江苏中信博新能源科技股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告（三次修订稿）.docx

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1、证券代码：688408证券简称：中信博ARCTECH中信博江苏中信博新能源科技股份有限公司（昆山市陆家镇华阳路190号）2022年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告（三次修订稿）二O二四年四月江苏中信博新能源科技股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”、“中信博”）为科创板上市的公司。为满足公司发展的资金需求，提升公司主营业务的市场竞争力和未来业务拓展的发展潜力，公司考虑自身实际状况，根据中华人民共和国公司法（以下简称“公司法”）、中华人民共和国证券法（以下简称“证券法”）、上市公司证券发行注册管理办法（以下简称“注册管理办法”）、V上市公司证券发行注册管理办法第九条、第十条、第十一

2、条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见证券期货法律适用意见第18号（以下简称“证券期货法律适用意见第18号）等法律、法规和规范性文件的规定，拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过人民币110,129.00万元（含本数），在扣除相关发行费用后的募集资金净额将用于“光伏跟踪系统平行驱动器产能扩建项目”、“宿松中信博新能源科技有限公司光伏配套产业园项目”、“西部跟踪支架生产及实证基地建设项目”、“研发实验室建设项目”和补充流动资金。（除另有说明外，本论证分析报告中简称和术语的涵义与江苏中信博新能源科技股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票预案释义部分内容一致）一

3、、本次向特定对象发行股票的背景和目的（一）本次向特定对象发行股票的背景1、全球能源革命不断深化推进，以光伏为代表的新能源产业蓬勃发展能源是生产、生活的基础，相对于煤炭、石油、天然气等常规能源而言，新能源是指以太阳能、风能、生物质能等可再生能源为代表的能源，具有显著的清洁能源特征。进入21世纪以来，全球科技创新进入空前密集活跃期，新一轮科技革命和产业革命正深刻重塑全球经济结构，同时人们对生态环境保护以及可持续发展的重视程度不断提高，推动了以“零碳转型”为代表的全球新一轮能源革命进入快速发展时期。此外，随着近年来地缘政治、军事冲突愈演愈烈，能源安全作为关系到国家社会发展的全局性、战略性问题，受到全

4、球主要国家的重点关注。在新能源产业中，光伏产业发展相对成熟，是全球新能源的重要组成部分以及全球能源科技发展的重要方向。因此，世界各主要国家均高度重视光伏产业的发展，全球光伏产业呈现蓬勃发展态势。根据中国光伏行业协会数据，2011-2022年期间，全球新增光伏装机量从30.2GW增长至230GW,年复合增长率达到20.27%o在新装机量方面，近年来受益于中国光伏产业的持续发展以及印度、中东以及拉美等新兴光伏市场拉动，全球光伏新增装机容量同样保持快速增长趋势。未来，随着全球气候及环境问题日益突出，低碳经济、碳中和等绿色发展观得到普及与深化发展，世界各国将持续加码对可再生能源发展的投资力度。太阳能作

5、为储备量丰富的清洁能源，仍具有可观的发展潜力，将推动太阳能光伏发电产业迅速发展，成为全球能源转型的重要途径之一，具备广阔发展前景。2、“双碳战略”成为国家重点发展战略，我国步入构建现代能源体系新阶段2021年10月，中共中央、国务院发布关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见，提出到2025年我国绿色低碳循环发展的经济体系初步形成重点行业能源利用效率大幅提升，非化石能源消费比重达到20%左右，为实现碳达峰、碳中和奠定坚实基础；到2030年，经济社会发展全面绿色转型取得显著成效，非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。在“碳达峰、碳中和”战

6、略的引导下，我国非化石能源发电装机容量及消费量显著提升。在供给方面，根据中电联数据，截至2022年末，我国全口径发电装机容量25.6亿千瓦，其中非化石能源发电装机容量12.7亿千瓦，同比增长13.8%,占总装机比重上升至49.6%,同比提高2.6个百分点。电力行业延续绿色低碳转型趋势。在消费方面，根据中电联及国家能源局数据，2022年我国全社会用电量约为8.64万亿千瓦时，同比增长3.6%o预计2023年全国全社会用电量9.15万亿千瓦时，比2022年增长6%左右。发电量方面，全口径非化石能源发电量同比增长8.7%,占总发电量比重为36.2%,同比提高1.7个百分点，其中全口径并网风电、太阳能

7、发电量同比分别增长16.3%和30.8%。随着近年来新能源发电装机容量及消费量的不断提升，目前我国新能源产业已进入“由补充到主体”时代，未来，新能源行业将进入“市场化、竞争化”的发展新阶段、关键期及窗口期。3、光伏产业是我国优势产业，未来具有广阔的发展空间光伏产业是半导体技术与新能源需求相结合而衍生的产业。大力发展光伏产业，对调整能源结构、推进能源生产和消费革命、促进生态文明建设具有重要意义。经过十数载的发展，光伏产业已成为我国少有的形成国际竞争优势、实现端到端自主可控、并有望率先成为高质量发展典范的战略性新兴产业，也是推动我国能源变革的重要引擎。目前我国光伏产业在制造业规模、产业化技术水平、

8、应用市场拓展、产业体系建设等方面均位居全球前列。根据中国光伏行业协会（CPIA）数据，2022年我国光伏产值（不含逆变器）超1.4万亿元，同比大幅增长95%,光伏组件产量连续16年位居全球首位，多晶硅产量连续12年位居全球首位，光伏新增装机容量连续10年位居全球首位。在装机容量方面，根据CPIA数据，2011-2022年我国光伏年新增装机容量由2.70GW增长至87.4IGW,2022年同比大幅增长59.3%目前，虽然我国光伏产业发展已经在全球范围内处于领先地位，但相较于我国丰富的太阳能资源，我国光伏产业仍具有巨大的发展潜力。2022年1月，国家发改委、能源局发布“十四五”现代能源体系规划，明

9、确大力发展太阳能发电产业是加快推动我国能源绿色低碳转型必要之举，要求全面推进太阳能发电大规模开发和高质量发展，加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型光伏基地项目建设。2022年6月，根据国家发改委、能源局等九部委发布的十四五”可再生能源发展规划要求，十四五期间，我国可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%,风电和太阳能发电量实现翻倍。4、我国光伏产业链智能化发展趋势显著，光伏跟踪支架具有广阔发展前景近年来，随着5G通信、人工智能、先进计算、工业互联网等新一代信息技术与光伏产业融合创新，以适应新型电力系统发展需求为导向，构建智能光伏产业生态体系成为我国光伏产业的主流趋势之一。

10、加快提升全产业链智能化水平，增强智能产品及系统方案供给能力，鼓励智能光伏行业应用，成为推动我国光伏产业持续迈向全球价值链中高端的重要手段。跟踪系统（跟踪支架）是智能光伏关键器件的重要组成部分，根据中国光伏行业协会（CPIA）数据，在整个光伏发电系统的成本构成中，支架成本约占电站投资成本的12%18%,支架产品的不断创新升级，是光伏电站降本增效的关键。相较于固定支架，在合适的条件下，跟踪支架可以根据太阳角度进行调节的特点，让光伏组件保持朝向阳光照射的最佳角度，使其发电量明显优于固定支架，发电量增益通常在5%35%之间。根据中国光伏行业协会数据，截至2022年末我国跟踪支架渗透率约为12%,未来随

11、着其成本的下降以及可靠性的解决，市场占比将稳步提升。（二）本次向特定对象发行股票的目的通过本次发行及募投项目的建设，公司计划达成以下目标：1、积极响应国家大力发展光伏产业政策要求，提升公司行业综合竞争力2020年9月，习近平总书记正式提出“中国将力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和”战略目标。2021年10月，中共中央、国务院发布了关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见，要求把碳达峰、碳中和纳入经济社会发展全局，以经济社会发展全面绿色转型为引领，以能源绿色低碳发展为关键，加快形成节约资源和保护环境的产业结构、生产方式、生活方式、空间格局，坚定不移走生态优先、绿色

12、低碳的高质量发展道路，确保如期实现“碳达峰、碳中和“，标志着我国步入构建现代能源体系新阶段。2022年10月，习近平总书记在中国共产党第二十次全国代表大会上的报告中再次提出要建设现代化产业体系，推动战略性新兴产业融合集群发展，构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等一批新的增长引擎。光伏产业是基于半导体技术和新能源需求而融合发展、快速兴起的朝阳产业，也是实现制造强国和能源革命的重大关键领域，是我国实现“双碳”战略目标的重要抓手。在此背景下，通过本次募投项目的实施，将有效提升公司光伏支架产品及其核心零部件的生产制造能力、实现技术研发能力的升级发展，从而有效提升

13、公司在光伏支架行业中的综合竞争力，为公司在未来我国光伏产业快速发展的过程中保持优势竞争地位提供有力支撑。2、扩大光伏支架产品生产制造能力，为未来业务的拓展提供产能基础公司是全球光伏支架领域的领先厂商，在行业内具备较为显著的产能规模优势。公司拥有光伏支架年设计产能12.2GW,2023年光伏支架出货量达到17.04GWo在跟踪支架方面，2023年公司跟踪支架出货量为7.64GW,2017-2023年间，公司光伏跟踪支架出货量合计超过了19GWo根据全球光伏产业研究机构WOOdMaCkenZie报告，20172022年间，公司光伏跟踪支架累计出货量位列全球第五，具备较为突出的市场地位。未来，在全球

14、新能源革命不断深化的背景下，全球及我国光伏产业有望保持蓬勃发展，从而对光伏支架产品形成稳定的市场需求。此外，随着我国光伏产业“降本增效”要求不断提高、光伏产业智能化趋势的不断加深，锌铝镁支架、柔性支架以及跟踪支架等产品的市场渗透率将进一步提升，对行业内光伏支架厂商的产能规模要求进一步提高。通过本次发行，公司将进一步提升现有光伏支架产品的生产能力，同时新增柔性支架等新产品的产能，为未来业务的拓展提供充足的产能基础。3、深化产业一体化布局，加强光伏支架业务市场竞争力目前，在经营模式方面，光伏支架行业主要包括“研发设计+生产制造”、”研发设计+委外生产”以及“代工生产等模式。其中，“研发设计+生产制

15、造”是我国光伏支架企业选择的主要经营发展模式。在该模式下，光伏支架企业集产品研发、设计、生产与一体，能够最大程度的把控生产交付进度，保证产品的质量，同时有效地控制生产成本。本次发行后，公司将利用部分募集资金投资光伏跟踪支架核心零部件平行驱动器的新建产能，在公司现有产业一体化基础上，进一步深化产业链布局，在充分保证产品质量及交付的情况下，有效控制光伏支架生产成本，在国际贸易环境波动的情况下，能够有效确保对下游客户的高品质交付，从而加强光伏支架业务的市场竞争力。4、加大柔性支架投入力度，进一步提升主营业务发展潜力渔光互补、农光互补等“光伏+”模式能够因地制宜，充分发挥太阳能资源，具有较高的经济性和

16、投资价值，近年来在政策的引导下呈现出快速发展趋势。传统光伏支架由于占地面积大、场地平整度要求高、土地无法二次利用等原因，在“光伏+”模式下使用受到了一定的限制。柔性支架具有结构简单、材料用量少、质量轻、建设周期短等优势，能够广泛应用于各类复杂地形，能很好的匹配光伏模式，具有良好的市场前景。目前，公司已经成功开发出柔性支架产品及其应用方案，正在推进相关产品的市场导入。本次发行后，公司将利用部分募集资金加大对柔性支架产品的投入，推动公司柔性支架的市场应用推广，进一步丰富公司在光伏领域的产品体系，有效提升主营业务的发展潜力。5、加大技术研发力度，为未来业务拓展提供坚实的技术支撑通过前期的快速发展积累，全球光伏产业开始进入技术创新密集爆发期，以双面组件等新型光伏组件技术不断取得突破，物联网