同德化工：广灵县同德精华化工有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告.docx

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1、本资产评估报告依据中国资产评估准则编制内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权所涉及的广灵县同德精华化工有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中水致远评报字2023第070054号（评估报告共1册，第1册）中水致远资产评估有限公司二0二三年十二月二H一日目录声明2摘要4正文6一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况6二、评估目的11三、评估对象和评估范围11四、价值类型15五、评估基准日15六、评估依据16七、评估方法21八、资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用23九、收益法的具体评估方法应用37十、评估程序实施过程和情况

2、39十一、评估假设42十二、评估结论44十三、特别事项说明47十四、评估报告使用限制51十五、评估报告日52资产评估报告附件54声明一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。三、资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构

3、和个人不能成为资产评估报告的使用人。四、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。五、资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。六、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。七、本资产评估机构及资产评估评估专业人员与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期

4、的利益关系，对相关当事人不存在偏见。八、我们已对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。九、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权所涉及的广灵县同德精华化工

5、有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中水致远评报字2023第070054号摘要中水致远资产评估有限公司接受内蒙古生力民爆股份有限公司的委托，对内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权所涉及的广灵县同德精华化工有限公司在评估基准日2023年10月31日的股东全部权益的市场价值进行了评估。现将本资产评估报告的主要内容摘要如下：一、评估目的：内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权，中水致远资产评估有限公司接受内蒙古生力民爆股份有限公司的委托，对上述经济行为所涉及的广灵县同德精华化工有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行评估，为

6、该经济行为提供一种价值参考。二、评估对象和范围：评估对象为广灵县同德精华化工有限公司的股东全部权益价值。评估范围为经过审计后的广灵县同德精华化工有限公司的全部资产和负债。于评估基准日2023年10月31日，广灵县同德精华化工有限公司资产总额为26,068.31万元，负债总额账面值为1,206.43万元，所有者权益账面值为24,861.88万元。三、价值类型：市场价值。四、评估基准日：2023年10月31日Q五、评估方法：采用资产基础法和收益法两种评估方法，评估结论采用收益法的评估结果。六、评估结论：经评估，于评估基准日2023年10月310,广灵县同德精华化工有限公司股东全部权益的市场价值为2

7、8,565.48万元人民币，金额大写：人民币贰亿捌仟伍佰陆拾伍万肆仟捌佰元整。七、评估报告使用有效期：根据有关规定，本报告评估结论有效使用期为一年，即自2023年10月31日至2024年10月30日。八、对评估结论产生影响的特别事项说明：在使用本评估结论时，提请评估报告使用人关注报告正文中的评估假设和限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响，并在使用本报告时给予充分考虑。以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权所涉及的广灵县同德精华化工有限公司股东全部权益价值项目资产评

8、估报告中水致远评报字2023第070054号正文内蒙古生力民爆股份有限公司：中水致远资产评估有限公司接受内蒙古生力民爆股份有限公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法两种评估方法，按照必要的评估程序，对内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权所涉及的广灵县同德精华化工有限公司股东全部权益在2023年10月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况（一）委托人概况企业名称：内蒙古生力民爆股份有限公司（以下或简称“生力民爆”

9、）统一社会信用代码：91150622MA0MXCJL2B住所：准格尔旗薛家湾镇巴汉图村法定代表人：鲁金喜企业类型：股份有限公司（非上市、自然人投资或控股）注册资本：6000万元人民币成立日期：2016年04月01日营业期限：2016年04月01日至2099年12月31日经营范围：民用爆炸物品生产；民用爆炸物品销售；道路危险货物运输；危险废物经营；纸制品制造；纸制品销售；纸和纸板容器制造；塑料制品制造；塑料制品销售；针织或钩针编织物及其制品制造；非居住房地产租赁；住房租赁（二）被评估单位概况1、企业基本情况公司名称：广灵县同德精华化工有限公司（以下或简称：“广灵同德”）统一社会信用代码：9114

10、0223599894329Q住所：广灵县蕉山乡洗马庄村法定代表人：张云升公司类型：其他有限责任公司注册资本：伍仟万圆整成立日期：2012年05月07日营业期限：2012年05月07日至无固定期限经营范围：生产、销售乳化炸药（胶状）、粉状乳化炸药（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2.被评估单位基准日股东及股权结构截至2023年10月31日，广灵同德股东及持股比例如下：金额单位：人民币万元序号股东名称出资额股权比例（）1山西同德化工股份有限公司40008()2深圳前海市方国能资产管理有限公司100020合计50001003.历史沿革广灵同德成立于2012年5月，由山西同德化工

11、股份有限公司（以下或简称“同德化工”）和山西广灵精华化工集团有限公司（以下或简称“精华集团”）共同出资组建，成立时公司注册资本为100万元。公司设立时的股权结构如下：金额单位：人民币万元序号股东名称出资额股权比例（）1山西同德化工股份有限公司80802山西广灵精华化工集团有限公司2020合计1001002012年10月，根据相关主管部门整合民爆企业的要求，广灵同德收购精华集团的民爆业务并将其业务整体注入公司。2012年12月，经公司股东会决议通过，同意将注册资本由100万元增加至5000万元。对上述增资事项，山西兴华会计师事务所（有限公司）出具了验资报告（晋兴华验字2012第OOO8号）。本次

12、增资完成后各股东出资额和出资比例情况如下：金额单位：人民币万元序号股东名称出资额股权比例（）1山西同德化工股份有限公司4000802山西广灵精华化工集团有限公司100020合计50001002023年1月，根据山西省太原市迎泽区人民法院协助执行通知书（2022）晋0106执恢579号文件，关于深圳前海南方国能资产管理有限公司与山西广灵精华化工集团有限公司借款合同纠纷执行一案，由广灵县行政审批服务管理局协助执行：解除山西广灵精华化工集团有限公司持有的广灵同德20%股权的查封；将山西广灵精华化工集团有限公司持有的广灵同德20%股权过户至深圳前海南方国能资产管理有限公司名下。经上述股权过户后，广灵同

13、德股东及持股比例如下：金额单位：人民币万元序号股东名称出资桢股权比例（）1山西同德化工股份有限公司40008()2深圳前海南方国能资产管理有限公司100020合计5000100截至评估基准日2023年10月31日，广灵同德股权结构未发生变化。注：评估基准日后2023年11月13日，同德化工与深圳前海南方国能资产管理有限公司共同签署了股权转让协议，同德化工受让深圳前海南方国能资产管理有限公司持有的广灵同德20%股权，并于2023年11月30日办理工商变更登记，本次股权转让完成后，广灵同德成为同德化工的全资子公司。4 .公司组织架构广灵同德采取总经理负责制，公司下设办公室、财务科、技质科、安保科、

14、供应科、销售科、市场开发科、生产科、仓储科等科室部门。5 .截止评估基准日和前三年主要经营状况（1）主要经营业务情况广灵同德成立于2012年5月，是同德化工控股子公司，成立之初由同德化工和精华集团共同出资成立，现在为同德100%控股的全资子公司。公司成立后收购了精华集团的民爆业务并进行生产运营。公司业务前身具有近30年的民爆行业从业资历。企业连年被评为山西省质量信誉AAA级企业，拳头产品乳化炸药连续多年被评为山西省名牌产品。销售网络覆盖了全省各地，辐射到冀、陕、蒙周边地区。连年被省民爆局、市县安监局评为安全生产先进企业。广灵同德建有地面混装车生产线、M型乳化炸药大产能微机控制生产线，新建乳化镀

15、油生产线，自动化程度高，工艺先进，安全可靠，是国内目前较先进的生产线。公司粉状乳化炸药采用南京理工大学II型粉状乳化炸药生产技术，使用先进的喷雾制粉工艺，是国内目前科技含量较高的一种工业粉状乳化炸药。乳化铁油为目前公司主推产品，性能强，价格优势明显。(2)财务和经营状况评估基准日及历史年度资产、负债及财务状况：金额单位：人民币万元项目2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2023年10月31日总资产25,645.1424,933.4126,512.6626,068.31负债3,026.481,452.932,199.751,206.43所有者权益22,618.6723,480.4824,312.9124,861.88项目2020年度2021年度2022年度20