BOT项目专题.ppt

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1、BOT项目专题 BOT究竟是什么？能否为我国的项目筹资所用？如何具体操作？有何先例可借鉴？一、什么是BOT？二、BOT投资的基本运作方式 三、BOT风险确定及分担 四、BOT投资方式的优点和局限 五、BOT的应用实例 六、发展中国家对BOT 项目中关键问题的处理一、什么是BOT？BOT基础设施建设的一类方式，它有时被称作“公共工程特许权”。Build Operate Transfer（BOT）建设 经营 转让 Build Own Operate Transfer（BOOT）建设 拥有 经营 转让 二者区别：所有权、时间BOT的具体含义 政府同私营部门的项目公司签订合同。由该项目公司筹建、设计并

2、承担一个具体项目；即政府给予该公司新项目建设的特许权。项目建成后，在双方协定或规定期限内，私营公司拥有项目的所有权并进行经营。期满后私营公司将项目无偿转让给所在国政府。BOT至少包括以下6大要素：项目所在国政府 项目公司 当地合伙人 可靠的收益来源 筹资 向项目所在国政府转让项目所有权二、BOT投资的基本运作方式 对政府来说：1、确定项目（从技术、经济、法律方面进行可行性研究）2、招标准备及要约阶段 3、评价阶段 4、谈判阶段对于私营企业来说：1、投资前评估阶段（调查项目可行性；准备基础设计；与贷款方协商；组成承揽项目集团）2、执行阶段（与政府谈判、取得贷款方的承诺）3、建设阶段（一般是以交钥

3、匙的建设方式进行）4、经营阶段 5、转让阶段三、BOT风险确定及分担 所在国政府：在一定程度上，一定期限内失去了对项目产权的控制；失掉一部分财政收入。私人企业：建设风险：设计建设中的延误、超支、借款利率变动 经营风险：市场风险（市场竞争、超支及新技术的出现）；长期财务风险（汇率波动、通货膨胀、利率上升）；法律风险（税法修改）；环保风险。政治风险：政局不稳四、BOT投资方式的优点和局限（一）优点：1.有利于政府减少直接的财政负担 2.避免了政府的债务风险 3.有利于提高项目运作率 4.可提前满足社会与公众的要求 5.可给大型承建公司提供更多的发展机会（二）局限：1.投资方式的局限性，不是一切领域

4、都可采用。2.项目收益的不确定性较大、投资额大、周期长（30年左右）、需要较高水平的管理技术。五、BOT的应用实例 70年代以后，国外私营企业已采用BOT形式，在电站、公路、港口、机场、供水、铁路、收费公路等基础设施项目领域，投资近数百亿美元。著名项目有：英法海底隧道工程BOOT 英国巴金电话工程BOT 澳大利亚悉尼M5高速公路BOT澳大利亚悉尼海底隧道工程BOT 该项目1986年由隧道所在州新南维尔士州州政府提出，1987年州政府授权联合投标的两家私人企业提出，1987年可研报告批准后，这两家私企合资成立了一个新公司悉尼海底隧道联合公司，全面负责该工程的筹资、设计、建设及经营管理。州政府与这

5、一公司签订合同，合同规定该项目建设期5年，经营期30年，经营期满后，隧道及所有的修缮资金无偿交给政府，经营期内政府保证该公司的年收入水平（收费标准已与政府商定）。当隧道收费低于这个水平，政府给予补贴。超过的归州政府。该工程已于1992年建成运营。据初步估算比政府直接建设节约25%的投资。国内：1、广东沙角B电厂：燃煤发电装机容量700兆瓦的电厂84年开工建设，87年开始投产；由香港合私集团领导的国际财团建设，广东省政府同意在整个特许权期间内以固定价格供煤，并在同期购买与设计容量60%的电力、自投产以来，运转顺利。合同执行情况良好。2、广西来宾电厂BOT项目六、发展中国家对BOT 项目中关键问题

6、的处理 1、东道国政府强有力的支持是BOT项目成功的前提条件 项目主管部门的支持 项目的有关供应离不开东道国政府的支持 透明的法律和规章制度体系 提供主权担保 防止过度竞争，保护投资者的利益2、BOT项目成功的关键风险的如何分担 一般的原则按照政府与投资者各自控制风险能力的大小，承担相应的风险责任 处理风险的经常性手段：通过谈判用协议、合同方式，界定当事人各自在承担风险中的责任 用担保、保证等手段将风险转移到承担风险人身上 用保险方式3、关于投资回报率如何确定的问题 目前发展中国家还没有一个国家对投资回报率作出承诺 部分BOT项目股本回报率情况 项目 预期的股本收益 巴基斯坦电力项目 18%土耳其加齐电厂 16%马来西亚拉布要供水项目 20%泰国高速公路 21%