公允价值对公司价值的影响——金融危机下的重新定位 论文.doc

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1、毕业论文 中文摘要毕业设计（论文）题 目 公允价值对公司价值的影响 金融危机下的重新定位 摘 要公允价值要求交易对象信息对交易双方完全公开对称，强调交易所确定的公允价值都是在相对理性的情况下做出的，还强调了交易的非现实性。公允价值计量在经济繁荣时期和经济萧条时期有不同的顺周期效用，对公司价值在正常经济环境下具有积极影响，在金融危机下却具有消极影响。公允价值计量在投资性房地产、金融工具、非货币性资产交换、债务重组和非共同控制下的企业合并等交易和事项中都有应用，对公司价值的影响很大。在金融危机的背景下，公允价值计量不能客观真实的反应公司资产和负债的价值，进而影响公司利润、财富、收入等的衡量，对公司

2、的现金流量也具有很大的消极影响，影响公司价值，使本已恶化的经济状况雪上加霜。文章通过对公允价值计量对公司部分资产和利润的影响，分析对公司价值的影响。对公允价值对公司价值的影响在金融危机下重新定位。关键词：金融危机 公允价值 公司价值II毕业论文 目录ABSTRACTThe fair value requires the complete public and symmetric of information on the trading with trading partners, considers the fair value on the trading is priced in a r

3、elatively rational situation and considers the non-reality of the transaction. The fair value has different cyclical effect on the value of the company in the period of economic prosperity and the economic depression. In the normal economic environment it has positive effects and In the financial cr

4、isis it has a negative impact. The fair value is used on the investment of real estate, the financial instruments, the exchange of non-monetary assets, the debt restructuring and the combination under uncommon control and other matters. The fair value has a great impact on the value of the company.

5、In the context of the financial crisis, the fair value can not be objective and true response for the value of assets and liabilities, thereby affecting corporate profits, wealth, income and other assets measure.The companys cash flow has also been affected by a great negative impact, affecting the

6、value of the company.It makes the already deteriorating economic situation even worse. The paper discusses the impacts of part of the assets and the profits by the fair value measurement and then discusses the impacts of the ompany. At last, discusses the fair values status on the impacts of the com

7、panys value as the financial crisis is the background.Key words: Fair value; Financial crisis; Companys value目录中文摘要英文摘要一 引言1二 公允价值的内涵2（一）公允价值的定义2（二）公允价值的本质特征是“结果真实”2（三）公允价值与其它计量属性的比较31.公允价值与历史成本比较32.公允价值与重置成本比较33.公允价值与可变现净值比较34.公允价值与现值比较4三 公允价值计量与公司价值的关系分析5（一）公允价值计量的全面收益对公司价值的影响5（二）公允价值计量的产权功能对公司价值的

8、积极影响5（三）公允价值计量在公司资产负债计价方面的积极影响5四 金融危机下公允价值计量对公司价值的影响7（一）公允价值会计的顺周期效应7（二）金融危机下公允价值计量存在的问题7（三）在金融危机下公允价值计量对公司价值的影响81.交易性金融资产对公司价值的影响82.持有至到期投资对公司价值的影响83.可供出售金融资产对公司价值的影响94.贷款和应收款项对公司价值的影响95.公允价值计量在企业资产负债计价方面的消极影响10（四）完善公允价值计量的建议101 制定更具操作性的细则和操作指南102 加大信息披露力度103 提高会计人员的职业判断素养10五 总结12参考文献13致谢1414毕业论文 一

9、 引言一 引言2007年8月肇始于美国的次贷危机在2008年9月雷曼兄弟倒闭后，引发了百年一遇的金融危机。这场金融危机不仅导致数以万亿美元计的经济损失，也触发了学术界、实务界和监管部门对公允价值会计空前激烈的大辩论。公允价值并不是金融危机的罪魁祸首，公允价值计量从根本上讲只是一种计量属性，不可能影响企业经营管理活动的本质，不会成为金融危机的决定者。但是公允价值会计的运用迫使金融机构确认大量的投资损失和贷款减值损失，从而降低了其资本充足率、信贷和投资能力，使本已恶化的经济状况雪上加霜。公允价值计量的全面收益和产权功能对公司价值有重要影响。正常情况下，公允价值有助于了解企业资产负债真实价值。企业的

10、金融工具、投资性房地产等采用公允价值进行后续计量，对增加公司价值有很大贡献。然而，在金融危机环境下，金融工具和投资性房地产等采用公允价值进行后续计量的作用并不积极。本文通过关于金融危机下公允价值计量对公司部分资产价值的影响进而影响公司价值的思考，对公允价值对公司价值在金融危机下的影响重新定位。毕业论文 二 公允价值内涵二 公允价值的内涵（一）公允价值的定义1997年财政部公布的具体会计准则中首次出现公允价值。然而随之而来的操纵利润的会计造假，使人们对公允价值在我国的应用产生了怀疑。针对这一情况2001年财政部修订会计准则，缩小了公允价值的应用范围。在国际间经济贸易交流日益频繁及会计准则国际趋同

11、的大环境下，2006年颁布的企业会计准则进一步启用公允价值，扩大了公允价值的应用范围。我国对公允价值的研究也取得了一定成果，较有代表性的主要有：葛家澍认为公允价值是可以观察到的、由市场价格机制所决定的市场价格；黄世忠认为公允价值是指市场价值或未来现金流量的现值；卢永华和杨晓军认为公允价值是指理智的双方在一个开放的、不受干扰的市场中，在平等、相互间没有关联的情况下，自愿交换的价格；饶磊认为公允价值是指非强迫性交易、清算或拍卖中收到或支出的金额，是基于自愿的交易，交易的金额是公平的、双方一致同意的；劳秦汉认为公允价值来自于公平交易的市场，是参与市场的理智双方充分考虑市场信息后达成的共识，这种达成共

12、识(一致)的市场价格即为公允价值。2006年颁布的新企业会计准则一基本准则将公允价值定义为：在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。 （二）公允价值的本质特征是“结果真实”公允与公平的英语词源是完全相同的，都是 “fair” 或“fairness”，在汉语中，公允与公平的内涵略有差别并更接近与会计专用语。从字面上理解，公允有公众许可、公众认可或公众接受之意，因而更接近美国“公众会计准则”中的“公认”，即“generallyaccepted”。因此，公允至少有以下三个方面的涵义：一是公允即公平，指在经济活动中应以利益均衡作为价值判断标准，来确定经济活动主体得权利与义务

13、关系；二是公允即公正，是指会计信息应做到不偏不倚地表述经济活动的过程和结果，避免倾向于某一特定利益集团的需要；三是公允即公认，是指会计信息应能被企业利益相关者所认可，从而有助于实现企业多元产权主体的利益均衡。公允的信息一定是真实的信息，因此，只有客观真实的信息才是公平、公正的信息；才是能够为企业多元产权主体普遍认的信息。因此，人们总是习惯地将“公允”与“真实”紧密地联系在一起，作为财务会计追求的最高信念。其中，“公允”是真实的外在表现，它强调的是会计信息的外在效果；“真实”是 “公允”的内在依据，它强调的是会计计量的内在追求。“真实”可以指“程序真实”，亦可指“结果真实”。历史成本计量要求如实

14、记录经济活动的全过程，在此情形下，企业的财务状况是历史记录的累积，当物价随着时间的流逝而上下波动时，历史成本计量只能将这些不同时间发生的，有可验证的凭证支持的交易活动如实地记录下来而无法顾及这种累积结果的真实性，因此，历史成本计量强调的是程序的真实。公允价值计量立足于当前的公平交易，因而是最贴近商品的真实价值的价值量，它所强调的是会计项目当前的真实价值，而对会计项目形成时的历史记录不感兴趣，因此，公允价值计量强调的结果是真实。就决策有用性而言，“结果真实”显然优于“程序真实”，因为“程序真实”只不过是为保证结果真实而采取的必要手段，若“结果真实”。无法保证“程序真实”，那么这种“真实”将毫无意

15、义；相反，若能保证“结果真实”，至于采取什么样的程序则是无关紧要的。（三）公允价值与其它计量属性的比较我国新会计准则规定了5种会计计量属性：历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。1.公允价值与历史成本比较公允价值与历史成本不是完全对立的两种计量属性，在某种条件下，历史成本也可以是公允价值，只是历史成本表示的公允价值是一个过去的公允价值，是初始交易或事项的公允价值。这样，我们就可以按时间顺序将公允价值分成两部分：面向过去的公允价值和面向现在与未来的公允价值。前者就是指历史成本，而后者则是人们通常所说的公允价值，我们可以称这部分为狭义的公允价值。而这两部分的和则可以说是广义的公允价值，所以广