集团公司十四五投资专项规划（保障措施部分）.docx

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1、集团十四五投资专项规划（保障措施部分）第三章投资管理措施投资管理基于投资项目的内部控制和管理，为了进一步明确投资主体责任，防范投资风险，保障投资安全，提高投资效益投资严格按照“计划管理、分级授权、过程监督、评价考核”的原则而进行管理。3.1制订投资项目选择的基本原则（一）战略统一原则：必须符合国家和省市产业政策、集团总体发展战略和企业自身发展战略。（二）科学决策原则：必须充分调研，规范论证，集体决策，确保投资质量。（三）风险控制原则：必须充分考虑政治环境、法律政策、市场、技术、经营和财务等各类风险因素，积极采取多种避险措施，防范和降低投资风险。（四）效益优先原则：股权投资项目出资额的税后内部收

2、益率（股权收购项目包括股权收购款和对项目的股本金投入）至少须高于同期五年期银行贷款基准利率3个百分点（投资收益水平受政府监管的按政府监管要求）；同时，不能低于行业当年平均收益率（相应行业平均收益率参照当年财政部或国务院国资委发布的数据）；动态投资回收期应不长于8年。参股投资的，须在现行规定下提高项目收益率和投资回收期标准，并预设完备可靠的退出机制。3. 2严格和规范投资项目过程管理（一）投资预算作为集团全面预算管理的重要组成部分，应遵循集团全面预算管理的总体要求。（二）规范项目投资项目决策审批流程，属于“三重一大”范围的事项决策必须经集团党委常委会研究讨论后，逐级由集团总经理办公会、董事会做出

3、决定。（三）确保投资项目审批文件的完整性和可行性，执行投资项目的所属企业原则上以投资项目可行性分析报告中的经济测算为参考制订预算，预算指标原则上应不低于可行性分析报告中的经济测算。投资项目经批准后，由集团投资项目发起部室、集团所属企业负责实施，相关职能管理部室等部室负责监督、支持投资项目的实施。3.3严格执行投资项目后评价管理集团投资项目发起部室或集团所属企业应加强投资项目执行跟踪管理。对执行情况与可行性研究报告内容差距较大的项目，应分析原因，提出整改措施，并报告集团相关职能部室。项目运营一段时期后应开展项目后评价，以便不断完善投资决策机制，提高项目成功率及投资收益，总结投资经验,为后续投资活

4、动提供参考价值，提高投资管理水平。第四章投资体系建设“十四五”期间，集团将围绕核心业务开展增量业务培育与布局，建设投融资平台，打造投资并购体系，以投资并购强化核心主业的市场占有率及影响力，推动增量业务发展的目标，构建“高精尖”产业体系。4.1搭建“集团+企业”两级投资体系搭建“集团+企业”的两级投资体系。集团层面将更加注重核心业务并购与上市企业并购，更加注重前瞻性、战略性项目布局，按照宜控则控、宜参则参的原则，以战略并购为主，同时对于产业链上的具有核心关键技术或在前瞻性产业布局方面具有深远影响的标的企业，择机择时进行参股布局；构建包括投资基金、孵化器、研究院所及创新服务在内的平台，围绕科技成果

5、产业化，实施核心团队股权激励，促进科技成果市场化转化；通过引入的社会资本发挥纽带作用，为科技成果、产品提供更多的应用场景，为企业发展赋能。二级企业要以“领先”技术与产品的合资与股权并购的方式进行产业布局。XX科技股份公司要以业务上市为目标，从纵向和横向两个维度，以股权投资并购为手段，加强产业链上下游的业务整合以及拓展主业边界，实现技术合作、产业布局以及项目储备，为IPO及IPO后快速发展打好基础；电力电子与自动化业务，要通过技术合作与引进、资本合作等方式，加快产品业务结构调整、转型升级；研究院、孵化器公司要围绕科技孵化、成果产业化，构建市场化的激励体系，通过技术合作与引进、资本合作等方式加强优

6、质种子项目的培育和输送；孵化器公司要完善投资能力建设，建立与孵化目标规模相匹配的孵化投资能力。4. 2探索设立产业基金充分发挥集团产业聚集、应用场景资源丰富和资本运作能力强的优势，围绕集团产业发展需求，探索设立产业基金开展股权投资并购，有效聚集资源要素，以更加灵活的方式先行先试，为集团直投培育和遴选项目，拓展业务边界，降低投资风险。产业基金设计为兼具母基金和直投基金功能的混合型基金，重点聚焦新型传感器、智能测量仪器仪表、高端电力电子装备及军工、智能制造、集成电路辅助设备、生命科学、节能环保等硬科技产业，布局高精尖及“专精特新”创业项目，重点关注产业上下游优质企业，投资产业发展中不同阶段的项目，

7、发挥资本杠杆作用，撬动更多行业及社会资源推动集团产业发展。4.3 建设投资能力（一）拓展投资渠道拓宽投资并购项目渠道，构建并完善投资项目库，不断丰富项目来源，并按照不同行业不同产业及所处不同阶段进行分类整理和跟踪。项目来源渠道包括但不限于：集团的产业化项目库、种子项目库；建立战略合作关系的PE、FA.券商投行、投资公司等中介机构；各级政府、产业园区相关部门；上下游企业、业内领先企业、行业专家；一二级市场、北交所及其他资本市场以及对细分赛道的研究和调研。研究出台项目拓展奖励办法。（一）建立投资专家库建立集团投资专家库。从行业协会学会、企业、PE、券商投行、FA、律所、会计师事务所、高校、科研院所

8、等遴选专家，充分发挥外部专家智库对集团投资并购工作的指导作用。（三）建设投资并购团队建设与集团资本运作期望相匹配的投资并购团队，提升项目开发、筛选、运作、风控能力。对照私募基金、投资公司，通过市场化招聘、内部培训等方式，建立培养必要的专业的投资管理团队，完善吸引力和竞争力的薪酬体系和激励制度。（四）提升投研能力加强行业研究能力建设，不断提升行业研究水平。结合集团“十四五”战略规划，通过长期视角、深度研究、独立判断，深耕产业投资并购，选取主营业务领域产业进行行业研究，每年完成不少于两份行业研究报告，发现潜在投资机会，提供投资并购布局建议。（五）打造投资品牌及影响力建立与具有协同效应的知名财务投资

9、机构、财务顾问及行业协会等的联系，积极参加项目路演，逐步提升在产业投资领域的影响力，打造在产业投资领域的品牌，为后续优质标的资源获取及议价竞争力提供支持。（六）加强风险防控开展投资业务应更加重视品牌声誉的维护，严格控制投资管理业务的合规性，持续强化风控能力建设。持续提升内部管理水平，严格执行国家法律法规、相关政策、行业监管要求，规范开展各项经营活动，把风险防控摆在头等重要的位置。不断健全风险管理机制，通过完善制度建设、加强风控意识教育，深化业务风险评估等工作，提升风险管理水平。（七）搭建投后管理体系从保障集团股东利益与集团投资项目规划的落实执行到位为原则，投后管理体系可分为监管类与增值服务类。

10、监管类角度采取措施包括但不限于：对被投企业派驻董事、定期收集被投企业财务报表并分析，重大法务事项跟踪等；增值服务采用方法包括：被投企业行业前沿技术、商业模式、行业发展趋势、竞争现状、内部治理等咨询，人力、市场、资本等资源对接等。4.4 完善制度体系制订股权投资绩效考核奖励办法，充分调动投资并购岗位员工及为投资项目搭建的临时投资项目组成员的积极性、主动性和创造性，保障投资专项规划的落实执行；梳理细化股权投资并购工作流程，针对项目开发、立项审批、中介选聘、尽职调查、签约、出资及交割等阶段，制订股权投资并购过程标准文件、指引及实施细则；梳理细化投后工作流程,按照监管类、增值服务类制定相关标准文件、指引及实施细则，制订并实施投后绩效考核奖励办法；完善投资标准模型,逐步探索投资并购标准，针对不同行业不同阶段建立对应的投资并购模型。