互联网金融与风险管理.pptx

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1、互联网金融与风险管理 互联网金融 互联网+ 互联网金融 互联网金融的特点 互联网金融和银行 中国互联网金融概览 互联网金融主要商业模式 互联网金融面临的风险 互联网金融面对的客户 互联网金融的风险管理 互联网互联网+ +互联网的优势互联网的优势 社交成本低社交成本低 移动互联带来线上化 微信、QQ 服务成本低：大数据、无人工服务成本低：大数据、无人工 信息提供成本低信息提供成本低 低成本带来低门槛低成本带来低门槛 低成本使得供过于求成为常态低成本使得供过于求成为常态 消费者地位进一步提高4中国的互联网现状中国的互联网现状互联网技术创新互联网技术创新大数据移动互联6技术创新技术创新-移动移动互联

2、互联 在线化(Anyway, anywhere, any time) 互联网时代，平均每人上网时间2.8小时 智能手机时代，平均每人花在互联网上的时间是16小时 上网已经成为像吃饭、睡觉一样的基本需求。 全球有12亿部个人计算机，有45亿部智能手机 手机是生活的一部分 手机是钱包、钥匙、身份证、遥控器 个人以真实身份、真实角色进入互联网 使真实数据成为可能7技术创新技术创新大数据大数据8 数据以每年50%的速度增长。 从出现文字记录到2003年人类创造的数据总和，现在两天就能创造出来。 我国人口多，数据产生多，数据规模世界前列 大数据的核心： 从看似没有联系的数据中找到联系 处理非结构化数据

3、因果关系并不重要 人们开发出很多分析的理论，总是去寻找和分析因果关系。但是你要知道，尽管你可能分析出了一种因果关系，但是这种因果关系很可能是错误的。 但是如果有大数据的话，你很可能找不到因果关系，你可能也不需要去找到因果关系。但是通过大数据的分析，你能发现是什么，尽管你不知道为什么。 Netflix网站对人们的观影行为进行分析，发现人们不像30年前那样，每天看一集电视剧，而是攒起来一起看。因而，纸牌屋第一季一起上线。互联网效应互联网效应1 1：自我增强：自我增强 梅特凯夫定理：网络价值与节点数的平方成正比，在有梅特凯夫定理：网络价值与节点数的平方成正比，在有n n个个成员的通信网络中成员的通信

4、网络中, ,每个成员可以与其他成员建立每个成员可以与其他成员建立n-1n-1个关个关系。系。 回报递增定律（正反馈定律）回报递增定律（正反馈定律） 随着网络用户的增多，网络的价值在迅速膨胀。价值的迅速膨胀又带来更多的用户 1个客户（0），2个客户（1），3个客户（3），4个客户（6）；效率越来越大。 世界第一台传真机、电话机的价值为零。o 问题：你愿意加入问题：你愿意加入500500人的社交圈，还是人的社交圈，还是5 5个人的社交圈？个人的社交圈？互联网效应互联网效应2 2：交叉补贴：交叉补贴 “羊毛出在狗身上猪来买单羊毛出在狗身上猪来买单”：通过有意识以优惠甚至亏：通过有意识以优惠甚至亏本的

5、价格出售一种产品，而促销盈利更多的产品本的价格出售一种产品，而促销盈利更多的产品 超市买便宜鸡蛋（增强其他食品购买） 白送手机（上网收费） 苹果手机（APP战略）o 模式一：平台一边免费、一边收费（百度搜索）模式一：平台一边免费、一边收费（百度搜索）o 模式二：推出新的产品（滴滴的专车、快车、代驾服务；模式二：推出新的产品（滴滴的专车、快车、代驾服务；京东的金融服京东的金融服务）务）互联网效应互联网效应3 3：共享经济：共享经济 共享经济的本质：实现资源的有效配置共享经济的本质：实现资源的有效配置 连接就是为节点双方共同创造价连接就是为节点双方共同创造价值值模模式：平台式：平台+ +个人使用者

6、：开放个人资源和空间个人使用者：开放个人资源和空间 滴答拼车：降低出行成本；降低交通拥堵滴答拼车：降低出行成本；降低交通拥堵 AirbnbAirbnb：短期租房市场：短期租房市场业界笑谈：滴滴厕所业界笑谈：滴滴厕所 快速定位、永不停泄！您的评价，我们Care: WI-FI信号不给力，厕纸比较伤屁股，充电器线太短等等，您的评价将会提升厕所主人的服务质量。平台的构想平台的构想 全球最大的出租车公司全球最大的出租车公司UberUber没有一辆出租车没有一辆出租车 全球最热门的媒体所有者全球最热门的媒体所有者FacebookFacebook没有一个内容制作人没有一个内容制作人 全球市值最高的零售商阿里

7、巴巴没有一件商品库存全球市值最高的零售商阿里巴巴没有一件商品库存 全球最大的住宿服务提供商全球最大的住宿服务提供商AirbnbAirbnb没有任何房产没有任何房产 真正的财富创造就是连接！真正的财富创造就是连接！互联网效应互联网效应4 4：产消合一：产消合一 对个人服务成本降低、个人可以参与生产对个人服务成本降低、个人可以参与生产n微信红包微信红包n大数据时代，每个人都是数据生产者和消费者大数据时代，每个人都是数据生产者和消费者小米的小米的“粉丝经济学粉丝经济学”n提升用户体验，小米之家、米粉提升用户体验，小米之家、米粉 n与客户共同改造产品，每周五更新系统与客户共同改造产品，每周五更新系统n

8、核心用户知道某项功能的工程师核心用户知道某项功能的工程师互联网效应互联网效应5 5：依靠第三方：依靠第三方 互联网信任危机互联网信任危机? ?o 弥补措施弥补措施n第三方评价（大众点评，京东、淘宝，滴滴打车，基金评级）第三方评价（大众点评，京东、淘宝，滴滴打车，基金评级）n第三方支付（支付宝，先买再给钱或是先给钱再取货？）第三方支付（支付宝，先买再给钱或是先给钱再取货？）n第三方监管和托管（第三方监管和托管（P2PP2P和众筹平台的资金托管）和众筹平台的资金托管）互联网效应互联网效应6 6：利基（：利基（NicheNiche）市场）市场 互联网使用的低成本使得行业精细分工成为可能互联网使用的低

9、成本使得行业精细分工成为可能o 产品个性化成为可能产品个性化成为可能o 取代之的无数小的细分市场取代之的无数小的细分市场o 经营这些利基市场需要金钱之外的其他因素（交流、登经营这些利基市场需要金钱之外的其他因素（交流、登山、见面会等）山、见面会等）o 案列：春雨医生、爱大厨、爱投顾、案列：春雨医生、爱大厨、爱投顾、E E代驾、跟谁学代驾、跟谁学互联网经济的结构：平台互联网经济的结构：平台+ +利基市场利基市场 互联网经济的基本组织形态：平台互联网经济的基本组织形态：平台+ +利基（细分）市场利基（细分）市场 产产品（商品）的属性：标准属性品（商品）的属性：标准属性+ +个体属性个体属性o 平台

10、迎合产品的标准属性：可交换性、价值可衡量平台迎合产品的标准属性：可交换性、价值可衡量o 利基市场迎合个体属性：产品使用人群，产品制定等利基市场迎合个体属性：产品使用人群，产品制定等互联网金融互联网金融 互联网金融的概念互联网金融是基于互联网、大数据和云计算等技术创新、具有一定金融功能的新型金融业态 默顿金融功能理论默顿金融功能理论 美国著名金融学家罗伯特美国著名金融学家罗伯特默顿（默顿（MertonMerton，19921992）总结了金融体系）总结了金融体系的六大功能的六大功能 协助买卖交易； 聚集资本； 资本在时间和空间上的配置； 管理风险； 提取帮助决定的信息； 解决道德风险和信息不对称

11、。21互联网与金融的耦合 资源配置 支付结算 风险管理 提供信息“互联网金融”概念辨析 “Internet Finance”（互联网金融） =Internet + Finance？ =Internet-based Finance？ =Finance with Internet？ Fintech（金融科技） 互联网金融=Fintech（金融科技）？互联网金融与Fintech的绝对意义上区别 互联网金融（Internet finance）:是一种场景化的金融服务提供方式，注重提供合适的产品和服务去满足用户的需求，并不完全追求技术的创新，而更在意有多少人在使用这种产品，强调其普及性，看重重商业价值。

12、 Fintech：一般情况下，没有场景化作为依托，是相对早期的技术创新，相对而言并没有普及性，多数情况下是非金融机构在做。互联网金融和传统银行互联网金融和传统银行 穆迪在其一篇名为“Fintech Transforms Competitive Landscape, but Unlikely to Displace Banks Central Role”的报告中详细阐述了新兴Fintechs与传统银行之间的市场地位、竞争优势及未来前景。报告认为，Fintechs的用户基础广泛、发展前景广阔且自身及其辐射的领域具有高科技化、信息化、数据化等特征，不过，这些优势尚不足以对传统银行构成致命威胁。互联网

13、金融的主要业务范畴主要致力于发展零售金融服务 Fintechs主要通过贷款、融资和与支付相关的产品及服务等方式来致力于发展个人金融领域； 在该领域的每一个具体业务中，金融科技行业不仅为崭新的用户体验打开了大门，此举也能为产品需求（或者期望）设立一种新的基准，而且有助于缩减产品成本和交易成本。 Fintechs包括：网络借贷平台、零售支付，智能投顾、众筹、医疗保险、个人理财以及虚拟货币等互联网金融的特点与优势 这些Fintechs之所以能成为金融行业的成功搅局者，主要有以下原因： 金融服务行业加速向数字化趋势转变，为Fintechs的发展塑造了 一个良好的成长氛围；（移动互联大数据） 运营成本低

14、且经营方式灵活，用户体验获得显著改善，移动金融服务尤其受到千禧一代人群的青睐，这让Fintechs占据领先优势 Fintechs一般是刚刚成立的而且运营方式灵活 通常打造完全属于自己的系统和分销平台； 重点致力于收集、分析和开发原始数据，利用这些数据来定制市场需要的产品，决定什么时候销售、如何销售以及销售给谁。 这些Fintechs通常比传统金融机构花费更低的成本 无需成立庞大的分支网络机构； 同时云计算技术给公司带来了灵活性，并且能够以低成本获取更好的经济效益； 也许是最为重要的，至少从成本的角度来看，绝大多数金融科技商业模式无需获得银行牌照，因而避免了合规要求和监管审查。为什么互联网金融如

15、此让人期待？可能的原因： 千禧一代数量庞大，并且对数字化服务青睐有加 千禧一代极大地推动了数字化趋势的发展，尤其是在消费者服务领域。从世界范围来看，在2014年，出生在1980年到2000年之间的千禧一代的人口数量，位居全球第一； 千禧一代一般要求服务供应商能够拿出丰富、方便且个性化的产品，其中技术在千禧一代长期的成长生活中扮演着重要角色。例如，根据Payfirma近期公布的一项研究，千禧一代中愿意尝鲜技术的用户数量是上一代的2.5倍并且有超过一半的千禧一代人表示，他们是最早尝试使用新技术的。这些特征在千禧一代习惯在移动设备上获取消费服务这点上体现得格外明显 千禧一代还不是当前金融服务行业的主

16、流消费群体 虽然千禧一代人群的教育背景要优于父辈、祖辈，从与金融服务公司息息相关的大量指标数据来看，千禧一代人的经济水平不及前面几代人：他们成家的数量偏低并且房屋购置率不高、学生贷负担较重、收入偏低以及债务收入比较高，而处在相似年龄水平上，前面几代人的财务状况要强于千禧一代。传统银行面临的困难 银行除了要应对新兴Fintechs带来的挑战，还要处理其它困难： 有关银行营业收入和盈利能力的展望偏向悲观，低利率水平继续使净利差承压，由于全球经济增长放缓，新开信贷需求受到限制，而且监管成本和执行成本预计维持在高位； 虽然银行正在竭力控制支出，包括削减分支机构（随着客户越来越多地使用网络平台，分支机构显得冗余），但是运营成本未见起色地维持在高位，这是由金融危机时期的一些坏账、IT技术换代升级以及大刀阔斧地重建商业模式、重设地域布局和重修发展战略造成的； 持续不断地遵守各种各样的监管规定正使得合规成本维持在高位，而且制约了银行的某些商业活动，这将进一步使优化资产负债表和商业模式的工作变得复杂。由于经营策略空间受限，尤其是通过增加杠杠来改善盈利水平的能力受到制约，一些银行正在近期拼尽全力修复自身的