世界金融危机成因分析.docx

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1、形势与政策教育论文世界金融危机的成因分析姓名:马斌班级:服表Ill学号:2011313380124随着经济全球化的不断发展世界各国和地区的经济相互融合日益紧密，逐步形成全球经济一体化的过程，以及与此相适应的世界经济运行机制的建立与规范化过程。而且世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项l三l管制,使资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。同时在国际贸易领域内国与国之间普遍出现的全面减少或消除国际贸易障碍的趋势，并在此基础上逐步形成统一的世界市场。随着经济，金融贸易全球化，使得生产过程的也变全球化，是从生产要素的组合到产品销售的全球

2、化。虽然经济全球化给各国带来很多利益与发展，但是这也就意味着这一条全球经济锁链，不能出现断裂和错误。如果出现了断裂，那么殃及的不单单是一个国家，而是对全球经济的影响。2008年美国次贷危机引发的金融危机波及全球，使世界经济出现混乱。国际金融危机的基本特征：金融领域所有的或大部分的金融指标的急剧恶化，以至于影响相关国家或地区乃至全世界经济的稳定与发展。主要表现有：1.股市暴跌。是国际金融危机发生的主要标志之一。2.资本外逃。是国际金融危机发生的又一主要标志之一。3.正常银行信用关系遭到破坏，并伴随银行挤兑、银根奇缺和金融机构大量破产倒闭等现象的出现。4.官方储备大量减少，货币大幅度贬值和通胀。5

3、.出现偿债困难。在金融危机爆发不久后西班牙一月失业率升高到13.3%创历史新高。日币大幅升值影响，日本主要的汽车与电子公司财报总亏损超过2.6兆日币。英镑大贬值。美国一月失业率升到7.4%。德国奇梦达与加拿大北电网路均宣告申请破产保护。美国总统欧巴马于2月18日签署通过7870亿美元振兴经济方案，即日起将正式生效，藉由减税、扩大公共建设与社会福利，补助地方政府等措施，来振兴经济，并期望未来2年创造350万个工作机会。韩圆大幅贬值，新台币贬破35元关卡，但随后又大幅升值到33元。3月2日美国财政部及联邦储备委员会再提供给美国国际集团300亿美元资金援助。美国克莱斯勒汽车4月30日宣告申请破产保护

4、，意大利飞雅特汽车将合并重整克莱斯勒。英国五月失业率攀升至7.3%,失业人数高达227万人，创12年来最高。美国五月失业率升高至9.4%,再创26年新高。台湾行政院主计处公布五月失业率增为5.82%,失业人数为63.3万人，续创历史新高。美国通用汽车公司6月1日向曼哈顿区法庭宣告申请破产保护并组织重整，并由美国和加拿大两政府接管，宣布将再裁员1万人。对于中国影响，国家外汇储备部分损失了，出口困难了，经济增长减缓,失业增加,人们收入下降,消费减少，市场萧条.严重时会引起政局不稳定.比起欧洲国家,这次金融危机对中国的影响不是很大，因为中国的经济与国际经济有一定的割裂,我国人民币实施资本项下的严格管

5、理，国际游资冲击不大，现在美国已有70多家银行趋于倒闭的情况下，中国的金融系统运行良好，经济保持一定的增长。同时，国家也在通过扩张财政和降低存款准备金率，40000亿拉动内需等措施，现在又进行了人民币汇率的下调,如果各项宏观经济措施实施有效，对于中国也就1年左右的时间能够缓解。全球经济危机不单单只有这一次，在历史也有很多次，那么产生世界金融危机的成因是什么呢？经分析如下：美国银行或金融机构长期以来对只有次级资信评级的个人和机构发放大量贷款，加之美国经济逐渐下滑，这些个人和机构收入水平逐渐下降导致还款能力逐渐下降，日积月累引发不能按期还款的现象大量发生，造成银行收不到应该收的钱而出现资金周转困难

6、，因此由危机引发变成金融危机。所以，大量银行和金融投资机构倒闭，连锁反应影响到世界相关国家的经济下滑和金融机构出现挤兑风潮，蔓延成全球金融危机。银行提高贷款利率引起申请银行贷款的企业可能本来就不打算偿还贷款和已经借款的企业发现还不起钱，就开始冒险等，从而导致信贷配机的逆向选择和道德风险。次级债操作流程中使用的投资组合理论，在遭遇逆向选择问题上所表现出来的尴尬：原本是为了分散风险的金融创新，却在危急中表现了扩散风险的一面。从根本上说全球经济失衡的根源应该是实体经济的失衡,国际收支失衡只是实体经济失衡的表象,实体经济失衡导致货币资本的国际流动,国际资本流动导致虚拟经济膨胀和萧条,由此形成流动性短缺

7、,最终能够导致金融危机。布雷顿森林体系瓦解后,现有的国际货币体系是一个松散的国际货币体系。现在的国际货币体系保留了原来国际货币体系的理念和原则,但却失去了原来的秩序和纪律。国际游资娴熟地利用金融衍生工具在金融繁荣时期赚取高额利润,也可以利用金融危机赚取高额利润或者收购危机国家的优质资本,进而控制被攻击国家的经济命脉。具体分析如下：一、制度层面：资本主义基本矛盾马克思主义认为，资本主义经济危机根源在于资本主义基本矛盾，即生产社会化与生产资料资本主义私有制之间的矛盾。这一矛盾的发展，将产生两个方面问题，一是总供给大于总需求，从而造成生产过剩，二是引起社会生产比例失调，从而造成经济不能正常运行。这两

8、方面问题积累到一定的程度，就会爆发经济危机。当前金融危机的实质就是生产过剩，次贷危机是这场金融危机的导火索，所谓次贷危机，就是由没有购房能力而且信用程度很低的穷人，通过贷款买房以后无力偿还抵押贷款而引发。二、政治角度：1.国际政治经济秩序的内在矛盾该观点认为，随着全球化的逐步发展和深入世界经济发展出现了新特点。第一：全球经济体系的扩展与愈发紧密的相互依赖关系，第二：全球经济权力结构的多极化趋势。第三：非国家行为体作用凸显，很大程度上侵蚀了国家主权、淡化了领土边界。上述三大特点不可避免地对美国主导下的现有国际经济秩序造成重大冲击。这种冲击的直接表现就是现有美国霸权主导下的国际政治经济秩序与世界经

9、济发展趋势愈发不相适应，存在着不可避免的内在紧张与矛盾。美国金融危机的爆发在很大程度上是世界政治经济秩序在体系结构层面矛盾不断激化的一个集中释放。2.美国不稳定的政治体制。美国自由市场经济和民主政治制度总体上行之有效，其中蕴藏着矛盾与冲突。大资本所代表的少数人与小资本所代表的多数人，对市场和政府运行影响力在事实上不对等。长期以往这种不对等的经济格局就被固化为一种权力不对等的政治格局。美国看似自由的市场和看似民主的政治被大资本俘获，小资本日益被边缘化。一旦社会经济增长不可持续，小资本福祉受到侵蚀，它们与大资本之间的政治冲突就随时可能激化。多年来，华尔街的大资本操纵市场与政府，制定出了众多有利于自

10、身但明显有悖社会公平正义的治理规则，成功地、和平地摄取了巨额社会财富。经济利益上的尖锐对立，迫使小资本对大资本不再信任，其实质反映的是人们对美国政治制度的公平性和透明度的信任正在发生动摇。一个不稳定的政治体系必然无力承载不稳定的经济动荡，它会加重人们的悲观预期加大经济运行的风险，金融危机必然会爆发.三、政策层面：政策主张整体上从凯恩斯主义转向新经济自由主义该观点认为导致这次金融危机的深层次原因是新自由主义的资本主义，正是自由主义市场经济理论,把西方资本主义国家的金融和经济带入了无政府主义状态。自由主义者极力颂扬自由放任下的资本主义的资本和价格制度，主张国家放弃对市场经济的管理和监督，要尽量创造

11、条件使市场和价格最大自由化。反对政府对市场经济的干预或调控，反对国家监管市场经济和对市场价格的约束或管;制,让市场自由发挥作用。这种理论奠定了无管制、无约束、无监督和管理的市场经济环境下进行资本的运作，给资本家施展投机、贪婪、噬血性的经济和金融运转创造了最大自由空间。他们可以任意地去投机炒作,随意地进行金融衍生工具的创新和开发,放大资本运作杠杆率，产生巨大泡沫，当泡沫破灭之时，此次美国金融危机正是房地产泡沫的破灭，就会爆发金融危机。四、体制层面1.经济体制自由市场竞争的缺陷次贷危机的爆发源于自由市场中金融机构之间的激烈竞争，他们把资金贷给没有偿还能力的人，并不是他们没有意识到风险，而是因为不贷

12、不行在如此巨大的利益面前其他银行都在贷款谁不贷谁就会受损、就会遭到淘汰。学术上称之为道德逆淘汰现象，即越道德的人越容易被市场竞争淘汰。因此次贷的爆发源于自由市场竞争的缺陷，要避免危机出现就必须对市场加强监管。2.管理体制监管不力危机的爆发最先受指责的是政府，大部分人认为此次危机爆发的责任在政府。政府管理体制不合理，对金融衍生品市场监管不力，对危机认识不足且处理不力，对商业银行管理存在薄弱环节，以及评级机构的严重失职等等，这些因素共同造成了此次金融危机。当今世界经济结构是美国的过渡消费和发展中国家的过度供给，美国消费是全球经济发展的强力引擎。由于美国的居民储蓄是负数，消费支撑主要是金融资产和房地产增值，这也就意味着美国的金融和房地产要不断地吹起泡沫，来支撑过度消费。但泡沫总是有限度的，这也决定金融危机的爆发有内在的必然性。由此看来，全球经济危机的产生是多方面的，资本主义经济体制的不完整造成的。我们知道了原因也使用正确的应对方法，来减小金融危机的影响和危害。比如扩大内需、扩大政府支出、促进国内消费、促进出口等。但是经济全球化是不可阻挡的趋势，也是世界发展的趋势。我们只要合理应对，不做违背经济规律的原则，就不怕金融危机的影响。