公募基金三季度报五大精华看点.docx

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1、公募基金三季度报五大精华看点公募基金三季报公布完毕，针对主动型偏股基金（普通股票型、偏股混合型、平衡混合型与灵活配置型），投资者比较关注的是：1）三季度哪些基金最受投资者追捧？2）行业、个股配置有何新动向？3）港股配置步伐是否加快？4）基金持股拥挤度下降了吗？5）股票仓位变动有何特点？最受追捧的主动型偏股基金2022年三季度，A股表现低迷，6446只偏股主动型基金（ABC类分开统计）合计出现709.5亿份净赎回，仅有2180只基金获得净申购，约占1/3,其中有10只基金净申购份额超过12亿份。获净申购最多的10只主动型偏股002117.OF广发安享C10003835.OF320007.OF11

2、0005.OF007130.OF519994.OF004011.OF014412.OF003096.OF鹏华沪深港新兴成长诺安成长易方达积极成长中庚小盘价值长信金利趋势A华泰柏瑞鼎利C招商核心竞争力A中欧医疗健康C24.(23.(19.(14.-序号代码简称净申购I嘉实安益C003187.OF32.e1当红基金经理蔡嵩松、葛兰管理的产品，三季度尽管出现大幅回撤，仍获得基民踊跃申购，诺安成长、中欧医疗健康C净申购份额分别为23.02亿份、12.28亿份，显示投资者对半导体、医药赛道长期前景不悲观。嘉实安益C、广发安享C和华泰柏瑞鼎利C三季度股票仓位均低于13%,属于实施“固收+”策略的中低风险基

3、金。上述10只基金，有4只基金属于基金“C类份额”，这类基金多数不收取申购、赎回费，对短期布局的投资者比较有吸引力。按照基金经理统计，所管理主动型偏股基金合计获得净申购最多的五位如下:所管理主动型偏股基金获净申琥基金经理净申加嘉实基金赖礼辉华泰柏瑞基金郑青中欧基金葛兰长信基金高远诺安基金蔡嵩松数据来源：Wind,万得基金增配国防军工，减配新能源面对A股不断回调，主动型偏股基金调仓积极。三季度国防军工、交通运输、房地产和煤炭市值占比相较二季度明显提升，其中国防军工占比从3.3%提升至4.32%,增加超1个百分点；而电力设备（新能源）、医药生物、非银金融与传媒市值占比相较二季度明显回落，其中电力设

4、备从18.76%降至17.61%,回落超1个百分点。重仓股行业分布增减Tol1.02%-0.-1%-Zi Is 煤炭 ，房地产 交通运输 ，国防军工值得一提的是，电力设备、食品饮料和医药生物仍是重仓占比最高的三大行业，与二季报排名相同。统计配置占比升幅最大的四个行业，并筛选出行业内增持股份最多的个股，这四只个股在三季度均录得超过19%的升幅。行业内增持股份最多的，行业代码简称交通运输601975.SH招商南油国防军工600150.SH中国船舶房地产001979.SZ招商蛇口煤炭OOO983.SZ山西焦煤统计配置占比降幅最大的四个行业，筛选出行业内减持股份最多的个股，这四只个股在三季度均录得超过

5、16%的跌幅。行业内减持股份最多的，行业代码简称传媒002027.SZ分众传媒医药生物603259.SH药明康德电力设备601012.SH隆基绿能非银金融300059.SZ东方财富数据来源：Wind,万得基金所持港股市值及比重均显著回落2022年三季度，受高通胀、联储加息、国际局势动荡、经济衰退等多重因素影响，港股大幅回落，主动型偏股基金南下步伐放缓，持有港股市值从二季度的3631.2亿元降至2674.2亿元,占股票市值的比重也从7.85%降至6.73%。（注:基金股票投资中非A股市值算作港股，内含极少量新三板股票及存托凭证，不影响计算结果。）从主动型偏股重仓股港股看，美团、腾讯是重仓基金数量

6、和市值最高的两只股票，分别有304只、200只基金重仓,持有市值分布为287.4亿元、177.8亿元。基金持仓集中度再度回落2022年三季度，主动型偏股基金持股集中度再度回落,持股市值位列前5/10/25/50/100的重仓股占全部重仓股持仓市值的比例分别为14.1%.20.2%.33%、44.9%和59.3%,较上一季度分别降低1.6.2.4、3.3.3.4和3.4个百分点。主动型偏股基金市值前5/10/25/5数据来源：Wind,万得基金近五年，主动型偏股基金持股集中度（拥挤度）最高值在2020年底，市值前100.50大股票市值占比分别达74.3%、59%,随后延续回落态势。今年三季度，前

7、100大市值占比降至近五年最低值。前5/10/25/50大市值占比最低值均发生在2018年底，此后市场重拾升势。股票仓位整体下调统计3036只规模大于1亿元的主动型偏股基金三季股票仓位变化，按照规模排序分五段，各段基金股票仓位均小幅下降。其中，规模在9.3亿元至20.7亿元的基金，仓位下调幅度最为明显，平均下降L23个百分点，仓位下调比例也超过6成，也是各段占比最高的。整体来看，规模超过9.3亿元的基金，仓位下调明显。不同规模主动型偏股基金仓位专规模分段亿元基金数量变动中位第(1,2.5640-0.36%(2.5,4.7587-0.36%(4.7,9.3600-0.29%(9.3,20,760

8、3-0.93%(20.7,613.3606-0.53%数据来源：Wind,万得基金部分基金在三季度进行了比较激进的仓位下调，泰信智选成长A股票仓下调了近80个百分点。东方红启元三年持有A基金经理傅奕翔9月7日新上任，该基金仓位下降了逾30个百分点。不同规模股票仓位降幅最大E规模分段亿元代码简称(1,2.5003333.OF泰信智选成长A(2.5,4, 7 673081. OF西部利得祥运A(4.7, 9, 3 009983. OF永赢港股通品质生活慧选(9.3, 20.刀 009686. OF华夏磐利一年定开A东方红启元三年持有A(20.7,613.3910007.OF数据来源：Wind,万得

9、基金但是，也有些基金在三季度逆势大幅加仓，逢低买入大量股票，其中不乏知名基金经理。广发基金两位名将李巍、林英睿，其管理的广发睿升A、广发鑫睿一年持有A的仓位分别增加了59.86个百分点、29.45个百分点。还有诺安基金的蔡嵩松，在8月接管的基金诺安积极回报A仓位增加了93.11个百分点。不同规模股票仓位升幅最大E规模分段亿元代码简称(1,2.5001706.OF诺安积极回报A(2.5,4,7013936.OF广发睿升A(4.7,9,3013341.OF工银瑞信核心机遇A(9.3,20.7012528.OF广发鑫睿一年持有A嘉实新财富(20.7,613.3002211.OF数据来源：Wind,万得基金转载文章仅为分享，如有侵权请联系删除