（必会）证券分析师近年考试真题题库汇总（含答案）.docx

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1、（必会）证券分析师近年考试真题题库汇总（含答案）一、单选题1.下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法正确的包括Ool.遵循独立、客观公平审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平II.建立健全相关的管理制度，加强流程管理和内部控制川.应当从组织设置人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性IV.应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性A、I、Il、IllB、I、Il、IVGII、H1.IVDvIXIlvII1.IV答案：D解析：证券公司、证券投资

2、咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行的职责包括：发布证券研究报告应当遵循独立、客观公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平；发布证券册究报告应当建立健全相关的管理制度，加强流程管理和内部控制；证券公司证券投资咨询机构应当从组织设置人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性；证券公司,证券投资咨询机构应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性.2,基于P-VaIUe的假设检验:如果P-ValUe低（低于显著水平,通常为。，如果虚假设为真的情况下很难观测到（样本这样的）数据，因

3、此拒绝HOeA15%Bx7%C、8%Dv10%答案：A解析：基于p-value的假设检验：P-ValUe=P（ObSerVedOrmOreeXt.remeouteHOtrue）使用测试统计计算P-VaIUe,虚假设为真的情况下当前数据集倾向备择假设的概率.如果P-VaIUe低（于显著水平,通常为5、），如果虚假设为真的情况下很难观测到（样本这样的）数据，因此拒绝H0。3 .显著性检验方法中的t检验方法，其原假设和备择假设分别是OAvHO：10;1=0BxH0：01=0；10C、HO：1=1;11DsHO：11;1=1答案：B解析：回归系数的显著性检验就是检验回归系数B1是否为零。常用的检验方法

4、是在正态分布下的t检验方法。原假设和备择假设分别是HO：B1=0；10s4 .某倭券为一年付息一次的息票倭券，票面价值为100O元，息票利率为8$,期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为O元。A11000Bx1070C、1076Ds1080答案：B解析：因为每年付息，需每年收到现金折成现值即为发行价：FxrFP-7+-80/1.07+80/(1.O7)1+8(V(1.07),+80/(1.07)w+IO1.07),0三1070.24(1+1)(1+1)5 .关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有OA、有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度B4有形资产净值

5、债务率是负债总额与有形资产净值的百分比C4有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值D4对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好答案：D解析：D项，从长期偿债能力来讲，对于债权人而言的有形资产净值债务率越低越好。6 .市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0.12,无风险年利率为5$,预计50天后股票分红0.8美元/股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为O美元。At0.5626Bs0.5699B4外汇储备C4黄金储备D4特别提款权答案：A解析：国际储备也称“官方储备”，是指一国政府所持有的，备用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产。

6、国际储备由黄金储备、外汇储备、储备头寸和特别提款权构成。9 .企业会计准则第22号金融工具确认和计量规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的。A、市场价格B4内在价值C、公允价值0.贴现值（折现值）答案：C解析:根据我国财政部傲布的企业会计准则第22号金融工具确认和计量,如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的公允价值；否则，采用估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。10 .下列属于蝶式套利的有。.A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份

7、菜籽油期货合约卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月份菜籽油期货合约Bv在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出500手7月份豆油期货合约、买入300手9月份豆柏期货合约C4在同一期货交易所，同时卖出300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约D、在同一期货交易所，同时买入200手5月份铝期货合约卖出700手7月份铝期货合约、买入400手9月份铝期货合约答案：C解析：蝶式套利的具体操作方法是：买入（或卖出）较近月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和

8、较远月份合约数量之和。A项不符合买入卖出方向的要求；BD两项不符合数量之和相等的要求。11 .关于社会消费品零售总额指标，下列说法正确的有。.I社会消费品零售总额包括批发零售贸易业售给城乡居民和社会集团的消费零售额Il农民售给非农业居民和社会集团的消费品零售额是社会消费品零售总额的构成之一川社会消费品零售总额按销售对象分为对居民消费品总额和对非居民消费品总额IV社会消费品需求是国内总需求的重要组成部分A、AII、IllB、I、II1.IVC、II、IIKIVD、I、Il、IV答案：D解析：III项，社会消费品零售总额按销售对象划分为两大部分，即对居民的消费品零售额和对社会集团的消费品零售额。社

9、会消费品需求是国内需求的重要组成部分，对一国经济增长具有巨大促进作用。12 .对于利率期货而言，影响基差的因素包括。I.国债期货价格II.国债期货价格乘上转换因子”.国债现货价格V.国债现货价格乘上转换因子A、KIlxIVB、I、Il、IllCxI,IllD、Il1Ill1IV答案：B解析：国债期货的基差是指国债现货价格与经过转换因子调整之后期货价格之间的差额。公式为：B=P-(F/C).式中，B代表可交割国债的基差，P代表国债的即期价格，F代表国保期货的价格，C代表可交割国债的转换因子。13 .Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的。I.停牌II.除权III.涨跌停板IV.成分股调

10、整A、I、M、IllBtItIII4IVCvIl、川、WD、I、Il、川、IV答案：D解析：AlPha套利又称事件套利，是利用市场中的一些事件，如利用成分股特别是权重大的股票停牌、除权、涨跌停板分红摘牌股本变动、停市、上市公司股改、成分股调整、并购重组和封闭式基金封转开等事件，使股票（组合）和指数产生异动，以产生超额收益，14 .债券持有人持有的规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息、存续期间没有利息支付的债券，称之为O.A、浮动债券B、息票累计债券C4固定利率债券D4附息债券答案：B解析：息票累积债券是指规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息存续期间没有利息支付的债券。15 .量化投

11、资技术包括Ool.量化选股II.量化择时III.股指期货套利IV.商品期货套利A、I、Il、IllB、KIlvIVCxI、川、IVD、ItIl4Ill1IV答案：D解析：除I、II、HKIV四项外，量化投资技术还包括统计套利、算法交易、资产配置及风险控制.16完全垄断型市场是指Q家企业生产某种0产品的情形.Av多家，同质87. A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元，经评估人员核查，发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近OAv294.2万元B、197万元G

12、295万元Dx299.2万元答案：A解析：300-1+0.2-5=294.2万元.88 .在沃尔评分法中，营业收入/固定资产的标准化比率设定为（）。A、2B、4Cv6D、8答案：B解析：在沃尔评分法中，流动比率的标准化比率设定为2；营业收入/固定资产的标准化比率设定为4；营业收入/应收账款的标准化比率设定为6；营业成本/存货的标准化比率设定为8。89 .下列关于中国金融期货交易所的当日结算价的说法，错误的是O.A4合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价B、若合约最后一小时的前一小时仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推C、合约当日最后两笔成交距开盘时间不

13、足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价D当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价答案：C解析：C项，合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价。90 .拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限。A、相关度低B4呈反向关系C4不相关D4呈正向关系答案：D解析：拱形收益率曲线表示，期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。91 .下列关于开放经济中可贷资金市场说法，错误的是。A4利率调整使可贷资金市场的供给和需求平衡B4资本净流入是可贷资金需求的来源C4开放经济中的利

14、率，和封闭经济中的一样，由可贷资金的供给和需求决定D,国民储蓄是可贷资金供给的来源答案：BC、KIltIVDxI、川、IV答案：B解析：股票的绝对估值方法主要是现金流贴现模型，除此之外，也可以果用实物期权定价法、资产评估法等方法为股票估值。IV项，市盈率法是相对估值方法。94.届于商业银行资产负债表中负债项目的是。A4拆入资金B4应收利息C4长期股权投资D4存放中央银行款项答案：A解析：负债项目包括：向中央银行借款,同业及其他金融机构存放款项拆入资金、交易性金融负债、应付福利费吸收存款、应付利息应交税费、预计负债应付债券,其他负债等。BCD三项均属于资产项目。95 .如果投资者对标的资产价格谨

15、慎看多，则可在持有标的资产的同时（）。A4卖出执行价格较高的看涨期权Bv买入执行价格较低的看涨期权C、卖出执行价格较低的看跌期权D买入执行价格较高的看跌期权答案：A解析：如果投资者对标的资产价格逆慎看多，则可在持有标的资产的同时，卖出执行价格较高的看涨期权.如果标的资产价格下跌，所获得的权利金等于降低了标的资产的购买成本；如果标的资产价格上涨，或期权买方行权，看涨期权空头被要求履行，以执行价格卖出标的资产，将其所持标的资产多头平仓96 .从长期看，影响公司产品竞争力的主要因素有。I.产品质量优势II.产品市场的供求关系川.产品成本优势IV.产品技术优势A、I、H、IllBxKII1.IVC、IltII1.IVDxIXIlII1.IV答案：B解析：Il项属于影响公司产品竞争力的短期因素。97 .无风险利率对期权价格的影响,下列说法正确的是OoI对看涨期权来说,利率上升，期权价格上涨