【《中小企业融资中存在的问题及优化建议探析》9700字（论文）】.docx

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1、中小企业融资中存在的问题及完善对策研究摘要中小企业作为我国国民经济的重要力量，对支撑就业、科技创新等方面起着不可忽视的作用。随着我国经济的不断发展，目前国内市场竞争程度愈演愈烈，中小企业不仅面临市场淘汰的压力，而且也面临着缺乏资金以及扩大经营规模的压力。但从我国企业融资现状来看，中小型企业由于规模较小，经营状况不稳定，即使在政府大力扶持下也面临融资难的问题。融资对于中小企业的发展至关重要，只有解决中小企业融资难的问题，才能让中小企业在当前激烈的市场竞争与收紧的资本环境中存活下来。本文以中小企业为切入点，分析中小企业融资过程中存在企业内部管理体系混乱、融资渠道受限以及相关法律不完善，借贷成本高等

2、问题；其原因主要包括内部原因和外部原因两方面，其中内部原因主要体现在中小企业管理水平不高、信息不对称以及内部治理结构不规范，外部原因主要体现在金融体系结构不合理、缺乏完整的信用评级体系、中小企业融资相关法律法规不健全等。针对中小企业在融资过程中存在的问题，本文提出如下对策：（1）畅通中小企业融资的信息渠道。（2）积极接受新的融资理念，开拓新的融资方式。（3）完善中小企业信贷融资相关的法律制度，强化内源融资能力。关键词中小企业融资问题企业改革解决对策目录一、理论基础1（一）基本概念界定11、中小企业12、融资1（二）相关理论2】、企业融资成长周期理论22、信息不对称理论23、激励与控制权理论2二

3、、我国中小企业的融资现状3（一）中小企业自身水平不足3（二）企业融资渠道狭窄3（三）金融政策扶持力度不够3三、我国中小企业融资过程中存在的问题3（一）企业内部管理体系混乱3（二）融资渠道受限4I、内源融资能力不足42、民间融资方式受限4（）相关法律不完善，借贷成本高4四、我国中小企业融资过程中出现问题的原因5（一）内部原因51、中小企业管理水平不高52、中小企业信息不对称53、中小企业内部治理结构不规范5（二）外部原因6I、金融体系结构不合理62、缺乏完整的信用评级体系63、中小企业融资相关法律法规不健全6五、解决我国中小企业融资困境的对策6（一）畅通中小企业融资的信息渠道6（二）针对融资渠道

4、受限的问题71、强化内源融资能力，达到可持续发展72、积极接受新的融资理念，开拓新的融资方式7（三）完善中小企业信贷融资相关的法律制度8（四）促进企业向现代管理制度迈进8六、结论8（一）存在的问题8I、企业内部管理体系混乱82、融资渠道受限83、相关法律不完善，借贷成本高9（二）解决措施91、畅通中小企业融资的信息渠道92、针对融资渠道受限的问题93、完善中小企业信贷融资相关的法律制度94、促进企业向现代管理制度迈进9参考文献10中小企业融资中存在的问题及对策一、理论基础(一)基本概念界定1、中小企业目前，中小企业的概念界定不清，目前国内外学者对中小企业概念的界定主要是从数量和质量两个方面进行

5、的，主要有三个定性标准：独立所有制、自主经营和自主经营。这一观点目前被西方国家广泛接受，但由于主观因素比客观因素更重要，因此很少被用来界定中小企业。我国中小企业的定义一般采用多种方法和指标，随着世界多极化的发展，中小企业的定义也越来越广泛。各国的经济水平和经济模式发生了变化，界定标准也发生了变化，国家有关部门根据经济发展规模，在不同层次、不同方面进行了相应的划分。并根据不同类型制定了相应的指标，分为大型企业、中型企业、小型企业和微型企业。表1我国现行中小企业九分标准表行业类型职工人数销售额资产总额备注工业小型0,2000)0,30000)0,40000)中小企业达标指标：小型企业任一指标达标即

6、可；中型企业满足两项或者三项指标中型300,2000)3000,30000)4000,40000)建筑业小型0,3000)0,30000)0,40000)中型6,3000)3000,30000)4000,40000)零售业小型0,500)0,15000)中型100,500)1000,15000)交通运输小型0,3000)0,30000)中型500,3000)3000,30000)邮政业小型0,1000)0,30000)中型500,3000)3000,30000)住宿和餐饮业小型0,800)0,15000)中型400,800)(3000,15000资料来源：国经贸中小企2003143号中小企业标

7、准暂行规定2、融资中小企业融资是指企业根据自身的资金需求，制定一个关乎企业未来发展并与企业实际发展需求相配套的方案，在此过程中通过对资金的分析规划，通过合法合规的途径获得发展资金并基于此完成企业对于资金需求的各种实际情况和假设备选。（二）相关理论1、企业融资成长周期理论金融成长周期理论认为企业的融资结构与成长周期关系越处于早期成长阶段的企业，外源融资束缚越紧，融资渠道越窄，反之亦然。随着企业成长与信息问题的缓解，可抵押资产增加，债务融资比率上升，股权融资比率下降。2、信息不对称理论信息不对称理论是指一方对信息了解或拥有程度比另外一方多，而信息拥有量少的一方通常无法获得更多关于另一方的信息。在互

8、联网全面覆盖的信息化时代，从各方面获取信息的成本也变得十分昂贵，即便如此，市场中的信息也是不全面的，要想全方面的获取信息，就得从多方面入手,在这过程中信息是否真实可靠就不得而知，从而使企业在决策和行为上面临极大的不确定性，最终使市场参与者所在的市场具有不确定性的风险。3、激励与控制权理论激励理论则将负债融资进行了一种区别于常规说法的解释，它将企业经营者的身份进行了转换，通过责任相关的担保机制从而加强了二者的连带关系并揭示了二者的正相关关系。在格罗斯曼和哈特的担保模型中就通过个人经历和实际情况讲述了正面的经理的效用与经理职位所给他工作所带来的机遇、发展和优势。而与此对应的，一旦企业破产，皮之不存

9、毛将焉附，经理职位的消失与之相关的好处也就烟消云散了。正因如此，经理人员必须慎之又慎的去考虑怎样把握私人受益流量与破产风险之间的关系，从而增加的自身的责任感与规划意识。激励理论则正是基于企业经营者和企业融资结构二者间隐形的责任关系进行分析和研究。在原有理论上进行查漏补缺和情况说明，使之更为符合实际情况并成长为成熟的理论体系。二、我国中小企业的融资现状(一)中小企业自身水平不足党的十一届三中全会以来，中国的经济体制呈现出逐步发展的趋势，最令人鼓舞的现象之一是民营经济的迅速发展，尤其是中小型企业在其中发挥着重要作用。中小企业的发展必须适应中国经济改革的大环境，它也将成为宏观经济增长的催化剂，因此促

10、进民营经济发展是国家和企业的共同目标。近十年来，我国民营企业起步较晚，对民营企业发展的制约因素进行了逐步分析，民营经济的发展仍然存在诸多困难。融资困难日益突出,成为制约民营经济发展的主要原因。(二)企业融资渠道狭窄高昂的债务与融资成本，有限的市场与盈利空间都在企业面前大声呼喊着内源融资的势在必行，没有内源融资就没有正常的企业生产经营与扩张；没有内源融资就没有创业、转型阶段的中小企业的一线生机；没有内源融资就没有顺应客观规律发展的无限生机与活力。纵观外源融资体系的涉猎方面，中小企业也受到非正式的金融或半正式金融的巨大限制。对于新兴民间融资企业来说，初期的他们谨小慎微，面对多种多样的借贷途径及方式

11、多选用具有正规资质的同行借贷，随着发展与不断壮大，试探性的触底行为和隐蔽性的过线行为则渐渐出现，具体表现为像非正式企业或金融机构的借款行为增加甚至爆发性增长。(三)金融政策扶持力度不够为落实中小企业融资，近年来我国政府也与时俱进制定相关政策来扶持中小企业的发展，特别体现在财政、税收等诸多方面。银行贷款是大部分中小企业融资的首选重要渠道，为此国家通过发布许多的条例、政策、法律法规为中小企业提供相应的支持，然而这些政策的实施需要循序渐进、遵循客观规律，即使出台一系列的法规制度，做到力所能及的政策支持，但仍存在许多的不足。国有经济在我国处于主导地位，政策的实施会像国有经济的企业倾斜，这种倾斜不仅仅体

12、现在宏观的经济政策，在一些金融服务方面也存在一些弊端。中小企业在政府中的采购份额存在差异，中小企业金融差异化监管机制存在不足，我国中小企业有关信贷融资的信用评级政策存在制度、标准以及系统的缺陷，虽然提出“大众创业万众创新”却没有完整地鼓励政策、激励措施，在政策扶持方面依旧沿用老旧的政策，缺乏系统性、前瞻性，以至于许多政策在落实过程中效果不佳。三、我国中小企业融资过程中存在的问题(一)企业内部管理体系混乱我国大部分中小企业组织规模较小，机构设置较为简单，独立监管制度不健全，从而会出现“内部人控制”，所以做假账的现象在中小企业的经营过程中屡见不鲜。长时间以来，中小企业存在的信息不对称现象对企业的信

13、用值也会产生影响。中小企业内部管理体系的混乱致使信用出现问题：一是中小企业缺乏独立还款能力和信用意识。二是中小企业缺乏商誉的意识。三是中小企业缺乏财务管理信息和信息系统。四是中小企业内部管理品牌意识不足。商品批量生产没有具体的衡量标准，部分商品没有明确的质量数据作为参考，致使部分中小企业无标准定义的盲目生产。因此,我国的中小企业内部管理的方式还需要更多的改变。（二）融资渠道受限1、内源融资能力不足第一，我国内源融资给部分中小企业带来了发展的机遇和优势，但是内源融资的寻找存在着极大的问题和困难，融资过程应该是一个随着我国经济的发展从内源公司债务融资到外源公同债务融资再到内源公司债务融资的交替发展

14、和变迁的一个循环发展过程，知此知彼百战不殆，提高中小企业的洽谈能力，更关键的是做足功课，找准内源融资的关键点，提升投资方的投资意愿。第二，中小企业的发展需要大量的资金，但由于企业的税收负担和巨额债务，中小企业通过内部融资获得的资金无法承受高昂的成本。我国有关增值税专用发票的法律法规的实施，小规模纳税人原则上不能为企业开具增值税专用发票，另一方面，许多中小企业可能需要支付额外的费用。因此，中小企业实际经营中的税负和债务负担非常沉重，内部融资负担大大减轻。2、民间融资方式受限当今时代发达国家的经济发展未免会影响到各国股票的上市与发展，然而在所有的融资方式中，对于企业来说最快的融资渠道并且最常见的一

15、种融资方式是股票上市融资，通俗易懂的来说就是以股票的形式经批准后流通市场，投资者可以直接购买，通过快捷的交易方式取得融资。由于投资者对中小企业发展情况以及前景的不确定性，国家对于中小企业股票上市的门槛也会随之提高，利用模式化的制度以及条件限制使得中小企业融资渠道受限，以至于中小企业能够获得融资的机会少之又少。（三）相关法律不完善，借贷成本高我国政府一直都在大力强调要瞄准问题靶心，为中小企业纾困开出“对症药”，提高中小企业在政府的采购份额、强化金融服务，增加企业订单,让更多的企业直接有效的获得帮扶政策的福利。显而易见的是，中小企业的发展依赖于完善健全的金融体系，由于信誉评级制度的不完善，加之中小企业管理成本以及运营风险相较于大企业非常高，以至于大部分银行不想贷甚至不敢发放贷款资金给予中小企业。我国信用评级体系不完善，在信用贷款方面存在着许多弊端。一方面，中小企业发展不稳定，在发展过程中存在较多经营收入为负甚至经营不下去的情况，