基金从业-基金法律法规-三色笔记.docx

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1、基金法律法规、职业道德与业务规范三色笔记目录第一章金融市场、资产管理与投资基金2第二章证券投资基金概述6第三章证券投资基金的类型12第四章证券投资基金的监管22第五章基金职业道德33第六章基金的募集、交易与登记36第七章基金的信息披露44第八章基金客户和销售机构52第九章基金销售行为规范及信息管理56I户月艮65第十一章基金管理人公司治理和风险管理67第十二章基金管理人的内部控制72第十三章基金管理人的合规管理75注：1 .红色表示重点知识点，为高频考点2 .蓝色表示熟记知识点，为常考点3 .黑色为了解知识部分，只需了解第一章金融市场、资产管理与投资基金第一节居民理财和金融市场考点一，金融与居

2、民理财（）1 .所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。2 .居民是社会最古老、最基本的经济主体。3 .目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。考点二：金融市场的分类（）金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体。划分标准类型要点按交易工具期限货币市场短期金融市场，融通年以内短期资金的场所。包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大面额可转让存单市场等。资本市场长期金融市场，期限在一年以上以有价证券为交易工具进行长期资金交易。按交易标的物票据市场按交易方式分为票据承兑市场和票据贴现市场证券市场股票、债券、基金的发行和流通衍生工具市场包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等。外汇市场包

3、括外汇批发市场以及银行同企业、个人之间进行外汇买卖的零售市场。黄金市场用于黄金的交易和流通，目前黄金市场仍被看作是金融市场的组成部分。按交割期限现货市场交易达成后两个交易日进行交割。期货市场交易达成后，约定在未来某一特定时间进行交割按交易性质发行市场也称一级市场，是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。流通市场也称二级市场，是已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。按地理范围国内金融市场由国内金融机构参与，不涉及货币资金的跨境流动国际金融市场国家间的资金融通与资金交易的市场考点三*金融市场的构成要索（）1 .市场参与者（包括政府、中央银行、金融机构、

4、个人和企业居民。其中金融机构的作用较为特殊。它是金融市场上最重要的中介机构，也充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色。个人居民是金融市场上主要的资金供给者）。2 .金融工具（金融工具是金融市场上进行交易的载体。金融工具最初被称为信用工具，是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证）。3 .金融交易的组织方式（1）场内交易方式；（2）场外交易方式；（3）电信网络交易方式。考点四：金融市场的监管（）金融市场本身并不完美，存在“市场失灵”现象，主要表现在：1 .外部性问题；2 .脆弱性问题：3 .不完全竞争问题；4 .信息不对称问题。第二节金融资产与资产管理行业考点一：金融资产（）金融资

5、产：代表未来收益或资产合法要求权的凭证债券类债权关系股权类所有权关系考点二：资产管理（）1 .资产管理特征（1）从参与方来看：委托方和受托方，委托方为投资者。（2）从受托资产来看：主要为货币，一般不包括固定资产等实物资产。（3）从管理方式来看：主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。2 .资产管理的本质（1）一切资产管理活动都要求风险与收益相匹配：（2）管理人必须坚持“卖者有责”；（3）投资人必须坚持“买者自负”。3 .资产管理行业作用（1）有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平（2）帮助投资者进行投资决策（3）资产管理行业创造出广泛的投资产品和

6、服务，满足投资者（4）资产管理行业对金融资产合理定价，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。第三节中国资产管理行业的状况考点一：行业概况（）一、我国资产管理行业的现状1.传统行业：基金管理公司和信托公司2.其他行业：私募机构、证券公司及其资管子公司、期货公司、保险资产管理公司、商业银行二、各类资产管理业务简介1 .基金管理公司及其子公司资产管理业务（1）公募基金：向不特定对象、特定对象累计超过200人的基金。公开募集基金，应当经国务院证券监督管理机构注册，未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。（2）特定客户资产管理业务：业务类型条件单一客户客户初始委托资产不得低于3000万元人民

7、币特定的多个客户(I)特定客户要求：L单个资产初始金额不行低于100万人民币；2.能够识别、判断和承担相应投资风险的自然人、法人、依法成立的组织。(2)单个资产管理计划委托人合计不得超过200人。（3）客户委托的初始资产合计不得低于3000万元人民币，但不得超过50亿元人民币。（3）其他：专项资产管理计划和私募股权基金管理业务2 .私募机构资产管理业务（1）非公开募集的合格投资者累计人数不超过200人。合格投资者（1.3或L2同时满足）：1 .投资于单只私募基金的金额不低于100万元的单位和个人；2 .净资产不低于1000万元的单位；3 .金融资产不低于300万元或最近3年个人年均收入不低于5

8、0万元的个人。“被视为”合格投资投资者：社会保隙基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；依法设立并在基金业协会备案的投资计划：投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员4 .证券公司资产管理业务（1）为单客户办理定向资产管理业务（2）为多个客户办理集合资产管理业务（3）为客户办理特定目的的专项资产管理业务。集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，基本条件包括；具体内容最低要求投资于单只私募基金的金额不得低于100万元类型个人或者家庭金融资产合计不得低于100万元公司、企业等机构净资产不得低于1000万元人民币5 .期货公司资产管理业务（1）单一客户资产管理业务：起始委托资产21

9、00万，不超过200人。（2）特定多个客户资产管理业务5.信托公司资产管理计划（1）信托公司设立集合资金信托计划，应当符合以下要求：委托人受益人单个计划人数单笔委托金额期限受益权划分合格投资者委托人（唯一）50人2300万元21年等额份额备注：合格投资者是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：投资一个信托计划的最低金额不少于100万的自然人、法人或者依法成立的组织；个人或家庭金融资产总计在认购时超过100万元，且能提供相关财产证明的自然人；个人收入在最近3年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近3年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明。6

10、.保险公司、保险资产公司业务7 .商业银行资产管理业务（1）个人理财产品业务（2）私人银行业务：客户类型具体内容私人银行客户金融净资产达到600万元及以上高资产净值客单笔认购理财产品不少于100万元的自然人户个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人个人收入在最近3年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近3年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明考点二：我国资产管理行业的问题及规范发展（）一、我国资产管理行业需要关注的问题1 .资金池操作存在流动性风险隐患2 .产品多层嵌套导致风险传递3 .影子银行面临监管不足4 .刚性兑付使风险仍停留在

11、金融体系5 .部分非金融机构无序开展资产管理业务第四节投资基金简介考点一：投资资金基本概念（）1 .投资基金特征：组合投资、专业管理、利益共享、风险共担。2 .资金投向：既可以是金融资产如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等，也可以是房地产、大宗能源、林权、艺术品等其他资产。3 .投资基金是一种间接投资工具4 .主要当事人：基金投资者、基金管理人和托管人。考点二：投资基金的主要类别（）1 .按照募集方式不同：公募基金和私募基金2 .按照法律形式不同：契约型基金、公司型基金、有限合伙型基金3 .按照运作方式不同：开放式基金和封闭式基金4 .按照投资对象分类：传统投资基金和另类投资基金（1）传统的

12、投资基金：投资于公开市场交易的权益、债券、货币、期货等金融资产的基金。证券投资基金是投资基金中最主要的一种类别，主要投资于传统金融资产。（2）另类投资基金：私募股权基金（PE）：“私人股权投资基金”或“私募股权投资基金”。风险投资基金（VC）:又叫创业基金，主要通过投向那些不具备上市资格的初创期或者小型的新型企业，尤其是高新技术企业。对冲基金：“风险对冲过的基金”，利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险、追求高收益的投资模式。不动产投资基金：以发行权益凭证的方式汇集投资者的资金，由专门投资机构进行不动产投资经营管理。其他另类投资基金：还有一些投资基金投资于大宗商品、黄金、艺术品、红酒、农产

13、品等，一般也采用私募方式，种类非常广泛，外延也很不确定。第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点考点一：证券投资基金的概念（）1 .证券投资基金：指通过公开发售基金份额，将众多不特定对象投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的集合投资方式。2 .证券投资基金在不同国家和地区的称谓：美国一一“共同基金”英国和我国香港地区一一“单位信托基金”欧洲一一“集合投资基金”或“集合投资计划”日本和我国台湾一一“证券投资信托基金”考点二,证券投资基金的基本特点（）1 .集合理财、专业管理2 .组合投资、分散风

14、险3 .利益共享、风险共担4 .严格监管、信息透明5 .独立托管、保障安全考点三：证券投资基金与其他金融工具的比较（）1.基金与股票、债券的差异区别股票债券基金反映的经济关系所有权关系债权债务关系信托关系，是种受益凭证所筹资金的投向直接投资工具直接投资工具间接投资工具投资收益与风险大小高风险、富收益低风险、低收益风险相对适中、收益相对稳健2.基金与银行储蓄存款的差异类别基金银行储蓄存款性质受益凭证表现为银行的负债，是一种信用凭证收益与风险特性存在投资风险投资者损失本金的可能性也很小信息披露程度定期向投资者公布基金的投资运作情况不需要向存款人披露资金的运用情况3.基金与保险产品的差异类别基金保险目的投资工具分散或者转移风险对投资人要求公募基金对投资人没有太多要求根据被保险人的年龄、身体健康等情况来计算变现能力开放式基金可以随时变现不可以随时变现第二节证券投资基金的运作与参