公司股票期权风风险管理概述.docx

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1、公司股票期权风风险管理概述股票期权风险管理的目标是将期权业务风险控制在可承受的合理范围内，实现公司各种风险最小化。在公司董事会制订的公司总体风险控制政策、策略的指导下，通过建立、健全一整套行之有效的风险管理政策和制度，识别、度量和评估风险，优化风险组合，建立风险预警系统，制定风险防范及化解措施，形成系统而行之有效的风险控制机制，促进公司股票期权业务的发展与风险承受能力的平衡，实现公司经营目标和发展战略，不断提升股东价值。1.1风险管理制度一、建立期权业务的决策授权制度，对客户交易权限进行逐级审批。二、建立营业部和客户选择标准、客户分类标准，并据此选择从事期权业务的营业部和客户。三、建立期权业务

2、逐日盯市、预警、强制平仓和大户报告制度，对股票期权业务风险进行严格把控。公司对股票期权交易实行盘中盯市，全面监控投资者保证金以及持仓情况，并针对相关预警信号及时作出反应。如果日终清算后客户的保证金不足，则第一时间通知客户，并使客户在次一交易日上午前补足保证金。对未补足保证金，公司向客户下达强行平仓通知，并对客户持仓进行强行平仓。此外，公司将对持有某品种合约的持仓量达到其持仓限量80%以上（含80%）的客户向上交所报告其资金情况、头寸情况、交易用途等。根据上交所的规定，具体报告内容包括但不限于结算参与人名称、结算参与人号、客户名称和客户号、合约代码、持仓量、保证金、可动用资金等。四、建立以净资本

3、为核心的期权业务风险控制指标体系。公司以自有资金进行的个股期权交易，资金供给的最大限额由净资本大小决定。在最大限额内，公司根据自身的资金配置、风险偏好等综合因素，决定个股期权交易的资金限额。五、建立期权业务风险报告和外部信息报送制度，股票股期权相关业务和管理部门在业务运行、管理活动中发现的风险问题和隐患，应及时通报风险管理部门，并按照公司风险管理制度的规定进行风险提示、报告。六、开展期权业务的各部门制定相应的突发事件应急预案。为保证股票期权业务稳定、安全、高效运行，公司在安全管理、运行监控和应急突发事件处置等方面对股票期权业务系统的风险进行防范。在公司层面建立由技术部、合规审计部、结算部、财务

4、部门和其他分支机构的联合应急预案机制。L2风险管理组织架构为了对股票期权业务进行风险管理，公司建立了股票期权业务的四层架构的风险控制与管理体系：第一层为公司董事会、监事会；第二层为公司期权管理总部；第三层为合规审计部与结算部组成的事前、事中和事后风险管理协同工作机制；第四层为公司各部门和分支机构的一线风险控制系统。1.3风险管理人员设置一、各分支机构指派专人对所属客户进行风险提示和投资者教育工作。设置风控岗，负责风险防范、协助总部风控部门进行通知送达等工作指派专人对所属客户进行风险提示和投资者教育工作。二、结算部指派专人进行每日盯市，对经纪业务客户触及公司预警标准的情况及时向客户及其所属营业部发出风险预警或提示通知；对触及监管预警标准或公司监控标准的情况及时采取追加保证金，暂停客户交易权限、执行强制平仓等措施。三、结算部指派专人对触及公司监控标准的情况及时向期权经纪业务部发出风险预警，并跟踪、督促期权经纪业务部的处置，以使相关指标不突破监管标准。对可能引起公司重大损失的事件，及时上报公司领导。