第6讲指标分析.ppt

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1、 第6讲 指标分析主要内容n指标概述nMA指标nMACD指标nKDJ指标nBIAS指标nBOLL指标（线）一、技术指标概述一、技术指标概述n1.技术指标的含义技术指标的含义n技术指标就是将股票价格、成交量等价格信息技术指标就是将股票价格、成交量等价格信息经过计算处理后经过计算处理后,用以判断股票未来的价格走势。用以判断股票未来的价格走势。n技术指标的分析应用更多地是从数理分析的角技术指标的分析应用更多地是从数理分析的角度来进行，例如从价格波动的幅度、方向，与度来进行，例如从价格波动的幅度、方向，与平均价格的差距大小，成交数量的变化趋势，平均价格的差距大小，成交数量的变化趋势，市场中涨跌股票的情

2、况，与某一标准参考价格市场中涨跌股票的情况，与某一标准参考价格差距的分布状况等等差距的分布状况等等一、技术指标概述一、技术指标概述n2.技术指标应用时主要考虑以下技术指标应用时主要考虑以下6个方面：个方面：n指标的背离指标的背离n指标的交叉指标的交叉n指标的高低指标的高低n指标的形态指标的形态n指标的转折指标的转折n指标的盲点指标的盲点一、技术指标概述一、技术指标概述n3.应用技术指标应注意的问题应用技术指标应注意的问题n忌照搬教科书结论；忌照搬教科书结论；n技术指标经常有失效的时候；技术指标经常有失效的时候；n可选择可选择46个技术指标为主进行分析个技术指标为主进行分析。二、移动平均线（二、

3、移动平均线（MA）移动平均线（简称移动平均线（简称均线均线（MAMA）也称均线理论，）也称均线理论，作为投资大师作为投资大师葛兰维尔葛兰维尔的得意杰作，是现有技术的得意杰作，是现有技术分析方法中最重要、最有效和最具有可操作性的分析方法中最重要、最有效和最具有可操作性的分析工具之一分析工具之一（一）均线概述（一）均线概述均线（均线（MAMA）也称移动平均线，均线理论作为投资）也称移动平均线，均线理论作为投资大师大师葛兰维尔葛兰维尔的得意杰作，是现有技术分析方法的得意杰作，是现有技术分析方法中最重要、最有效和最具有可操作性的分析工具中最重要、最有效和最具有可操作性的分析工具之一之一核心思想核心思想

4、通过移动平均的方法来消除股价通过移动平均的方法来消除股价变动的偶然性因素，以发现股价变动的偶然性因素，以发现股价变动的趋势变动的趋势二、移动平均线（二、移动平均线（MA）均线概念均线概念所谓均线是指根据一定的计算所谓均线是指根据一定的计算方法，将连续一段时间内平均方法，将连续一段时间内平均收盘价连成连续的线收盘价连成连续的线。移动平均线移动平均线(MA)(MA)计算方法就是求连续若干天市场价格计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用通常采用收盘价收盘价)的的算术平均算术平均。n单位时间移动平均线单位时间移动平均线=n单位时间股价收盘价之和单位时间股价收盘价之和/n单位时间单位时间天数天数n

5、n就是就是MAMA的参数。的参数。10 10 日的移动平均线常简称为日的移动平均线常简称为10 10 日线日线(MA(10)(MA(10)，同理我们有，同理我们有5 5 日线、日线、20 20 日线等概念。日线等概念。一般的行情软件一般的行情软件，投资者都可以进行调整。，投资者都可以进行调整。均线的参数在均线的参数在K K线图的上端，注意线图的上端，注意不同颜色的均线代表的参数不同颜色的均线代表的参数 n其计算方法是：其计算方法是：nn单位时间移动平均线单位时间移动平均线=n单位时间股价收盘价之单位时间股价收盘价之和和/n单位时间单位时间n（以10日移动平均线为例）n把第1天至第10天的收盘价

6、加总，然后除以10的商为第一个点，再从第2 天至第11天的收盘价加总，再除以10得的商为第二个点，依次类推，把这些点连成的线就是移动平均线。均线实质均线实质由图形可看出，均线和由图形可看出，均线和K K线运动方向线运动方向是一致的，只是周期越长越平滑是一致的，只是周期越长越平滑均线方向代表了计算期内股票价格的运动趋势均线代表了计算期内市场投资者的平均成本 均线实质均线实质均线代表了计算期内多空双方力量的均衡点。这一点很好理解，道氏理论认为收盘价即是一个交易日内多空双方的均衡点，均线值是收盘价的平均值自然就代表了多空双方在计算期内的均衡点。这可以帮助投资者理解为什么通常股价在均线位上方时股价会上

7、涨、股价在均线位下方时股价会下跌。从图中可以看出，当股价下降时，股价在均线下方运动，这是因为空方占优，故而能将股价拉到多空双方均衡位（即均线）以下；反过来，当股价上升时，多方占优，故而能将股价拉到多空双方均衡位（即均线）以上。这种关系表明，均线的确代表了计算期内多空双方的均衡点。n均线主要用于观察股价变动的趋势，是进行买入或卖出的指导或参考。n这种方法避免了不规则或偶然性因素对股价的影响，使股价曲线变得圆滑，从而清晰地显示股价的变动倾向，是对K线图的重要补充，二者结合使用不仅可以观察股价运动的动态过程，还可指明买卖时机，是常用的技术分析方法之一。五天线，周线十天线，半月线20天线，月线30天线

8、，月线或生命线120天线，半年线n（二）移动平均线的种类（二）移动平均线的种类n移动平均线可分为短、中、长三类移动平均线可分为短、中、长三类n（注意：长短期（注意：长短期MA的划分有时是相对而言的，如的划分有时是相对而言的，如5天、天、10天虽说都是短期均线，但天虽说都是短期均线，但10天相对天相对5天来说，天来说，就是长线。）就是长线。）n1、短期移动平均线主要有：、短期移动平均线主要有：n（1）5日移动平均线日移动平均线n股市每周有股市每周有5个交易日，因此选取个交易日，因此选取5日的价格为样本，能日的价格为样本，能与周与周K线吻合，相互印证。该移动平均线和股价最靠近，线吻合，相互印证。该

9、移动平均线和股价最靠近，最为敏感，上下起伏最大反映股价变动方向的功能最突最为敏感，上下起伏最大反映股价变动方向的功能最突出。出。n（2）10日移动平均线日移动平均线n这是目前投资者广泛使用的移动平均线之一，具有灵这是目前投资者广泛使用的移动平均线之一，具有灵敏性，又有很强的过滤功能，能在一定程度上反映股价敏性，又有很强的过滤功能，能在一定程度上反映股价短期的成本与变动方向。短期的成本与变动方向。n2、中期移动平均线主要有、中期移动平均线主要有n（1）20日移动平均线日移动平均线n又称月线月线，是进行中短期投资的重要参考，经过股市的实践考验，预测股市的准确性较高，尤其是在股市趋势尚不明朗之前，能

10、较早地显示股市的运动方向。n（2）30日移动平均线日移动平均线n这是一条十分重要的移动平均线，被称为“生命线生命线”。也就是说只要股价站在该移动平均线之上，股市就有上涨的希望；如果该线失守，股价位于该移动平均线下方，则股价很可能下跌。它是重要的支撑线和阻力线。n（2）60日移动平均线日移动平均线n也称为季线季线，反映了市场上最近3个月的平均持股成本，对预测股市中期发展趋势具有重要意义。n3、长期移动平均线长期移动平均线n（1）120日移动平均线n也叫半年线半年线，反映了最近半年以来投资者的平均持成本，为机构大户所注意，也是较为重要的移动平均线。n（2）250日移动平均线n也叫年线年线，反映了最

11、近一年来投资者的平均持股成本，为机构大户所注意，也是较为重要的移动平均线。n小结：小结：n一般来说短期移动平均线比较敏感，也更贴近市场价格实际的波动情况，而中长期移动平均线则实为迟钝，但更能清晰地、准确地反映出长时间的大趋势。n n（三）移动平均线的特性（三）移动平均线的特性n1、趋势的特性、趋势的特性nMA能表示出股价趋势的方向。移动平均线向上，表明趋势向上；移动平均线向下，表明趋势向下。n2、稳定性和滞后性、稳定性和滞后性n短期内短期内MA的变化不大，不被暂时的价格波动所的变化不大，不被暂时的价格波动所影响，但也可能因此滞后于价格趋势的改变。影响，但也可能因此滞后于价格趋势的改变。n3、助

12、涨、助跌性和支撑压力性。、助涨、助跌性和支撑压力性。n当移动平均线处于上升阶段时，其对股价具有助涨功能，当股价从移动平均线上方回落至移动平均线附近时，对股价具有支撑作用，促使股回升。反之，则促使股价下降。均线的功能均线的功能 n（四）移动平均线的应用（四）移动平均线的应用n1.(1.(单均线的应用（葛兰维尔八大法则单均线的应用（葛兰维尔八大法则)n2.2.均线的组合运用均线的组合运用n（四）移动平均线的应用（四）移动平均线的应用n1、一条移动平均线的用法（股价与均线）、一条移动平均线的用法（股价与均线）n（1）股价由下往上穿越移动平均线时，是买进信号；n（2）当股价由上往下穿越移动平均线时，是

13、卖出的信号。n经典的应用是葛兰维尔（葛兰维尔（Granville）法则）法则美国著名投资专家格兰维尔创造的均线八项法则可谓是均线美国著名投资专家格兰维尔创造的均线八项法则可谓是均线的精华。自从该法则问世以来，全球移动平均线使用者无不的精华。自从该法则问世以来，全球移动平均线使用者无不视其为赢家的法宝。视其为赢家的法宝。八大法则中的前四条是用来研判买进时机，后四条是研判卖八大法则中的前四条是用来研判买进时机，后四条是研判卖出时机。出时机。葛兰维尔法则葛兰维尔法则4买买4卖图：卖图：n1）买进信号买进信号n（1）平均线从下降逐渐走平，且有往上抬头迹象，而股价从平均线的下方突破平均线时。n（2）股价

14、走在平均线之上，突然下跌但未跌破平均线，又再度上升，此为买进信号。n（3）股价虽一度跌至平均线之下，但平均线仍在上扬且股价不久恢复到平均线之上，仍为买进信号。n（4）股价跌破移动平均线后连续暴跌，远离平均线时，很可能会向平均线弹升，这也是买进信号。2）卖出信号：）卖出信号：n（1）股价上穿平均线，并连续暴涨远离平均线；n（2）平均线从上升开始走平，股价从上向下跌穿平均线；n（3）股价趋势在均线下方，反弹回升，但未能有效上穿平均线，同时平均线在反转向下变动；n（4）股价连续下跌远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降。葛兰维尔八大法则葛兰维尔八大法则买、当平均线从下降逐买、当平均线从下降逐渐

15、转为盘局或上升，而渐转为盘局或上升，而价格从平均线下方突破价格从平均线下方突破平均线，为买进信号。平均线，为买进信号。葛兰维尔八大法则葛兰维尔八大法则买买2 2、当价格虽跌破平均、当价格虽跌破平均线，但又立刻回升到平线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍均线上，此时平均线仍然保持上升势态，还为然保持上升势态，还为买进信号。买进信号。葛兰维尔八大法则葛兰维尔八大法则买买3 3、当价格趋势线走在、当价格趋势线走在平均线上，价格下跌并平均线上，价格下跌并未跌破平均线并且立刻未跌破平均线并且立刻反转上升，亦是买进信反转上升，亦是买进信号。号。葛兰维尔八大法则葛兰维尔八大法则买买4 4、当价格突然暴跌

16、，、当价格突然暴跌，跌破平均线，且远离跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹平均线，则有可能反弹上升，亦为买进信号。上升，亦为买进信号。葛兰维尔八大法则葛兰维尔八大法则卖卖、当平均线从上升、当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。为卖出信号。葛兰维尔八大法则葛兰维尔八大法则卖卖、当价格虽然向上、当价格虽然向上突破平均线，但又立刻突破平均线，但又立刻回至平均线以下，此时回至平均线以下，此时平均线仍然保持持续下平均线仍然保持持续下跌势态，还为卖出信号跌势态，还为卖出信号。葛兰维尔八大法则葛兰维尔八大法则卖卖、当价格趋势线走、当价格趋势线走在平均线下，价格上升在平均线下，价格上升却并未突破平均线且立却并未突破平均线且立刻反转下跌，亦是卖出刻反转下跌，亦是卖出信号信号（压力下跌）（压力下跌）葛兰维尔八大法则葛兰维尔八大法则卖卖4 4、当价格突然暴涨，当价格突然暴涨，突破平均线，且远离平突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回均线，则有可能反弹回跌，亦为卖出信号。跌，亦为卖出信号。（牵引作用）（牵引作用）2.2.均线的组合运用