私募基金自律管理规则和纪律处分实施情况研究报告-天册律师事务所-2023.12-35页.docx

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1、一、纪律处分措施案例统计与分析5（一）受到纪律处分的自律管理对象5（二）受到纪律处分的违规行为类别6（三）自律管理对象违规行为判定依据7（四）相关纪律处分措施具体实施情况8（五）自律管理对象所采取的救济方式8（六）采取救济方式后的实际采纳情况9二、自律管理程序规则及行为依据10（一）自律管理主要程序规则10（二）自律管理行为规范依据11（三）违规行为主要处理依据12三、自律措施实施依据及实施程序12（一）基金业协会自律措施实施依据12（二）自律管理和纪律处分实施程序13（三）关于自律措施实施程序的若干思考15四、自律检查相关规则及实施程序19（一）自律检查相关规则19（二）自律检查实施程序19

2、（三）关于自律检查相关规则的若干思考20五、纪律处分措施的实施后果分析21（一）对机构实施纪律处分措施的影响22（二）对个人实施纪律处分措施的影响24六、关于自律管理对象的合规建议24（一）做好信息披露、报送及重大事项报告工作25（二）健全内控管理机制并确保具备持续展业能力25（三）积极配合基金业协会及其他行政机构的调查26（四）做好投资者适当性管理以及合规募集业务27（五）避免私募基金管理人非专业化经营问题27（六）积极履行信义义务并杜绝突破底线行为28（七）收到纪律处分相关文书后采取救济措施28一、纪律处分措施案例统计与分析根据中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）官方网站发布的

3、纪律处分公示信息，自中国证券投资基金业协会自律管理和纪律处分措施实施办法（以下简称新实施办法）发布、施行至2023年9月30日期间，基金业协会累计对77家机构采取纪律处分措施，其中依据新实施办法等法律法规和自律规则作出纪律处分决定52件；累计对152名责任人员采取纪律处分措施，其中依据新实施办法等法律法规和自律规则作出纪律处分决定110件。考虑到新实施办法在自律措施类型、实施程序等方面做出较多调整，且中国证券投资基金业协会纪律处分实施办法（试行）（以下简称旧实施办法）废止前后仍有部分案件尚未办结，本报告仅就基金业协会依据新实施办法等法律法规和自律规则作出纪律处分决定的案件，对相关处分对象、违规

4、行为、判定依据、处分措施、救济方式、意见采纳以及复核决定等情况进行了统计分析，具体如下：（一）受到纪律处分的自律管理对象经统计，2022年12月3（）日至2023年9月3（）日期间，基金业协会依据新实施办法等法律法规和自律规则分别对52家机构和110名责任人员作出纪律处分决定.上述被采取纪律处分措施的自律管理对象类别及具体情况如下：从受到纪律处分的机构类型来看，包括5家私募证券投资基金管理人，22家私募股权、创业投资基金管理人和25家其他私募投资基金管理人，相关机构类型占比情况具体如下:其他私募投资基金管理人私募股权、创业投资基金管理人私娱证券投者基金管理人从受到纪律处分的个人职务来看，包括实

5、际控制人、法定代表人、执行事务合伙人、董事长、执行董事、总经理、副总经理、合规风控负责人、投资总监、基金经理等相关主管人员.鉴于部分责任人员存在兼任上述职务的情形，为便于区分不同职务类别人员受到纪律处分的情况，本报告仅按涉及各职务类别案例数量进行累计（例如某受处分对象同时担任法定代表人、董事长，则相应职务分别计数一次），相关职务类别统计情况具体如下：合规风控负贲人，其他主管人员法定代表人、执行事务合伙人总经理.副总经理董事长、执行董事实际控制人（二）受到纪律处分的违规行为类别经统计，受到纪律处分的自律管理对象违规行为主要集中在资金募集、登记备案、投资运作、信息披露、内部控制等五个方面。在资金募

6、集方面，主要违规行为包括未落实投资者适当性管理相关义务，以公开宣传等方式违规开展私募投资基金募集业务，违规承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益，向非合格投资者募集资金，推介私募基金时措辞不规范，私募基金产品投资者超过规定人数等。在登记备案方面，主要违规行为包括未及时填报、更新信息或报告重大事项，违反高管人员及其他从业人员任职或人数要求，办公场所不具备独立性或与登记地址不符，私募基金募集完毕未及时办理备案手续等。在投资运作方面，主要违规行为包括违反诚实信用、谨慎勤勉义务，不配合检查等妨碍、拒绝自律检查情形，违反专业化运营原则，违反合同约定的投资限制进行投资，不具备持续运营的资本金等。在信息披露方

7、面，主要违规行为包括未按规定或约定进行信息披露，未披露重大关联交易事项，未披露影响投资者权益的重大事项以及虚假信息披露等。在内部控制方面，主要违规行为包括未建立健全内部控制或存在重大缺陷，未妥善保存私募基金相关记录或资料，存在侵占、挪用基金财产等禁止性行为等。上述违规行为统计情况具体如下：（三）自律管理对象违规行为判定依据自律管理对象因违反相关法律、行政法规、中国证监会规定和行业自律规则，基金业协会依据相应强制性或者禁止性规范，并视情节轻重采取自律管理或者纪律处分措施。经统计，基金业协会就自律管理对象相关行为涉嫌违规，并决定采取纪律处分措施的主要判定依据及其适用情况如卜.：私募投奔基金监甘管理

8、帝行办法弘募投资先登登记备案办法私募辰金管理人矍记须知私募投资求金泉集行为管理办法私獴投济&金管理人内部控制指引私纂投资R金信息披露管理办法中国证券投资基金业协会自律拴查规则O20406080中隼人民共和国证券投资人金法基金募集机构投资者适当性管理实施指关于加强私募投资公金会管的若干规定（四）相关纪律处分措施具体实施情况经统计，基金业协会对机构实施的纪律处分措施主要包括撤销管理人登记、公开谴责、暂停受理私募基金产品备案（含3个月、6个月、12个月）、取消会员资格和警告；基金业协会对个人实施的纪律处分措施主要包括公开谴责、警告、取消基金从业资格和加入黑名单（含1年、3年、终身）。相关纪律处分措施

9、实施情况具体如下：纪律处分对象为机构纪律处分对象为个人（五）自律管理对象所采取的救济方式根据基金业协会官网公示的纪律处分决定书和纪律处分复核决定书相关内容统计，被采取纪律处分措施的52家机构中，有20家采取了书面申辩、听证申请及/或复核申请的救济方式；被采取纪律处分措施的110名责任人员中，有41人采取了书面申辩、听证申请及/或复核申请的救济方式，相关情况具体如下：纪律处分对象为机构书面申辩、 未采取救济方式 申耕 中耕、发核 申辩、听证、复核（六）采取救济方式后的实际采纳情况经统计，采取救济方式的20家机构中，有2家提出的申辩意见经基金业协会审理后确认部分不予采纳，另有1家的违规行为经基金业

10、协会审理后确认符合减轻处分情形；采取救济方式的41名责任人员中，有4人的违规行为经基金业协会审理后确认符合适当减轻处分或从轻处分情形，相关情况具体如下：纪律处分对象为机构不予采纳 不予采纳.维持决定 部分不予来纳 从轻处分156810121416 不予采纳 部分不予采纳 不予采蝌、维排决定 从轻处分纪律处分对象为个人 不予来姑 不予采纳、维持决定 从轻处分 减轻处分二、自律管理程序规则及规范依据（一）自律管理主要程序规则为统一行业自律管理标准和程序，搭建基金业协会自律管理框架，从制度上保障基金业协会依法有效履行自律管理职责，提高基金业协会自律管理水平，促进行业有序健康发展，基金业协会通过不断完

11、善行业自律管理机制，依据中华人民共和国证券投资基金法等相IO关法律、行政法规、中国证监会规定以及基金业协会章程等，陆续发布了系列自律管理规则，为营造规范、诚信、创新的行业发展环境，推动行业持续健康发展发挥了重要作用。表1行业自律管理主要程序规则名称主要内容施行日期中国证券投资基金业协会自律检查规则自律管理对象、自律管理措施、主要裁量因素、实施程序以及送达、问避和公示规则等2023年7月14日中国证券投资基金业协会自律管理和纪律处分措施实施办法自律管理对象、自律管理措施、主要裁量因素、具体实施程序以及送达、回避和公示规则等2022年12月30日中国证券投资基金业协会投资基金纠纷调解规则调解专业委

12、员会职责、调解工作部门职责、调解的申请和受理、调解员的选定、调解程序等2022年1月1日中国证券投资基金业协会投诉处理办法投诉对象、投诉渠道、投诉的提出、来访投诉、投诉的受理、投诉的办理、行业机构投诉办理基本要求、自律管理适用情形等2022年1月1日（二）自律管理行为规范依据自律管理对象依法自觉履行自身责任义务，基金业协会强化对自律管理对象违规行为查处力度，是保护投资者合法权益，促进行业有序健康发展的重要保障。基金业协会根据行政授权，依法制定开展自律检查、实施自律措施、纠纷调解与投诉处理等自律管理规则，对从事不同业务类型的自律管理对象实施差异化的自律措施。结合本报告相关纪律处分案例统计情况，基

13、金业协会对于违反相关法律、行政法规、中国证监会规定和行业自律规则的行为，主要依据以下强制性或者禁止性规范依据分别予以审查处理：表2自律管理行为主要规范依据位阶名称颁布日期法律中华人民共和国证券投资基金法2015年4月24H行政法规私募投资基金监督管理条例2023年7月3日规范性文件关于加强私募投资基金监管的若干规定2020年12月30日部门规章私募投资基金监督管理暂行办法2014年8月21日自律规则私募投资基金募集行为管理办法2016年4月15日私募投资基金登记备案办法2023年2月24日私募投资基金管理人内部控制指引2016年2月1日中国证券投资基金业协会自律检查规则2023年7月14日私募

14、投资基金信息披露管理办法2016年2月4日基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）2017年6月28日（三）违规行为主要处理依据结合本报告相关纪律处分案例统计情况，基金业协会对违反相关法律、行政法规、中国证监会规定和行业自律规则的自律管理对象，在适用具体自律管理和纪律处分措施时，应与违规行为的性质、情节以及危害程度相适应，并对相关自律管理对象主观过错认定、配合处理态度，导致违规行为发生的主要客观因素，以及自律管理对象从重、从轻、减轻或者免予处理情形等进行综合考量。表3相关违规行为主要处理依据处理依据主要条款相关内容中华人民共和国证券投资基金法第一百一十一条第三项制定和实施行业自律规则，监督

15、、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。私募投资基金监督管理暂行办法第二十九条基金业协会应当制定和实施私募基金行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为。会员及其从业人员违反法律、行政法规、本办法规定和基金业协会自律规则的，基金业协会可以视情节轻垂，采取自律管理措施，并通过网站公开相关违法违规信息。会员及其从业人员涉嫌违法违规的，基金业协会应当及时报告中国证监会。中国证券投资基金业协会章程第六条第二项制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。中国证券投资基金业协会会员管理办法第二十九条已经成为普通会