期货从业：外汇期货.docx

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1、期货从业：外汇期货1、单选某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，诙投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0.007030美元（江南博哥）/日元。则该笔投机的结果是O美元。A.盈利4875B.亏损4875C.盈利5560D.亏损5560正确答案：B参考解析：期货合约上涨（7030-6835）=195（点），该投资者亏损195X12.5X2=4875（美元）。2、单选某交易者在5月30日买人1手9月份铜合约，价格为17520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份

2、铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定，1手：5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格OoA. 17610元/吨B. 17620元/吨C. 17630元/吨D. 17640元/吨正确答案：A3、单选、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7 .40美元/蒲式耳，同时买人1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买人1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30.美元/蒲式耳，同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手二

3、5000蒲式耳，请计算套利盈亏OOA.获利250美元8 .亏损300美元C.获利280美元D.亏损500美元正确答案：A4、单选?某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EURUSD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EURUSD=1.34502009年6月1日当日欧元即期汇率为EURUSD=1.2120,出售50万

4、欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为版/K口二1.2101。2010年6月真题该投资者在期货市场O万美元。A损失6745B.获利6.745C.损失6.565D.获利6.565正确答案：B参考解析：该投资者在现货市场以及期货市场的盈亏如表8-1所示。表8-1外汇期货空头套期保值衰8-1外汇期货空头套期保值现货市场期货市场2009年3月1日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，付出67.16万美元2009年3月1日卖出4张208年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD1.34502009年6月1日欧元即期汇率为EUR/USD=1

5、.2120.出得50万欧元，得到60.6万美元6月I日对冲平仓，成交价格为EURZUsD=1.2101.与3月1日的卖出价格比，期货合约下趺1.34501.2101=0.1349,每张欧元期货的合约价值为125美元，4张合妁共庆H:IZ5x4Xd1349=&745万美元损失6.56万美元获利6.745万美元5、判断题动态的外汇是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。O正确答案：对参考解析：外汇是国际汇兑的简称。外汇的概念有动态和静态之分。动态的外汇，是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。静态的外汇，是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产。6、单选

6、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买人100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73,该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法郎和1.2390美元/欧元的价格对冲手中合约，则套利的结果为OoA.赢利120900美元B.赢利110900美元C.赢利121900美元D.赢利111900美兀正确答案：C参考解析：套利者进行的是跨币种套利交易。6月10日，买入100手6月期

7、瑞士法郎期货合约开仓，总价值为：100X1250000.8764=10955000（美元）；卖出72手6月期欧元期货合约开仓，总价值为：721250001.2106=10895400（美元）。6月20日，卖出100手6月期瑞士法郎期货合约平仓，总价值为：100X1250000.9066=11332500（美元）；买入72手6月期欧元期货合约平仓，总价值为：72X125000X1.2390=11151000（美元）。瑞士法郎赢利：1133250010955000=377500（美元）；欧元损失：11151000-10895400=255600（美元），则套利结果为赢利：377500255600=

8、121900（美元）。7、单选8月12日，某投机者在交易所买入10张12月份到期的马克期货合约，每张金额为12.5万马克，成交价为0.550美元/马克。9月20日，该投机者以0.555美元/马克的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素影响的情况下，该投机者的净收益是O美元。A. -625B. -6250C. 625D. 6250正确答案：D参考解析：投资者的净收益=（0.555-0.550）X125000X10=6250（美元）。8、单选在不同国家的市场进行跨市套利时，需要特别考虑的因素是OoA.价格品级差异B.利率水平C.交易单位的差异D.运输费用正确答案：C9、单选某日，美国银行公布的

9、外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是OoA.美元标价法B.浮动标价法C.直接标价法D.间接标价法正确答案：D参考解析：用1个单位或100个单位的本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币，称为间接标价法。10、单选在芝加哥商业交易所中，1张人民币期货合约的交易单位是OoA. 62500美元B. 125000元人民币C. 1000000元人民币D. 500000美元正确答案：C11、判断题一国同其他国家之间的利率相对水平的高低是影响汇率的重要因素。（）正确答案：对12、单选目前.，绝大多数国家采用的外汇标价方法是OoA.美元标价法B.欧元标价法C.直接标价法D.间接标价法正确

10、答案：Q参考漏析：本题考查应用广泛的外汇标价方法。直接标价法是包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用的汇率标价方法。13、单选在外汇风险中，最常见而又最重要的一种风险是OoA.交易风险B.经济风险C.储备风险D.信用风险正确答案：A参考析：目前，绝大多数国家都采用直接标价法，英国和美国则采用间接标价法。14、单选跨市套利中，通常决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素是OOA.仓储费用B.保险费C.运输费用D.利息费正确答案：C15、单选国外交易所规定，套利的佣金支出与一个回合单盘交易的佣金相比OOA.是后者两倍B.大于后者两倍C.小于后者两倍D.介于后者的一倍到两倍之间正确答案：D16、

11、单选目前，芝加哥商业交易所欧元期货合约的交易单位是Oo2009年11月真题A. 150000欧元B. 100000欧元C. 125000欧元D. 120000欧元正确答案：C参考解析：根据芝加哥商业交易所欧元期货合约细则，可知其交易单位为125000欧元，其他活跃的外汇交易品种有日元、加拿大元、瑞士法郎、英镑、墨西哥比索及澳元。17、判断题假如出口商要在一个月以后才能收到货款，在未收到货款之前其所面临的汇率风险属于交易风险；收到外汇后其所面临的风险属于经济风险。O正确答案：错参考解析：出口商在未收到货款之前所面临的汇率风险属于交易风险，收到外汇后所面临的风险属于储备风险。18、判断题外汇风险是

12、指以本币计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起的价值变化给其持有者造成损失的可能性。O2010年5月真题正确答案：错参考解析：所谓外汇风险，是指以外币计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起的价值变化给其持有者造成损失的可能性。外汇风险按其内容不同，大致可分为交易风险、经济风险和储备风险。19、单选在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币Oo2009年11月真题A.增加或减少无法确定B.不变C.减少D.增加正确答案：Q参考薛析：直接标价法是用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示汇率。如人民币对美元升值，就表现为每一美元兑换的人民币减少。20、多选外汇期货

13、合约对O等内容都有统一的规定。A.合约金额B.交易时间C.交割月份D.交易币种正确答案：A,B,C,D参考解析：外汇期货合约，是指期货交易所制定的一种标准化合约，合约对交易币种、合约金额、交易时间、交割月份、交易地点等内容都有统一的规定。不同期货交易所制定的期货合约的主要内容基本相同。21、判断题投机者根据对外汇期货价格走势的预测，购买或出售一定数量的某一交割月份的外汇期货合约，有意识地使自己处于外汇风险暴露之中。O正确答案：对22、单选我国某出口商预期3个月后将获得出口货款100O万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元OOA.多头套期保值B.空头套期保

14、值C.多头投机D.空头投机正确答案：B参考解析：外汇期货空头套期保值是指在即期外汇市场上持有某种货币的资产，为防止未来该货币贬值，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。题中该出口商预计有美元资产，为了避免人民币升值造成美元贬值的影响，应当进行美元空头套期保值Q23、判断题、外汇期货交易的产生意味着它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易。（）正确答案：错参考解析：尽管外汇远期交易和外汇期货交易在许多方面相同或相似，但外汇期货交易的产生并不意味它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易，相反，它们各有不同特征，能够在国际金融市场上并存。24、单选在即期外汇市场上处于空头地位的

15、人，为防止将来外币t备上升，可在外汇期货市场上迸行（）。2010年3月真题A.空头套期保值B.多头套期保值C.正向套利D.反向套利正确答案：B参考解析：外汇期货套期保值可分为空头套期保值和多头套期保值两类。其中，外汇期货多头套期保值是指在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人，为防止将来偿付时该货币升值的风险，而在外汇期货市场上做一笔相应的买进该货币期货合约的交易，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。25、单选某交易者7月30日买人1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，1手：5000蒲式耳，请计算套利盈亏（）。A.获利700美元B.亏损700美元C.获利500美元D.亏损500美元正确答案：Q26、选世界上最重.外汇期货菱易疡所是OoA.伦敦国际金