财务管理基础财务管理的概念.docx

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1、财务管理根抵第一节财务管理的概念一、财务与财务管理1、财务泛指财务活动和财务关系。前者指企业再生产过程中涉及资金的活动，说明财务的形式特征;后者指财务活动中企业和各方面的经济关系，提醒财务的内容本质。2、财务活动指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。3、财务关系企业和所有者之间的财务关系企业和债权人、债务人之间的财务关系企业和被投资单位之间的财务关系企业和税务机关及行政部门之间的财务关系企业各部门和各级单位之间的财务关系财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,它是利用价值形式对企业再生产过程发展的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管

2、理工作。特点：它是一种价值管理。它既是组织企业一切经营活动的前提，又反映企业全部经营活动的成果。具有综合性的特点。二、财务管理的内容资金筹集和运用的管理，主要是固定资产投资、证券投资，以及流动资金的筹集和运用的管理。资金消耗的管理，即产品本钱形成过程的管理。资金收回的管理，主要是商品销售收入的管理，含产品价格的管理。资金分配的管理，包括企业利润形成和收益分配的管理。创造业财务管理内容图示财务管理的内容：投资决策、筹资决策、利润分配、营运资金管理1、投资决策2、筹资决策3、1流动资产管理现金管理短期投资管应收帐款管存货管理流动负债管理银行借款管理商业信用管理短期融资券管理4、财务管理者的作用与功

3、能具有良好投资工程的企业需要资金，拥有资金的个人与机构需要投资工程。前者成为实际资产realassets）的拥有者或者潜在拥有者；后者构成金融市场上的投资者。财务管理就是要把企业的实际资产与金融市场上的投资者利息起来。财务管理人员是上述二者间的纽带。三、财务管理的几个概念1、筹资：在资本市场向投资者出售金融资产（如借款、发行股票和债券等）而取得资金。2、投资：将筹措的资金购置真实资产（如固定资产、流动资产等）用于企业生产经营。3、分析：等筹措现金流量与投资现金流量发展比照分析。4、再投资：将投资或者生产经营产生的现金流量（税后利润的）一局部用于再投资，即扩大再生产。5、分红付息：将局部税后利润

4、以利息、股息或者红利的形式分配给债权人、股东,即将经营活动产生的局部现金回流到投资者手中。四、财务管理预会计核算1、mD以货币为计量单位，系统而有效地记录、分类、汇总仅限于财务方面的交易和事项的过程,及其解释其结果的一种应用技术。2）会计活动的根本程序确认一计量一报分析解释会计分为财务会计与管理会计3）财务会计:对外部使用者提供信息，又称对外报告会计。财务会计以用货币形式反映在会计凭证中的经济数据作为根本投入；以XX体系为根本的分类框架；以财务报表为根本的产出。资产负债表、损益表和现金流量表财务状况变动表构成根本的财务报表体系。4会计信息的外部使用者主要包括：目前和潜在的投资者债权人银行、债券

5、持有者等政府机构如税务机构企业的客户购货商与供货商等专业咨询机构股票交易所对上市公司而言由于外部使用者远离企业的生产经营实体，主要通过企业提供的财务报表获得有关信息。因此，要求财务会计必须站在公正的立场上，“客观地反映情况。为此，要求财务会计从日常的帐务处理直至财务报表的编制，严格遵循并符合国家法令和社会公益要求的标准化程序和规那末，以取信于企业外部具有不同利益关系的集团。2、务管理财务管理为企业内部使用者提供管理信息。它利用会计以及某些非会计信息，运用本钱性态分析法、本量利分析法、边际分析法、本钱效益分析法等对企业管理中存在的问题发展诊断和分析，为提高企业管理水平和经营效益效劳。财务管理是为

6、企业内部管理人员效劳的,其目的不仅仅是提供客观和标准的信息，而且要对企业的管理诊断效劳。因此，财务管理更加注重会计信息的管理功能。它不需要遵循社会标准。五、财务管理的开展财务管理产生的初期阶段（19世纪末至20世纪20年代后期）财务管理开展的中期阶段（20世纪30年代至50年代）财务管理开展的近期阶段（20世纪50年代以后）一、企业组织形式现代企业主要采取业主制、合伙制和公司制等组织形式。1、业主制：指由某一业主单独创办的组织，即个体企业，这种企业不具有独立的法人资格。2、合伙制：合伙企业是由两个或者两个以上合伙人共同创办的企业，在普通情况下，它也不具有法人资格。合伙企业的业主，按其对企业债务

7、负有责任的程度，分为普通合伙人和有限责任合伙人两种.3、公司制：公司是企业形态中一种高层次的组织形式，它是由股东集资创立的经济实体，具有独立的法人资格。第二节财务管理目标1、利润最大化：以追逐利润最大化作为财务管理的目标，其原因有三：1、人类发展生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个价值指标来衡量；2、在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；3、每一个企业都最大限度地获取利润，整个社会的财务才可能实现最大化，从而带来社会的进步和开展。利润最大化目标在实践中也存在一些难以解决的题：这里的利润是指企业一定时期实现的利润总额，它

8、没有考虑货币的时间价值；没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系因，而不利于不同资本规模的企业之偶尔期间之间的比拟；没有考虑风险因素，高额利润往往要承当过大的风险；片面追求利润最大化，可能导致企业短期行为，如无视科技开辟、产品开辟、入才开辟、生产安全,技术装备水平、生活福利设施、履行社会责任等。即将收益和股东投入资本联系起来考察，用每股收益或者（权益资本收益率）来概括企业财务管理的目标，可防止利润最大化的缺点。但仍存在以下问题：同样未考虑每股收益发生的时间性；仍然未考虑每股收益的风险。3、公司价值最大化（股东财富最大化因）此公司价值最大化也可表述为股东财富最大化。以公司价值最大化作为财务管理的

9、目标，其优点主要表现在：这一目标考虑了货币的时间价值和投资的风险价值，有利于选择投资方案，统筹安排长短期规划，有效筹措资金，合理制定股利政策等；a、这一目标反映了对公司资产保值增值的要求，从某种意义上说，股东财富越多，公司资产的市场价值就越大，追求股东财富最大化的结果可促使公司资产保值或者增值；b、这一目标有利于节制管理上的片面性和短期行为；c、这一目标有利于社会资源合理配置；社会资本通常流向公司价值最大化或者股东财富最大化的企业或者行业，从而实现社会效益最大化。以公司价值最大化作为财务管理的目标也存在一些问题：d、对于非股票上市公司，这一目标值不能依靠股票市价作出评判，而需通过资产评估方式发

10、展，出于评估标准和评估方式的影响，这种估价不易客观和准确；f、公司股票价值并非为公司所控制，其价格波动也并非与公司财务状况的实际变动相一致，这对公司实际经营业绩的衡量也带来了一定的艰难。4、社会商王此外，还应说明，企业作为市场主体,它不仅要为其所有者提供收益，而且还要承当相应的社会责任，如保护生态平衡、防治公害污染、支持社区文化教育和福利事业等。5、实现财务管理目标的途径1、通过投资管理提高经济效益2、通酒资管理优化资金构造3、通过日常管理提高资产营运效率4、通过收益分配促进资源合理配置5、通过财务分析与评价，挖潜开展潜力6、通过战略财务管珊是高核心竞争力第三节财务管理环节1、财务须则2、财务

11、;蟆3、财务予页算4、财务控制5、财务分析第四节财务管理环境一、经济环境D经济周期2经济开展水平3经济政策二、法律环境三、金融市场1、金融市场：概念、特征金融市场是指资金供给者和资金需求者双方通过金融工具发展交易的场所。金融市场有两个根本特征：金融市场的交易对象是资金供给者直接或者通过中介人把资金让渡给资金需求者,并取得一定的金融工具。金融市场可以是有形的市场，如银行、证券交易所等；也可以是无形的市场，如利用电脑、电传、等设施通过经纪人发展资金融通活动。2、按金融工具的种类划分，金融市场可分为股票市场、公司债券市场、政府债券市场、大额可转让存单市场、银行承兑市场、银行同业拆借市场、外汇市场、期

12、货合同市场、期权市场等。按金融市场的组织方式划分，金融市场可分为拍卖市场（又称交易所市场），和柜台市场（又称证券公司市场或者店头市场)O按金融工具的期限划分，金融市场可分为长期金融市场，又称资本市场(C叩italMarket)和短期金融市场，又称货币市场(MoneyMarket)o按金融市场交割的时间划分，金融市场可分为即期市场和远期市场。按金融交易的过程划分，可分为初级市场(PrimaryMarket)和二级市场(SeCondaryMarket)o按金融市场所处的地理位簧口范围划分，金融市场可分为地方金融市场、区域性金融市场、全国性金融市场、国际金融市场。3、金融市场的作用1)资金的筹集和投

13、放2)分散风险3)转售市场4确)定金融资产价格4、金融市场的构成要素金融市场参加者个人经济实体政府及其有关行政机构金融机构中央银行金融市场工具一类是金融市场参加者为筹资、投资而创造的工具，如各种股票、债券、票据、可转让存单、借款合同、抵押契约等。一类是金融市场参加者为保值、投机等目的而创造的工具，如期货合同、期权合同、互换交易等。金融工具具有三种根本属性1)收益性(Yield)2)风险性(RiSk)3)流动性(LiqUidity)5、金融资产的价值构成金融资产是对未来现金流入量的索取权,其价值取决于它所能带来的现金流入量。由于这个现金流入量是未来的，尚未实现的，因此它具有时间性和不确定性两个特性。由于金融资产的价值主要取决于其现金流入量的时间因素和不确定因素，因此其价值构成主要包括两局部：即资金的时间价值和风险价值。6、利率作为借贷资金的价格普通由下式构成:利率=纯利率+通货膨胀率+违约风险溢酬变现力溢酬+到期风险益酬财务管理的概念及其特点。试述财务管理目标的的几种观念，并发展评价。什么是金融资产？其价值如何构成？金融市场的构成要素和金融工具的根本属性。