权人就失去了控制权,股东可以通过经,营者为自身利益而伤害债权人利益。如不经过债权人同意，投资于比预期风险高的新工程，若侥幸成功，超额利润会被股东独存：若不幸失败，债权人J求立法保护，如破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产等：另一方面还可以在借款合同中参加限制性条款，如规定资金用途，规定不得发行新债的数额，当发现公司有意侵蚀其债权价值时，提前收回借款，拒绝进一步合作等。（三）财务管理目标与社会责任企业财务管理目标与社会目标在许多方面是一致的，企业在追求自己的目标时，必然为社会提供效劳，自然会使社会受益.如企业为了生存，必须生产出符合社会需要的产品，满足消费者的需求：企业为J开展，要扩大规

6、模，自然会增加职工人数，解决社会就业问题：企业为获利，必须提高劳动生产率，改良产品痂量,改善效劳，从而提高社会生产效率和公众的生活质S1.但企业财务管理目标与社会目标也有不一致的地方。如企业为J获利，可能生产伪劣产品：可能不赎工人的健康和利益：可能造成环境污染：可能损害其他企业的利益等.国家要保护所有公民的正当权益,股东只是社会中的一局部人，他们在谋求自己利益的时候，不能损害他人利益.为此，国家公布一系列保护公众利益的法律法规.如反暴利法、环境保护法、消费齐权益保护法和产品侦量法等。通过这些法律法规来强制企业承当社会责任，调节.股东和社会公众的利益。第4讲理财的原则财务管理原则是企业在自觉认识

7、和掌握财务活动规律的基础上，组织财务活动，处理财务关系的行为准则，指人们对财务活动的共同的、理性的认识。它是从企业理财实践中概括出来，并表达理财活动规律的行业标准，是联系理论与实务的纽带，是对财务管理工作的根本要求。这些原则一般包括以下几项：（一）资金合理配置原则财务管理主要是对资金的管理，其对象是资金及其流转.资金的占用形态具有并存性和衔接性,如企业资金必须同时分别占用在储藏资金、生产资金、成品资金和结算资金等各种形态上，每种资金形态都不断地依次由一个阶段过渡到另一个阶段，只有把企业的资金按合理的比例配置在生产经营的各个阶段上，才能保证生产经营活动的顺畅运行，否则就会危及企业购、产、销活动的

8、协调因此，合理配置资金，即通过资金活动的组织和调节来保证各项物质资源保持合理的比例关系,是企业持续高效经营不可缺少的条件。（二）收支平衡原则收支平衡原则是指企业在财务管理过程中,不仅要关心资金存量,而且要关注资金流信，力求使资金收支在数量上和时间上到达动态平衡。企业取得资金，意味着一次资金循环的终结：发生资金支出,则意味着另诙资金循环的开始。所以,资金收支是资金周转的纽带。要保证资金周转的顺利进行，就要求资金收支不仅在一定期间求得总量上的平衡，而且要保证在每一个时点上的协调平衡。收不抵支，固然会导致资金周转的中断或停滞，但如果全月收支总额可以平衡，而支出大局部发生在先，收入大局部形成在后，也必

9、然会阻碍资金的顺利周转。资金收支在每个时点上的平衡性，是资金循环过程周而且始进行的先决条件。（三）本钱效益原则本钱效益原则是指对企业生产经营活动中的所费与所得进行比较，对企业经济行为的得失进行衡地，使本钱与效益两个方面得到最正确结合，以便获得更多的盈利，提裔经济效益。讲求经济效益，必然要求企业以尽可能少的劳动消耗，创造出尽可能多的劳动成果。劳动消耗的货币表现就是资金占用和本钱费用，劳动成果的货币表现则是营业收入和利润,实行本钱效益原则，就是耍求在企业财务管理中，正确处理本钱费用与收入利润的关系“为此，企业在筹资金时，要对资金本钱率与息税前资金利润进行分析比较：投资时，要对工程的投资额与各期投资

10、收益额进行比照：在企业经营活动中，要将企业产品和劳务的本钱费用与其营业收入、利润进行分析比较。通过上述计算、分析和比较，促使企业降低本钱费用，增加收入，提高盈利,保证企业财务管理目标的实现.（四）收益风险均衡原则在剧烈的市场竞争中，企业进行生产经营活动不可防止地要遇到风险“财务活动中的风险是指无法到达预期报酬的可能性。企业要想获得收益，就不能回避风险,收益与风险同时存在，并I1.它们之间存在着同向变动关系，即收益大风险也大,收益小风险也小。收益与风险均衡原则要求企业从事生产经营活动，不能只顾追求收益，不考虑风险的存在。在财务管理工作中，不仅要有收益观念,更应增强风险意识，以便在进行财务决策时,

11、增强风险意识，对风险和收益进行全面的预测，做出正确的分析和判断，从而选择最正确方案,使收益与风险均衡，做到既降低风险，乂能得到较高收益。同时还要尽可能分散风险,趋利避害，化风险为机遇,以便获得最大的收益。（五）弹性原则弹性是指企业适应市场变化的能力,即企业生产经营和财芳活动的可调整性。弹性原则要求企业在财芬管理工作中,必须在追求准确和节约的同时,留有合理的伸缩余地，以便当市场出现变动时,企业可以随时自动做出调整。之所以要保持合理的弹性，主要是因为以下三个方面的原因：财务管理的环境是更杂多变的，企业缺乏完全的控制能力可能会出现失误；财务预测、决策、方案都是对未来的大致的规划，不可能完全准确。因此

12、，要求在管理的各个方面和各个环节保持可调节的余地。在财务活动中遵循邦性原则，就会使财务管理者主动、自觉地适应市场和企业不断变化的情况，使企业生产经营和财务活动得以顺利进行。具体分析如卜丁过于“抠门”的财务管理手段会使企业的员工心理压力加大、失去对企业的忠诚、破坏企业已有的和谐气翻。固定财务管理手段在预用管理方面的突出特点是：企业通过制定严格的统用开支标准来到达控制费用支出、降低企业本钱、提高企业账面业绩的目的。主要表现：不同职级的员工使用不同的交通工具、执行等级森严的住宿开支标准；降低普通员工的工作设施配备水平，使其在完成工作的过程中不得不付出更多的时间和体力，等等。诚然，在其他条件相同的情况

13、卜.，企业的财务业绩会因实施上述财务管理方法而得到改善。但是，这只是一种静态的、一厢情M的、想当然的思维方式。殊不知，这种财务管理方法有可能对企业人文环境造成极大的破坏：首先，会导致员工认为企业对自己时间和尊严的不尊重：，从而会严选影响员工的工作热情。第二，会导致企业的其他部门与财务管理部门的对抗或者抵触心理，从而会严市影响企业内部不同职能管理部门之间的协调与协作，第三，会导致员工在较大的心理压力条件下，失去对企业的忠诚，工作积极性大大降低，工作质量下降，浪费提裔，等等。在上述多种因素制约下，企业的财务业绩不但不会提高，还有可能恶化。在企业内部，不仅仅只有财务管理部门和财务管理工作者在维护企业

14、的利益，其他部门在正常楮况下都是在维护企业的利益。而企业整体利益的维护与提高一定是各个部门协调运作的结果：企业的成功,绝不能简单地归于财务管理部门的成功，或者人力资源管理部门的成功，或者营销部门的成功，而是合奏交响乐的结果.（六）兼顾各方利益原则企业在筹资、投资、分配等财务活动过程中，形成r与国家、投资者、债权人、债务人、职工以及企业内部其他部门之间的财务关系。这一关系实历上是物防利益关系.要处理好这一关系，必须兼顾各方利益。如在企业与投资者、股东之间，企业对投资者要做到资本保全，并合理安排股利分配与盈余公积提取的比例，在各种投资者之间合理分配股息红利：在与债权人的关系中，要按期还本付息：企业

15、与企业之间，应坚持等价交换,并通过罚金、婚款等形式以维护经济合同的泮肃性:在企业内部，要划清各单位的经济货任和经济利益,奖优罚劣：在企业与职工之间，实行按劳分配.把职工的收入与劳动成果挂起钩来。处理各种经济关系.要遵守国家法律、法规和政策，维护各方合法权益，正确运用价格、股利、利息、奖金、罚款等经济手段，建立鼓励机制和约束机制，处理好财务活动当事人之间的经济利益关系,以保障企业生产经营活动顺利、高效地运行。七）分层管理原则即企业在全面协调、统的前提下，按照管理物资与管理资金相结合、使用资金与管理资金相结合、管理责任同管理权限相结合的要求,实行各级、各部门共同承当成任的财务管理，以图调动全体员工

16、的管理积极性，将各项管理措施落到实处，务求仃效。第5讲理财的环境财务管理环境也称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的内外部条件或因素、.企业只有在所处环境中各种因素的综合作用下，实现财务活动的协调平衡，才能更好地生存和开展。理财环境按其所涉及的范闱，可分为宏观理财环境和微观理财环境。宏观理财环境中的各种因素通常存在于企业外部，如国家经济开展水平、产业政策和金融市场状况等，般对各类企业的财务管理都会产生.影响：微观理财环境中的各种因素，有的存在于企业外部，有的存在于企业内部,如企业组织形式、产品销竹状况和材料供给情况等，一般只对特定企业的财务管理产生.影响，理财环境按其植定性可分为以F两种情况：一是相对稳定的理财环境，如经济体制、产业政策、法律制度和地理环境等。企业一旦认清这些环境因素，如无特殊情况，即可在财务管理中作为条件或不变因素来对待。二是处于显著变动状态的理财环境，如产品销路、材料来源、