【瑞幸咖啡利润操纵的动因及防范对策15000字(论文)】.docx

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1、一、绪论1(一)选题背景及研究意义1(二)相关文献综述1(三)研究思路与方法6二、上市公司利润操纵的基本理论概述7(一)利润操纵的识别7(二)上市公司利润操纵的手段7(三)舞弊三角理论9三、瑞幸咖啡利润操纵事件分析10(一)瑞幸咖啡公司简介10(二)瑞幸咖啡利润操纵事件概况101.利润操纵过程102 .处罚结果113 .手段分析11四、瑞幸咖啡利润操纵动因分析14(一)压力因素14(二)机会因素16(二)借口因素17五、防范瑞幸咖啡利润操纵的对策17(一)缓解压力因素17(二)杜绝机会因素18(三)铲除借口因素19六、结论19参考文献20瑞幸咖啡利润操纵的动因及防范对策一、绪论(一)选题背景及

2、研究意义1 .选题背景随着经济的发展和资本市场的日益壮大,我国越来越多的公司选择上市,许多公司为了达到上市的条件,会粉饰公司业绩、为获得配股资格会提高公司利润、为规避所得税会隐瞒公司利润、为避免股票被摘牌会调节公司利润、为追求良好外在形象会虚增公司利润等等,总之,为获得公司短期或潜在的利益公司都会进行利润操纵,再加之我国会计处理方法的多样性、监管体系的不完善、证券市场的不规范、职业道德的缺失,都进一步滋生了“利润操纵”这一行为。近期暴露的瑞幸咖啡通过操纵利润,从而进行财务舞弊的事件更是在全世界引起轩然大波。虚假的财务信息,严重虚高了股票真实价值,导致证券市场秩序混乱,投资者权益受损。本文基于最

3、新的瑞幸咖啡案例,分析其利润操纵的手段、动因,并据此对上市公司利润操纵行为提出针对性的防范对策。2 .研究意义利润操纵是我国上市公司中一个比较突出且复杂的问题,利润操纵的后果极其有害,它扰乱了资本市场的秩序,影响了利益相关者的利益,产生了社会信用的危机。对上市公司利润操纵行为进行分析,有利于我国资本市场的健康发展;有利于提高会计信息的透明度,维护利益相关者的利益;有利于广大从业人员遵守职业道德规范。研究上市公司利润操纵行为具有非常重要的意义。近年来,国内许多学者亦对利润操纵行为进行了大量的研究,这无疑说明近年来我国上市公司存在着严重的利润操纵行为。文章以瑞幸咖啡造假案为代表,不仅能够使得会计理

4、论中利润操纵的相关方法与手段得以丰富,而且还具有一定的理论意义以及学术价值。有利于投资者在阅读上市公司年报时,不被其表面上的数据游戏所迷惑,以减少其在资本市场上由于上市公司操纵利润而带来的损失。对于上市公司自身以及其当权的管理人员而言,文章则有助于警示上市公司内部管理者,促使其走上正确的发展之路。对证券监管部门加强证券市场监管,力度,规范监管行为,降低市场风险也有一定的借鉴作用。(二)相关文献综述1.国外研究成果外国的学者在20世纪50-60年代时就开始研究企业的利润操纵现象,对利润操纵的识别、手段、动因及对策都有了深入的了解和成果。(1)利润操纵的识别国外对于利润操纵的识别始于20世纪80年

5、代,且多集中在研究企业是否发生了利润操纵行为。从研究方法来看,早期的研究主要应用操作性应计利润与非操作性应计利润对比研究的方法,但不同学者之间的研究法方法也存在差异,尤其是在非操纵性应计利润的确定方面。DeAngelo(1988)的做法是将第t-l年应计利润总额作为第t年非操作性应计利润额,而JOneS(1991)利用最小二乘法得出了其非操作性应计利润额。一些早期的研究显示,上市公司的利润操纵行为是可以被察觉到或者识别出的。DCChoWP等(1994)在对包括Jones模型在内的几种较早期的模型进行识别和比较后发现,业绩表现抢眼的公司很可能存在操作利润的行为。BeneishM(2001)通过选

6、取相关指标,建立了probit模型,并为识别具有利润操纵行为的公司提供了计量分析方法。大约一半存在利润操纵的公司在其行为被揭露之前就可以被其识别出来。Spathis(2002)利用单变量和多变量统计技术对存在利润操纵的财务报告进行分析,最终选出可用于识别上市公司利润操纵行为且通过一定样本检验后准确率高达84%的10个财务指标。IganD(2012)通过研究分析构建出用于识别利润操纵的模型,而且还将公司内部所有权对盈利决策的影响以及投资体系是如何受这些决策影响进行了分析。Mohanram(2003)给出定量测算企业盈余和计算可操纵性利润的方法。(2)利润操纵的手段西方学者认为,公司实现利润操纵的

7、方式通常是通过会计政策的选择进行的。Healy(1999)取1980至1992年首发的美国上市公司为研究样本,对美国上市公司首发(IPO)利润操纵行为进行前后的变化研究。其研究的结果显示,上市公司往往会在首发的不同时期,通过调整坏账准备的计提比例或计提方法来实现利润的操纵。Bowman,R.1G.avissi(2003)分析了非正常收益与利润操纵的关系,指出在一定条件下非正常收益能够预示公司的利润操纵行为。他们认为自行列支的应计项目是利润操纵的主要方法,那些利润为负的公司更可能采取利润操纵行为粉饰报表。(3)利润操纵的动因Dechow(1996)研究的是被美国证券交易委员会即SEC强制行为的公

8、司企业,他发现利润操纵的重要诱因是能够吸引低成本的外部资金。他认为企业希望在避免债务契约的限制下以低成本来筹资,因为在调查中,样本企业的数据显示并没有发现管理者操纵高价卖出股票或者获得过较大收益的奖励。Johnson,Simon,RafaelLaporta(2000)111在他们的研究中指出上市公司通过利润操纵转移资产和利润的目的是为了保护自身的利益。他们研究了97年香港金融危机的起因,并指出公司控股股东的利润操纵行为是该危机爆发的重要原因之一。RaymonclFisman&JakobSVenSSon(2007)间在实证研究中的结论是寻租额与企业发展之间的关系是明显的负相关。也就是说,发展中国

9、家和转型国家的寻租和腐败抑制了中小企业的发展,这成为了中小企业产生利润操纵现象的环境诱因,文中还用数据证明社会其他机构正在关注打击腐败的方式上,希望不久会有突破。(4)利润操纵的防范对策Magrath&Weld(2002)皿认为,无论是故障、盈余管理还是会计的欺诈案之类的利润操纵,损失的都是货币。他主张管理者从事平滑的活动来保持企业稳定的收入流,同时支持市场估值。他认为投资、销售、支出和决策是管理者能够让企业价值最大化的重要管理策略,只有企业更加稳健的发展才能遏制利润操纵的行为。Bowman&NaViSSi(2003)以实证研究得出结论,认为企业利润操纵的重要信号是企业的非正常性收益,所以控制

10、非正常收益的列支项目是有效的防范手段。D.Igan,M.inheiro(2010)1构建了利润操纵的识别模型,研究指出,公司治理水平较弱的公司较容易出现利润操纵的行为,应当加强公司的内部治理,以防范公司进行利润操纵。2 .国内研究成果(1)利润操纵的识别我国对于利润操纵的相关研究大部分都是基于会计准则角度进行的性质界定、机制研究和政策建议。对利润操纵定量分析的研究基本上都是以统计分析或者基于JoneS模型与Logit回归模型相结合进行的分析研究。李歆(2003)1研究了净利润的构成,指出应计利润是企业进行利润操纵的主要方法,企业的利润操纵行为可用操控性应计利润进行衡量。该研究给出了利润操纵的七

11、种测量模型并对每一种模型的优缺点进行了比较分析。文章进步指出利润操纵的测量模型可以用于识别企业的利润操纵行为,预测企业的应计利润。李延喜、姚宏、高锐(2006)设计了17组有一定配比关系和内在联系的会计指标,选取上市公司的会计报表数据进行实证检验,通过有利润操纵行为上市公司与无利润操纵行为,上市公司的相关会计指标的横向对比和相关分析,找到能够反映两者差异的定量指标,并根据实证结果构建指标的“安全区域”与“警戒区域”,从而使普通投资者识别上市公司的利润操纵行为成为可能。姜金玲与李延喜(2008).也通过合理的方法选取了5个财务指标,并利用logistic回归构建出,上市公司利润操纵行为的识别模型

12、,且经实证检验后发现该模型的准确率高达80%0袁知柱和王书光(2014)加利用修正的JOneS模型对.上市公司定向增发时和增发前一年盈余管理行为的存在性进行了研究。其研究后发现,上市公司定向增发前的确存在盈余管理的行为,而且依据不同的定向增发对象采取的管理策略也不相同。倘若增发对象是其子公司或其控股股东,那么公司通常倾向于进行负向的盈余管理操作;而若是针对外部投资者的增发,则往往更倾向于进行正向的盈余管理操作。(2)操纵利润的手段关于上市公司操纵利润的手段,学者也给出了相关的解释,并就此提出了相关治理建议。历丽等人(2006)在其研究中不仅详细探讨了上市公司粉饰财务报表中“巨额冲销”、“创造性

13、并购会计”、“线下项目收益”、“特殊行业会计方法调整(工程项目会计)”等操纵利润的手段,进行了一一地分析。而且还针对防范上市公司进行利润操控的行为提出了一些具体的措施建议。在我国2006年施行新会计准则以来,李吉栋(2006)、何建丽(2008)22阴坚毅(2008)等学者对其与上市公司利润操纵的相关探讨和研究一直没有中断和停歇。他们认为,新会计准则在一些方面对利润操纵行为是具有遏制作用的,如“长期资产减值准备计提后不得转回”等规定,但是上市公司利润操纵的空间仍然很大,如债务重组、公允价值的恶意利用等。而陈慧慧(2011)则总结了我国中小企业利润操纵的会计手段,主要是利用挂账、提前或延后收入确

14、认时点以及错误的会计变更等方式。王黎(2015)等将利润操纵手段归纳为内部手段与外部手段,内部手段主要有利用会计政策变更会计科目、更改收入确认时间以及费用确认时间、更改资产减值准备等;外部手段主要有利用资产重组等。(3)利润操纵的动因在上市公司利润操纵的相关研究方面我国虽然起步较晚,但我国的学者们针对我国上市公司进行利润操纵的相关研究提出了具有中国独特性的观点。帅兰明(2006)同觉得利润操纵的动因分为终极动因与中介动因两类。中介动因主要有资本市场动因、税收动因、政治成本动因以及债务契约动因,而终极动机只有-项,即获取自身利益。于宝林(2015)“指出,上市公司可能通过政府的帮助来操纵利润,上

15、市公司能给地方政府带来巨大的税收收入,因此往往受到地方政府的重视,当上市公司出现经营不善时,地方政府利用相关政策进行资金资助,帮助这些企业继续存在于资本市场。对此他建议证券交易所要加强对上市公司的考核,及时将那些经营亏损的企业清理出市场。孙炜(2013)重点分析了操纵公司利润的动机,上市公司操纵利润可使普通股转换为绩优股,迷惑投资者从而使公司获得持续的融资能力;另外通过调节盈余年份的利润填补亏损年份,人为制造公司经营稳健的假象。刘欣宇(2016)则认为,我国上市公司利润操纵的动因主要是为了满足政府政策的相关限制而取得或保留上市资格、为了降低所得税的相关支出、为了树立良好的企业形象以及为了谋取更多个人利益这四类。王笑明(2019)他指出上市公司关联交易利润操纵的出现原因主要是为了减轻税务负担,满足新股发行条件的业绩需求,以及经理人为获得相应的报酬。(4)利润操纵的防范对策还有的学者从利润操纵行为的危害入手,给出治理这种现象的对策。吴联生(2003)提出会计信息失真存在规则性失真、违规性失真和行为性失真。规则性失真的治理在于会计准则制定者要把握会计域秩序违规性失真的治理在于设计合理的责任合约安排,使违规行为成本超过其收益;行为性失真的治理措施则主要在于加强会计教育,提高人员素质,以加强会计核查与验证工作。赵玲玲(2018)关于规范关联方交易的建议是完善关联方交易信息披露的准则

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