新资本协议市场风险框架的修订稿(征求意见稿).docx

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1、巴塞尔银行监管委员会新资本协议市场风险框架的修订稿征求意见截至至2022年3月13日2022年1月如需索取本手册或者变更邮寄列表，请发送到以下地址：BankforInternationalSettlementsPress&CommunicationsCH-4002Basel,SwitzerlandE-mail:Fax:+41612809100and+41612808100BankforInternationalSettlements2022.Allrightsreserved.Briefexcerptsmaybereproducedortranslatedprovidedthesourceis

2、stated.ISBNprint:92-9131-774-8ISBNweb:92-9197-774-8目录I.背景和目标7IL实施日期9.III .市场风险标准计量法的修改9IV .市场风险内部模型法的修改错误!未定义书签。V .市场风险监督检查流程的修改2.3VI 市场风险信息披露要求的修改2.3VII .缺乏流动性头寸的处理2.5巴塞尔银行监管委员会交易账户小组联合主席：Mr Kai Gereon Spitzer 欧洲委员会，布鲁塞尔 金融稳定局MsNorahBarger,BoardofGovernorsoftheFederalReserveSystemW,ashington,DC,and

3、MrThomasMcGowan,SecuritiesandExchangeCommission,Washington,DC比利时MrMarcPeters银行金融保险委员会，布鲁塞尔加拿大MrGregCalclwellMrTimothyFong金融机构监管办公室加拿大法国MrSt6phaneBoivin法国银行委员会，巴黎德国MrKarstenStickelmann德意志联合银行，法兰克福MrFrankVossmann联邦金融监管局，波恩意大利MrFilippoCalabresi意大利银行，罗马日本MrMasakiBessho日本银行，东京MrAtsushiKitano金融服务处，东京荷兰MrM

4、aartenHcndrikx荷兰银行，阿姆斯特丹南非MrRobUrry南非储备银行，比勒陀利亚西班牙MrJos6LopezdelOlmo西班牙银行，马德里瑞士MsBarbaraGraf瑞士金融市场监管局，伯尔尼英国MrColinMiles英国银行，伦敦MrMartinEtheridge金融服务局，伦敦美国MrSeanCampbellMrDavidJonesMrChrisLaursenMrJohnKambhuMsEmilyYangMsGloriaIkosi联邦储备系统董事局，华盛顿纽约联邦储备银行联邦储蓄保险银行，华盛顿MrKarlReitz通货监理官办公室，华盛顿MrRickyRambhara

5、tMrAlexanderReiszMrRogerTuftsMrJonathanDJonesMSChristincSmith储蓄监管办公室，华盛顿欧共体MrStefanHohl秘书处MrMartinBirnMrKarlCordewener国际清算银行金融稳定局，巴塞尔巴塞尔银行监管委员会秘书处，国际清算银行，巴塞尔新资本协议市场风险框架的修订稿1.背景和目标1.巴塞尔委员会/国际证监会组织国际证监会组织于2005年7月达成的协议中体现了对于交易账户头寸资本框架的一些改进。其中一项新要求就是，银行应对那些风险价值模型(VaR)未包含的违约风险增量部份采用特定风险模型进行计量合并计量资本。为了应对交

6、易账户中与信用风险相关的以及风险未反映在VaR模型中的常见缺乏流动性产品的风险暴露数额不断增加，新增违约风险计量已被纳入到交易账户资本框架体系中。在2022年3月会议上，巴塞尔银行监管委员会(以下简称委员会)决定拓宽资本计量的范围到不仅仅是违约而且还包含更大范围的新增风险，以改进市场风险的内部风险价值模型，并更新以公允价值计量头寸的审慎性估值指引。2.鉴于解决这些问题给银行和证券银行带来的利益，委员会与国际证监会组织就该问题共同向业界代表及其他监管者咨询。尽管该项工作由委员会和国际证监会组织组成的工作组共同承担，但最终建议代表了委员会为在新资本协议框架下寻求审慎处理银行持有的一些风险暴露所做出

7、的努力。于是，该文件往往会参考对于银行、银行集团以及其他服从审慎性银行监管要求的银行的相关规则。委员会认识到在某些情况下，各国监管当局可能会决定不仅要求银行和银行集团运用这些规则，而且应用到其它投资银行、投资银行集团以及遵循审慎银行和证券银行监管要求的银行与投资银行组成的集团。3. 2022年6月，委员会发布了全版的新资本协议，其中包括了2004年的新资本协议框架，新资本协议未修订的1988年协议的一些要素，1996年市场风险资本监管补充规定，以及2005年7月委员会发布的题为“新资本协议在交易业务中的运用以及双重违约影响的处理”的文件。除非此外注明，否则本文件中段落号码将引自2022年6月的

8、全版新资本协议。4. 2022年7月，委员会发布了新资本协议市场风险框架的修订稿和交易账户新增风险资本计量指引两份文件的征求意见稿。银行、行业组织、监管当局和其它机构反馈了15份修改建议。这些建议可在委员会的网站上查找。委员会和国际证监会组织对业界代表提供的富有成效的建议表示感谢。委员会和国际证监会组织将在业界的密切合作下，努力地将他们反馈建议反映到本文件和指引中。5.按照本文对新资本协议市场风险框架的改进建议，使用内部模型法的银行，市场风险资本要求包括：按照10天持有期、99%置信度标准计量普通市场风险资本要求（若银行获准使用模型计量特定风险，一定程度上也包括特定市场风险资本要求）和压力状态

9、下的风险价值（StreSSedVaR）o获准使用使用模型计量特定风险的银行还需计量新增风险资本。普通市场风险的范围和操作要求与现行框架一致，保持不变。对于获准建立特定风险模型的银行，10天的风险价值的估计值将采用与普通市场风险同样的乘数。取销现行框架下对特定风险单独额外计量的资本要求。银行可以为证券化产品建立特定风险模型以计算10天的风险价值，但仍需要按照标准法计量特定风险资本要求。6 .委员会决定新增风险资本计量应该不仅反映违约风险，而且还反映迁移风险，该决定反映在新资本协议市场风险框架的修订稿（即本文，译者注）中。关于新增风险资本计量的额外指导将在另一份单独的征求意见稿中，即交易账户新增风

10、险资本计量指引。7.委员会保留了大量的前期征求意见稿中有关未证券化产品建立新增风险模型的通行判断标准。然而，总体上讲，委员会并未认为，当前银行使用的方法论足以彻底体现证券化产品的新增风险。委员会注意到目前计量和验证这些风险的方法差别很大且建模方法也处于快速发展中。目前为这些风险建模而制定普通性的指导原则还不切实际。委员会鼓励银行进一步发展他们的证券化产品的模型。然而，在委员会认可某个方法能够充分地反映证券化产品的新增风险之前，这些产品的资本计量仍应使用标准法。8 .新资本协议框架中关于内部风险价值模型的改进特殊要求银行，证明风险价值计算中所忽略的定价中考虑的任何因素的合理性。此外，还希冀银行至

11、少能够在验证时使用假设返回检验，并每一个月更新市场数据集，在必要时能够以更快的频率更新市场数据。此外，委员会明确，只要其得到的资本要求至少与有效观察期不少于一年的计算结果同样保守，允许银行使用加权法处理不彻底符合有效观察期不少于一年的历史数据。9 .为补充新增风险资本框架，委员会将扩大审慎性估值指引的范围到所有使用公允价值计量的头寸并与现行会计指引表述更加一致。委员会还明确，监管当局将保留在财务报告标准之外要求调整现有价值的能力，特别对于那些因为流动性差其现有可实现价值存在不确定性的头寸。本指引集中在头寸的当前价值，对于那些在头寸结算之前由于市场条件或者参数变化导致持有头寸价值损失的风险单独考

12、虑。10 .委员会已经对只包含违约和迁移风险的新增风险资本计量的影响进行了初步分析，主要依据在2022年底对新增违约风险定量测试所采集的数据。相关定量测试工作还将采集2022年的新增数据用以评估交易账户资本框架变化带来的影响。基于评估结果，委员会还将审查市场风险框架的校准机制。11 .到2022年3月13日为止，委员会欢迎各界全面评价征求意见稿，建议发送至以下地址：BaselCommitteeonBankingSupervisionBankforInternationalSettlementsCentralbahnplatz2CH-4002BaselSwitzerland此外，您也可发送电子邮

13、件到反馈者如无匿名要求，所有的评论信息将被发布在国际清算银行的网站上。II.实施日期12 .根据718(LXX)段，符合本修订框架的银行才干获得使用内部模型法计量市场风险资本要求的许可。银行必须达到下文所列的对新资本协议框架第二部份中VLD.8部份的修订提出的新增风险计量的要求才干获得特定风险模型的认可。13 .对于实施这些修改之前，已经获准使用内部模型计算市场风险资本或者特定风险模型的资产组合和产品，2022年12月31日以前，可以暂不实施修订后的要求。III.市场风险标准法的修改14. 新资本协议框架712(ii)小段将做以下的修改.改动部份用下划线标明。712(ii).然而，由于在某些情

14、况下将显著低估比政府债券收益率更高的债务工具的特定风险,各国监管当局需审慎判断： 对这些工具使用更高的特定风险资本要求，和/或者； 在计量普通市场风险时，不允许这种工具和其他债务工具之间进行相互抵销。(以下删除)15. 从新资本协议框架712(ii)段后，特定风险的处理方法修改如下:证券化框架下头寸的特定风险的处理规则712(iii).在资产证券化风险暴露标准法框架下，对头寸的特定风险资本要求详见下表。使用信用风险标准法或者市场风险标准法的银行也按下表计量资产。对于长期评级为B+和B+以下的头寸，以及短期评级为除A-l/P-1,A-2P-2,A-3/P-3以外的头寸，按照新资本协议561段，应

15、进行资本扣除。除新资本协议571到575段中描述的情况外，对于未评级头寸，也应进行资本扣除。认可外部信用评级的操作要求站65段。标准法下基于外部信用评级的特定风险资本要求外部信用评估AAAtoAA-A-1/P-A+toA-A-2P-2BBB+toBBB-A-3P-3BB+toBB-BelowBB-andbelowA-3P-3orunrated证券化暴露11.6%4%8%28%扣除3.2%8%18%52%扣除再证券化暴露712(iv).对于获准使用信用风险内部评级法以及市场风险内部模型法的银行，根据538至542段的规定，在证券化框架下，已评级的风险暴露的特定风险资本要求见下表。认可外部信用评级的操作要求见565段。(a)对于证券化风险暴露，如果基础暴露的有效数量(N)不低于6个，且头寸为613段定义的高级，银行对于高级别分散化头寸将使用下表定义的资本要求。若小于6个时，使用下表中的非分散化证券化暴露的资本要求。在所有其他情况下，将合用下表中的非高级分散化证券化风险暴露的资本要求。(b)当一个或者多个基础风险暴露符合新资本协议定义的证券化暴露的定义时，该风险暴露为再证券化风险暴露。再