高校技术独董对企业创新的影响研究：来自高新技术企业的证据.docx

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1、第46卷第2期外国经济与管理VoL46No.22024年2月ForeignEconomics&ManagementFeb.2024DOI:10.16538ki.fem.20230828.401高校技术独董对企业创新的影响研究：来自高新技术企业的证据邵剑兵，袁东旭(辽宁大学商学院.辽宁沈阳H0036)摘要：本文以20102020年沪深证券交易所高新技术企业为样本，考察高校技术独董作为某一领域的专家，能否因其特有的人力资本与社会资本对企业创新产生影响。采用OLS回归分析方法，实证检验了高校技术独董对企业创新的影响及其作用机制。研究发现,高顺术独董能够显著促进企业创新。机制分析表明，高校技术独董主要

2、通过促进产学研合作以及减少霸者短视促进企业创新。异质性分析表明，相对于其他高校技术独董，拥有雌职称、多职业背景以及院士背景的高校技术独董更能够促进企业创新；高校技术独董对企业创新的促进作用在董事会活跃度高的企业中更为突出。进一析表明，高校技术独董能有效整合企业研发模式，不仅能够促进合作研发，还能够促进独立研发。本文的结论为企业制定创新战略以及独立董事聘用提供了参考价值。关键词：高媒栉4董；呼蜥；霸髓视；产学研&作；三三会舌跃度中图分类号：F270文献标识码：A文章编号：1001-4950(2024)02-0103-16一、引言为积极应对新科技革命、产业变革和国际科技创新竞争，科技部、财政部联合

3、出台企业技术创新能力提升行动方案(20222023年)，加大对基础科学、前沿技术、关键核心被术的投入，鼓励企业加强自主创新和技术攻关,改变企业过于关注成本、缺乏长远战略眼光等现状，以进一步强化企业在技术创新中的主体地位，释放企业家创新精神，大幅提高企业自主创新能力。同时,还鼓励企业与高校、科研院所共同设立产业技术创新战略联盟，加强产学研合作，推动科技成果转化，努力解决关键核心技术受制于人的问题，把关键核心技术牢牢掌握在自己手中。整合科技仓蜥资源，帆高校、研究机构、企业等创新主体之间的协同合作，形成资源共享、优势互补、关系协调的产学研协同创新机制对于提高企业创新能力，攻克关键核心豉术有着不收稿日

4、期：2023-03-22基金项目：国家社会科学基金f项目(18BGL081)；辽宁大学商学院2022年学术研究生科研创新计划项目(22GIP003)作者简介：邵剑兵(1973-),男，辽宁宿商学I髅授，博士生导师；袁东旭(1996),男，辽宁大学商学院博士财生(通讯作者，1095732电酶m)。可或缺的作用。然而,国内高校、研究机构、企业等创新主体的创新合作关系长期不太紧密，高校与企业的科技创新联系通道不顺畅，企业在创新方面的投入并没有完全转化为创新能力的提升（龚红和彭玉瑶,2021）,高校研发成果大部分都停留在象牙塔里,没有得至眼好的转化（亢延馄等，2022）。上市公司通过引入具有技术背景高

5、校教师担任独立董事（下文简称高顺术独董），不仅可以建立企业与高校之间的桥梁，促进高校与企业磁术合作（胡永平，2015）,还能够为企业创新决策提供技术方面的咨询和建议，可以发挥专家效应,提高企业创新能力,突破咔脖子”问题。董事会作为核心的公司治理机制，与企业创新密切相关。有关董事会与企业创新关系的研究，主要包括三事的技术专长（胡元木和缈S,2017）、董事网络（王部张扬L2018）攀企业创新的影响。随着董事会对企业创新影响的日益增加，相关研究逐渐聚焦于技术专家型独立董事（刘中獭碉泽将，2020；龚红和1注瑶,2021）以往研究表明，当T独立董事的技术经验与公司的运营领域相关时，公司在创新方面会表

6、现得更好（Li等，2020）.例如，具有某些特殊技槌验背景的独立董事,如院士或者院士候选人独董（许荣和李从刚，2019）、技术背景独董（胡元木等，2016；Li等，2019；龚红和彭玉瑶，2021）等能够提高企业创新绩效技术专家型独立董事拥有专业化背景和相应的技术才能，能够有效辨别管理者利用研发投入追求私有收益的行为，还能为公司提糊脚的人力资源、知识和经验，提高董事会研发创新活动的决策质量（胡元木，2012）。此外，技术才蟆更关注企业的长远发展，能够整合企业内夕脚资源，为企业创新频提供咨倾Q建议，可以辨专家效应（龚红和彭玉瑶，2021）。已有研究主要探讨了技术蟠对企业研降人（胡元木,2012；

7、彝!和彭玉瑶，2021）、创新效率（胡元木和2僦，2017；Li等，2020）的影响，忽视了不同职业背景的技术独董对企业创新的影响。实际上，中国上市公司独立董事的最大群体由高校教师构成（焦跃华和孙源，2021）,在本文收集的2010-202阵间沪深证券交易所上市企业样本中,具有高校从业经验的技术独董占20.01%。部分文献研究了高校教）f三董事会中所扮演的角色（WhiI售,2014；FmnCi簿，2015；Ch,2017）o中国从2001年开始在上市公司中全面推行独立董事制度，要求董事会成员中必须有三分之一是独立董事，并且必须至少聘请一名具有会计或财务背景的独立董事，而对具有其他专业背景的独立

8、董事没有强制性约束。也就是说，公司聘请其他专业背景的独立董事是一种自愿行为。然而，在中国，越来越多上市公司倾向于聘请具有高校从11经验的技术独董，例如，2021年1月，广生堂（300436）任命肝病领域知名专家、重庆医科大学传染病学科带头人任红教授为公司独立董事；2021年4月，吉林催干（000420）发布公告，聘任北京化工大学教授、国家碳纤维工程技术研究中心主任徐梁华作为公司新的独立董事；2022年8月，中芯国际（688981）聘请浙江大学集成电路专家吴汉明院士为公司独立董事。高校技术独董是否能促进企业创新？如果能，其作用机制是什么？国内学者胡永平（2015）从理论上分析了高校技术独董通过发

9、挥技术专家咨询与建议的作用，以缓解管理者的短视行为，并在校企协同创新过程中发挥桥梁中介作用，从而提高企业的研发投资。然而，对于高校技术独董对企业创新的影响及其作用机制，目前尚缺乏实证研究，本文将据此进一步展开研究，以丰富现有的理论基础。鉴于上述问题的重要性和研究缺乏，本文以2012020年高新技术企业为样本,考察高校技术独董作为某一领域的专家，能否因其特有的人力资本与社会资本对企业创新产生影响。采用OLS回归分析方法，实证检验了高校技术独董对企业创新的影响及其作用机制。二、理论分析与研究假设（一）高校技术独董对企业仓辎影响分析在经济全球化、竞争加剧和新技术不断涌现的背景下，创新越来越成为企业构

10、建核心竞争104力的关键驱动因素。然而，企业研发创新不仅具有高度复杂性和专业性的特点，还具有风险高、成果和收益高度不确定性的特点（胡元木，2012）,这导致高管投资研发创新项目的意愿不强，对研发创新持谨慎性态度，体现出管理者的短视行为，降低企业研发创新强度（DOng和GOU,2010）。公司治理机制对刺激和监督企业高管，抑制高管机会主义行为倾向，促使其重视长期投资具有重要作用。董事会作为核心的公司;例机制，与企业创新密切相关。同时，由于董事会是异质性的群体，SB会成员具有不同的经验、专长、知识和价值观等，会影响其对企业资腐口能力的认知，从而影响董事会战略决策（HarnbriCk和MaSon,1

11、984）因此，董事会成员不同专业知识和技能所形成的人力资本深刻影响企业创新决策（龚红和彭玉瑶,2021）现有研究发现,具有行业专业知识的技术董事可以帮助企业获取特定行业的信息，促进企业与其他机构合作，并提高公司的研发投入和绩效（Li等，2019）,因为聘请具有与企业经营活动相关专业知识的独立董事是以较低成本转移知识的一种方式。因此，当技术独立董事的工作与公司的经营活动有关时，他们会自然而然地把技术知识以及人脉资源转移到他们作为顾问的管理团队中，这有助于形成公司特有的竞争优势（Li等，2020）,进而提高企业创新绩效。此外,技术独董拥有良好的外部网络关系,受益于其异质性的社会资本，他们在创新方面

12、具有信息和资源优势，能够从外部获取优质的技术资源被脚组织寺（龚红和彭玉瑶,2021）o高校技术独董在高校任职，自身学历水平较高,人力资本丰富，具有较强的研究能力和相应的专业知识和技能，熟悉所任职企业研发项目的研究领域。并且，高校技术独董认识国内外高校同行技术专家，社会资本丰富，可作为企业与高校技术交流与咨询的连接纽带，增加高校与企业建立技术合作的可能性。高阶理论指出,高管的年龄、性Slk技术经验、职业背景等人口统计学特征均会对企业研发决策产生影响。高校技术独董是企业主营业务的技术专家，具有相应的技术才能，在企业创新项目的投资决策上不存在信息劣势，可以客观地雨介和监督企业高菅的研发决策，减少管理

13、者利用研发投资追求个人利益的行为，以此提高企业研发投资效率（许荣和李从刚，2019）。同时，高校技术独董在攻读学位以及教学、科研过程中接触的内容多与技术活动密切相关，他们掌握本学科技术发展的最新动态，熟悉所在企业的研发项目，对产品研发的潜在风险和技术路径有较深入的了解。这种独特的人力资本能够让他们更深入地了解当前企业研发和创新的实际情况，并通过将自己的理论知识与企业的实践活动相结合，充分发挥专业技术特长、理论洞察力和知识优势，直接为企业研发提供技术决策建议和咨询服务，而这些建议和经验可以缓解管理者的短视倾向，激励管理团队通过发展新的想法并将其付诸实践来增加公司的创新活动（Li等，2020）。此

14、外，高嫩术独董丰富的科研网络关系可以为企业提供丰富瞰陪B资源，推动研发投资合作，从襁高企业研发创新水平（焦跃华和?小源，2021）。一方面，聘请来自高校的技术独董进入董事会可以为企业提供额外的网络机会来吸引技术人才或者获得大学资源。另一方面，高校技术独董认识国内外高校同行的技术专家与学者，不仅可作为企业与高校技术交流与咨询的中介，还能为企业提供相应的外部资源、知识与经验，提高董事会研发活动的赚质量（焦跃华和?小源,2021）,促进企1啦术研蝮资（胡永平，2015）,从而促进企业创新。因此,本例1出如下假设：Hl：高校技术独董能够促进企业创新。（一）高螃术对血创傩响的作用机制分析1 .产学研合作

15、创新不仅需要来自企业自身的各种有形和无形的知识与能力，更需要组织、行业和地域的知识。同时，中国政府也鼓励企业、高校以及研究机构之间组建创新联合体，促进产学研深度融合，形成高效的产业技术创新联盟，并建立S潴协调的科技资源配置模式。整合科技创新资源，Wb推动高校、研究机构、企业等创新主体之间的协同合作，形成资源共享、优势互补、关系协调的产学研协同创新机制对于提高企业创新能力，攻克关键核心技术有着不可或缺的作用。企业是产学研协同创新的主体，占据着协同创新的中心位置，高校是中国科技成果转化的重要阵地。近年来，中国高校专利爆发式增长，但高校研发成果大部分都停留在象牙塔里,没有得到很好的转化（亢延银等，2

16、022）,原因是国内高校、研究机构、企业等创新主体的创新合作关系长期不太紧密，高校与企业的科技创新联系通道不顺畅，企业在创新方面的投入并没有完全转化为创新能的是升（龚红木蜀玉瑶,2021）研究表明，高校通过校董会中企业高管的联系中介，强化了高校与企业的技术合作，促进了企蟠术创新（MathieS和SIaUghter,2013）,高校技术独董也能够发挥企业与高校的技术联系中介，加强校企合作进而推动企业技术创新（胡永平，2015）。产学研合作是企业、大学以及科研机构之间的合作创新活动，是提高企蟠术创新能力和竞争力的重要途径，像吁提高企业创新绩效（刘斐然等,2020）.高校独三拥有较高的声誉以及更广泛的社会关系（章永奎等，2019）,能够使公司更方便随取知识外溢效应并增强其竞争优势（AUdgSCh和Lehmann,2006）高校技术独董认识国内外高校同行技术专家，社会资本丰富，可作为企业与高校技术交流与咨询的