2015年04月自学考试00077《金融市场学》试题和答案.docx

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1、2015年4月全国高等教育自学考试金融市场学试题课程代码：00077一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）1 .我国的存款性金融机构主要包括（D）A.中央银行B.商业银行C.政策性银行D.商业银行和信用合作社2 .同业拆借市场是以货币借贷方式进行（八）A,短期资金融通的市场B.长期资金融通的市场C.中长期资金融通的市场D.短期和长期资金融通的市场3 .组成“上海银行间同业拆放利率”报价银行团的商业银行有（C）A.10家B.“家C.16家D.20家4 .同业拆借利息计算的基本公式是（八）A.I=PXrXt/DB.I=PXrXDZtC.I=PXr+lDD.I二P+rXD/l5 .

2、国债是指（八）A.中央政府债券B.地方政府债券C.政府机构债券D.国库券6 .以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为债券最终的发行价格的招标方式为（八）A.荷兰式招标B.美国式招标C.混合式招标D.多种价格招标7 .债券的买卖双方依据商定的付款方式，在较短的时间内进行交割清算，这种交易方式是（C）A.净价交易B.期货交易C.现券交易D.全价交易8 .以下等式中，正确表示债券全价交易与债券净价交易两者关系的是（八）A.全价=净价+应计利息B.全价=净价C.全价=净价一应计利息D.全价=应计利息一净价9 .下列不属于股票的基本特征的是（D）A.永久性B.流动性C.风险性D.期限性10

3、 .已知A公司预期未来股息为7元/股，当时的市场利率为10%,则每股股票内在价值为（C）A.30B.50C.70D.10011 .香港股票市场的指数是（C）A.日经指数B.道琼斯股票价格指数C.恒生指数D.标准普尔指数12 .仅向少数特定投资者发行股票的方式是（B）A.公募发行B.私募发行C.直接发行D.间接发行13 .以市场上最有利的价格进行交易的证券交易委托方式是（D）A.停止损失委托B.停止损失限价委托C.限价委托D.市价委托14 .狭义的黄金市场主要是指（B）A.黄金制品市场B.黄金投资市场C.黄金信贷市场D.黄金期货市场15 .下列关于黄金期权的说法中，正确的是（C）A.黄金价格波动

4、越大，期权费越低B.期权期限越长，期权费越低C.对于看涨期权而言，行权价格越高，期权费越低D.对于看跌期权而言，行权价格越高，期权费越低16 .在金融衍生品市场中，套利者进行交易的目的是（八）A.锁定无风险收益B.转移价格风险C.为持有的金融资产保值D.持有某个头寸，利用资产价格变动获利17 .从绝对量上看，货币时间价值是使用货币的（B）A.沉没成本B.机会成本C.边际成本D.单位成本18 .下列关于债券的说法中，错误的是（D）A.在其他条件不变的情况3债券期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高B.在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券价格卜.降较快C.免税债券的收益率比类似的应纳税债券的收

5、益率低D.债券的提前赎回规定在财务上对发行人是不利的19 .弱式有效市场的特点是（D）A.资产价格不仅反映了历史信息，还反映了所有与公司证券有关的公开信息B.市场价格充分反映了有关公司的一切可得信息C.任何获得内幕消息的人都不能凭此获得超额利润D.市场价格已充分反映出所有过去的信息20 .下列关于混业监管的说法中，正确的是（八）A.监管成本低，可实现规模经济B.资源配置效率降低C.很难形成一个明确、统一的整体监管目标D.更能适应不同金融行业的差异性二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）21 .同业拆借市场的参与者大体划分为（ABCDE）A.资金需求者B.资金供给者C.中介机构D

6、.交易中心和中央银行E.金融监管机构22 .证券投资基金的特点包括（ABCDE）A.集合理财.、专业管理B.组合投资、分散风险C.利益共享、风险共担D.严格监管、信息透明E.独立托管、保障安全23 .黄金期货合约的内容包括（ABCDE）A.黄金数量B.黄金质量C.交易单位D.交割地点E.交割日期24 .下列关于金融互换合约特点的说法中，正确的是（ADE）A.风险比较小D.风险比较大C.合约标准化，灵活性小D.灵活性大E.参与者信用比较高25 .影响债券定价的外部因素有（CD）A.债券的期限B.债券的流动性C.基准利率D.通货膨胀水平E.债券的信用级别三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，

7、共12分）26 .短期融资券：短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，最长期限一般不超过一年。27 .可转换优先股：可转换优先股是指股东可以在一定时期内按照事先确定的一定比例将优先股转换成普通股的股票。28 .股权式衍生工具：股权式衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。29 .货币的时间价值：货币的时间价值是指在社会生产和再生产的过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值。四、筒答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）30 .

8、简述债券的主要发行方式。答：按发行对象确定与否，分为私募发行和公募发行。（3分）按承销机构对发行所承担责任，分为代理发行、余额包销和全额包销。（3分）31 .简述股票连续竞价成交价的确定原则。答：最高买人中报价格与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价。（2分）买人申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。（2分）卖出申报价格低于即时揭示的最高买人中报价格的，以即时揭示的最高买人中报价格为成交价。（2分）32 .简述黄金市场的特点。答：黄金市场是多元化交易市场的集合。（2分）商业银行在黄金市场中具有主导地位。（2分）黄金市场是衍生交易占主导地位的市场。（2

9、分）33 .简述利率互换的优缺点。34 优点：控制利率波动风险。（1分）降低筹资成本。（0.5分）风险较小。（05分）逃避管制。（0.5分）手续简便，交易容易迅速达成。（0.5分）缺点：不存在标准化合约；（1分）不易找到合适的交易对象；（1分）交易成本较高。（1分）34 .简述投资者的共同偏好规则。答：如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合。（3分）如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合。（3分）五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）35 .试述股票市盈率及市盈率估价方法的优点。答：市盈率又称价格收益比率，是每股价格与每股收益之间的比率，（3分）其计算公式为：每股价格=市盈率关每股收益。（2分）优点：将股价与当期收益联系起来，是一种比较直观、易懂的统计量。（3分）计算简单易行，数据查找方便，同时便于股票之间的比较。（3分）反映股份公司的许多特点，如风险和增长潜力等。（3分）36 .试述金融市场监管的必要性。答：市场经济的内在要求。（5分）金融业的特殊性，表现在：金融业在国民经济中具有特殊地位和作用。（3分）金融业存在巨大的内在风险。（3分）金融业具有公共性。（3分）