盈利预测报告.docx

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1、DD未来经营预测报告一、叙言鉴于DD（以下简称DD）董事会决议通过拟转让其所持有的DD有限公司（以下简称AA）%的股权。AA本着企业实际发展状况和目前实际生产能力编制的未来年度经营预测情况如下：二、AA基本情况（二）AA公司名称：部门设置公司董事会、总经理、副总经理为公司管理层，下设综合部、营销部、工程部、质检部、工艺技术部、生产部、财务部7个职能部门。职工情况现有在册职工109人。企业产品公司主要从事改性沥青防水卷材、防水涂料的生和销售；施工服务。产品情况如下：弹性体（SBS）改性沥青防水卷材：系选用经苯乙烯-丁二烯嵌段共聚物（SBS）改性的优质重交沥青为涂盖料，以优质聚酯毡、玻纤毡为胎基，

2、经浸涂并覆以防护隔离、装饰材料制作而成。产品低温和性好，I型产品-20。匚11型产品-25。C不裂纹;耐热性能高，1型90.11型105。C不流淌。聚乙烯丙纶复合防水卷材：是以原生聚乙烯合成高份子材料加入抗老化剂、稳定剂、助粘剂等与高强度新型丙纶涤纶长丝无纺布，经过自动化生产线一次复合而成的新型防水卷材。上下表面粗糙，无纺布纤维呈无规则交叉结构，形成立体网孔。可以在环境温度-4（C-60。C范围内长期稳定使用。适合多种材料粘合,特别与水泥材料在凝固过程中直接粘合，只要无明水便可施工，其综合性能良好，抗拉强度高。抗渗能力强、低温和性好、膨胀系数小、易粘接、磨擦系数小，可直接设于砂土中使用，性能稳

3、定可靠。皂-种无毒、无污染的绿色环保产品。聚氨酯防水涂料：由异氟酸酯、聚醛等经加成聚合反应而成的含异氟酸酯基的预聚体，配以催化剂、助剂、填充剂、溶剂等，经混合等工序加工制成的单组分或者双组分聚氨酯防水涂料。该类涂料为反应固化型涂料、具有强度高、延伸率大、耐水性能好等特点。防水卷材：主要应用于各类工业与民用建造的屋面、地下防水工程，是建造防水工程中使用的主要防水材料。聚氨酯防水涂料：具有优异的耐高低温物理性能、耐候性好的化学性能，防水整体性好，已经广泛应用于工业与民用建造工程中，目前主要应用于室内厨卫间防水、及地下、屋面及防水工程。3）产品种类沥青类卷材按标准分类，为国标类产品、行标类产品；按厚

4、度分，主要是3mm厚、4mm厚两类；改性沥青卷材，根据物理指标、厚度、覆面材料等组合为80余种规格型号，其中常用的规格型号20余个。涂料产品，主要有PU类单组份、双组份聚氨酯防水涂料、JS类聚合物水泥防水涂料、CCCW渗透结晶防水涂料等，以聚氨酯涂料为主。4）获得荣誉公司生产的灯塔牌改性沥青卷材为山东省和青岛市著名商标。（7）生产工艺改性沥青卷材生产工艺：沥青融化T计量T加入SBS及改性剂一磨机剪切一搅拌反应一加入无机粉体材料一加工成型一冷却T包装涂料生产工艺：乳液/胶料合成一检测T计量一添加助剂T搅拌一计量罐装一包装(8)生产能力AA目前具备年产500万平方米的改性沥青卷材、年产2000吨各

5、类防水涂料的生产能力。产品质量认证及生产许可证产品已获得ISC)9001:2000质量体系、IS014001:2004环境管理体系认证。全国工业产品生产许可证有效期至2022年12月7日。(10)企业税率政策1)增值税本公司为增值税普通纳税人，增值税应纳税额为当期销项税额抵减可以抵扣的进项税额后的余额,增值税的销项税率为17%02)营业税收入的3%o3户成建税按应交流转税的7%计缴。4)教育费附加按应交流转税的3%计缴。5)地方教育费附加按应交流转税的2%计缴。6）河道修筑工程维护管理费按营业收入的1%。计缴。7）所得税所得税率为25%,无税收优惠政策。2经营情况AA系山东省内集生产、销售、工

6、程施工于一体的化学建材技术产品30强企业。其产品主要有SBS改性沥青防水卷材、聚乙烯丙纶复合防水卷材、聚氨酯防水涂料三大系列产品。截至评估基准日2022年4月30日，公司资产总额为万元。现企业和未来均处于持续正常状态。公司近3年及基准日资产、财务状况如下表：三、基本假设1 .国家现行的宏观经济、金融以及产业等政策不发生重大变化。2 .AA在未来预测期内的所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化。3 .AA在未来预测期内的管理层尽职，并继续保持基准日现有的经营管理模式持续经营。4 .AA在未来预测期内的资产规模、构成，主营业务、产品的结构，收入与成本的构成、销售策略、成本控制等基

7、本保持目前年度状态水平。不考虑未来可能由于管理层、经营策略、关联企业经营模式以及商业环境僦化致的资产规模、构成以及主营业务、产品结构等状况的变化。5 .在未来的经营期内，AA的各项成本、期间费用在预测年度内不会发生大幅的变化。鉴于企业的货币资金或者其银行存款等在生产经营过程中频繁变化，预测时不考虑存款产生的利息收入，也不考虑汇兑损益等不确定的员益。6 .简单再生产的假设：AA依据国家产业政策调整，需对现有生产设施、技术装备进行更新，以保证预测期内产品生产量可以实现。四、资产及负债情况（一）资产配置和利用状况分析建造物账面原值972.09万元、净值583.38万元。7 .i8 .机械设备AA设备

8、主要为生产防水卷材用原材料制配、沥青输油管线、专用生产线；辅助供电设备、消防冷却水设备等；运输设备；办公用电子设备。AA现有的年产500万平方米改性沥青防水卷材和年产2000吨各类防水涂料示范线建成于1998年，当时属于国内先进水平。经过多年运转，该套生产线目前开卷机组的自动升降功时有故障，生产质量标准高的产品时，只能采用人工调整升降；浸涂机组，因回油管路阻塞，只能依靠控制进油量来控制生产，供油泵损耗加剧；冷却滚筒存在锈蚀状况；电气控制日益老化,导致卷毡运行速度只能中速运行，线速度约为15ms,达不到国家行业要求的大于21m/s的最低速;两套纠偏系统，一套已经基本失去纠偏功能，导致产品时常出线

9、扇面，影响产品外观质量和使用功能。同时因该生产线属示范线，生产线各组成部份不匹配，现在实际生产能力仅能达到350万平方米/年摆布。设备账面原值1379.40万元、净值305.29万元。4存货AA存货主要为原材料和产成品，其中原材料468.02万元,产成品573.24万元，合计1041.26万元。无积压、变质、待报三材料和产品。5 .与生产经营不相关流动资产及负债对付股93.45万元，与未来经营预测不相关。6 .长期投资情况企业无对外股权投资。7 .固定资产情况设备中冷动机组处于闲置状态，账面价值46.76万元。（二）付息债务状况分析截至2022年4月30日付息债务450万元，为对付交通银行股分

10、有限公司青岛分行借款。除此笔银行付息债务外，AA无其他付息债务。五、宏观形势及所在行业经营情况分析（一）宏观发展趋势国家“十二五”规划指出：以加快转变经济发展方式为主线，深化改革开放,保障和改善民生。在经济长期平稳较快发展、社会和谐稳定的大背景下，随着城市化建设和公共基础设施建设的进一步深入，建造防水行业将迎来难得的发展机遇，也面临严峻的挑战。政府转变经济发展方式、调整产业结构、推行节能环保政策，防水企业应审时度势，适时调整企业发展战略。（二）行业发展状况1.历史发展情况行业发展速度较快“十一五”期间建造防水材料生产规模2022年达到10.31亿平方米,年均增长10.27%；2022年到202

11、2年增长率分别为2.42%、7.65%、12.49%、16.03%?13.30%；新型建造防水梭4三全国建造防水工程中的应用量达SJ8.97亿平方米，应用占有率达到87%；淘汰落后产能1.51亿平方米。产品结构和性能逐步提高防水卷材由最初的纸胎油毡向橡胶卷材T复膜改性沥青卷材-各种合成高份子防水卷材方向发展；涂料类防水材料则由改性乳化沥青向塑料油膏一聚氨脂防水涂料一环保型合成高份子彩色防水涂料方向发展。新一代的防水材料遂步向质轻、施工方便、不污染环境、耐久、色彩美观方向发展。主要建造防水材料产品结构由中低档向中高档发展，产品结构明显改善，新型建造防水材料占领主导地位，品种结构更趋合理。新型防水

12、材料应用量显著增长建造防水行业“十一五”规划发展首要目标是：2022年，新型防水材料在全国防水工程中的应用占有率达到75%,应用量达到6.4亿平方米。这一目标在2022年就已完成,这两个翔居2022年分别达到87%8.97亿平方米。其中，SBS/APP改性沥青防水卷材比2005年增长了108.46%,年均增长15.83%；高份子防水卷材比2005年增长了108%,年均增长15.77%;防水涂料比2005年增长了187.23%,年均增长23.49%；玻纤沥青瓦比2005年增长了120.59%,年均增长17.14%;自粘防水卷材比2005年增长了701.25%,年均增长51.62%0应用领域逐步拓

13、展防水工程领域由民用建造逐步拓展到口1建造、市政、道桥、轨道交通、高速公路、高速铁路、隧道、垃圾填埋及特种防水工程等。为满足这些领域防水工程的需要，涌现出一批专用新型防水材料。积极淘汰落后产能建造防水行业“十一五”期间，在提高新型防水材料占有率的同时，淘汰落后产品也被列入计划。“十一五”计划要求淘汰落后生产能力I亿平方米，实际落后产品总量减少了1.51亿平方米,完成计划要求。国产卷材生产线水平逐步提高,卷材生产线设计产量普遍由200万平方米/年提升到500万平方米/年。2.未来发展情况依据建造防水行业“十二五”规划草案，建造防水行业未来发展方向如下：继续加强产业吉构调整加强产业结构调整、发展循

14、环、节能减排经济模式不变。继续发展弹性体改性沥青防水卷材、塑性体改性沥青防水卷材；鼓励发展三元乙丙防水卷材。加强防水行业人材的培养人材是行姐寺续发展的根本。加强防水材料生产技术、施工技术、施工机具的研究和开辟，鼓励技术创新。积极开辟防水涂料技术和产品，如喷涂聚掘、喷涂水性防水涂料、聚氨酯防水涂料等。(3)加强特种防水技术的研究大力发展种植屋面防水技术、太阳能屋面防水技术、地下工程防水技术、隧道工程防水技术、防水保温一体化技术等。六、企业未来市场状况及销售订价策略分析(一)影响企业未来经营普通市场因素分析1擀咽素城市化进程进一步加快国家十二五规划纲要提出，完善城市化布局和形态，推进大中小城市交通

15、、通信、供电、供排水等基础设施一体化建设和建造业的发展，防水材料需求上升，极大程度上带动防水行业发展。(2)新农村建设力度不减国家新农村建设政策的实施，进一步推动了农村地区房屋和基础设施建设，这为防水行业创造了一个巨大的发展机会。市场逐步规范为实现经济转型、产业结构调整，继续贯彻落实防水卷材生产许可证制度，从企业生产规模、装备配置等方面设置门坎，并对企业进行质量体系管理,这将在一定程度上规范防水企业发展，提高生产线开工率、劳动生产率，有利于行业的长远发展。周边国家经济发展良好我国已经加入中国-东盟自由贸易区，在贸易区内进行贸易的绝大多数产品实行零关税政策,2022-2022年，将全面建成自贸区,这为防水材料的出口提供便利。2.不利因素(1)国际市场更加复杂化，经济走势不确定性增强美国6000亿美元定量宽松货币政策、世界性经济危机蔓延以及更频繁的反倾销动作，使贸易保护主义抬头。(2)国内经济波动幅度加大后4万亿时代，各项基础设施投资总额相对减少，影响拉动作用，商品房投资政策趋紧，保障性住房增速不快。(3)市场和资源的争夺更加激烈物价上涨幅度加大，建造防水材料行业产能过剩短期难以解决，企业竞争同质化严重，恶性竞争最终以