中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第201-300题）.docx

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1、中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第201-300题）201 .使用国债期货对国债套期保值，下列表示正确的是（）。A.应该经常根据市场变化调整套保比例B.久期法计算套保比例没有考虑国债收益率曲线凸度变化C.久期法计算套保比例时考虑了国债收益率曲线凸度变化D.基点价值法计算套保比例时应考虑转换因子的影响正确答案：ABD202 .假设投资者持有国债现货价值为8亿，修正久期为8.5,如果其看空后市，计划将久期调整至8o若5年国债期货的久期为4.8,10年期国债期货的久期为7.3,投资者可以采取的操作是（）。A,做空83手5年期国债期货203 空55手10年期国债期货C.做空10手10年

2、期国债期货和做空48手5年期国债期货D.做空10手5年期国债期货和做空68手10年期国债期货正确答案：AB203.某基金经理希望缩减资产组合久期，但不能卖出组合中的某只国债时，可以使用的替代方式有（）。A.卖出该国债远期合约B.卖出国债期货合约C.买入国债期货看涨期权D.卖出组合中的其他国债正确答案：ABD204.某基金经理持有债券组合久期为3。现在拟将投资组合久期调整为5,则可使用的操作方法是（）。A.买入久期为5的国债B.买入久期为7的国债C.买入5年期国债期货D.买入10年期国债期货正确答案：BCD205 .从理论上看，当投资者买入跨式组合时，下列说法正确的是OoA.投资者潜在最大盈利为

3、所支付权利金B.投资者潜在最大损失为所支付权利金C.投资者的最大盈利无限D.投资者是做多波动率正确答案：BCD206 .沪深300仿真期权T型报价如下：看涨合约看跌买量买价卖价卖量101802买量买价卖价卖量2028522864303200211321136231223542368893250451114112243则下列报价组合表明投资者看多波动率的是（）。A.以286.4卖出1张I01802-C-3200合约，以112.6卖出1张I01802-C-3250合约B.以286.4买入1张I01802-C-3200合约，以236.8买入1张I01802-P-3200合约C.以113.6卖出1张I

4、01802-P-3250合约，以113.2卖出1张I01802-P-3200合约D.以113.6买入1张I01802-P-3200合约，以112.8买入1张I01802-C-3250合约正确答案：BD207 .买进执行价格为2000点的6月沪深300股指看跌期权，权利金为150点，卖出同一到期日执行价格为1900点的沪深300股指看跌期权，权利金为120点，以下说法正确的是（）。A.该策略属于牛市策略B.该策略属于熊市策略C.损益平衡点为1970AD.损益平衡点为2030点正确答案：BC208 .沪深300仿真期权T型报价如下：看涨合约看跌买量买价卖价卖量101802买量买价卖价卖量20285

5、22864303200211321136231223542368893250451114112243则下列报价组合表明投资者看空波动率的是（）。A.以285.4卖出1张I01802-C-3200合约，以285.2卖出1张I01802-C-3200合约B.以286.4买入1张I01802-C-3200合约，以236.8买入1张I01802-C-3250合约C.以113.6买入1张I01802-P-3250合约，以113.2买入1张I01802-P-3200合约D.以240卖出1张I01802-C-3250合约，以112.8卖出1张I01802-P-3200合约正确答案：BD209 .投资者于3月

6、份买入一手执行价为2250点的6月沪深300指数看涨期权，权利金为54点；同时又卖出两手行权价为2300点的6月沪深300指数看涨期权，每手权利金为26点。则下列说法正确的是（）oA.此交易策略为买入看涨期权比率价差策略（CalIRatioSPread）B.指数上涨时此交易策略风险无限C.指数下跌时此交易策略风险无限D.此交易策略的到期收益最大为48点正确答案：ABD210.B-S模型的假设前提有OoA.标的资产价格遵循几何布朗运动B.允许卖空标的资产C.没有交易费用D.标的资产价格允许出现跳空正确答案：ABC211.当一个定价模型使用平价期权的隐含波动率给所有的汇率期权计算理论价格时，在通常

7、的“波动率微笑”的影响下，将出现如下的偏差（）。A.深度虚值期权理论价格被低估B.深度实值期权价理论格被低估C.深度虚值期权价理论格被高估D.深度实值期权价理论格被高估正确答案：CD212.一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为2个月，无风险利率为8%o则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是：（）A.该期权的下限为1.3美元B.该期权的上限为2.0美元C.该期权的下限为LO美元D.该期权的上限为L7美元正确答案：BD213.当预计标的指数市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则适合

8、的投资组合是（）。A.购进看跌期权与购进标的指数期货的组合B.购进看涨期权与购进标的指数期货的组合C.购进虚值看跌期权与购进虚值看涨期权的组合D.购进平值看跌期权与购进平值看涨期权的组合正确答案：CD214.当前是2月初，沪深300指数为2825.20点，则股指期权仿真交易做市商应提供连续报价的义务合约有OA. I01802-P-2850B. I01803-P-2850C.I01806-P-2850D.I01809-P-2850正确答案：ABCD215.投资者当前持有沪深300指数看涨期权多头头寸，如果投资者预期指数会出现下跌的情况，投资者需要对其持仓进行调整，下列调整不合理的有（）。A.卖出

9、股指期货B.卖出平值看跌期权C.卖出虚值看涨期权D.卖出实值看跌期权正确答案：BCD216.牛市价差组合可以和O构成Delta中性组合。A.买入标的资产B.卖出标的资产C.买入标的期货D.卖出标的期货正确答案：BD217.当前市场上基础资产价格100元，6个月期限和9个月期限期权隐含波动率如下表：执行价6个月Vol9个月Vol9023%26%9520%22%10018%20%10519%19%11019%19%投资者卖出一张执行价为100元6个月看涨期权，买入一张执行价为110元9个月期限看涨期权3天后，市场波动率变成如下：执行价6个月Vol9个月Vol9023%26%9520%22%1001

10、8%20%10526%33%11029%39%对该组合的描述正确的有（）。A.对于执行价为110元的9个月期限看涨期权，有20个点的波动率收益B.对于执行价为100元的6个月期限看涨期权，有3天的Theta收益C.该组合被称为日历价差D.该组合被称为牛市价差正确答案：ABC218.假设在期权存续期内，无风险利率没有变化，那么导致看涨期权价格下跌的可能因素有（）。A.标的资产价格上涨B.标的资产价格下跌C.标的资产价格波动率上升D.标的资产价格波动率下降正确答案：BD219.以下对于期权特征的描述错误的是（）。A.平值期权的杠杆比实值期权和虚值期权都高B.同样行权价和到期日的看涨和看跌期权价格变

11、化方向相反C.一段时间内标的资产价格变化幅度越大，波动率越大，期权价格越高D.如果标的资产价格不变，买入期权将不会有任何损失正确答案：BCD220.对于买进宽跨式套利适合的行情、风险及潜在盈利的说法正确的是（）。A.理论上，风险无限，盈利有限B.理论上，风险有限、盈利无限C.适合波动率走高的行情D.适合波动率走低的行情正确答案：BC221.其他条件相同下列哪些组合的GanmIa值必定为正？()A.牛市价差组合多头B.熊市价差组合多头C.跨式组合多头D.宽跨式组合多头正确答案：CD222 .若某虚值看跌期权当前市场最新价格为100元。根据BS定价模型带入30天历史波动率得到的理论价格为90元，以

12、下说法正确的有()。A.存在套利空间，具体操作为：买入看跌期权并买入对应DeIta的基础资产。B.理论价格和市场价格的差异可能是由于波动率偏度结构造成的。C.理论价格和市场价格的差异可能是由于市场现金借贷成本、融券卖空成本、卖空限制等因素造成的。D.单从题目信息无法判断是否存在套利机会。正确答案：ABC223 .当前市场基础资产价格为100元。某投资经理持有的头寸组合如下：类型数量执行价De1taGammaThetaVegaCall-5001200.10.0060.00150.005Put-500800.10.0060.00150.005以下说法正确的是（）。A.该头寸组合的DeIta风险为零

13、224 头寸组合也被称为卖出宽跨式C.该头寸组合也被称为卖出铁鹰式D.基础资产价格大幅变化时该头寸组合的整体希腊值水平不会发生变化正确答案：AC224.如果执行价为100O的看涨期权的delta为0.15,同一行权价格的看跌期权的delta应该为（）。A.如果是欧式期权，IOoOP的delta应该是-0.85B.如果是欧式期权，1000P的delta应该小于-0.85C.如果是美式期权，1000P的delta可能小于-0.85D.如果是美式期权，100OP的delta可能大于-0.85正确答案：AD225.关于中金所沪深300股指期权交易保证金以下说法正确的是（）。A.股指期权买方应当缴纳保证

14、金B.股指期权卖方应当缴纳保证金C.每手看涨期权交易保证金二（股指期权合约当日结算价X合约乘数）+MAX（标的指数当日收盘价义合约乘数X股指期权合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数义标的指数当日收盘价X合约乘数X股指期权合约保证金调整系数）D.每手看跌期权交易保证金二（股指期权合约当日结算价X合约乘数）MAX（标的指数当日收盘价义合约乘数X股指期权合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数X股指期权合约行权价格X合约乘数X股指期权合约保证金调整系数）正确答案：BCD226.下列因素中，与看涨期权价值存在正向关系的有（）。A.标的价格B.行权价格C.波动率D.剩余期限正确答案:ACD227.下

15、列因素中，与看跌期权价值存在正向关系的有（）。A.标的价格B.行权价格C.波动率D.股息率正确答案：BCD228.下列有关期权类型的描述，正确的有（）。A.看涨和看跌期权是从权利行使方向的不同对期权进行的分类B.欧式和美式期权是从权利行使的时间上的不同对期权进行的分类C.实值、虚值和平值是根据标的市场价格与行权价格的相对高低进行的分类D.欧式和美式期权是根据不同的地域对期权类型进行的划分正确答案：ABC229.当投资者卖出一手看涨期权时，下列说法错误的是（）。A.投资者潜在最大盈利为所收取权利金B.投资者潜在最大损失为所收取权利金C.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之和D.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之差正确答案：BD230.某客户想要降低卖出看涨期权头寸风险，以下做法正确的是OoA.买入看涨期权B.买入看跌期权C.买入标的