证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》考前点题卷一[新型题].docx

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1、证券分析师胜任能力发布证券研究报告业务考前点题卷一新型题单选题1.负责上市公司行业分类指引的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是()。A.(江南博哥)中国证监会B.证券交易所C.地方证券监管部门D.以上都不是正确答案：B参考解析：证券交易所负责上市公司行业分类指引的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果。单选题2.平稳性时间数列是由()构成的时间数列。A.随机变量B.确定性变量C.虚拟变量D.不确定性变量正确答案：B参考解析：,稳性时间数列是由确定性变量构成的时间数列，其特点是影响数列各期数值的因素是

2、确定的，且各期的数值总是保持在一定的水平上下波动。单选题3.19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类方法是()。A.标准产业分类法B.标准行业分类法C.道琼斯分类法D.纳斯达克分类法正确答案：C参考解析：道琼斯分类法是在19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类。单选题4.下列各项中，符合葛兰威尔卖出法则的是()。A.股价下穿平均线，并连续暴跌，远离平均线B.股价从下降开始走平，并从下向上穿平均线C.股价朝着平均线方向上升，并突破平均线持续上升，平均线仍连续下降D.股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，平均线仍连续下降正确答案：

3、D参考解析：选项D符合葛兰威尔卖出法则。单选题5.资产组合理论中，投资者能够得到最大效用的证券组合是在()。A.无差异曲线和有效边界的切点处B.有效边界上斜率最大点处C.无差异曲线上斜率最大点处D.无差异曲线与有效边界的交叉点处正确答案：A参考解利.特定投资者的无差异曲线簇和有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最优证券组合。单选题6.完全垄断企业的边际收益小于其平均收益，这是因为()。A.单位产品价格随着销售量的增加而下降B.单位产品价格随着销售量的增加而上升C.单位产品价格随着销售量的减少而下降D.单位产品价格随着销售量的减少而不变正确答

4、案：A参考解析：在完全垄断市场上，单位产品价格随着销售量的增加而下降，在这种情况下，边际收益小于平均收益。故本题选A。单选题7.某种动物活到25岁以上的概率为0.8,活到30岁的概率为0.4,则现年25岁的这种动物活到30岁以上的条件概率是()。A. 0.76B. 0.5C. 0.4D. 0.32正确答案：B参考解析：记X为动物活的岁数。现年25岁的这种动物活到30岁以上的条件“士，-3型卓卫咏四叽丝=05概率为：P(X25)P(X25)08单选题8.当宏观经济处于消费需求偏旺而投资需求不足的结构性矛盾时期时，运用的货币政策和财政政策的配合形式是()。A.松的货币政策与松的财政政策B.紧的货币

5、政策与紧的财政政策C.松的货币政策与紧的财政政策D.紧的货币政策与松的财政政策正确答案：C参考解析：针对消费需求偏旺，应采取紧的财政政策；针对投资不足，应采取松的货币政策。故本题选C。单选题9.下列关于速动比率的说法，错误的是()。A.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力B.低于1的速动比率是不正常的C.季节性销售可能会影响速动比率D.应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1正确答案：B参考解析：通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于

6、1的速动比率是很正常的。单选题10.技术分析的理论基础是()。A.道氏理论B.切线理论C.波浪理论D.K线理论正确答案：A参考解析：技术分析的理论基础是道氏理论。故本题选A。单选题HL某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15乐未来3年中股息的超常态增长率为20%,随后的增长率为8%,则股票的价值为()元。A. 30B. 34.29C.41.60D.48正确答案：C参考解析：由二元可变增长模型得：1. - ( 1 +2Oa -1一，X (1+15% ) + (1+15% )3 X2(1 +20% )3 x( 1 + 8% )15% 8%二 11. 6(元)单选题12.某债券的面值为10

7、0O元，票面利率为5胎期限为4年，每年付息一次。现以950元的发行价向全社会公开发行，则该债券的到期收益率为()。A. 5%B. 6%C. 6.46%D. 7.42%正确答案：C参考解析：根据到期收益率的计算公式有：950=d+3+3L。5。1+y(1+v)(1+1)将ABCD四个选项分别等于y带入等式中，求得使等式满足的：到期收益率y=6.46%o单选题13.对模型Yi=Bo+BXi+B2X2i+d,最小二乘回归结果显示，！V为0.92,总离差平方和为500,则残差平方和为()。A. 10B. 40C. 80D. 20正确答案：B参考解析：由R2=ESSTSS,且TSS=ESS+RSS,则R

8、2=1-RSSTSS,即0.92=1-RSS/500,则RSS=40单选题14.下列各项中，不属于通过股票收益互换可以实现的目的的是()。A.杠杆交易B.股票套期保值C.创建结构化产品D.创建优质产品正确答案：D参考解析：通过股票收益互换，投资者可以实现杠杆交易、股票套期保值或创建结构化产品等目的。例如，股票二级市场的投资者可以利用股票收益互换，从而在不需要实际购买相关股票的情况下，只需支付资金利息就可以换取股票收益，这类似于投资者通过融资买入股票，是一种放大投资杠杆的操作。单选题15.美式期权是指()行使权力的期权。A.在到期后的任何交易日都可以B.只能在到期日C.在规定的有效期内的任何交易

9、日都可以D.只能在到期日前正确答案：C参考解析：美式期权，是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使权利的期权。在期权到期日之后，没有被执行的期权合约停止行权，期权买方的权利作废，卖方的义务也随之解除。单选题16.风险偏好是为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度，风险偏好的概念是建立在()概念的基础上的。A.风险评估B.风险容忍度C.风险预测D.风险识别正确答案：B参考解析：风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的。针对企业目标实现过程中所面临的风险，风险管理框架对企业风险管理提出风险偏好和风险容忍度两个概念。风险容忍度是指在企业目标实现过程中

10、对差异的可接受程度，是企业在风险偏好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。单选题17.()是技术分析的理论基础。A.道氏理论B.波浪理论C.形态理论D.黄金分割理论正确答案：A参考解析：许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论，道氏理论是技术分析的理论基础。单选题18.下列不属于期权的分类中按合约上的标的划分的期权()A.股票期权B.股指期权C.欧式期权D.利率期权正确答案：C参考解析：按期权合约上的标的划分，有股票期权、股指期权、利率期权以及外汇期权等种类。单选题19.按照投资决策的灵活性，证券投资策略可以分为()。A.主动型投资策略、被动型投资策略B.战术型投资策略、

11、战略型投资策略C.价值型投资策略、成长型投资策略、平稳型投资策略D.消极型投资策略、积极型投资策略、混合型投资策略正确答案：A参考解析:基照投资决策的灵活性，证券投资策略可以分为：主动投资策略，指要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益；被动投资策略，指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整。单选题20.某公司想运用沪深300股票指数期货合约来对冲价值100O万元的股票组合，假设股指期货价格为3800点，该组合的B值为1.3,应卖出的股指期货合约数目为()。A. 13B. 11C. 9D. 17正确答案：B参

12、考解析：根据公式，买卖期货合约的数目=BX现货总价值/期货指数点X每点乘数=L3X10000000/(3800300)=Ilo单选题21.企业自由现金流贴现模型采用()为贴现率。A.企业加权成本B.企业平均成本C.企业加权平均资本成本D.企业平均股本成本正确答案：C参考解析：企业自由现金流贴现模型以公司加权平均资本成本为贴现率。单选题22.准货币指的是()。A. M1B. M0C. Ml与与的差额D. M2与此的差额正确答案：D参考解析：M2与瓜的差额，通常称为准货币。准货币一般由定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短期信用工具，如短期国库券、银行承兑汇票等构成。单选题23.在资本资产定价模型

13、的一系列假设中，下列表述不正确的是()。A.投资者对证券的收益具有完全相同的预期B.投资者依据共同偏好规则评价证券组合的收益水平C.投资者都依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平D.资本市场没有摩擦正确答案：B参考解析：资本资产定价模型说明了单个资产的价格与其总风险各个组成部分之间的关系。资本资产定价模型的假设条件为：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦。单选题24.寡头市场的特征不包括()。A.厂商之间相互依存，厂商行

14、为具有确定性B.新的厂商加入该行业比较困难C.厂商数量极少D.产品既可以同质，也可存在差别，厂商之间互相影响正确答案：A参考解析：后头市场是少数厂商控制着某行业大部分产品的市场结构，是包含垄断因素与竞争因素而又更接近于完全垄断的一种市场结构。其特征有：厂商极少；相互依存；产品同质或异质；进出不易。A项，由于厂商数目少而且占据市场份额大，一个厂商的行为都会影响对手的行为，影响整个市场。所以厂商之间互相影响，行为具有不确定性。单选题25.影响行业兴衰的主要因素有()。A.通胀程度、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化B.国民消费水平、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化C.技术进步、

15、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化D.技术进步、国民消费水平、产品生命周期、社会习惯改变和经济全球化正确答案：C参考解析：行业兴衰的实质是行业在整个产业体系中的地位变迁，一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。单选题26.Y=f(x,x2,xk;Bo,Bi,，Bk)+以表示()。A.二元线性回归模型B.多元线性回归模型C.一元线性回归模型D.非线性回归模型正确答案：b参考解多元线性回归模型是指总体回归函数描述了一个被解释变量与多个解释变量之间的线性关系的总体回归函数。单选题27.下列不属于宏观分析中行业分析的主要任务的是()。A.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B.预测并引导行