一建考试建设工程经济知识点大全.docx

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1、一建考试建设工程经济知识点大全第一章工程经济资金时间价值的计算及应用复利计算(按年)：F=PQ+i)八n,其中P代表初始投资，n代表第n年末，F代表本利和z(li)n)-l代表复利，i代表当前年利率。(如按季度计算，每个季度的利率为i/4)已知现值P求终值F:F=P*(FP,izn)o复利终值的计算公式:F=PX(l+i)n=P(FPl,n)已知终值F求现值P:P=F*(PF,i,n),其中终值F已知，现值P未知，(PFzi,n)为一次支付现值系数。复利现值的计算公式：P=FX(l+i)-n=F(PF,i,n)已知年金A求终值F:年金终值就是在已知等额收付款金额、利率、计息期数时，考虑货币的时

2、间价值，计算出的这些收付款到到期时的等价票面金额。年金终值计算公式：F=A*(FA,i,n)=A*(li)n-li已知年金A求现值P年金现值就是在已知等额收付款金额、未来本利、利率、计息期数时，考虑货币时间价值，计算出的这些收付款到现在的等价票面金额。年金现值计算公式：P=A*(PA,i,n)=A*l-(l+i)-ni复利半年计息一次的有效利率：i=(l+rm)m-l,其中r为年利率,m=2o之后按复利计算公式计算。名义利率是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率。有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率。名义利率只反映了资金在一定期限后的表面收益，而有效利率则反映

3、了资金的实际时间价值，两笔绝对金额不相等的资金，在不同时间点，如果在某个时间点上是等值的，则在利率不变的情况下，两笔资金在其他时间点上也是等值的。影响资金时间价值的因素有资金的使用时间、资金数量的多少、资金投入和回收的特点、资金的周转速度。影响资金等值的因素有三个：资金数额多少、资金发生时间长短、利率大小，其中利率是关键因素，一般等值计算中以同一利率为依据。对等额支付系列现金流，只有计息周期与收复周期一致时，才能按照计息期利率计算，否则，只能用收付周期实际利率来计算。复利还款，偿还本息比较：最后一年末还清本息每年年末偿还当期利息，最后一年末还清本金每年年末等额本息还款每年年末等额本金还款，另付

4、当期利息。技术方案经济效果评价动态投资回收期考虑了资金的时间价值，采用基准收益率将各年的净现金流量折现后得出的，因此要比静态投资回收期长。偿债能力指标主要有：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。其中资产负债率、流动比率、速动比率等指标事技术方案偿债能力分析中考察企业财务状况的主要指标。财务净现值（FNPV）是反应技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。技术方案的财务净现值是指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）ic,分别把整个计算期内各年所发生的净现金流都折现到技术方案开始实施时的现值之和。融资后分析应以融资前分析和初步的融资方案为基础，考察技术方案在拟定

5、融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断技术方案在融资条件下的可行性。关于项目盈利能力分析：若财务内部收益率大于或等于基准收益率，方案可行；若投资回收期小于或等于行业标准投资回收期，方案可行；若财务净现值大于或等于零，方案可行；若总投资收益率高于同行业收益率参考值，方案可行。偿债备付率是指在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。总投资收益率是达到设计生产能力的正常年份的年息税前利润总额与方案投资总额的比率。用来衡量整个技术方案的获利能力。投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与

6、技术方案投资的比率。技术方案资本金净利润率（ROE）表示技术方案资本金的盈利水平：ROE=NP/EC,其中EC表示技术方案资本金，NP表示技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均利润，净利润=利润总额-所得税。技术方案的总投资包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金。全部流动资金包括铺底流动资金。流动资金是指项目投产后，为正常生产运营，用于购买原材料、燃料、支付工资及其运营费用等所需的周转资金。铺底流动资金是指项目试运转阶段，用于购买原材料、燃料、支付工资及其运营费等所需的周转资金。前者是正常生产运营，而后者更强调试运转阶段，前者包括后者。资本金可以理解为建设方或者投资方等自己出资的资金，

7、不包括贷款资金、筹集资金等。经济效果评价的基本内容有：技术方案的盈利能力；技术方案的偿债能力；技术方案的债务生存能力。技术方案的偿债能力是指分析和判断财务主体的偿债能力，其主要指标包括借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率等。而财务内部收益率用以评价技术方案的盈利能力。经营性技术方案，经济效果评价主要分析方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。而非经营性技术方案，经济效果评价主要分析方案的财务生存能力。财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标。当财务净现值FNPVO时，说明该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益。财务内部收益率其实质就是使技术

8、方案在整个计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率，它是考察项目盈利能力的相对指标。技术方案的计算期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期。技术方案静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以技术方案的净收益回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间，一般以年为单位。静态投资回收期宜从技术方案建设开始年算起，若从技术方案投产开始年算起，应予以特别注明。资本周转速度越快，静态投资回收期越短，风险越小，技术方案的抗风险能力越强。一般都要求计算静态投资回收期，以反映技术方案原始投资的补偿速度和技术方案投资风险。对于那些技术上更新迅速的技术方案，或者资金

9、相当短缺的技术方案，或未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案，采用静态投资回收期评价特别有实用意义。建设期是指技术方案从资金正式投入开始到技术方案建成投产为止所需要的时间，通常建设期应根据技术方案实施的内容、工程量大小、技术难易以及资金保障程度、实施条件和管理组织等多因素综合研究确定。基准收益率也称为基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。其在本质上体现了投资决策者对技术方案资金时间价值的判断和对技术方案风险程度的估计，是投资资金应当获得的最低盈利水平，它是评价和判断技术方案在财务上是否可行和技术方案比选的主要依据。在每年现金流量

10、固定的情况下，折现率越大，财务净现值越小，财务内部收益率不变。投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率，除了应考虑在中国境外投资的技术方案财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素外，还应根据自身的发展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本、投资风险、通货膨胀等因素综合测定。基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本，这样才能使资金得到有效的利用。资金成本是为取得资金使用权所支付的费用，主要包括筹资费和资金的使用费。如技术方案完全由企业自有资金投资时，可参考的行业平均收益水平可以理解为一种资金的机会成本。利息备付率也称已获利息倍数，指在技术方案借款偿还期内各年企

11、业可以用于支付利息的息税前利润与当年应付利息的比值。利息备付率应分年计算，它从付息资金来源的充裕性角度反映企业偿付债务利息的能力，表示企业使用息税前利润偿付利息的保证倍率。偿债备付率低，说明偿付债务本息的资金不充足，偿债风险大。正常情况下应当大于1,并结合债权人的要求确定。根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于2,而且需要将该利息备付率指标与其他同类企业进行比较，分析决定本企业的指标水平。FNPV（t）O与FIRRt是等效的经济效果评价指标。技术方案计算期和各期现金流量确定的情况下，财务净现值FNPV与折现率ic之间是递减的变化关系,即ic越大则计算出的FNPV越小。技术

12、方案不确定性分析盈亏平衡分析是通过计算技术方案达产年盈亏平衡点（BEP）,分析技术方案成本与收入的平衡关系，判断技术方案对不确定性因素导致产销量变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点（BEP）的表达形式有多种，可以用绝对值表示，如以实物产销量、单位产品售价、单位产品的可变成本、年固定总成本以及年销售收入等表示的盈亏平衡点；也可以用相对值表示，如以生产能力利用率表示的盈亏平衡点。根据成本费用与产量(或工程量)的关系，可以将技术方案总成本费用分解为可变成本、固定成本和半可变(或半固定)成本。固定成本包括生产人员的基本工资、设备折旧费和管理费；可变成本是随产品产量的增减而成正比例变化的各项成本，如原

13、材料，燃料，动力费，包装费和计件工资等。销售收入线与总成本线的交点是技术方案盈利与亏损的转折点，这个转折点被称为盈亏平衡点(BEP),也叫保本点。表明技术方案在此产销量下总收入和总成本相等，既没有利润，也不发生亏损。盈亏平衡生产能力利用率：BEP(%)=BEP(Q)/Qd,其中Qd表示正常产销量或技术方案设计生产能力,BEP(Q)为盈亏平衡点的产销量。敏感性分析的目的在于寻求敏感因素，可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。敏感度系数：SAF=指标变化率/因素变化率=OAA)(AFF),其中。F/F)表示不确定因素F的变化率，(AA/A)表示不确定因素F发生AF变化时，评价指标A的相应的变化率z

14、SAF0表示评价指标与不确定因素同方向变化，SAF0表示评价指标与不确定因素反方向变化，ISAFl越大表面指标A对于不确定因素F越敏感，反之则约不敏感。如果进行敏感性分析的目的是对不同的技术方案进行选择，一般应选择敏感程度小.承受风险能力强.可靠性大的技术方案。根据不确定因素原来的评价指标值和变动后的评价指标值，画出直线。这条直线反应不确定因素不同变化水平时所对应的评价指标值，横轴为不确定因素变化幅度，纵轴为财务净现值(FNPV)。每一条直线的斜率反应技术方案经济效果评价指标对该不确定因素的敏感程度，斜率越大敏感程度越高。技术方案现金流量表编制投资现金流量表是以技术方案建设所需的总投资作为计算

15、基础，反应技术方案在整个计算期(包括建设期和生产运营期)内现金的流入和流出、净现金流量。投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算依据，用以计算技术方案投资各方财务内部收益率。投资各方现金流量表中，现金流出由实缴资本、租赁资产支出、进项税额、应纳增值税和其他现金流出构成。资本金现金流量表是以技术方案资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力。财务计划现金流量表反应技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动所产生的现金流入和流出，用于计算净现金流和累计盈余资金，考察资金

16、平衡和余缺情况，分析技术方案的财务生存能力，即分析技术方案是否能为企业创造足够的净现金流量维持正常运营，进而考察实现财务可持续性的能力。在财务计划现金流量表中的经营活动净现金流量包括:营业收入、增值税销项税额、补贴收入等。经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出或经营成本二外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用关于技术方案资本金的出资方式，以工业产权和非专利技术价出资的比例一般不超过项目资金总额的20%,国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。城市维护建设税.教育附加税.地方教育附加税，以增值税和消费税为税基乘以相应的税率计算。其中城市维护建设税率根据技术方案所在地不同有三个等级，市区为7%,县嘛口镇为5%,市区、县麻口镇以外为1%；教育