上投摩根中国优势证券投资基金2024年第2季度报告.docx

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1、上投摩根中国优势证券投资基金2024年第2季度报告2008年07月21日1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、精确性和完整性担当个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司依据本基金合同规定，于2008年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚恳信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金肯定盈利。基金的过往业绩并不代表其将来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应细致阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经

2、审计。本报告期自2008年4月1日起至6月30日止。2基金产品概况基金简称：中国优势交易代码:375010基金运作方式：契约型开放式基金基金合同生效日：2004年9月15日报告期末基金份额总额：3,778,231,480.57份投资目标：本基金在以长期投资为基本原则的基础上，通过严格的投资纪律约束和风险管理手段，将战略资产配置与投资时机有效结合，细心选择在经济全球化趋势下具有国际比较优势的中国企业，通过精选证券和适度主动投资，为国内投资者供应国际水平的理财服务，谋求基金资产的长期稳定增值。投资策略：本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，以国际视野谛视中国经济发展，将

3、国内行业发展趋势与上市公司价值推断纳入全球经济综合考量的范畴，通过定性/定量严谨分析的有机结合，精确把握国家/地区与上市公司的比较优势，最终实现上市公司内在价值的合理评估、投资组合资产配置与风险管理的正的确施。本基金以股票投资为主体，在股票选择和资产配置上分别实行“由下到上”和“由上到下”的投资策略。依据国内市场的详细特点，本基金主动利用摩根富林明资产管理集团在全球市场的探讨资源，用其国际视野观的优势价值评估体系甄别个股素养，并结合本地长期深化的公司调研和严格审慎的基本面与市场面分析，筛选出重点关注的上市公司股票。资产配置层面包括类别资产配置和行业资产配置，本基金不仅在股票、债券和现金三大资产

4、类别间实施策略性调控，也通过对全球/区域行业效应进行评估后，确定行业资产配置权重，总体紧密监控组合风险与收益特征，以最终切实提高组合的流淌性、稳定性与收益性。业绩比较基准：本基金股票投资部分的业绩比较基准是新华富时中国A600指数，债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数；基金整体业绩比较基准=70%X新华富时中国A600指数收益率+25%X上证国债指数收益率+5%X同业存款利率。风险收益特征：本基金努力追求资产配置动态平衡，在风险预算目标下使基金收益最大化，属于中等风险证券投资基金产品。基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司3主要财务指标和基金净值表现3.1

5、主要财务指标单位：元1.本期利润-2,454,368,934.042.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额-127,494,403.933.加权平均基金份额本期利润-0.64164.期末基金资产净值8,423,363,470.205.期末基金份额净值2.2294注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。注：2007年7月1日基金实施新会计准则后,原基金本期净收益名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额,原加权平均基金份额本期净收益二第2项/（第1项/第3项）。3.2

6、基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-2008/04/01-2008/06/30-22.04%2.99%-18.95%2.36%-3.09%0.63%自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金合同生效时间为2004年9月15H,图示时间段为2004年9月15日至2008年6月30日。4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期杨安乐本基金基金经理2007年8月10日7年上海

7、交通大学博士，曾任兴业发展中心探讨员，大成基金管司高级探讨员O2024年加入上金管理有限公司，担当探讨理、行业专家、上投摩根中国投资基金基金经理助理、上投先锋股票型证券投资基金基理。梁钧本基金基金经理，兼任上投摩根双核平衡混合型2007年8月101.l8年上海交通高校企业管理博士。就职于湘财证券研发中心部。2024年就职于中国太平洋资金运用中心，从事债券投资略，曾参加几百亿资金的债证券投资基金基金经理理。2024年5月就职于泰达银基金管理有限公司，历任基固定收益部总经理，负责公司基金的债券和可转债投资，担银风险预算基金和泰达荷银的基金经理。2024年3月加入基金管理有限公司。4.2 报告期内本

8、基金运作遵规守信状况说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、上投摩根中国优势证券投资基金基金合同的规定。4.3 公允交易专项说明公允交易制度的执行状况报告期内，本基金管理人建立了完善的公允交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，依据时间优先，比例安排的原则在各基金间公允安排交易量。交易系统中缺省运用公允交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公允交易模块进行托付。本投资组合与其他投资风格相像的投资组合之间的业绩比较阶段基金净值增长率2008/04/01-2008

9、/06/30本基金-22.04%上投摩根内需动力-16.39%上投摩根阿尔法-16.64%异样交易行为的专项说明报告期内，本基金不存在异样交易状况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明2024年2季度，外围市场在4月份出现肯定缓解。而国内在4月下旬出台关于大小非解禁限制以及降低印花税等利好政策，资本市场表现主动，市场下跌到3000点后强劲反弹。5月份国内市场在四川出现了历史罕见的大地震后短期表现平稳，其后，PPI价格不断创新高，市场担忧进一步紧缩而有所下跌。6月份国际油价粮价不断创新高，外围新兴市场国家通胀上2位数后不断紧缩，越南出现金融危机，因此央行在CPl数据公布前意外地加强了紧缩

10、力度后，市场处于对宏观经济与更厉害的紧缩措施的担忧而出现连续十天阴线，并跌破2600点。2季度，本基金净值增长率为-22.04%,跑赢沪深300等指数水平，主要是本基金重点配置的食品饮料、医药等行业下跌有限。展望2024年三季度，我们认为国内宏观调控将接着以防通胀为重点，同时要兼顾增长和社会问题比如就业等。CPl在三季度将逐步回落，这对将来市场会有比较主动的一面。目前沪深300市盈率水平为17倍，已经属于历史的低端，因此已经具有投资价值。中小企业生存困难等已经引起高层重视，预期宏观调控中主动的财政政策将会逐步出现，市场将会出现肯定的投资机会。同时，上市公司作为经济体中最有竞争力的微观群体，其在

11、经济转型过程中将起到排头兵的作用，长期来说目前的市场环境有利于提升产业集中度与龙头企业竞争力，从而更有利于将来资本市场发展。5投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合状况序号项目市值（元）占基金总资产的比例（%）1权益类投资7,671,839,670.1590.78其中：股票7,671,839,670.1590.782固定收益类投资516,576,757.806.11其中：债券516,576,757.806.11资产支持证券0.000.003金融衍生品投资11,959,264.30.1444买入返售金融资产0.000.00其中：买断式回购的买入返售金融资产0.000.005银行存款和结算备付金

12、合计212,008,481.442.516其他资产38,982,488.490.467合计8,451,366,662.22100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别市值（元）占基金资产净值比例（）农、林、牧、渔业22,764,563.300.27B采掘业577,334,464.886.85C制造业5,262,306,468.9062.47CO食品、饮料1,529,888,286.3318.16Cl纺织、服装、皮毛170.300.00C2木材、家具0.000.00C3造纸、印刷86.130.00C4石油、化学、塑胶、塑料1,265,398,750.0015.02C5电子24

13、,352,619.120.29C6金属、非金属907,018,921.7910.77C7机械、设备、仪表844,213,684.8310.02C8医药、生物制品666,504,990.787.91C99其他制造业24,928,959.620.30D电力、煤气及水的生产和供应业110,707,474.031.31E建筑业148,154,153.001.76F交通运输、仓储业199,860,114.372.37G信息技术业150,192,377.991.78H批发和零售贸易375,833,011.104.46I金融、保险业712,948,730.148.46J房地产业103,165,111.551

14、.22K社会服务业46.130.00I.传播与文化产业78.500.00M综合类8,573,076.260.10合计7,671,839,670.1591.085.3报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）市值（元）占基金资产净值比例（）1000568泸州老窖24,219,161728,754,554.498.652000895双汇发展11,516,834429,577,908.205.103600031三一重工12,674,610352,480,904.104.184600409三友化工38,345,605341,275,884.504.055600016民生银行55,000,010313,500,057.003.726600019宝钢股份35,079,947305,546,338.373.637000898鞍钢股份22,500,059293,175,768.773.48860