中药行业研究报告（2024年）.docx

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1、一、认识中药1、药物的分类如果按照医学理论体系而论，可以把药物分为以下两类：一是在现代医学理论体系指导下使用的药物，二是在传统医学理论体系指导下使用的药物。在现代医学理论体系指导下使用的药物包括化学药、生物制品、天然药物等，其中化学药和生物制品习惯上称为西药。在传统医学理论体系指导下使用的药物在我国包括中药、藏药、蒙药、维药、彝药等。其中，藏药、蒙药、维药、彝药等则统称为民族药。由于中药历史悠久、使用非常广泛，故将中药单列一类。2、中医与中药中医(TraditionalChineseMedicine),一般指以中国汉族人民创造的传统医学为主的医学，所以也称汉医。中医是以中医药理论与实践经验为主

2、体，研究人类生命活动中健康与疾病转化规律及其预防、诊断、治疗、康复和保健的综合性科学。古代中医治病”医、药不分家”，中医不仅坐堂问诊开方，中药炮制、调剂、配制膏丹丸散也是样样精通，近代许多名医就是先从小药工做起，逐步熟悉中药，最后成为一代名医。因此，在过去“医、药不分家”，也就是“中医”和“中药”不分的。只是到了现代，由于分工的深入，才分出了中医和中药，这样就出现了“中医”、“中药”。中医学以阴阳五行作为理论基础，将人体看成是气、形、神的统一体，通过“望闻问切”四诊合参的方法，利用司外揣内、见微知著、以常衡变、因发知受等中医诊断疾病的基本原理，探求病人的病因、病性、病位、分析病机及人体内五脏六

3、腑、经络关节、气血津液的变化、判断邪正消长，进而得出病名，归纳出证型，以辨证论治原则，制定“汗、吐、下、和、温、清、补、消”等治法，使用中药、针灸、推拿、按摩、拔罐、气功、食疗等多种治疗手段，使人体达到阴阳调和而康复。2018年10月1日，世界卫生组织首次将中医纳入其具有全球影响力的医学纲要。中国银河证券博士后科研工作站研究报告http:WwWJZyhWZpostdocindex.shtml请务必阅读正文最后的免责声明应士后科研工作站l中药：是指在中医药理论指导下使用的药用物质及其制剂，包括中药材、中药饮片和中成药等。不论是单味药还是复方药，都有中医理论相适应的特征，即性味、归经、升降沉浮、功

4、效、配伍规律，并按中医理论考虑其应用。所以，中药不同于一般天然药物，除少数品种如青黛、阿胶、冰片等为加工品外，大都是来源于自然界植物、动物、矿物的非人工合成品。当然，有些民间药物或天然药物，随着人们医疗实践的深化，通过研究、归纳、总结，确定其重要的基本特性又遵循中医理论来使用，就可以称为中药。如：穿心莲，原本是民间用来做苦味补剂并可治疗细菌性痢疾的民间药，通过多年临床实践及科学研究，归纳总结了它的中药特性，并开始收载于中国药典一部1990年版，因此，在历史发展过程中，也不断丰富发展了中药。中医强调整体观、辨证论治，认为疾病产生的原因是阴阳平衡受到破坏，应从整体的角度对疾病进行治疗和预防。中药即

5、按中医理论的用药，为中国传统中医特有药物。中药以中医的脏腑经脉理论为核心，以君臣佐使为配伍原则，辅以四气五味、升降沉浮之法；在生产工艺上，采用物理方法，尽量保留天然药材的药性，按病情需要和药性特点，将多味药物配合同用，利用药性的配伍达到治疗疾病的目的；在药物疗效上，中药的药效及治疗周期长，但是副作用小、治标治本，克服了西药副作用大和易反弹复发的缺陷。因此，中药在预防疾病和治疗慢性疾病上有明显的优势。图表1:中医（中药）和西医（西药）的区别中医（中药）西医（西药）用药理论人类疾病是因为人体失衡，中药以脏腑经脉理论为核心，以君臣佐使为配伍原则，辅以四气五味，升降沉浮等法。人类疾病的核心是分子行为的

6、变化，西药以现在生理药理为核心，以药物的分子结构和化学成分为治疗基础0生产工艺中药采用物理方法，将天然药材简单加工活加以炮制，用天然药材本身的药性，对疾病起到治疗和预防的作用。西药采用化学方法，加工复杂，用现代手段提纯或合成药物的药物对疾病起到治疗和预防的作用。药物疗效中药的药效及治疗周期长，具体的见效时间依赖于患者的疾病和疾病的严重程度，但是副作用小、治标治本，对于治疗慢性疾病及疑难杂症有明显的优势。西药以对症治疗为目的，西药疗效高、快、准，重视临床资料和数据的收集，服用便捷，但是西药轻方，药物副作用大，在治疗某些疾病时易复发。土后科研工作站l二、中药行业概况1、中药产品的分类及中药行业的三

7、大支柱中药包括中药材、中药饮片、中成药三类，是中药行业的三大支柱。“中药材”一般是指药材原植物、动物、矿物除去非药用部位的商品药材，部分药材具有“药食同源”的特点，可直接用于食品和保健品。药材未注明炮制要求的，均指生药材，应按照药材炮制通则的净制项进行处理。在严格意义上，药品范畴内的中药材仅指经过净制处理后的药材，对于未经依法净制处理的原药材不能列为药品概念下的中药材，只能是农副产品，不能直接入药。因此，药品范畴内的中药材应是严格按照药品标准加工而成的商品，在生产上应严格按照许可管理进行生产以区分其他农副产品，进入药品流通渠道后应完全具备药品的属性，药品经营企业经营的中药材必须是完全具备药品的

8、属性（有合法的生产企业及相关的产品标示）。中药饮片是指在中医理论的指导下，根据辨证施治和调剂、制剂的需要，对“中药材”按照中药炮制方法加工炮制后的制成品。中药饮片可直接作为药剂配方服用或直接服用，或进一步加工为中成药产品。中药饮片的炮制技艺是中医药文化的精髓，其历史可追溯至黄帝内经中的记载。炮制的方法多种多样，包括净制、切制、干热炮制、湿热炮制四大类，通过炮制，能调整中药材的四气五味、升降沉浮、增加效性、减少毒性，炮制技艺是决定中药饮片质量优劣的重要因素。中药饮片是中医体系最早的药物形式，至今，中药饮片依然是中药行业发展速度最快的领域。中药材只需对原药材经过简单的产地加工，而中药饮片则是将原药

9、材进行净选、切制和其他炮制等工艺而制成一定规格的炮制品。一般来说，从药农那里采收到的是药材，而经过净选、切制、炮制等程序加工处理的才是中药饮片。医疗机构调剂使用的，不管从何处采购的，都应是中药饮片。有一种特殊的中药饮片叫“中药配方颗粒”，是近几十年来才发展起来的一种中药产品（中药饮片），中药配方颗粒又称免煎中药颗粒，是指以中药材为原料，经过炮制、提取和浓缩而成的单味颗粒，供临床配方使用。由于中药配方颗粒具有不需煎煮、卫生方便等优点，深受消费者欢迎，因此，近年来异军突起，发展迅猛。中药配方颗粒和传统中药饮片在各方面都存在明显的区别：在药效上，中药配方颗粒仍满足中医辨证论治、随症加减的需要，但是药

10、效可能不及“群药共煎”的传统饮片；在价格上，中药配方颗粒的价格相对较贵，为中药饮片的2-2.5倍；中药配方颗粒在近年保持了迅猛的发展势头，在中药饮片的市场份额在快速提升。中国银河证券博士后科研工作站研究报告httD:WWW中成药是在中医理论的指导下，以中药饮片为原材料，按照一定的方剂和精制工艺将中药加工或提取后加工制成具有一定规格，可以直接用于防病治病的一类药品。中药的历史悠久，从历代医药典籍中记载的方剂达十万多种，其中除了汤剂等少数剂型外，大部分是中成药，包括用传统制作方法制成的丸、散、膏、丹等剂型和用现代药物制剂技术制作的片剂、针剂、胶囊、口服液等专科用药。从先秦时期黄帝内经记载的“内经十

11、三方“，到现今积累的十万多种方剂、全国2000多家中成药生产厂家，中成药的发展经久不衰。图表2:中药产业的三大支柱行业指中的8号下应用的AW1 住；物评出JwJ 药食同r的特点. 可直接用于管品粕保 像品包括当6、金银花、梅 杞等大宗药材和人参、 虫工短酩财材中15材蛀过技中断5 *论.中药觥!方法 皿8制后的，可I 蜥村B床的中 15祖粉、e漏马钱子 粉、爆石决痢饮片 lJ 姬做剂m制成名的不 后剂型的中药崛 镒用中而献肺Z）法制成的九 散、 Ws丹等别里碘现 代药炯帔稠作的中献椒针剂、皎悬口触等专科六味地黄丸、人物出1 纭云南白访、大活络丸等19世纪50年代以前，中医遵从辨证论治，以可随症

12、加减的汤剂治疗为主，药材为各道地产区的药农采、摘、挖的野生药材。从19世纪50年代开始，中成药以其便于携带、储存和规模化生产的优点得到重视，中药治疗逐渐演变为规范化治疗，至19世纪90年代，中药行业追求中药现代化，中成药已经占据中药的鳌头，汤剂使用量萎缩至15%,中成药的规模化生产也推动药材实现人工规模种植。近年来，随着国家对“大健康”产业建设的支持和人们对个体化治疗的渴望愈加强烈，汤剂的使用量将进一步上升，对药材质量的要求也会提高。2、中药行业的产业链中药行业产业链包括上游的中药材，中游中药材加工（中药饮片）和中成药制造，下游主要供给于内需和出口。国内部分的上游产业包括中药种植业、医药制造业

13、（生产中药的机械设备）等，上游企业主要有为中药行业提供原材料以及相关生产设备的企业等，例如中药材培育基地，中药材加工斫发基地等；中游产业包括中药加工与中成药制造，是产业链中最关键的组成部分，它包括用中药传统制作的丸剂、冲剂、糖浆膏药等；用现代制剂方法制作的中药片剂、针剂、胶囊、口服液等及专做治病的药酒；下游产业包括医药流通、居民健康等行业，主要是中药消费市场，有医院，药店，部分超市和商店。士后科研工作站l图表3:中药产业的三大支柱行业中药种植与采集粗加工原料药材三出售药品消费者国家对中药行业全产业链的管理，有一系列的认证规范，目前国家对于中药行业的认证规范包括中药材种植、生产环节中适用的GAP

14、认证，中药饮片加工和中成药制造过程中适用的GMP.GCP.GLP认证，以及药材及药品流通环节适用的GSP认证。中药产业不同于其他行业，药材的质量和等级直接关系到产品的疗效和价值，优质药材资源是中药产业链的关键。中药轻加工、重药材，产品的价值依赖于优质药材，特别是名贵药材的可获得性。药材资源是中药企业的重要竞争领域，能将产业链延伸至上游、掌握名贵药材等优质药材资源的企业将成为未来的领军企业。中药的中游主要为中药饮片厂和中成药厂。中草药材、中药饮片和中成药是中药行业的三大支柱。在三种中药产品（中药材、中药饮片和中成药）中，中药配方颗粒毛利最高，达到60%-80%左右，其次为中成药50%-80%,传

15、统饮片的毛利最低，约为20%-30%o图表4:中药产业的三大支柱行业产业链价值解析中国银河证券博士后科研工作站研究报告httD:WWW7中成药在中药产业的份额最大，以2021年数据为例，2021年中成药行业规模占比为55%,其次是中药饮片和中药材,占匕匕分另U为23%和22%。图表5:2021年中国中药市场各细分领域占比分布中成药中药饮片中药材来源：国家中医药管理局，国家统计局，工信部等3、中药行业的将点1、产业链长随着国民经济的发展，人民生活水平有了很大的提高，中药由原来用于治病演变为用中药防病治病，中药产业已发展为“保健药”、“功能食品”、“化妆品”、“药用日用品”以及衍生出的“药疗服务业”（中药浴、中药足浴等）。从中药产业链的运行过程可以看出，它贯穿于农业、工业和服务业三大领域，从药品、功能食品、化妆品、日用品等角度看，中药行业的产业链涉及到众多的环节或部门参与其中，每一个环节中还有若干技术、工艺流程，使得中药材产业链显得绵长曲折。产业链就