特许金融分析CFA考试考点巩固（题库版）.docx

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1、特许金融分析CFA考试考点巩固（题库版）1、单选某投资者持有价值100oOOO美元（平价）的财政部保值证券（TIPS）o已知息票率为6%且每半年支付一次，年通货鼓胀率为17试问该投资者在半年后可以（江南博哥）获得的息票支付金额是多少OA、32550美元B、43285美元C、65100美元正确答案：A2、单选固定收益投资组合的久期最适合被解释为OA、投资组合中债券价格功能的衍生工具B、在利率变动100个基点的情况下，投资组合价值变动的百分比C、获得投资组合现金流现值的加权平均年份数正确答案：B3、单选某新软件的开发者提前收到软件公司的30000美元的预付款。在收到上述预付款的同时，该开发者支付了

2、8000美元的收益税。上述软件在下一年才能完成。试确定该笔预付款在该年的计校基数OA、。美元B、2000美元Cx30000美元正确答案：A4、单选当宏观经济处于充分就业的GDP水平时，货币供给的增长最有可能导致的长期影响是OA、更高的产出B、更高的价格C、更低的失业率水平正确答案：B5、单选某公司签署了一份货币远期合约。根据这一合约，该公司将按照1欧元=1.1746荚元的汇率购进300万欧元。在合约交割日的汇率为1欧元=1.1523美元。如果该合约以现金形式进行交割，则该公司将（）A、支付66900美元B、收取66900美元C、收取105000美元正确答案：B6、单选在以下类型的市政债券中，通

3、常具有较高的风险且发行时具有较高收益率的是哪一类OA、收入债券B、有限税金担保债券C、无限税金担保债券正确答案：A7、单选、假设某股票的B值为1.4,无风险利率为5乐市场组合回报率为8%,该股票的必要回报率是多少OA、9.2%B、10.3%C、15.2%正确答案：A8、单选在期货市场上，清算所最不可能从事以下哪项活动OA、决定各项合约的交易B、制定初始保证金和维持保证金的金额C、担任各笔交易的对手方正确答案：A9、单选在年初，Weuer公司购进了一套新设备用于生产。设备的成本为12000美元。该设备预期将使用5年，然后按照3000美元的价格出价。如果使用双倍下降余额法，则第二年应记录的折旧费用

4、等于OA、1800美元B、2880荚元C、3600美元正确答案：B10、单选在决定客户投资账户的资产合理分配比例的过程中，管理者应当OA、仅考虑投资者的风险承受情况B、基于对未来经济状况的预测C、考虑投资者的风险承受情况和未来的需求，但不考虑市场状况正确答案：BIK单选对于分析师而言，以下哪项指标的下降可能意味着其信用水平的上升（）A、财务杠杆B、保证金金额的稳定性C、生产规模和多样性正确答案：A12、单选由64名超市顾客组成的随机样本显示顾客的平均消班金额为43美元。假设该分布符合正态分布，且总体标准差为15美元，则总体平均值的90%的置信区间最接近于OA、41.08544.915B、40.

5、21845.782Cx39.91646.084正确答案：C13、单选在2009年12月，A公司收购了一家与其存在竞争关系的小公司-B公司。通过对上述收购活动的评估，该公司确定B公司客户名单的公允价值为50000美元。在该年中，A公司已支付了15000美元用于对其自身客户名单的升级和维护。在2009年12月31日A公司的合并财务报表的无形资产项目中，客户名单的价值是多少OA、15000美元B、50000美元Cx65000美元正确答案：B14、单选金融资本最不可能受到以下哪一项的影响？OA、利率B、消费者的收入Cx实物资本的MRP正确答案：C15、单选假设在首次参加CFA考试的中国考生中，有45%

6、的考生通过了考试。则在随机选择的30名首次参加考试的中国考生组成的样本中，将通过考试的考生人数的期望值是多少？OA、12.45B、14.00C、15.36正确答案：B16、单选当汽车的平均价格从25000美元下降至23000美元时，某城市的汽车需求数量从3300辆上升至34000辆，则价格需求弹性等于OA、-1.87B、一0.36C、0.15正确答案：B17、单选在以卜.选项中，不属于公司管理者高估盈余的动机的是哪一项（）A、满足盈余预期B、与工会组织谈判C、满足借贷契约的要求正确答案：B18、单选某厂商近期确认了在机器销售中产生的4300美元亏损。已知机器的初始成本为28000美元，在销售时

7、的累积折旧为15000美元。该厂商在销售时的所得金额是多少OA、4500美元B、6300美元Cx8700美元正确答案：C19、问答题CFA考试是什么？正确答案：CFA(CharteredFinancialAna1y参考解析:试题答案CFA(CharteredFinancialAnalyst)名衔自1963年以来就成为全球投资界内优秀专业人才的同义词。全球的雇主和投资者将CFA名衔作为衡量基金管理和投资分析人员专业水平和诚信的标准。CFA课程是硕士级别课程侧重于行业的核心领域。它对个人没有特别的专业要求但其众多课题领域远高于基本的入门水平。它源于知识体系的基础上，根据全球投资领域不断变化的新挑战

8、，提供投资决策的指导框架，补充原有的专业知识和工作经验。CFA考试被誉为“全球金融第一考”。CFA协会(CFAInstitute)就是CFA的主办机构，由它进行命题并组织全球的统一考试，考试律使用英语，每年的同一时间在全球超过75个国家的250个考点举行。参加认证者必须通过3个级别的考试，每个级别都包含了伦理和职业标准、投资工具、资产评估、投资组合管理4方面的内容。CFA的考生和特许状持有人都要遵从最高的道德操守。正因为如此，他们才能获得客户，雇主，业界管理群的高度信任。而对于公司来说，CFA高尚的职业操守和卓越的专业技能将是一项有利的保证。中国劳动和社会保障部于2002年10月批准AlMR(

9、CFA协会前身)在中国内地开展CFA考试。目前CFA协会在中国设有北京，上海和广州三个考点。迄今为止中国内地获得CFA称号的人仅有460名左右，但报名考试人数呈快速增长。H1996年CFA考试进入中国至今，共有近一万八人报名参加了CFA的考试。20、单选某厂商发行了3000美元的债券，息票率为15%。目前，这些债券的到期收益率(YTM)为12机如果厂商的税率为30%,则该厂商的税后债务成本是多少OA、3.6%B、8.4%C、10.5%正确答案：B21、单选以卜阐述中哪一项最不可能违反执业标准VI(B)(交易优先权)的相关规定？OA、一名分析师在公布投资建议的变更以前，使用自己的账户进行交易B、

10、一名分析师在其所在公司改变其投资建议的前一天，使用其女儿的信托账户进行交易C、一名分析师在公布某只股票的买入建议后的一周，使用其外部持有该只股票的头寸正确答案：C22、单选如果投资者通过借入风险利率资金以投资于市场组合，则其投资组合的预期回报率将最有可能OA、上升B、下降C、保持不变正确答案：A23、单选某公司在2008年的每股收入为300美元，每股盈余为3美元，股息支付率为40%。如果该公司的权益回报率（ROE）和必要回报率分别为14%和12%,则该公司的合理P/S乘数是多少（）A、0.08B、0.11C、0.12正确答案：C24、单选在以下机构中，最不可能行使财务报告标准的监管职能的是哪一

11、个机构OA、金融服务管理局（FSA.B、美国证券交易委员会（SEC.Cx国际会计标准理事会（IASB.正确答案：C25、单选某股票的预期股息为3类元，每股价格为35美元。如果股息的长期增长率预期水平为10%,该股票的资金成本是多少OA、9.8%B、13.5%C、18.6%正确答案：C26、单选消极的投资者参与商品市场交易的主要动机在于OA、该市场为其提供了投机利润B、对通货膨胀风险进行套期保值C、参与实体经济正确答案：B27、单选某公司在未来4年将实现30%的增长率，并在上述期间内停发股息。其后，增长率将回落至5%,股息支付率为30%。如果在第5年的预期股息支付金额为每股？荚元，必要回报率为1

12、2乐该公司股票的内在价值是多少OA、25.4美元B、27.3美元C、33.5美元正确答案：B28、单选某债券每年支付一次息票利息（息票率为15%）,期限为3年，按照平价发行（票面价值为100美元）。如果将其年度收益率定为23%,则该债券的交易价格应为多少OA、83.9美元B、89.2美元C、105.6美元正确答案：A29、单选在以下有关NPV和IRR的叙述中，最不准确的是哪一项（）A、IRR是使现金流入的现值与现金流出的现值相等的贴现率B、对于互斥项目而言，如果NPv法和IRR法得出了相互冲突的结论，则分析师应当使用IRR法进行项目筛选C、NpV法假设现金流将按照资金成本进行再投资，而IRR法

13、则假设现金流将按照IRR进行再投资正确答案：B30、单选通货膨胀引起的物价上涨是OA、个别商品的物价上涨B、短期性物价上涨C、一般物价水平持续普遍上涨正确答案：C31、单选某交易者购进了一份面值为100万美元的欧洲美元期货合约（持有多头），购进价格为97.62美元,售出价格为99.34万美元。基于该份合约，交易者OA、亏损4300美元B、盈余4300美元C、盈余5700美元正确答案：B参考解析：暂无解析32、单选在以下属性中，最不可能属于完备证券市场相关特征的是哪一项OA、市场深度B、扩大的报价一询价差C、价格对新信息的迅速调整正确答案：B33、单选某债券每半年支付一次息票利息，息票率为12%

14、,到期时间为1.5年。目前，该债券正在按照平价进行交易。如果收益率变动100个基点，则该债券的有效久期是多少OA、1.34B、3.28C、5.62正确答案：A34、单选在年初，某公司发行了面值为100O美元的债券，息票利息每半年支付一次，息票率为8%,10年后到期。在债券发行时，市场年利率为12汕上述债券记录的初始负债金额最接近于OA、771美元B、774美元Cx100O美元正确答案：A35、问答题荚联储最常用的货币政策工具是？正确答案：美联储的三个主要政策工具是：（1）贴现率。在美国，如果银行出现暂时性的资金短缺则可以向美联储申请贷款，该贷款适用的利率即为贴现率。较低的贴现率将使银行增加贴现

15、贷款，从而减少货币市场的资金需求，是市场利率降低；反之，较高的贴现率将促使银行更多地从货币市场筹措资金，从而是市场利率上升。（2）银行法定准备金。如前所诉，法定准备金是指银行必须上缴美联储而不能用于发放贷款的存款资金。通过提供法定准备金率，银行可用于发放贷款的资金将相应减少，从而迫使银行收紧银根，市场利率提高：反之，当美联储降低法定准备金率时，将使银行有更多的资金用于发放贷款，从而使市场利率降低，与贴现率工具一样，银行法定准备金也是一种被动性工具，其政策实施效果取决于银行是否愿意发放贷款以及客户是否愿意借贷资金。（3）公开市场业务。公开市场业务室是指美联储在公开市场上买卖国库券。当美联储在公开市场买进国库券时.，投资者账户中证券资金将被现金资产所取代，从而使银行的超额准备金增加。这意味着银行有更多的资金用于发放贷款，将使市场利率下降。反之，当美联储在公开市场卖出国库券时，投资者账户中的现金资产将被证券资产所取代，从而使银行的超额准备金减少。这意味着银行可用于发放贷款的资金减少，将使市场利率