深圳证券交易所债券交易业务指南第7号--债券做市（2023年1月修订）.docx

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1、附件深圳证券交易所债券交易业务指南第7号一债券做市（2023年1月修订）版本及修订说明修改日期版本及主要修订内容2022/9/20首次发布2023/1/6新增固定收益业务品种专区债券做市功能上线后的业务操作流程及合并申报等内容。二O二三年一月第一章总体要求4一、概览4二、做市商岗位设置4三、做市商风控合规管理4第二章债券做市商和做市品种5一、债券做市商5二、债券做市品种6三、做市信息披露8第三章债券做市业务申请和管理8一、申请前的准备8二、做市业务申请8三、做市业务变更申请10四、暂停做市业务11五、恢复做市业务H六、终止做市业务12第四章债券做市业务13一、做市方式13二、做市业务评价14三

2、、做市支持措施15四、监管豁免情形16附件L基准做市实施方案17附件2：关于债券做市业务准备情况的专项说明（参考模板）20附件3：一般做市业务报备表22附件4：暂停做市业务申请表23附件5：恢复做市业务申请表24附件6：终止做市业务申请表25重要提示一、为便于深圳证券交易所（以下简称本所）债券做市商规范开展债券做市业务，进一步明确各业务环节操作流程，根据深圳证券交易所债券交易规则（以下简称交易规则）和深圳证券交易所债券交易业务指引第3号一一债券做市（以下简称做市指引）相关规定，制定本指南。如本指南与法律、法规以及有关业务规则发生冲突，应当以法律、法规以及有关业务规则为准。二、做市商应当通过本所

3、固定收益品种业务专区（以下简称固收专区）的债券做市栏目提交相关文件。如未特别说明，相关文件均需加盖公章，以彩色扫描件方式制作成PDF文件。做市商应当保证所提交的文件真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并确保提交的电子文件与原件一致。三、本所将根据业务需要不定期对本指南作出修订，并保留对本指南的最终解释权。第一章总体要求一、概览债券做市商（以下简称做市商），是指按照交易规则做市指引的规定，在本所债券市场为债券提供流动性、开展债券做市业务的债券交易参与人，分为主做市商和一般做市商。债券做市业务是指做市商在本所债券市场持续报出做市品种的双边买卖价格、对本所债券投资者的询价请求进

4、行回复，以及通过本所认可的其他做市方式，为债券提供流动性的行为。做市商应当具备符合要求的技术系统、风险管理和内部控制制度，加强对市场风险、模型风险、存货风险、做市风险、操作风险等业务风险的识别、监测和控制。二、做市商岗位设置做市商需配置专门的债券做市业务团队开展做市业务，不得把做市业务外包，或者交由第三方机构开展。做市商开展债券做市业务需设立交易、风险控制、技术运维等岗位，涉及交易、风控、合规、清算、信息技术等多个业务和功能支持部门，并建立备岗机制。做市业务应和经纪、自营、资产管理等业务进行有效隔离，防止敏感信息的不当流动和使用。三、做市商风控合规管理做市商应当制定健全的业务制度和完备的业务流

5、程，涵盖做市业务管理、交易管理、结算、风险管理、内部控制、应急等各个业务环节，并明确各相关部门的职责和岗位设置。做市商应当根据监管部门以及本所相关规定，制定做市业务相关管理办法，保障业务规范开展，内容包括但不限于做市业务实施机制、决策流程、授权体系、风险管理、合规与内部控制等。做市商应当制定做市业务相关风险管理制度，加强对做市业务的风险管理，有效防范和化解业务风险，内容包括但不限于做市业务风险管理基本原则、风险指标设计、风险识别与评估、风险控制与处置、风险定期报告机制、压力测试的情景设置和分析等。做市商应当制定做市业务应急预案，以应对做市业务中的突发事件，保障做市业务平稳开展。第二章债券做市商

6、和做市品种一、债券做市商本所债券市场的做市商包括主做市商和一般做市商。主做市商对基准做市品种开展持续做市业务（以下简称基准做市业务）；一般做市商对其自行选定的做市品种在一定时期内开展做市业务（以下简称一般做市业务）。主做市商可以参照一般做市业务的要求对自选做市品种开展做市业务。符合下列条件的债券交易参与人可以成为主做市商，开展基准做市业务：（一）市场交易活跃，近2年债券交易量排名靠前；（二）具有专业的做市团队和较强的做市能力；（三）本所规定的其他条件。证券公司为债券交易开展做市业务的，应当依据相关法律法规取得相应的经营证券业务许可。对于已取得中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）上市证券

7、做市交易业务资格的证券公司，本所将根据业务报送材料接收其成为本所债券做市商。二、债券做市品种做市品种包括基准做市品种和自选做市品种。主做市商对基准做市品种开展持续做市业务，一般做市商对其自行选定的做市品种在一定时期内开展做市业务。主做市商可以参照本所对一般做市业务的要求对其自行选定的基准做市品种以外的债券和资产支持证券品种开展一般做市业务。（一）基准做市品种根据做市指引相关规定，主做市商应当从政府债券和政策性金融债基准做市债券清单中选择至少5只债券做市，从公司债券基准做市债券清单中选择至少10只债券做市。本所每月定期更新基准做市债券清单，做市商应当关注基准做市债券清单调整情况，及时对本机构基准

8、做市债券范围进行动态调整，确保有效做市清单应满足做市指引要求。若做市商的基准做市债券不再属于本所基准做市债券清单的，相关债券将自动调出该做市商的基准做市债券范围。（二）基准做市债券清单本所将于每月初通过官网“固定收益信息平台-信息披露-交易参与信息-做市品种”栏目披露基准做市债券清单。根据做市指引相关要求，本所将选取符合以下要求的债券纳入基准做市债券清单：1 .国债：选取1年期、2年期、3年期、5年期、10年期等期限中最新上市的两期国债；2 .地方政府债：选取期限在5年内（含5年）、发行利率较对应基准利率上浮10bp、最新发行的6只地方政府债;3 .政策性金融债：本所指定；4 .政府支持债券：

9、选取最新发行的2只铁道债；5 .公司债券：选取债项评级AAA、存续规模大于15亿元、剩余期限大于半年的公募公司债券，暂不纳入可交换公司债券、上市公司公开发行的可转换公司债券等。针对每月末不再符合要求的债券，本所将对其进行调出处理，并原则上设置1个月的“过渡期”安排，即于次月将相关债券正式调出基准做市债券清单，对处于“过渡期”内的债券开展做市业务计入评价范畴。基准做市债券清单中提前摘牌的债券将于当月末直接从清单中调出，不再设置上述“过渡期”安排。（三）一般做市品种一般做市商可以自行选定的做市品种对其在一定时期内开展做市业务，自选做市品种包含除可转债和交债以外的债券和资产支持证券。本所鼓励债券承销

10、商为其承销的债券品种做市。三、做市信息披露本所通过官网“固定收益信息平台-信息披露-交易参与信息-机构名单-做市商”栏目披露本所做市商及其选定的做市债券信息；通过官网“固定收益信息平台-信息披露-交易参与信息-做市品种”栏目披露基准做市债券清单和本所做市商选取的做市债券汇总清单。第三章债券做市业务申请和管理一、申请前的准备（一）登录固收专区做市商需使用本所会员业务专区数字证书（M类数字证书）通过（二）报备做市专用证券账户信息提交做市业务申请前，做市商应当根据深圳证券交易所债券交易业务指南第1号账户信息报备规定，通过固收专区完成做市专用证券账户的信息报备工作。二、做市业务申请（一）做市商报送材料

11、L债券交易参与人拟成为主做市商的，应当向本所报送以下材料：（1）基准做市实施方案（附件1）,含做市证券账户及拟基准做市品种信息等；（2）关于债券做市业务准备情况的专项说明（附件2）,含专项说明附件2-1和附件2-2；（3）已取得上市证券做市交易业务资格的支持性文件、经营许可证等（证券公司适用）；（4）本所规定的其他文件。2.债券交易参与人拟成为一般做市商的，应当向本所报送以下材料：（1）一般做市业务报备表（附件3）,含做市证券账户及拟自选做市品种信息等；（2）关于债券做市业务准备情况的专项说明（附件2）,含专项说明附件2-1和附件2-2；（3）已取得上市证券做市交易业务资格的支持性文件、经营许

12、可证等（证券公司适用）；（4）本所规定的其他文件。本所将对报送材料进行审慎评估，并将视情况通过要求补充说明、汇报座谈、专家评议、技术验收及测试等方式评估债券交易参与人的债券做市业务准备情况。（二）申请提交方式拟开展做市业务的债券交易参与人应当通过固收专区“债券做市-做市业务申请”栏目提交上述报送材料。拟申请成为主做市商的，应当在“做市业务类型”中同时选择“基准做市业务”和“一般做市业务”，并从基准做市债券清单中选择至少5只政府债券和政策性金融债、至少10只公司债券作为基准做市品种；主做市商不开展一般做市业务的，无需选择自选做市品种。拟申请成为一般做市商的，应当在“做市业务类型”中仅选择“一般做

13、市业务”，并选择至少1只证券作为自选做市品种。一般做市商拟变更为主做市商的，应当符合主做市商相关要求，并通过固收专区“债券做市-做市业务申请”栏目提交报送材料，申请页面中“做市业务类型”增加勾选“基准做市业务”并上传主做市商的相关材料。本所将于2个交易日内受理做市业务申请，并在受理后5个交易日内反馈主做市商业务申请结果、受理后2个交易日内反馈一般做市商业务申请结果。申请机构可在固收专区“做市业务申请”栏目查看业务申请记录、进度及结果。三、做市业务变更申请（一）做市账户、做市证券变更申请做市商拟变更做市专用证券账户或做市证券的，应当通过固收专区“债券做市-做市变更申请”栏目提交申请。做市账户、做

14、市证券变更的申请需在当日17:00之前提交，变更申请于下一交易日生效。做市商每季度内原则上最多可以进行一次账户变更。（二）做市商信息变更申请债券交易参与人机构信息发生变更的，相应做市商信息同步变更，无需另行报送。做市商拟变更机构信息、证券账户以及做市债券信息以外信息的，应当基于固收专区“债券做市做市业务申请”栏目的申请记录提交修改申请，同时上传更新后的基准做市实施方案（附件1）或者一般做市业务报备表（附件3）以及变更情况说明。四、暂停做市业务根据交易规则做市指引相关规定，出现下列第一项或者第二项情形的，做市商可以暂停对应债券品种的做市业务，出现下列第三项或者第四项情形的，做市商可以暂停开展做市

15、业务：（一）做市品种被停牌的；（二）做市品种的交易价格出现异常波动的；（三）因不可抗力或者意外事件而无法正常开展做市业务的；（四）本所认定的其他难以持续开展做市业务的情形。出现上述第一项情形的，做市商无需另行提交暂停对应债券品种做市业务的申请。做市商出现除第一项以外的其他情形且确需暂停做市业务的，应当通过固收专区“债券做市-做市暂停申请”栏目提交相关材料，申请页面中“暂停业务类型”需选择“暂停做市业务”或者“暂停特定品种做市业务”，并明确暂停生效时间，同时上传暂停做市业务申请表（附件4）。五、恢复做市业务暂停做市业务的情形消除后，做市商应当及时申请恢复做市业务。做市商拟恢复做市业务的，原则上应当提前2个交易日通过固收专区“债券做市做市恢复申请”栏目提交相关材料，申请页面中“恢复业务类型”需选择“恢复做市业务”或者“恢复特