日本蜡烛图系列（5）—反转形态之“乌云盖顶”形态.docx

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1、日本蜡烛图系列（5）反转形态之乌云盖顶形态原创2019-10-2217:47汇商掌门下面我们要研究的反转形态是乌云盖顶形态（或者说乌云线形态，如图4.24所示）这种形态也是由两根蜡烛线组成的，属于顶部反转形态。它们一般出现在上升趋势之后，在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部。图4.24乌云盖顶形态在这一形态中，第一天是一根坚挺的白色实体；第二天的开市价超过了第一天的最高价（这就是说超过了第一天的上影线的顶端），但是，市场却收市在接近当日的最低价的水平，并且收市价明显地向下扎入到第一天白色实体的内部。第二天的黑色实体向下穿进第一天的白色实体的程度越深，则该形态构成顶部反转过程的可能性就越大

2、。有些日本技术分析师要求，第二天黑色实体的收市价必须向下穿过前一天白色实体的50%o如果黑色实体的收市价没有向下穿过白色蜡烛线的中点，那么，当这类乌云盖顶形态发生后，或许我们最好等一等，看看是否还有进一步的看跌验证信号。这种看跌形态背后的道理是很容易理解的。在形态发生之前，市场本来处于上升趋势之中。有一天，出现了一根坚挺的白色蜡烛线。第二天，市场在开市时便向上跳空。到此刻为止，多头完全掌握着主动权。然而，此后，市场却没有继续上冲！事实上，市场收市在当日的最低价处，或者在最低价附近，并且这个收市价明显地向下扎进了前一天的实体内部。在这种情况下，多头头寸持有者的信心便开始动摇。还有一些人一直在找机

3、会卖出做空,那么现在他们就得到了一个设置止损指令的参考水平一一在乌云盖顶形态的第二日形成的新高价格水平。下面列出了一些参考性因素，如果乌云盖顶形态具有这样的特征，则有助于增强其技术分量：1 .在乌云盖顶形态中，黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度越深，则该形态构成市场顶部的机会越大。如果黑色实体覆盖了前一天的整个白色实体，那就形成了看跌吞没形态。在乌云盖顶形态中，黑色实体仅仅向下覆盖了白色实体的一部分。我们不妨把乌云盖顶形态比作日偏食，在这种情况下，月亮只遮住了太阳的一部分（换句话说，覆盖了部分白色实体）。那么，看跌吞没形态就成了日全食，在这种情况下，月亮遮住了太阳的全部（也就是说,覆

4、盖了整个白色实体）从这一点上说，作为顶部反转信号，看跌吞没形态比乌云盖顶形态具有更重要的技术意义。如果在乌云盖顶形态之后，或者在看跌吞没形态之后，出现了一根长长的白色实体，而且其收市价超过了这两种形态的最高价，那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来。2 .乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中，它的第一天是一根坚挺的白色实体，其开市价就是最低价（就是说，是秃脚的），而且其收市价就是最高价（就是说，是秃头的）；它的第二天是一根长长的黑色实体，其开市价位于最高价，而且收市价位于最低价（这是一个秃头秃脚黑色蜡烛线）。3 .在乌云盖顶形态中，如果第二个实体（即黑色的实体）的开市价高于某个重要的阻挡水平

5、，但是市场未能成功地坚守住，那么可能证明多头已经无力控制市场了。4 .如果在第二天开市的时候，市场的交易量非常大，那么这里就可能发生胀爆现象。具体说来，当日开市价创出了新高，而且开市时的成交量极重，可能意味着很多新买家终于下决心入市，踏上了牛市的“船”。随后，市场却发生了抛售行情。那么，很可能用不了太久，这群人数众多的新多头（还有那些早已在上升趋势中坐了轿子的老多头）就会认识到，他们上的这条船原来是“泰坦尼克”号。对期货交易商来说，极高的持仓量也是一种警告信号。图4.2S市政债券周蜡烛线困（乌云盖顶形态和看跌彳城宿演图4.25显示了乌云盖顶形态与看跌吞没形态的区别。1989年6月,有两根蜡烛线

6、组成了一个乌云盖顶形态，前一根具有K长的白色实体，后一根具有长长的黑色实体。黑色实体的开市价为当前这轮涨势创出了新高，但它的收市价则接近其最低价，并且显著地向下穿入了前一天的白色实体之中。本图例所示为市政债券市场，当这个顶部反转形态出现后，该市场就向下回落了。几个星期后，市场遭到了最后的致命一击，此时出现了一个看跌吞没形态。从本实例可以看到，在乌云盖顶形态中，黑色的实体仅仅覆盖了前一日白色实体的一部分，而在看跌吞没形态中，黑色实体则完全地覆盖了前一日的白色实体。日烛tIJB210020”0018图426原油1990年7月.日婚城线图(乌云垂顶形态)三j在图4.26中，可以看到3个乌云盖顶形态。

7、这三个形态每一个都有其它的看跌信号对它们进行了验证。下面我们依次进行单独的研究。(1) .乌云盖顶形态1。这是理想乌云盖顶形态的一种变体。在这个乌云盖顶形态中，第二天的黑色实体的开市价。与前一日的最高价一致，而不是向上超过了它。本形态仅仅足以构成警告信号，但是，我们仍然应当把它视为一项负面因素。另一方面，这个乌云盖顶形态还标志着，多头曾经企图向上突破由2月中旬的最高点形成的阻力水平，但是这个企图已经遭到了挫败。(2) .乌云盖顶形态2。在这里，除了这个乌云盖顶形态以外，还有其它的理由说明21美元的价格水平值得我们留神。在技术分析中，有一条基本的定理：原先的支撑水平一旦被突破，则转化为新的阻力水

8、平。这正是在21美元处发生的情况。请注意，21美元原本是一个支撑水平，但是一旦在3月9日被向下突破后，就转化为阻力水平了。这一例乌云盖顶形态发生在4月的头两个交易日，在此期间，市场曾有过上冲的尝试，但失败了，由此证明了该阻力水平的存在（后面我们会研究支撑水平与阻力水平角色变换的问题）。(3) .乌云盖顶形态3。这里也显示了一个市场向上挑战阻力区的失败过程，该阻力区是由4月下旬的最高价形成的。在上面这些实例中，疲弱的乌云盖顶形态恰巧都与阻力水平不谋而合。其实这中间的关系并不简单，它揭示出一个重要的概念，其意义不仅在于一种技术指标与另一种技术指标的相互验证，而且还有更深刻的内容。有关问题是本书第二

9、部分的核心内容。届时我们将研究如何把蜡烛图技术与其它技术分析工具结合起来。图427S&P指数1990年6月（乌云蚤顶形态）在图4.27中，3月上旬出现了乌云盖顶形态1,它中止了之前为时2个星期的上冲行情。随后，市场展开了一个星期的调整。4月份,又形成了另外两个乌云盖顶形态。乌云盖顶2显示之前2天的急剧上升可能已告完成。乌云盖顶形态3发生在4月中旬，这个形态尤其疲弱。为什么这个乌云盖顶形态的结果会如此软弱呢？其中的缘由与本形态形成时市场的心理过程有关。正如过去所指出，乌云盖顶形态之所以具有负面意义，是因为以下基本原理：该形态第二根线的开市价本来已经创出了新高，但是在收市时，市场反而深深地向下穿入

10、了前一个白色实体的内部。那么,如果在某个乌云盖顶形态中，第二天的开市价不仅向上突破了前一天的最高价，同时还向上突破了数天之前的、数周之前的、甚而至于数月之前的最高价，然后当日再从这样的新高水平上失守下跌，后果会是什么样的呢？这样的局面将具有极其疲软的内涵，而这正是在本实例中4月里发生的情况。在乌云线形态3中，黑色的蜡烛线本来已经向上触及了至少过去3个月内的最高价格水平。但是，市场无力维持这样的高位，并且在收市时显著地返回到前一日的白色实体之内。57乌云质形态Aur-CJnul-fi图428 布里斯托尔梅耶公司1990.日婚烛罢哪整富在图4.28中我们看到，自2月10日开始，市场一路上扬，但当2月中旬的乌云盖顶形态出现后，这段行情就戛然而止。 本文出自日本蜡烛图技术 作者/史蒂夫尼森 译者/丁圣元