烟台德邦科技股份有限公司投资者关系活动记录表.docx

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1、烟台德邦科技股份有限公司投资者关系活动记录表证券简称：德邦科技证券代码：688035编号：2023-001投资者关系活动类别 特定对象调研分析师会议口媒体采访业绩说明会 新闻发布会口路演活动 现场参观其他（请文字说明）参与单位名称及人员姓名中信证券、东北证券、东方证券、民生证券、德邦证券、盘京投资、鹏华基金、万家基金、富国基金、财通基金等时间2022年12月16日-2023年1月11日地点公司会议室上市公司接待人员姓名副总经理、董事会秘书、财务总监：于杰投资者关系活动主要内容介绍1、请介绍一下公司不同产品工艺、设备以及上游原材料的差别？答：原材料主要包括树脂、粉体、助剂，树脂主要分四大体系，包

2、括聚氨酯、有机硅、环氧、丙烯酸，根据产品不同部分对原材料纯度的要求存在一定的区别。公司主要设备是反应釜以及相关辅助设备，设备门槛相对不高，根据产品体系、产品的量不同，部分设备是可以通用的。公司的核心技术壁垒主要体现在配方上，核心配方都有专利，不同产品工艺会存在一定的差异，对温度、湿度、原材料投放顺序等均有较高的要求。2、目前公司主要产品的市场空间有多大？答：公司产品涵盖集成电路、智能终端、新能源、高端装备四大应用领域，各领域市场空间不同，集成电路、智能终端市场都很大，整体都是上百亿的市场规模，且目前大部分都是被国外公司垄断，我们目前的市场市占率还很低，未来替代的空间很大。新能源方面，动力电池近

3、几年随着新能源汽车销量的高速增长，根据一些行业预测2022年能达到560万量，根据行业预测新能源汽车销量明年还会大幅增长，目前一辆车用胶量大约200-300元；光伏叠瓦导电材料比较小众的技术，目前市场规模还不大。3、集成电路领域竞争格局如何？目前的替代进程和替代优劣势？答：集成电路封装领域目前国内产品比较少，据我们了解目前国内只有个别的厂商在单一产品上有些布局，我们在集成电路封装领域产品覆盖相对还是比较齐全的。目前公司部分集成电路封装材料己经可以达到国外同类产品水平，甚至优于他们，目前部分产品已经通过了下游客户的认证，不管从产品性能、服务还是价格公司产品均具备一定的优势。4、二三季度整个集成电

4、路封装行业出现了稼动率不足的情况，预计什么时间能够恢复到相对正常的状况，我们明年整个集成电路封装材料板块有没有一个大概的判断，能有多大程度的一些成长？答：实际上期待或者是预测还是蛮积极的。经过了二三季度这样的一个特定的阶段之后，国内工厂的产能也都在恢复，问题一个个都在解决，所以对于我们的需求也都慢慢地恢复，甚至增长起来。整体上我们看明年还是比较乐观的。5、智能终端板块我们怎么去看市场和我们公司的一些成长？答：我们主要还是一些应用点的延伸，或者客户群的扩大，从个体的应用向行业去延伸。一方面是客户群的扩大，之前在可能在国外头部客户做得比较好一些，在他的带动下，我们可以向国内其他的几个品牌去延伸。我

5、们打开了横向的一个扩展的空间，我们还是觉得的增长还是比较稳定的或者比较可预期的。另一方面是通过一个点向其他点延伸，我们纵向开始向整个整机去扩展，比如它的摄像模组，它的声控系统，它的电源以及笔电或者其他的一些这条线上去延伸，这又是我们形成了我们纵向的一个增长的路线。两方面综合起来，再加上我们其他智能穿戴产品的一些量开始起来。总体我们对智能终端版块，我们是在2023年给了很大的期待。6、我们用在耳机里的材料具体是什么作用？答：根据应用点性能不同，性能不同，包括屏蔽、导热、导电等。7、在一个耳机里面用到多少公司的材料？答：不同品牌用量会存在一些差异，一般在几块钱的价值量。8、智能终端材料在国外头部客

6、户和国内品牌毛利率是否会有较大差异？答：差距不大。9、公司研发人员构成？答：公司研发人员可以大致分为三部分，包括以总经理陈博士、副总经理徐博士为代表的海归人才、本土培养材料专家以及台湾研发团队。10、2022年公司各板块业务的增长情况情况？答：2022年整体公司还是呈现出快速增长的态势，各版块对收入贡献不同，新能源板块受下游行业高景气度的影响仍保持高速增长，集成电路、智能终端、高端装备板块均保持了良性增长的态势。11、公司动力电池材料市场占有率情况？随着竞争的加剧，是否会出现市占率下滑的情况？答：公司在动力电池材料具备一定的领先优势，目前在动力电池头部客户中占比处于较高的水平，单品类产品市场占

7、有率可达30%以上。随着市场规模的持续扩大，必然带来竞争的加剧，公司将持续加大研发投入，保持行业领先地位，持续保持行业份额的领先优势。12、储能有多大体量？储能电池难度在哪？我们现在储能产品技术路线比较明确？竞争格局如何？答：现在还比较小，国内份额本身就比较小，我们占据比较大的市占率，未来储能在往IoOGW发展，有人已经提出了过500GW的概念，这个板块潜力非常大。技术比较明确，储能是固定式，跟车载移动式存在一定的差异，对材料耐候性、韧性、可塑性有特殊要求，需要材料厂商要根据客户工艺、场景做个性化优化和调整，不是根本性改变，是技术的延续和覆盖。我们目前储能这块技术路线、技术高度在国内具备一定的

8、领先优势，竞争对手还不是很明确。13、新能源业务，毛利率怎么看，客户端是否会存在降价的压力？答：随着销量的增长，客户端会有年降的需求，但随着原材料的采购量增加，我们在上游供应商议价能力也越来越强，客户的年降的压力我们可以在原材料采购上得到一部分缓解，同时随着产量增加，规模化效应可以得到体现。另外，我们昆山自动化产线的投产可大幅降低人工成木，综合上述因素，新能源板块毛利率基本可以处于个稳定的状态。14、公司整体毛利率下滑的原因？答：报表端整体毛利率下滑，是因为新能源板块营收增速明显大于其他板块增速，而新能源板块毛利率低于其他板块，所以导致整体毛利率出现略微下降的情况。15、公司智能终端业务客户构成情况？答：公司智能终端业务收入可大致分两部分，一部分是国外头部客户，大致占智能终端收入的一半，其他安卓系客户占一半。产品应用涵盖TWS耳机、手机、屏显、充电、AR/VR等多领域。16、公司发展思路，是否考虑横向把胶体从半导体往全产业链布局，半导体做成平台型公司？未来硅微粉是否会拓展？答：硅微粉是核心原材料，目前没有计划往这块延伸。硅微粉属于粉体材料，跟我们有跨界，如果硅微粉成本占比越来越大，我们可能考虑产业链上下游延伸。粉体是公司一部分核心上游原材料（树脂+粉体+助剂），粉体用量不一定大、但作用非常关键，是导电、导热、电磁屏蔽的核心介质。附件清单（如有）无