广和通：向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告.docx

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1、深圳市广和通无线股份有限公司关于向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告二O二四年一月目录目2一、本次募集资金使用计划3二、本次募集资金使用的具体情况和可行性分析3（一）智能制造基地建设项目3（二）研发基地建设项目11（三）补充流动资金项目11三、本次募集资金投资项目与公司发展战略的关系18四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响19（一）本次发行对公司经营管理的影响19（二）本次发行对公司财务状况的影响20五、可行性分析结论20深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称“广和通”或“公司”）为深圳证券交易所创业板上市公司，为了进一步提升公司的综合实力和核心竞争力，满足公司业务

2、发展的资金需求，根据中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法和上市公司证券发行注册管理办法等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和公司章程的规定，公司编制了向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告。本报告中如无特别说明，相关用语具有与深圳市广和通无线股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案中相同的含义。一、本次募集资金使用计划本次发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币96,275.88万元（含发行费用），扣除发行费用后拟用于以下项目：单位：万元序号项目名称项目拟投资金额拟以募集资金投入金额1智能制造基地建设项目53,512.9347,989.982研发基地建设

3、项目21,300.2020,285.903补充流动资金28,000.0028,000.00合计102,813.1596,275.88如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金金额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目（以有关主管部门备案文件为准）的前提下，公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换

4、。二、本次募集资金使用的具体情况和可行性分析（一）智能制造基地建设项目1、本项目投资的必要性(1)建立自主生产体系，高标准满足下游客户需求为充分发挥专业化研发设计优势，公司目前采用委外加工的生产模式，将生产环节外包委托给拥有科学管理技术、先进设备和专业管理经验的外协厂商，并通过签订委托加工协议、保密协议和廉洁协议书等方式，确保公司产品持续稳定交付及技术资料的保密。随着大数据、Al技术在物联网产业中的深入应用，无线通信模组的智能化转型也持续加速，带动了行业竞争的进一步加剧。据IDC预测，2026年物联网边缘侧基础设备(包括存储、服务器与网络连接)的投资规模有望突破120亿美元,2022-2026

5、年复合增速超20%。在此背景下，下游客户对公司无线通信模组产能、交付速度、产品质量、保密性等要求不断提升。公司需在委外加工业务的基础上逐步建立自主生产体系，以高标准满足下游客户对供应能力的要求，保证产能供应稳定。为准确把握上游原材料和下游市场发展趋势，加强核心产品生产技术的自主可控，公司计划通过新建生产厂房、员工宿舍及配套工程设施，购置先进的自动化生产设备及其他辅助设备，打造无线通信模组智能制造生产线，建立自主生产能力，形成“设计-开发-生产测试”的完整技术体系和自主生产体系。本项目将提高公司生产供应链的稳定性，使公司可以更加灵活地调整生产进度，及时响应市场需求，提高交付速度与客户满意度。同时

6、，自有生产基地的建立将使公司实现对生产过程的自主控制，从而确保产品品质的一致性和可靠性。此外，对于涉及商业机密和敏感数据的客户，自有生产基地能够更好地保护公司及下游客户的商业与技术机密，降低泄密风险。综上，自主生产体系的建立是公司提升产品交付速度和产品质量控制能力，并满足下游客户需求的必要举措。(2)新建先进试产环境，缩短研发成果验证周期公司已建立以自主研发为主的研发模式，以及包括项目立项、技术设计、样品试制、试产验证、项目结项等环节的完整研发流程。其中，试产验证环节需要对研发产品的性能、安全性和可靠性进行全面评估，是确保研发成果满足市场需求的重要步骤。目前，公司主要通过与外协工厂合作的方式完

7、成试产验证环节。当研发产品验证不通过时，公司需要与外协工厂反复沟通并修改技术设计，再进行样品制造验证，大幅延长了研发周期。随着物联网、无线通信等技术的迅速发展，公司需要紧跟市场前沿，提高研发效率，以确保公司在日渐激烈的市场竞争中处于领先地位。本项目计划新建先进的试产环境，使公司具备自主试产验证研发产品的能力。公司的试产验证团队将参与研发项目的早期阶段，将制造、测试、维护等方面的要求融入研发技术设计环节，提高试产验证通过效率，有效缩短产品研发周期，降低试产成本。此外，通过前端研发部门与试产验证团队的紧密配合，公司可以更加快速地发现产品问题，提高问题解决效率并迅速推进产品再验证工作。因此，本项目将

8、有效缩短研发成果验证周期，加速先进研发成果落地，助力公司的长期经营发展。（3）打造模范智能工厂，落实公司发展战略近年来，公司持续聚焦物联网垂直行业，构建通讯加算力的新业务管理体系，持续发布多款新产品，以满足全球不同的客户、市场区域的物联网需求。2020至2022年，公司的营业收入分别为274,357.82万元、410,931.31万元和564,641.55万元，最近两年营业收入同比增长率分别达到49.78%、37.41%o在无线通信模组智能化的必然趋势下，为满足公司快速增长的业务规模，及时响应下游市场需求，提升生产效率，吸引更广阔的下游客户，落实公司发展战略，公司需要建设自动化、智能化的模范工

9、厂，提升公司的核心竞争力。公司目前已推出适用于多种物联网终端的“算力+通信”解决方案，未来计划扩大生产及研发规模，继续拓展行业赛道纵深。本项目计划购买自动化产线和信息化系统，并引入先进的生产技术和管理办法，结合公司在研发创新环节已有的技术沉淀和行业经验，将公司自有生产基地打造为以数据互联、自动生产、智能管理为特征的现代化模范智能工厂。从产品生产的角度来说，在智能设备、物联网等前沿技术与设备的支持下，智能工厂将实现生产流程的智能化与自动化，使公司实时掌控各生产环节，提升公司的生产管理水平、生产效率；从成本管控的角度来说，公司已拥有完善的采购模式及采购渠道，自主生产将帮助公司进一步降低核心产品的综

10、合生产成本；从公司发展战略的角度来说，打造模范智能工厂是完善公司产业布局的重要举措，对公司实现战略目标具有广泛和深远的意义。由此，模范智能工厂符合公司向智能化转型升级的发展战略，是公司实现智能制造的关键途径，也是提高公司的品牌形象和长期发展能力的重要途径。2、本项目投资的可行性（1）项目具备产业政策的支持，为项目提供良好的政策环境近年来，我国物联网、5G等相关应用领域产业政策密集出台，公司所处相关行业受政府的高度重视和国家产业政策的重点支持，为项目实施提供了良好的政策环境。物联网是新一代信息技术的高度集成和综合运用，具有渗透性强、带动作用大、综合效益好的特点。推进物联网的应用和发展，对推动经济

11、发展、提高公共资源运行效率、促进各行各业技术升级等具有重要战略意义。早在2013年2月，国务院便发布了关于推进物联网有序健康发展的指导意见，从全局性和顶层设计的角度对我国物联网发展提出指导意见。2021年3月，我国发布中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要，其中明确提出将物联网感知设施、通信系统等纳入公共基础设施统一规划建设，推进市政公用设施、建筑等物联网应用和智能化改造，推动物联网全面发展。随后，国务院于2022年1月印发“十四五”数字经济发展规划，再次提出加快建设信息网络基础设施，提高物联网在工业制造、农业生产、公共服务、应急管理等领域的覆盖水平，增强固移

12、融合、宽窄结合的物联接入能力。以5G为代表的新一代信息通信技术创新活跃，日益成为推动经济社会数字化、网络化、智能化转型升级的关键驱动，是制造强国、网络强国建设的有力支撑。2018年，工信部和国资委联合发表深入推进网络提速降费加快培育经济发展新动能2018专项行动的实施意见，要求加快推进5G产业技术发展。随后，我国5G技术发展迅速，并于2019年从移动互联网走向工业互联网，进入商用元年。2021年3月，我国发布中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要，明确提出加快5G网络规模化部署、构建基于5G的应用场景和产业生态、推动5G与大数据中心等新兴领域能效提升等要求。2

13、022年1月，国务院印发“十四五”数字经济发展规划，再次强调加快建设信息网络基础设施，协同推进千兆光纤网络和5G网络基础设施建设，推动5G商用部署和规模应用。当前，我国数字经济正转向深化应用、规范发展、普惠共享的新阶段，优化升级物联网、5G等数字基础设施、加快建设信息网络基础设施是国家政策重点鼓励的发展方向。无线通信模组行业的发展具备良好的政策环境。（2）移动网络终端连接增加，物联网市场快速扩展近年来，我国物联网市场高速发展，截至2022年底，我国移动网络的终端连接总数已达35.28亿户，其中代表“物”连接数的蜂窝物联网终端用户达18.45亿户，“物连接数占比已升至52.3%,万物互联基础不断

14、夯实；蜂窝物联网终端应用于公共服务、车联网、智慧零售、智慧家居等领域的规模分别达4.96亿、3.75亿、2.5亿和1.92亿户。根据国家工业与信息化部发布的2023年1-11月份通信业经济运行情况，截至2023年11月末，全国互联网宽带接入端口数量达11.33亿个，比上年末净增6,194万个。其中，光纤接入（FTTH/0）端口达到10.92亿个，比上年末净增6,624万个，占互联网宽带接入端口的96.3%；具备干兆网络服务能力的IOGPON端口数达2272万个，比上年末净增749.6万个；5G基站总数达328.2万个，占移动基站总数的28.5%。三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户23.12

15、亿户，比上年末净增46,772万户，占移动网终端连接数（包括移动电话用户和蜂窝物联网终端用户）的比重达57.30%。受益于通信技术的快速发展，物联网在全球呈现发展趋势。IOTAnaIytiCS预计，2023年全球物联网联网设备的数量将增长16%,达到160亿个；预计到2027年，可能会有超过290亿的物联网连接。作为物联网设备蜂窝联网的核心部件，公司主营产品无线通信模组未来市场前景广阔。（3）公司已积累丰富的客户资源，业绩具有良好的成长性优质且稳定的客户资源是公司实现可持续发展、项目实现预期经济效益的必要条件。公司深耕无线通信模块领域二十余年，在车联网、无线网联设备、移动互联网、移动支付、安防监控、新能源以及无人机等领域积累了一大批国内外优质客户，主要终端客户包括比亚迪、广汽、吉利、大众、Stellantis,联想、惠普、戴尔、新大陆、海康威视、大华股份、大疆等知名企业。凭借出色的产品性能与服务能力，公司在行业内己建立起良好的口碑，并与上述丰富的客户资源建立起稳定友好的合作关系。另一方面，得益于持续加大研发投入和产品布局、逐步构建全球营销体系及全面提升质量管理能力，公司业绩增长情况良好。2020年至2023年9月末，公司营业收入分别为274,357.82万元，410,931.31万元、564,641.55万元和591,384.3