2024年中级会计职称考试财务管理课件讲义——第二章 财务管理基础.docx

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1、第二章财务管理基础第一节货币时间价值一、货市附间债值的量会含义在没仃M险和没仃通货照收的情况下.加币在势历一定时间的投货和内投宽后所增加的价位也秒为资金的时间价值.【提示1】井系所行的货币都共存时间价值.只仃将优而作为资本投入生产经营过程使H1.才能产生价(ft增1.进而形成板币时间价值.【提示2】并军在生产线酋中使用优币产生的所有价值箫位期是黄币时间价Ui货币因生产势茵使用产生的价值措值扣除了风险报酬和通俗膨胀贴水后的Jfl值部分，才是比巾的时间价值。表示用相对妆表示的战币的时间价值也称为纯粹利率(纯利率).炖样利率是指没自风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利涧率，没有通货膨胀时，短期国Wi

2、利率可以视为纯利车，.曲义由于街市Hl时间的廷续而1欲,不同时间单位次币的价也不相等，所以，不同时间的货币不在n推避行比较.畲要把它们投算到相同的时点迸行比较才有意义.(WISJ(2023年族1)纯利率是拧在无超比杉朕、无Ja除情况下资金市场的平均利率【推案】【解析】纯利率是指在:没有通货BJ服、无风险利率情况下我金市场的平均刎率.【判断也】(2022年卷I)纯利率足折在没有通货膨张.无WJ&情况下资金市场的M低利率.()【答案】X【解析】纯利率是指在我布通黄涉服、无14冷情况下贡金市场的均利率,而不足见低利率.(对断区】货币时同价依.是指在没仃风险和汉仃现货砌K的情况下.货币经历定时间的投费

3、物内投资所增却的价Ui可以用如期田借利率来代仙.()【答案】【解析】货币时间价(ft.在没有通费1账时.M以川树期国债利率来代替.一目农迷然少前极.(WKl货币时何价位是指生产蛭酋中使用货币产生的价位用Ul【答窠】X【解析】并非在生产经营中使用货币产生的所有价力增位都是货币时间价值，货币因生产t并使用产生的价价Jfl也扣除了Jgftl制和通货85版贴水后的增位部分,才是货币的时间价位.二、一次性收付SBI的实值和现值(-整础概念1 .终值、现值、利息(I)(fttFutureValue)：现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金瓶，通常用F表示.(2) i(ff(PresentValue未

4、来某时点上的定量资金折棘到现在所对应的金锻.通常用P示.(3)利息=终他-现值(I-F-P)一利息的大小与H总期、计息明利率及及计息方式有美2 .计息明、H期利率和计息方式计AMIt柏伟两次计息的间隔，an年、半年等.除柞特殊说Wl.计息期般为1年WM利且终值23现tfi和终伍财应的时点之网可以然分为n个计电期.KfcW4。利/Iflfflj(利现W的计算项Fl公式系数符号系散名称复利终值F=P(l+i)FP.hn)亚利终仇系数复利现值P=Fx(Ui)*PF.i.n)乂利现位系数(8=l,7623.(FP,12%.10)=3.1058,则第5年末的本利和为()元。A.13S82B.17623C

5、.179080.31058【答案】C【解析】暮年U利两次.则计息期利率=12M2=6%.计息期个数=52=10(期).第5年末的本利利=I(X100X(F/P,6&10)=17908)(12S(2021fell)某工程项目现1婴投入3亿元.如果即S年迂议.投入将结InllO.假设利率为跌,则项目证退造或的投入现值的增加额为().A.0.14亿元B.0.17亿元C0.3亿元D.0.4?亿元【杵案】A【解析】如果延退一郎建设,投入将增加1(1、，即投贵袱=3X(1+10、)=3.3(亿元)：一年后投资Jfi的现值=3,3XPF.5%,I)=3.30,9524-3.141亿元)项目延迟造或的投入现货

6、的增加)=3.H-3=(kM(亿元)fi:项目延迟造成的投入现值的增加额-3X(1MO)/-3-0.U亿元).Wttl(2023年卷I1在期数不变的情况下.史利终值系数的利率的变动而反向变动.()【答案】【解析】mwtt=l*i).利率i也大，tt.所以我利终位系数的利率的变动向同向变动.【一选题】(2022ID(PE.1.9)与(F,i,I。)分别裳示9年期和10年期的爱利现值系数,关于二者的致fit关系,下列友达式正确的是).A.=(I,F,i,9)TB.=(PF,i,9)XC.(PF.i.9)=(PF.i.10)X(l+i)D.PT.i.10)=(PF.i.9)+i【答案】C【解析】10

7、=1/3(PF,i.9)=1/(Hi)1/(Hi)m=1(l+i),*(Hi)即(PF.i,9)=(PF.i.10)X(Hi)(MItfiKl(2016年公司年初借入资本IW万元，第3邠年末一次性信迁立本帝息130万元，则这咨的款的实际年利率小于10%.)【答案】【解析】如果实际年利率为10%.第3年年木木利和=100X年金的格包与灵型1.邮金的概念年金.是指间隔期相等的娱列等额收付款项.通常M字母R於求.(1)系列：通常是指多笔款项,而不是一次性款项.(Z)定期t每间隔相等时间(可以不是一年)收到成支付.(3)等额：何次发生欲相等.2.年金的英军年金形式含义图示普通年金从第期开始每期期未等颂

8、收砍或付秋的年金AAAAfill01234依M仟金从第一期开始柯用期初等额收款或付款的年金AAAAIlll01234延年年隔芮干期后才开始发生的系列等额收付款项,其第次收付发生在第二期或笫二期以后A1A1012-mm*1m*2m*nIaiI*递延期m支付期n永永年年无果期的涉通年金AAA111A80123(二)件通年金广.fI-3：FA1A1H4)界通年金终位(A-F)OI23-F=A(1)(I+j),4(I+；)(IW杼通年金终值系数(1+1)-1互为何敢-Af三(F,j./)钱债基金(F-A)F(.FA.i.而三F(i.fl)然俄Mi金系数P普通年金现值123件如年金现值系数(A-P)P三

9、(l*f),(14),(I氏”M(!)-4*(Hi)-wI-(IW互为仅敢ci4X(PM.j.)资本回收中(P-A)FPlCffA9h0)=P(A1.n)资本回收系放年金现僮累数kJW折现率祭数H的含义：(/,.)4r计算的站JK：计算的条件向焚化同向变化(j.1.n：)S77年金弊侦系数B67JA.in：0年父墀倒祭教：F.i.n：)*Ww化年金现值系数H-(出,：A?J;n：)年金现ifi系数=U-(IM)1=(1*利现(E系数)Zi年金奖W，数=(l*i)-li=处和弊值系数1)/i【电选眶】12021Ipftll)某项恨行贷款本金为100万元.期BI为10%利率为战：l4、!偿还本息.

10、则每年快还靛的计尊式为().A.100/(F.&10)B.100(B8%)/(F/A.8%.10)C.100X(B%)/(P/A.断10)D.100/(P.9.10)【答案】D【解析】本题相当于已知现值求年金，AX=100.=100(P/A.8%,10).选项D正确.2008”：)某公司拟T5年后一次还清所欠债务100OOo元,假定UI行利息率为10、.5年11的年金终值系ft96,1061.5年Ig的年金现力东数为3.7908,则应从现在起每年末等额存入银行的傍册金为(.16379.75B.26379.66D.61O51O【一窠】A【解析】本虺触于已知拄的求年金,10006.1051=16379.75(元).【单选题】(2022年)下列关于战币时间价值的说法中.不正勘的是().A.年信战基金的计克肮于已知普通年金修假求年金B.现金存人笔钱，计算间儒明相等的金顺双子偿福基金计算何麴C.年庚本网收额的计算K于已知科通年金观敏求年金D.年资本回收领的计算9年金现也计算瓦为电运算【答案】B【解析】选项B,现金存入笔钱,计算间BUW相等的金额属F年资本M收Si的计算.【引选区】(2017年)