【《S汽车零部件公司偿债能力探究（数据论文）》9300字】.docx

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1、S汽车零部件公司偿债能力分析摘要随若经营观念、经营意识的不断增强,各企业之间的市场竞争在不断加剧，偿债能力分析越来越受到企业相关利益者们的关注。馆债能力分析是企业各相关利益者其向关注的企业发展状况好坏的判断依据,能够使企业明确自身的经营状况,为投资者,股东,经营管理者等各企业利益相关者提供各自所需的相关信息。偿债能力的分析对于企业经营管理者来说是至关重要的,它通过对企业的偿债状况分析以及负债所占比重和利息保障程度来反映企业的盈利能力.举债能力以及判断财务风险的大小,为管理者提供企业未来发展的经营方向，使其能够在以后的经营管理中合理有效地使用财务杠杆来平街具经营风险和财务风险,完善自身资本结构，

2、提高企业偿债能力,对企业健康发展有若重要意义。本文以惚债能力相关理论作为基础,通过借债能力的相关文献的研究，以S公司为案例研究对陵,利用公司财务报表及新浪财经数据对该公司2021-2023年短期偿债能力指标和长期偿债能力指标进行分析,从数据分析中得出该公向偿债能力存在的问题,并根据相关问题提出合理的建议,为公司长期稳定发展提供一定的指导。关键词：偿债能力；财务分析；财务状况目录I绪论31.1论文研究的目的31.2论文研究的意义32隹债能力的概述42.1 企业偿愦能力的含义422短期侵愤能力分析42.1.1 流动比率42.1.2 速动比率4223现金比率423长期偿磕能力分析52.3.1 资产负

3、磺率52.3.2 股东权益比率5233产权比率5234已获利息保障倍数53 S公司偿愤能力分析及存在问题63.1 S有限公司概况63.2 对S有限公司偿债能力数据分析6321短期偿债能力分析6322长期惶使能力分析93.3 S公司偿债能力存在的问题分析Il3.3.1 流动负债比重结构不合理H332流动资产变现能力差Il3.3.3 企业未充分发挥负债的财务杠杆H4 S公司偿债统力的建议134.3 完善资产结沟,利用财务杠杆134.4 提高流动资产的变现能力134.5 提高偿债意识，加强防范悔债风险145总结141结论1.1 论文研究的目的侵愤能力对于每个上市公司来说都是不可忽视的经芭参考指标,本

4、文通过对s公司偿债能力指标分析得出该公司偿债能力方面所存在的问题.提出有效的意见与建议，为该公司在经营方面提供一定的参考。合理正确地分析企业的偿债能力能帮助债权人判断债权的收回程度，帮助股东评价其投入资本的盈利状况，帮助经营管理者降低债务融资成本。从S公司财务报告中了解S公司目前的经营状况、债务组成，收集近三年的财务数据，从短期偿债能力与长期恺债能力两个方面着手分析、计算出各助指标,体现出该公司的经营状况，举债能力以及到期偿付各I页债务的境力,从而找出该公司在债务方面的问题,在所体现的问题之上“对症下药”，提出综合的管理建议。1.2 论文研究的意义随若市场经济的快速发展与企业信用环境的不断完善

5、.很多企业会选择负债经营,负债经营能够在权益费本不足的情况下解决一定的资金问葭,但该经营方式会给企业在原有风险的基础上加剧财务负担,负债是由流动负债与长期负债组成的,流动负愦过多会造成多笔还款积攒的现茨,导致企业还本付息的压力过大.资金链断裂,不利于企业经营运转o因此,为了更好地管理企业的负债组成.降低举债经营的风险,可以通过对偿债能力的分析去判断是否可以再去实行融资决策，了解企业的资本结构的组成，将利息的费用控制在可获报酬率之内，为企业未来的美好远景英基铺路,让企业的经营管理者有稳定发展的财务信心,促进企业调整资本结构，获得更多的经营利润,让投资者深入了解企业经营状况从而实行投费决策。通过偿

6、债能力的深入了解与分析,可以使企业先行展望未来的寿资前景,企业能够通过各种渠道筹措运营资金是保梧正常经营活动的重要屏障。对于上市公司来说,负债经营是一种常见的经营方式,偿债能力就是负债经营的关键.为负债经营提供保障,影响企业的经济效益。对愤权人来说,一个企业的密愤能力关乎到其自身权益能否能到保障，因此，偿债能力的强弱对不同主体在进行决策时的判断有重要作用。2偿债能力的概述2.1 企业偿债能力的含义企业偿债能力代去若企业费金运转能力,是指企业偿还债务的能力,揭示了一个企业的财务状况,财务风险的大小、筹资的潜力，也为企业的理财活动提供一定的参考。为了企业的经芭发展,企业管理者需要对企业的怩债能力有

7、清晰明确的认识,因为在企业的不同发展阶段,管理人员需要对企业的不同情况作出具体分析，从而制定更加准确的和专业的发展策略。2.2 短期偿债能力分析2.2.1 流动比率流动比率是流动凌产和流动负债的比率,是对企业偿慌能力的阻略估计141。主要用来衡量短期债务到期还本付息时,企业资产变为现金的能力。一般来说,比率越高，说明企业资产的变现笺力越强,短期偿愤能力亦越强；反之则弱。一股认为流动比率应在2：I以上,流动比率2:1表示流动资产是流动负慌的两倍.认为流动资产在债务到期日之前就算有一半不能及时变现也能够保证企业还本付息的能力，保证企业财务信用良好。2.2.2 速动比率速动比率是指企业速动资产与流动

8、负伉的比率，速动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额,主要包括现金、短期投黄、应收票据、应收账款等项目.速动比率又称“酸性测验比率”(ACid“cstRatio、QuickRatio),是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于怯还流动负债的境力。2.2.3 现金比率现金比率是在企业因大量赊销而形成的大量的应收账款时,考察企业的变现能力时所运用的指标,其计算公式为：现金比率=（货币资金+有价证券）殊动负质161O现金是指库存现金和银行存款，短期证券只要是指短期国库券。现金比率越高，说明变现能力越强,该比率也称之为变现比率。2.3 长期偿横能力分析2.3.1

9、资产负债率资产负债率主要反映的是企业负债在资产中所占比至。资产负债率对于企业和债权人来说,正好朗望是相反的,因为对于债权人来说,希望企业资产负债率越低越好，因为如此说明企业资产实力雄厚，自己债权人的利益能够得到保障。反之对于企业来说,该比率属于越高越好.因为越高说明企业通过负债所获得的企业利益增加，反而不需要付出太多的投资人资本投入；对企业经营者来说,该比率保持在合理的指标范围内最好，因为这样既可以保障企业的经若利益和保障企业财务结构的稳定性,还能促进企业的健康长远发展。2.3.2 股东权益比率该比率反映企业费产所有者投入占多大比重。该指标越高,表明企业的大部分投资来自股东的资本投入,这在一定

10、程度上能够更好地保障债权人的权益。但该比率应该保持在一个健康合理的范用内，比率过大表明企业投资不够大胆，未作充分发挥负债的财务杠杆作用。比率过小则说明企业举债较多.财务压力较大，该比率还可用“I-资产负债率”得出o2.3.3 产权比率产权比率主要反映的是企业资本结构是否稳健。该比率越低，表明企业资金充裕，自有资本占总资产的比重越大,企业长期性使能力越好，债权人的权益也会得到保障。在健康良好的资产结构中企业从投资人处所获得的资金应该大于从债权人处获得的资金,并且该比率应该小于100%。2.3.4 已获利息保障倍数已获利息保障倍数是企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用之比,反映了企业获得经济效

11、益进行还本付息的能力。该比率越高，表明企业支付利息的能力有一定的保证,反之企业将面临亏损、偿债环境的安全性与稳定性下降的风险181o因此债权人通过对该指标的具体分析,从而衡量自身权益能否得到保证，从长期来看.该指标应该至少要大于1.比值越高说明企业的长期惚债能力越强.也侧面反映了企业的获利境力。3S公司偿债能力分析及存在问题3.1 S有限公司概况1999年9月30日.S公司在安徽成立，2(X)1年在上海证券交易所正式上市交易,注册资本146323.3021万元,苞资产236亿,股本益数12亿股,拥有员工总数1700余人，企业始终将客户放在企业第一位为中心，以诚为本,一心一意为企业创造更大的价值

12、,招客户的满意度作为服务的目标,该企业隶属于汽车的生产与制造行业,企业的主营项目有:汽车在盘齿轮箱汽车零部件开发制造销售:汽车(含小轿车)开发制造销售:新技术开发新产品制作:进口业务:技术服务技术转让汽车租赁等。3.2 对S有限公司偿痍能力数据分析3.2.1 短期偿债能力分析(I)流动比率作为衡量企业偿债能力最重要的指标,主要用来表示企业债务到期之前,企业资产可以转变为现金的能力,虽然流动比率越高，企业资产流动性越高,但是该比率过高又表示流动资产占用较多.这样会导致企业资产周转变现能力变差和企业经营效率低下。表3-1S公司20212023年流动比率情况表单位：万元明目202120222023流

13、动资产2348999.682483805.532180795.69流动负债2495637.472721972.072544611.23流动比率1.06U0.86从表3-1数梃分析可以看出，该企业流动比率从2021年的1.06到2023年的086是呈突起式的下降,距离理想值2有很大差距.说明S公司流动比率较低.资金周转效率较差，企业流动资产用于变为现金偿还短期债务的能力较差.流动资产在变现的情况下刚好只能满足流动负伉的偿还,没有充足空间来抵饯流动负债，因此,企业应提高企业流动资产占比,这样短期偿债境力也会得到提升。S公同的流动负债主要是由短期借款组成，短期借款占流动负债的80%,主要是公司的信用

14、借款,一旦短期偿债压力过大,不能及时偿付短朗借款.则会直接影响公司信用,信誉将会受到损害.经济利益会有损失。(2)速动比率：该指标主要用于反映企业流动资产能够迅速变现并借还使务的能71传统经验认为速动比率维持在I:I较为正常.它表明企业每一元流动负债就有一元的流动资产来抵偿,短期偿债能力有可靠的保障191o速动比率过低，企业短期惚债风险较大.速动比率过高，企业在速动资产占用资金过多,会增加企业的机会成本。3-2S公司2021-2023年速动比率情况表单位：万元项目202120222023速动资产2190187.042272999.531904687.11流动负债2495637.47272197

15、2.072544611.23速动比窣1.140.840.75通过分析表3-2的数据,可以从中得到，S公司在2021年的速动比率是达到I的，说明该年公司的短期偿债能力有所保障,资产变现能力得到改善,催愦能力相对平稳。但2022到2023年的速动比率是呈下降趋势，没能满足1:1的标准.说明企业在扣除一些变现境力差的资产过后,剌余资产占比过少,用于偿还短期债务的流动资产变现能力在下降,资产变现偿还债务的能力有所欠缺。使用速动比率来看公司的偿债状况是要在应收账款情况是能够短期收回的前提之下,S公司的应收账款主要是账期I到2年的居多.占百分之六十.账期长的3T年的只占百分之十,相对来说不易产生坏账，这说明速动比率的分析对于S公司来说是有效的,可以相对于流动比率来看S公司速动费产的变现能力。(3)现金比率：是指货币资金与流动负债的比率,这个指标主要反映企业直接的偿付能力,现金比率只度量所有资产中相对于负债最具流动性的明目,因此它也是三个比率中最保守的那一个。表33S公司2021.2023现金比率表地位：万元项目202120222023货币资金1106029.87935604.18890501.65流动负债2495637